|
|
Анализ платежеспособности. Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь оао "Арсенал" (пример) на 01. 01. 2015 г
Оценка доходности
Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатель доходности свидетельствует о том, сколько рублей дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.
Наименование показателя
|
за 2010
|
за 2011
|
за 2012
|
за 2013
|
за 2014
|
Отклонение 2014
от
2010
|
Доходность активов
|
0.18
|
0.24
|
2.923
|
3.002
|
3.714
|
3.534
|
Доходность собственного капитала
|
0.566
|
0.771
|
8.305
|
7.388
|
7.067
|
6.501
|
Доходность заемного капитала
|
0.265
|
0.349
|
4.511
|
5.058
|
7.826
|
7.561
|
Доходность производства
|
1.112
|
1.24
|
1.922
|
2.349
|
2.42
|
1.308
|
Доходность расходов по обычным видам деятельности
|
1.023
|
1.016
|
1.031
|
0.991
|
1.106
|
0.083
|
Доходность совокупных расходов
|
1.014
|
1.04
|
1.025
|
0.981
|
1.1
|
0.086
|
Анализ рентабельности
Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.
Наименование показателя
|
за 2010
|
за 2011
|
за 2012
|
за 2013
|
за 2014
|
Отклонение 2014
от
2010
|
Рентабельность совокупных активов
|
0.002
|
0.009
|
0.071
|
-0.057
|
0.336
|
0.334
|
Эффективность внеоборотного капитала
|
0.012
|
0.04
|
0.306
|
-0.195
|
1.036
|
1.024
|
Рентабельность оборотного капитала
|
0.003
|
0.01
|
0.085
|
-0.062
|
0.355
|
0.352
|
Рентабельность cобственного капитала
|
0.007
|
0.026
|
0.189
|
-0.116
|
0.503
|
0.496
|
Рентабельность вложенного капитала
|
0.007
|
0.023
|
0.168
|
-0.106
|
0.478
|
0.471
|
Рентабельность перманентного капитала
|
0.012
|
0.011
|
0.239
|
-0.061
|
0.653
|
0.641
|
Рентабельность инвестиций
|
0.008
|
0.021
|
0.123
|
-0.066
|
0.468
|
0.46
|
Рентабельность заемного капитала
|
0.006
|
0.005
|
0.126
|
-0.041
|
0.707
|
0.701
|
Рентабельность производства и реализации расходов по обычным видам деятельности
|
0.023
|
0.016
|
0.031
|
-0.009
|
0.106
|
0.083
|
Рентабельность совокупных расходов
|
0.013
|
0.035
|
0.023
|
-0.015
|
0.077
|
0.064
|
Рентабельность производства
|
0.025
|
0.019
|
0.058
|
-0.02
|
0.232
|
0.207
|
Рентабельность продаж
|
0.022
|
0.015
|
0.03
|
-0.009
|
0.096
|
0.074
|
Рентабельность валовой продукции
|
0.1
|
0.194
|
0.48
|
0.574
|
0.587
|
0.487
|
Балльная оценка финансовой устойчивости
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.
Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
№ п.п.
|
Показатели
финансового состояния
|
Рейтинги
пока-
зателей
|
К Р И Т Е Р И И
|
высший
|
низший
|
Условия снижения критерия
|
1
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
20
|
0,5 и выше -
20 баллов
|
менее 0,1 -
0 баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла
|
2
|
Коэффициент критической оценки
|
18
|
1,5 и выше -
18 баллов
|
менее 1,0 -
0 баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5, снимается по 3 балла
|
3
|
Коэффициент текущей ликвидности
|
16,5
|
2,0 и выше -
16,5 балла
|
менее 1,0 -
0 баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла
|
4
|
Коэффициент финансовой независимости
|
17
|
0,6 и выше -
17 баллов
|
менее 0,4 -
0 баллов
|
За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6, снимается по 0,8 балла
|
5
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
|
15
|
0,5 и выше -
15 баллов
|
менее 0,1 -
0 баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 3 балла
|
6
|
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат
|
13,5
|
1,0 и выше -
13,5 балла
|
менее 0,5 -
0 баллов
|
За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0, снимается по 2,5 балла
|
Итого:
|
100,0
|
100,0
|
0
|
|
Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов
|
1 класс
|
2 класс
|
3 класс
|
4 класс
|
5 класс
|
100 - 94 балла
|
93 - 65 балла
|
64 - 52 балла
|
51 - 21 балла
|
20 - 0 балла
|
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость
Наименование показателя
|
01.01.2011
|
01.01.2012
|
01.01.2013
|
01.01.2014
|
01.01.2015
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)
|
|
5.36
|
7.28
|
9.32
|
16.52
|
2. Коэффициент критической оценки (Л3)
|
|
|
|
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4)
|
4.31
|
5.39
|
6.99
|
7.31
|
16.5
|
4. Коэффициент финансовой независимости (У12)
|
|
|
|
3.4
|
17
|
5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1)
|
15
|
15
|
15
|
15
|
15
|
6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24)
|
8.5
|
11.8
|
12.5
|
12.08
|
13.5
|
Сумма баллов
|
27.81
|
37.55
|
41.77
|
47.11
|
78.52
|
Класс
|
4
|
4
|
4
|
4
|
2
|
На конец периода: 01.01.2015 г. ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) относится ко второму классу финансовой устойчивости
Предприятие имеет хорошее финансовое состояние. Имеется незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данным предприятием.
