Економика. Практикум министерство сельского хозяйства российской федерации
 Скачать 1.67 Mb.
|
Модуль 2. Анализ и планирование в системе финансового менеджмента. Управление активами коммерческой организации.Тема 1: Тактика финансового менеджментаСеминар. Финансы маркетинга. Основы принятия ценовых решений Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия Управление основными элементами оборотных активов Контрольные вопросы: Перечислите основные элементы оборотных средств. Каково значение оборотного капитала для предприятия? Под влиянием каких факторов формируется структура оборотных средств? Что такое постоянный и переменный оборотный капитал? Что является источником пополнения оборотных средств? Что Вы понимаете под термином «иммобилизация оборотных средств»? Какой смысл несут коэффициенты оборачиваемости? От каких факторов зависит скорость оборота оборотных средств предприятия? Относится ли дебиторская задолженность к медленно реализуемым активам? Что такое «чистая» дебиторская задолженность? Как найти период погашения дебиторской задолженности? Какими показателями можно характеризовать эффективность управления дебиторской задолженностью? Как найти срок погашения кредиторской задолженности? Каковы цели управления денежными средствами? От каких факторов зависит величина прогнозируемого денежного потока? В каких случаях происходит иммобилизация средств в запасы? На какой показатель влияет выбор метода оценки производственных запасов (ФИФО, ЛИФО)? В чем различия между терминами «оборотные средства» и «собственные оборотные средства», какие факторы определяют их величину? Какова разница между чистыми активами и чистым оборотным капиталом? Для каких целей они разработаны? Что такое «техническая неплатежеспособность»? Какие виды риска связаны с управлением оборотным капиталом? Практическое занятие Оборотные активы - это денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы, т.е. в те средства, которые могут быть использованы в течение одного года.77 Уровень и структура оборотных активов любой организации зависит от следующих факторов: особенности отрасли, в которой работает фирма, типа реализуемых товаров, происхождения этих товаров (произведены ли они самой фирмой или являются покупными), уровень сбыта, кредитной политики и политики в области запасов, эффективности управления оборотным капиталом. Целью управления оборотными активами является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Важным вопросом при управлении оборотными активами является поиск равновесного состояния между риском потери ликвидности и прибыльности. Рациональное управление активами означает не сведение к минимуму рисков, а умелое сбалансирование между рисками, связанными с недостатком оборотных активов, и рисками, обусловленными избытком оборотных активов (табл. 1). Оптимальный уровень оборотных активов позволяет максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. Управление ликвидностью включает планирование поступления и использования ликвидных ресурсов таким образом, чтобы иметь возможность в нужное время расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Таблица 1- Риски, возникающие при нерациональном управлении оборотными активами
Методы определения базовой цены
Тесты Постоянный оборотный капитал - это: а) величина основных активов, находящихся в постоянном ведении предприятия, б) часть денежных средств, которая относительно постоянна в течение финансового цикла, в) часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение операционного цикла, г) нет верного ответа. Размер оптимальной партии заказа зависит от: а) затрат по размещению и выполнению заказа, б) затрат по хранению производственных запасов, в) размера заказываемой партии запасов, г) всего вышеперечисленного. Операционный цикл - это: а) общее время, которое включает период обращения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности, б) общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности, в) время, которое включает продолжительность производственного процесса и периода обращения кредиторской задолженности, г) нет верного ответа. Увеличение продолжительности финансового цикла происходит, если: а) ускорения производственного процесса, б) замедления производственного процесса, в) сокращения периода оборачиваемости кредиторской задолженности, г) нет верного ответа. К признакам агрессивной политики управления текущими активами относятся: а) отсутствие краткосрочного кредита, б) наращивание объема денежных средств, увеличение дебиторской задолженности, в) минимальное значение текущих активов, г) нет