Анализ платежеспособности. Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь оао "Арсенал" (пример) на 01. 01. 2015 г
 Скачать 1.91 Mb.
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| АКТИВ | условия абсолютной ликвидности | ПАССИВ |
| А1 – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложение | А1 ? П1 | П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок |
| А2 – дебиторская задолженность и прочие активы | А2 ? П2 | П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства |
| А3 – «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения» | А3 ? П3 | П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства |
| А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (за исключением «Долгосрочные финансовые вложения») | А4 ? П4 | П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы» |
Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1. Текущая ликвидность
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
2. Перспективная ликвидность
ПЛ = А3 – П3
Результаты расчетов по данным ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
| | АКТИВ | 01.01.2014 | 01.01.2015 | | ПАССИВ | 01.01.2014 | 01.01.2015 | излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств | |
| 01.01.2014 | 01.01.2015 | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| A1 | Наиболее ликвидные активы | 256850 | 377059 | П1 | Наиболее срочные обязательства | 809613 | 907014 | -552763 | -529955 |
| A2 | Быстро реализуемые активы | 7219 | 14580 | П2 | Кратко срочные пассивы | 294741 | 6254 | -287522 | 8326 |
| A3 | Медленно реализуемые активы | 1268206 | 1619149 | П3 | Долгосрочные пассивы | 20170 | 20933 | 1248036 | 1598216 |
| A4 | Трудно реализуемые активы | 494356 | 480612 | П4 | Постоянные пассивы | 902107 | 1557199 | -407751 | -1076587 |
| | БАЛАНС | 2026631 | 0 | | БАЛАНС | 2026631 | 2491400 | x | x |
Фактические соотношения на начало анализируемого периода
| | | (256850) А1<П1(809613) (7219) А2<П2(294741) (1268206) А3>П3(20170) (494356) А4<П4(902107) | Текущая ликвидность: ТЛ = -840285 тыс. руб. |
| | Перспективная ликвидность: ПЛ = 1248036 тыс. руб. | ||
| | |
Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.
Фактические соотношения на конец анализируемого периода
| Текущая ликвидность: ТЛ = -521629 тыс. руб. | | | (377059) А1<П1(907014) (14580) А2>П2(6254) (1619149) А3>П3(20933) (480612) А4<П4(1557199) |
| Перспективная ликвидность: ПЛ = 1598216 тыс. руб. | | ||
| | |
По состоянию на 01.01.2015 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.
Анализ деловой активности Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.
Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:
1. Общие показатели оборачиваемости;
2. Показатели управления активами.
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
| Наименование показателя | за 2013 | за 2014 | изменение |
| базис | отчет | ||
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты | 2.933 | 3.633 | 0.7 |
| 2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни | 123 | 99 | -24 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты | 3.874 | 4.879 | 1.005 |
| 4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни | 93 | 74 | -19 |
| 5. Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф. | 0.757 | 0.745 | -0.012 |
| 6. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6), обороты | 1057.713 | 1498.721 | 441.008 |
| 7. Фондоотдача (Д7), обороты | 19.607 | 27.412 | 7.805 |
| 8. Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты | 7.233 | 6.926 | -0.307 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет ускорения оборачиваемости мобильных средств. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 24 и составила 99 дн.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств уменьшилась на 19 дн. За счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму -14065.2 тыс. руб. Величина высвобождаемых из оборота оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости составила -433186.5 тыс. руб.
Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов возрос на 441.008 и составил 1498.721 оборотов, т.е. предприятия получило дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.
Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача увеличилась на 7.805 и составила 27.412 оборотов, т.е. уменьшилась сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, возросла доля прибыли в цене товара.
Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) этот показатель меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 6.926 руб. выручки от продаж.
Показатели управления материальными запасами
| Наименование показателя | за 2013 | за 2014 | изменение |
| базис | отчет | ||
| 1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты | 2.93 | 3.495 | 0.565 |
| 2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни | 123 | 103 | -20 |
| 3. Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф. | 0.563 | 0.577 | 0.014 |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Себестоимость проданной продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 рубль материальных запасов возросла на 0.565 руб. и составила 3.495. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, не изменился, а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов снизился на 20 дн.
Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
| Наименование показателя | | за 2014 | изменение |
| базис | отчет | ||
| 1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) | 13.758 | 21.385 | 7.627 |
| 2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни | 26 | 17 | -9 |
| 3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты | 7.058 | 9.563 | 2.505 |
| 4. Период погашения кредиторской задолженности (Д26), дни | 51 | 38 | -13 |
| 5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф. | 0.513 | 0.447 | -0.066 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) | 61.773 | 34.7 | -27.073 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с покупателями на -9 дн. позволило организации высвободить из оборота дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на 7.627 оборота.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный отток денежных средств организации возник в связи с сокращением срока погашения кредиторской задолженности на -13 дн. Это говорит о сокращении объема финансирования, связанного с уменьшением срока кредитования, что и изменяет величину оттока денежных средств. Однако данная ситуация может привести к ложному снижению платежеспособности и ликвидности организации.
При этом дебиторская задолженность меньше кредиторской на 55.3 %.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота наличности. Скорость оборота денежных средств снизилась до 34.7 оборота в год
Таким образом, совокупная длительность операционного цикла организации в отчетном периоде составляла 120 дн. При этом в течение 38 дн. он обслуживался капиталом поставщиков, а в течение 82 дн. – за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства организации, а также краткосрочные кредиты банков. Длительность финансового цикла организации составила 82 дн.