анализ финансового состояния. Анализ финансового состояния ОАО Комета и предложения по его улу. Отчет о прибылях и убытках 88
 Скачать 0.92 Mb.
|
1.2. Обзор существующих методик анализа финансовой деятельности предприятия, их преимуществ и недостатковВ процессе финансового анализа, обработки информации применяется ряд специальных способов, приемов, которые можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические. К первой группе относятся способы и приемы, которые находили применение почти с момента возникновения анализа. Многие математические способы и приемы вошли в круг аналитических разработок значительно позже, когда был налажен выпуск быстродействующих ЭВМ. В число основных традиционных способов и приемов экономического анализа можно включить использование методов, наглядно представленных на рисунке 1.  Рис.1. Основные методы экономического анализа в России Анализ тех или иных показателей, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли). Иное дело в анализе. Экономический анализ начинается по своей сути с величины относительной. Относительные величины характеризируют измерение того или иного показателя, явления во времени. Не менее важное значение имеют в процессе анализа средние величины. Их аналитическая сила состоит в обобщении соответствующей совокупности однородных показателей, явлений, процессов. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного к закономерному; без них невозможно сравнение изучаемого признака по разным совокупностям и признакам. Сравнение – наиболее ранний и наиболее распространенный способ анализа, он считается одним из важнейших: с него и начинается анализ. Существует несколько форм сравнения с планом, с прошлым, сравнение с лучшим, сравнение со средними данными. Выявление в результате сравнения показатели отклонения являются объектом дальнейшего анализа. Этот анализ имеет преимущества: оперативность, простота. Группировка – неотъемлемая часть анализа финансового состояния предприятия. Прием группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Группировка позволяет в процессе анализа выявить взаимосвязь и взаимозависимость различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов. Групповые таблицы можно строить как по одному признаку (простые группировки), так и по нескольким (комбинационные группировки). Преимуществом данного метода является его наглядность, возможность руководителя предприятия оценить любую экономическую ситуацию с наименьшими затратами времени. Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к уровню его в прошлое время или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы. Всякий индекс исчисляется сопоставлением отчетной величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеряемых величин, называются индивидуальными, а характеризующие сложные явления – групповыми. Преимущество данного метода – можно выявить влияние различных факторов на изучаемый совокупный показатель. Недостаток данного метода – необходимость наличия специальных формул. Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычислением: из второго расчета вычитается первый, из третьего второй и т.д. В первом расчете все величины плановые, в последнем фактические, поэтому число расчетов на единицу больше, чем число показателей расчетной формулы. При использовании метода цепных подстановок очень важно обеспечить строгую последовательность подстановки, т.к. ее произвольное изменение может привести к неправильным результатам. В практике анализа в первую очередь выявляется влияние количественных показателей, потом качественных. Метод цепной подстановки страдает недостатком, суть которого сводиться к возникновению неразложимого остатка, который присоединяется к числовому значению влияния последнего фактора. Именно этим объясняется разница в расчетах при изменении в последовательности подстановки. Отмеченный недостаток устраняется при использовании в расчетах интегрального метода. Например, на изучаемый показатель повлияли два фактора. Применяя математическую формализацию, получим уравнение 1. X = g х P (1) Интегрирование этих величин производиться по следующим расчетным формулам: 2 и 3. gp gP0 = ----------------------- (2) 2 gp pg1 + ----------------------- (3) 2 Преимущество данного метода: наглядность оценки каждого фактора; недостаток - наличие специальных формул, длительность расчетов. Балансовый метод. Формы бухгалтерской отчетности и особенно бухгалтерский баланс, отличается большой аналитичностью и могут служить хорошей основой для проведения достаточно глубокого анализа финансового состояния предприятия. В балансе нашли отражения показатели, предоставляющие интерес для различных групп пользователей: для руководителей предприятия, кредиторов, акционеров, инвесторов, налоговой службы, банков. Информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, предоставлена в удобном для проведения анализа виде. Она требует минимальных предварительных расчетов операций и процедур, т.к. баланс не обременен различными регулирующими статьями. Основными особенностями бухгалтерского баланса, которые придают ему высокую аналитичность и делают серьезным инструментом для выполнения подробной аналитической оценки финансового положения, являются следующие: Четкая и конкретная группировка активов на долгосрочные, нематериальные и текущие. Такая группировка отражает меру усиления ликвидности отдельных видов имущества (активов) – от труднореализуемых к легкореализуемым. Она позволяет оценивать эффективность размещения активов по стадиям кругооборота средств предприятия. Четкая и конкретная группировка пассивов на долгосрочные и краткосрочные, что позволяет оценить соотношение заемных средств и собственных. Основные средства, нематериальные активы включаются в итог баланса по остаточной стоимости. При этом для аналитических целей сохранены их первоначальная стоимость и износ, а по товарам – продажная цена и торговая наценка. Это позволяет реально оценивать стоимость имущества и домовых прав, которыми располагает и которые контролирует предприятие. Методика комплексной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия. Составными элементами данной методики являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация предприятия по рейтингу. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие показатели финансовой деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности реализуемых им товаров, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка финансового состояния базируется на обоснованной системе показателей, состоящих из 4-х групп: 1 группа – показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности; 2 группа – показатели оценки эффективности управления; 3 группа – показатели оценки деловой активности; 4 группа – показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости. Предлагаемая система показателей базируется на данных публичной отчетности предприятий. Это требование делает оценку массовой, позволяет контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми участниками экономического процесса. В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравнительным показателям.. таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются не субъективные предложения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие. Подчеркнем некоторые достоинства методики рейтинговой оценки финансового состояния предприятия: Во-первых, данная методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия; Во-вторых, рейтинговая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на данных публичной отчетности предприятия. В-третьих, рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов; В-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценку и деятельности предприятия, прошедшей широкую апробацию на практике. Данная методика делает количественно измеримой проблему оценки надежности делового партнера по результатам его текущей и предыдущей деятельности. |