верного ответа. Умеренной политике управления текущими активами может соответствовать: а) агрессивная политика управления текущими активами, б) умеренная политика управления текущими пассивами, в) консервативная политика управления текущими активами, г) нет верного ответа. Модель Баумоля включает: а) определение максимального остатка денежных средств, б) определение минимального остатка денежных средств, в) определение среднего остатка денежных средств, г) все вышеперечисленное верно. Затраты, связанные с поддержанием запасов, в модели Уилсона делятся на: а) затраты по хранению и затраты по размещению и выполнению заказов, б) затраты постоянные и переменные, в) затраты средние и валовые, г) нет верного ответа. Необходимо принять предложение поставщика по оплате со скидкой при величине банковского процента 20%, если: а) цена отказа от скидки (ЦКК) 10%, б) цена отказа от скидки (ЦКК) 15%, в) цена отказа от скидки (ЦКК) 25%, г) цена отказа от скидки (ЦКК) 30%. Агрессивная кредитная политика предполагает: а) сокращение кредитного периода, б) предоставление возможности пролонгировать кредит, в) снижение стоимости кредита, г) верного ответа нет. Методы формирования резервов по сомнительным долгам: а) метод процента от объема реализации, б) метод учета счетов по срокам оплаты, в) метод учета безнадежных долгов, г) верного ответа нет. Задания Задание 1. Коэффициент эластичности спроса по цене на некий товар равен —0,5; спроса по доходу — 0,8. Определим, на сколько процентов изменится объем спроса на данный товар, если его цена снизилась на 10%, а доходы потребителей возросли на 20%. Задание 2. Удорожание натурального меха приводит к снижению продаж и к переключению спроса на изделия из искусственного меха. Коэффициент эластичности спроса на натуральный мех по цене на него составляет —1,9. При снижении спроса на натуральный мех на 1% объем продажи искусственного меха возрастает на 0,9%. Рассчитайте зависимость спроса на изделия из искусственного меха от цен на натуральный мех. Задание 3. Применение метода полных издержек Предприятие планирует выпуск нового изделия. Рассчитайте цену изделия (Д), если себестоимость его изготовления составляет 50 тыс. руб., рентабельность данной продукции — 25% по отношению к полной себестоимости. Задание 4. Применение метода маржинальных издержек Предприятие по производству предметов домашнего обихода желает установить цену на новое изделие. Прогнозируемый годовой объем производства — 10000 штук. Предположительно затраты составят: Прямые затраты сырья и материалов на единицу изделия 1000 руб. Прямые затраты сырья на единицу изделия 400 руб. Итого переменных затрат на единицу изделия 1400 руб. Фирма планирует сумму постоянных затрат 2 000 000 руб. в год и надеется получить 4 000 000 руб. прибыли. Рассчитать цену. Задание 5. Применение метода рентабельности инвестиций. Компания устанавливает цену на новое изделие. Прогнозируемый годовой объем производства – 40 тыс.штук, предполагаемые переменные затраты на единицу изделия – 30 руб. Общая сумма постоянных затрат – 800 000 руб. Проект потребует дополнительного финансирования (кредита) в размере 1 000 000 руб. под 20% годовых. Рассчитать цену. Задание 6. Применение метода прямых затрат Фирма находится в процессе установления цены на новую модификацию традиционного продукта. Бухгалтерией собраны следующие данные: (руб.).
Установим предельную цену реализации. Задание 7. Фирма «Поиск» выпускает металлические каркасы. Переменные производственные издержки составляют 120 руб./шт., цена — 200 руб./шт., переменные издержки на сбыт — 14 руб./шт., средние постоянные издержки — 8 руб./шт. (отнесены на себестоимость единицы продукции пропорционально трудозатратам). В настоящее время фирма выпускает 10 000 каркасов. Поступает предложение о закупке 1000 каркасов. Цена предполагаемой сделки 140 руб./шт. Рекомендуете ли вы фирме принять данное предложение? Задание 8. Фирме «Поиск» поступает предложение о закупке 5 000 каркасов. Если она примет это предложение, то постоянные затраты возрастут на 10 тыс. руб. и фирме придется отказаться от изготовления 2000 шт. каркасов. Оценим минимально приемлемую цену, на которую могло бы согласиться руководство фирмы «Поиск», т. е. цену, сохраняющую прежнюю сумму прибыли. Задание 9. Эластичность спроса от цен на продукцию предприятия «Бета» равна 1,75. Определим последствия снижения цены на 1 руб., если до этого снижения объем реализации составлял 10 000 шт. по цене 17,5 руб./шт., а общие затраты были равны 100 тыс. руб. (в том числе постоянные — 20 тыс. руб.) на весь объем производства. |