Трейдинг. Trading book - Обучающее руководство (1). От авторов Эта книга (конспект лекций)
 Скачать 7.13 Mb.
|
|
43 44 Технический анализ 45 Треугольник-клин (Wedge) — это треугольник, не попадающий ни под одноописание, приведенное выше. Клин может быть, как фигурой продолжения, так и фигурой разворота тенденции. В любом случае нельзя предпринимать каких-либо действий, пока определяющие его линии поддержки или сопротивления не пробьются ценами. 46 Технический анализ Эта фигура формируется следующим образом: на рынке возникает сильное, резкое движение вверх (если смотреть на график баров (свечек), то это должны быть бары с растянутыми расстояниями между ценой открытия и ценой закрытия в количестве от 1 до 5), после чего рынок консолидируется в виде равностороннего треугольника (в случае «Вымпела») или в виде прямоугольника (в случае «Флага»). После рынок продолжает движение в том же направлении, в котором было первое движение, на расстояние, равное траектории первого движения. 47 48 9 10 Технический анализ КОМПЬЮТЕРНЫЙ АНАЛИЗ В этой части мы будем рассматривать последний раздел технического анализа, который называется компьютерным анализом. Анализ тенденций и анализ графических фигур — весьма эффективные методы, но имеют некоторые недостатки. Например, субъективность: одному аналитику определенное явление на графиках будет казаться «треугольником», а другому — «клином». Кто-то увидит на рынке «голову и плечи», а кто-то — «тройную вершину». Хотя в итоге, если руководствоваться правилами анализа графических фигур (в частности, принимать решения только после пробития), то каждый аналитик получит прибыль. Но все-таки в этих частях технического анализа есть доля субъективности в определениях точек входа и выхода из позиций. Чтобы ликвидировать недостаток I и II разделов, технические аналитики разработали компьютерный анализ, который пришел на финансовые рынки из области математической статистики. Многое, что мы сегодня будем разбирать, является просто статистическими методами исследования и прогнозирования. Возникает вопрос: «почему раздел называется «Компьютерный анализ»? Все достаточно просто: в III разделе, как мы уже сказали, используются статистические методы исследования, подразумевающие сложные математические расчеты, которые трудно сделать с помощью калькулятора и листка бумаги или даже в некоторых случаях невозможно, но зато любой современный персональный компьютер легко справляется с этой задачей, и поэтому уже давно для расчетов используют вычислительные машины, отсюда и название — компьютерный анализ. Основные методы, которые используются в компьютерном анализе,имеют общее название — технические индикаторы. Поэтому этот раздел даже иногда называют индикаторным анализом. Если говорить проще, то технические индикаторы — это математическое преобразование биржевых цен (High, Low, Close, Open), в результате которого получается значение, используемое для прогнозирования будущих изменений цен финансового инструмента, в нашем случае валюты. Эти значения отображают в виде графиков. Индикатор обычно рисуется рядом с графиком цены (внизу), или во внутреннем окне, или накладывается прямо на этот график. Индикаторы используются для получения торговых сигналов и как вспомогательный инструмент для подтверждения сигналов, полученных при методах анализа I и II разделов. Самое большое преимущество индикаторов — это то, что сигналы, полученные при их анализе, точны и недвусмысленны. А также намного быстрее предупреждают об окончании тенденции или дают сигнал об открытии позиции на несколько временных периодов раньше. Все индикаторы делятся на две большие группы: трендовые и осцилляторы. Давайте рассмотрим каждую группу в отдельности. Но прежде уточним важный момент: мы будем рассказывать об индикаторах, как ими пользоваться, какие они дают сигналы, как их интерпретировать и, конечно, как настраивать входные параметры, но формулы, по которым они рассчитываются, мы разбирать не будем по ряду причин. Во-первых, формулы нужны для углубленного изучения индикаторов, чтобы менять их структуру. 49 Во-вторых, компьютер все вычисления делает за нас, и поэтому нам нужно только знать, как настраивать и как интерпретировать индикатор. В-третьих, вы в справочной литературе или любом офисе партнера компании всегда найдете все необходимые формулы, если вам это понадобится, например, в книге И.