Оценка стоимости чистых активов
Величина чистых активов характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. В соответствии с Приказом Минфина от 28.08.2014 г. №84н "Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов" стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Иными словами, чистые активы – это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами.
Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.
Значение показателя «чистые активы» - это своего рода индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник может оценивать действия менеджмента и принимать свои решения.
Наименование показателя
|
01.01.2011
|
01.01.2012
|
01.01.2013
|
01.01.2014
|
01.01.2015
|
Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011
|
Стоимость чистых активов
|
724599
|
829335
|
860335
|
871733
|
1498360
|
773761
|
Уставной капитал
|
46754
|
46754
|
46754
|
46754
|
48156
|
1402
|
Превышение чистых активов над уставным капиталом
|
677845
|
782581
|
813581
|
824979
|
1450204
|
772359
|
Величина чистых активов на 01.01.2015 года увеличилась по сравнению с положением на 01.01.2011 года на 773761 тыс. руб. и составила 1498360 тыс. руб., что свидетельствует о увеличении активов, не обремененных обязательствами.
Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России)
Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
Коэффициенты
|
1 категория
|
2 категория
|
3 категория
|
Вес показателя
|
К1
|
0,1 и выше
|
0,05-0,1
|
менее 0,05
|
0,05
|
К2
|
0,8 и выше
|
0,5-0,8
|
менее 0,5
|
0,10
|
К3
|
1,5 и выше
|
1,0-1,5
|
менее 1,0
|
0,40
|
К4
|
|
|
|
|
кроме торговли
|
0,4 и выше
|
0,25-0,4
|
менее 0,25
|
0,20
|
для торговли
|
0,25 и выше
|
0,15-0,25
|
менее 0,15
|
0,20
|
К5
|
0,10 и выше
|
менее 0,10
|
нерентаб.
|
0,15
|
К6
|
0,06 и выше
|
менее 0,06
|
нерентаб.
|
0,10
|
Сумма балов = 0,05 х Категория К1 + 0,10 х Категория К2 + 0,40 х Категория К3 + 0,20 х Категория К4 + 0,15 х Категория К5 + 0,10 х Категория К6
|
Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами.
Наименование показателя
|
01.01.2011
|
01.01.2012
|
01.01.2013
|
01.01.2014
|
01.01.2015
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)
|
0.096
|
0.134
|
0.182
|
0.233
|
0.413
|
2. Промежуточный коэффициент покрытия (К2)
|
0.631
|
0.709
|
0.633
|
0.541
|
0.88
|
3. Общий коэффициент покрытия (К3)
|
1.182
|
1.255
|
1.35
|
1.385
|
2.009
|
4. Коэффициент наличия собственных средств (К4)
|
0.317
|
0.353
|
0.428
|
0.445
|
0.625
|
5. Рентабельность продаж (К5)
|
0.022
|
0.015
|
0.03
|
-0.009
|
0.096
|
6. Рентабельность деятельности предприятия (К6)
|
0.013
|
0.035
|
0.023
|
-0.016
|
0.073
|
Сумма баллов
|
2.3
|
2.2
|
2
|
2
|
1.3
|
Класс кредитоспособности
|
3
|
3
|
3
|
3
|
3
|
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
На конец анализируемого периода - на 01.01.2015 г. общий балл кредитоспособности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) на равен 3. Организация относится к третьему классу кредитоспособности. Выдача кредита связана с большим риском.
|
|
|
Скачать 1.91 Mb.