В. Морозова «FOREX. От простого к сложному». ТРЕНДОВЫЕ ИНДИКАТОРЫ Эти индикаторы, которые подразумевают работу в направлении действующей тенденции, обычно малополезны на боковых трендах. Они помогают предугадать появление новой тенденции или определить ее характер как можно раньше после ее возникновения. Скользящие средние (Moving Average) — это индикаторы следования затрендом в самом чистом виде. Их функция — определять направление тренда, а затем сглаживать или глушить его колебания. Скользящие средние бывают четырех видов. 1. Простая скользящая средняя (Simple Moving Average) Это самый простой индикатор из тех, которые используются в техническом анализе. В литературе он часто подвергается критике в силу своей простоты. Но несмотря на все недовольства, он до сих пор является распространенным и самым надежным. На графике вы видите сплошную линию, которая наносится прямо на график цены: это и есть простая скользящая средняя. Ее основным недостатком считается то, что расчет ее делается на основе данных за фиксированный промежуток времени, а не всех цен, при этом каждому значению цены присваивается одинаковая важность. Но согласитесь, что та цена, которая была неделю назад, уже менее важна, чем та, что сегодня или вчера! При рассмотрении скользящих средних всегда рассматривают ее «чувствительность», т.е. скорость реакции индикатора на последнее изменение цены. Так вот, скользящая средняя обладает низкой чувствительностью по сравнению с остальными видами — это дает хорошую фильтрацию ложных сигналов, но в ущерб хорошей цене для входа в позицию. 2. Линейно-взвешенная скользящая средняя (Linear Weighted Moving Average) Это чуть более сложный индикатор, чем простая скользящая средняя. Разница между ними очень маленькая: в расчете этой скользящей каждому значению цены присваивается определенная важность, называемая весом, в зависимости от того, как давно эта цена была зафиксирована. Соответственно, чем дальше в историю, тем вес меньше, в итоге получается простая скользящая средняя, но уже с учетом того, что последние цены более важны, чем старые. Но и у этой скользящей средней есть свой недостаток: она так же, как и простая, рассчитывается за фиксированный промежуток времени. На графике она обозначена штрихпунктирной линией. У взвешенной скользящей средней средняя «чувствительность». 50 Технический анализ 3. Экспоненциальная скользящая средняя (Exponential Moving Average) Эта скользящая уже достаточно сложна в расчетах и решает обе проблемы простой скользящей средней. Она берет в расчет все цены, которые есть на графике, и присваивает важность последним. «Чувствительность» — самая высокая, что дает много ложных сигналов, но частенько цены входа в позицию получаются наилучшие. На графике обозначена пунктирной линией. 4. Сглаженная скользящая средняя (Smoothed Moving Average) Наверное, самая сложная в расчетах скользящая средняя, обладающая очень низкой «чувствительностью». Рассчитывается с использованием всех цен, имеющихся на графике. Эта скользящая средняя редко используется и только на тех графиках, где очень большая амплитуда колебаний цены, для того, чтобы сгладить все эти ложные движения. На графике — точечная линия. Все скользящие средние строятся по ценам Close, но многие аналитики используют другие цены 51 Входные параметры для всех скользящих средних: Количество временных интервалов для расчета: от 1 до 1000 (по умолчанию 21). Цены, которые следует брать в расчет скользящей средней: Close Open High Low Median Price = High х Low: 2 Typical Price = High х Low х Close : 3 Weighted Close = High х Low х Close2: 4 (по умолчанию Close) Методы использования скользящих средних Этот индикатор настолько простой и легко модифицирующийся, что методов его анализа огромное количество. Мы рассмотрим те, что зарекомендовали себя как самые эффективные на валютном рынке. 1. Использование одной скользящей средней. Давайте посмотрим награфик: Если цена закрытия бара (свечки) фиксируется выше скользящей средней и график цены пробивает скользящую среднюю снизу-вверх, то поступает сигнал на открытие позиции, в данном случае покупки. Как только график цены пробьет скользящую среднюю в обратном направлении, т.е. сверху вниз, то сделку на покупку необходимо закрыть, 52 Технический анализ при этом поступает обратный сигнал — на продажу. И так далее до бесконечности. Это самый простой метод использования скользящей средней. В нем есть только один большой недостаток — это постоянное присутствие на рынке: как только закрывается одна позиция, сразу появляется сигнал на открытие следующей. Чтобы избавиться от этого недостатка, были разработаны так называемые фильтры, давайте их рассмотрим. 1-Фильтр. Позиция открывается только тогда, когда и цена закрытия, и цена открытия окажутся выше или ниже скользящей средней, а закрывается, когда только цена закрытия бара (свечки) окажется за скользящей средней. 2-Фильтр. Выбираем фиксированное количество пунктов: при определенном продвижении цены от скользящей средней открывается позиция, при обратном движении на определенное количество пунктов позиция закрывается. 53 3-Фильтр. Метод процентных конвертеров (Envelopes) — параллельныхлиний к скользящей средней. Они расположены на определенном расстоянии, выраженном в процентах, по обе стороны скользящей средней. Чтобы появился сигнал к покупке, цены должны закрыться не только выше линии скользящей средней, но и выше верхней кривой конвертера, для продажи смотрим нижнюю линию. Основная линия при этом служит защитным уровнем, при пересечении которой длинные позиции следует закрыть. Между верхней линией конвертера и самой средней и между нижней линией и самой средней образуется буферная зона — никакие сигналы, появившиеся между этими двумя линиями, в расчет не берутся. 54 Технический анализ 4-Фильтр. Полосы максимумов и минимумов. Строятся две одинаковыхскользящих средних, одна по ценам максимальным (High), другая по минимальным (Low). Когда цена закрытия фиксируется выше верхней линии (средней скользящей максимальных цен), поступает сигнал к покупке, нижняя линия при этом используется как указатель уровня защитной приостановки, при пересечении которого длинные позиции следует закрыть, и наоборот — при пробитии нижней линии. 2. Две скользящие средние Строятся две средние разных временных периодов, но одинакового метода построения. Ту скользящую, у которой период будет меньше, называют «быстрой», а ту, у которой больше, — «медленной». Сигнал на покупку появляется, когда «быстрая» скользящая пересекает «медленную» снизу-вверх. Закрываем позицию, когда «быстрая» пересечет «медленную» сверху вниз, и тут же получаем сигнал на открытие позиции на продажу, и так далее до бесконечности. 55 3. Скользящая периодом больше 50 Строим скользящую среднюю с периодом, равным или большим 50. Такая средняя используется как «плавающий» уровень поддержки при растущем рынке и сопротивления — при падающем. А так как это сопротивление и поддержка, то интерпретировать их можно так же, как мы разбирали в разделе технического анализа. К примеру, если есть восходящая тенденция и скользящая средняя периодом 50 будет для нас поддержкой, то при пробитии ее ценами вниз можно утверждать, что восходящая тенденция прекращает свое существование и появляется возможность открыть позицию на продажу. Правила использования скользящих средних • Желательно на трендовом рынке. В боковом тренде использовать только малые периоды скользящей (менее 30). • Чем длиннее средняя, тем меньше ее «чувствительность». • Часто используемые периоды: 9, 14, 18, 30, 50, 75, 144-или последовательность Фибоначчи: 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55... Полосы Боллинджера (Bollinger Bands) Расчет этого индикатора достаточно сложный, но для понимания его сути можно запомнить, что он рассчитывается на основе стандартного отклонения от простой скользящей средней и наносится на график цены. 56 Технический анализ Входные параметры для индикатора Полосы Боллинджера: стандартное отклонение — двойное стандартное отклонение (по умолчанию); период скользящей средней — 1–1000 (по умолчанию 20). Методы использования Полосы Боллинджера 1.Входите в рынок в направлении прорыва в момент пересечения полос, верхней или нижней. Это сигнализирует о возможном начале тренда. Также можно входить при пересечении скользящей средней внутри коридора. 2.Выходите из позиции, когда пересечена скользящая средняя посередине в обратном направлении. Правила использования Полосы Боллинджера • В отличие от конвертеров (как MA) границы полос Боллинджера расположены выше и ниже кривой скользящей средней на расстоянии не фиксированном, а равном определенному числу стандартных отклонений. Поскольку величина стандартного отклонения зависит от амплитуды движения цены, полосы сами регулируют свою ширину. • Полосы расширяются, когда амплитуда движения цены увеличивается, и сужается, когда их амплитуда уменьшается. • Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы. • Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции. • Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы. Последнее наблюдение полезно для прогнозирования ценовых ориентиров. 57 А этот индикатор используют для того, чтобы определить, насколько текущая тендеция на рынке сильна и можно ли продолжать верить ей. Средний индекс направленного движения (ADX — Average Directional Movement Indicator) На этом индикаторе три линии: +DI, –DI, ADX +DI и –DI — индикаторы направленности (+DI измеряет силу позитивного движения, т.е. восходящие, –DI измеряет силу негативного движения, т.е. нисходящие). ADX — рассчитывается на основе +DI и –DI. Рисуется под графиком цены, с одной временной шкалой. Входные параметры для индикатора Среднего индекса направленного движения: период для расчета — 1–1000 (по умолчанию 14). $ 2 967 Правила использования Среднего индекса направленного движения • ADX используют для определения силы тенденции: чем он выше, тем сильнее тенденция. Чем ниже вниз уходит ADX, тем больший потенциал накапливает рынок для следующего большого движения. • Сигнал к открытию позиций появляется при пересечении линий +DI и –DI. 58 Технический анализ Если после пересечения +DI оказывается выше –DI, то поступает сигнал к покупке, если наоборот, то к продаже. Теперь рассмотрим вторую группу технических индикаторов, используемых в компьютерном анализе, — осцилляторы. ОСЦИЛЛЯТОРЫ Это индикаторы колебаний — альтернатива индикаторам, следующим за тенденциями. Осцилляторы наиболее эффективны во время боковой тенденции на рынке. Но на этом эффективность их не ограничивается: вовремя господствования на рынке явно выраженной тенденции осцилляторы способны предсказывать кратковременные критические периоды в динамике рыночной активности — так называемые состояния перекупленности (Overbought) и перепроданности (Over-sold). Кроме того, позволяют заранее увидеть ослабление рыночной тенденции, дотого, как это явно отразится на динамике цен. Осциллятор вторичен — в том смысле, что его следует рассматривать всего лишь как дополнительный инструмент анализа рыночной динамики по отношению к главному индикатору — основной тенденции. Надежность осцилляторов не постоянна: то повышается, то понижается. Например, в момент зарождения тенденции осцилляторы малоэффективны и даже могут привести к убыткам, а вот к исходу тенденции — наоборот, его результаты могут оказаться в высшей степени достоверны. Наносятся осцилляторы обычно внизу экрана под графиками. Три наиболее важных случая использования осциллятора 1.Показатели осциллятора наиболее значимы, когда они достигают предельных значений. Рынок считают перекупленным, когда кривая осциллятора находится возле верхней границы, перепроданным, когда она приближается к нижней границе. И в том, и в другом случае осциллятор показывает, что тенденция затянулась и, следовательно, ослабла. 2.Серьезным предупреждением является также расхождение между осциллятором и динамикой цен, когда осциллятор находится в критической области. 59 3.Пересечение нулевой линии также может служить важным сигналом к действию, если направление совпадает с направлением ценовой тенденции. Одним из самых используемых и важных явлений при интерпретации осциллятора является дивергенция (Divergence) — это расхождение линий, соединяющих цены максимумов или минимумов на графике и соответствующие локальные точки на индикаторе. Схождение (Convergence) — это схождение линий, соединяющих ценымаксимумов или минимумов на графике и соответствующие локальные точки на индикаторе. Моментум (Momentum) Моментум — измерение скорости роста или падения цен. Рост индикатора говорит, что тенденция роста набирает скорость. Если кривая индикатора начинает выравниваться, это означает, что прирост, зафиксированный последними ценами закрытия, совпадает с приростом, отмеченным определенное количество периодов назад. Когда кривая темпа начинает клониться к нулевой линии, тенденция роста цен все еще сохраняется, но ее скорость падает, тенденция теряет темп. Когда кривая темпа пересекает нулевую линию — это признак краткосрочной тенденции падения, по мере того как кривая темпа продолжает опускаться, тенденция падения набирает темп. Осциллятор рисуется под графиком цены, с одной временной шкалой. Имеет нулевой уровень, вокруг которого он и двигается. |