29.12Диплом финансовое положение ВШЭ2.-2. Состояние, анализ и пути улучшения финансового положения организации
 Скачать 1.95 Mb.
|
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Газпром»Финансовые результаты деятельности организации являются одним из важнейших объектов бухгалтерского учета и экономического анализа. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности организации. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития организации. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Поэтому достоверность исчисления и распределения положительного финансового результата (бухгалтерской прибыли) становится важнейшей задачей бухгалтерского учета. Таблица 9 Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «Газпром» за 2007-2009 годы, тыс. руб.
Выручка от реализации продукции в 2008 году по сравнению с 2007 г увеличилась на 41,24%, в 2009 году увеличилась на 0,99% по сравнению с 2008 годом (табл. 9). Меняется и себестоимость, темп роста ее в 2008 году составил 29,65% по отношению к 2007 году, а в 2009 году она увеличилась на 31,74% по сравнению с 2008 годом. Темп роста выручки от реализации продукции опережает темп роста себестоимости продукции в 2008 на 11,59%, а в 2009 году наоборот затормаживает на -32,55%, что является отрицательным моментом в работе организации . Неблагоприятное положение наблюдается также у коммерческих и управленческих расходах, а прибыль от продаж в 2008 году увеличилась в 1,84 раза по сравнению с 2007 годом, в 2009 году – в 0,61 раз по сравнению с 2008 годом. Такая динамика говорит о небольшом улучшении работы ОАО «Газпром». На графике динамика прибыли от продаж и чистой прибыли выглядит следующим образом (рис. 6).  Рис. 6. Динамика прибыли от продаж и чистой прибыли за 2007-2098 годы Такая динамика говорит о небольшом улучшении работы ОАО «Газпром» в 2009 году, это также подтверждается тем, что ОАО «Газпром» за 3 года увеличил производство продукции (табл. 9) Рассчитаем рентабельность предприятия которая будет проводится по данным отчета о прибылях и убытках организации ОАО «Газпром», за 2007-2009 гг. (Приложения 3, 5, 7). Рост любого показателя рентабельности обусловлен позитивными экономическими явлениями и процессами. Это, прежде всего, совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово-кредитной и денежной системах. Это повышение эффективности использования ресурсов организациями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений. Таблица 10 Динамика показателей рентабельности ОАО «Газпром», коп.
В 2009 году с каждого рубля активов организации в 2007 году ОАО «Газпром» получило 5,03 копейки прибыли, в 2009 году – 6,47 копеек чистой прибыли (табл. 10). Увеличение рентабельности капитала свидетельствует об эффективности использования всего имущества организации. Увеличение коэффициента свидетельствует о росте спроса на постельные принадлежности. Рентабельность собственного капитала показала, что с каждого рубля собственных средств ОАО «Газпром» получило 6 руб. чистой прибыли. В 2009 году этот показатель составил 8,32 копейки. Произошло также снижение рентабельности издержек c -37,76% в 2007 году до -28,61% в 2009 году. Рентабельность оборотных активов увеличилась с 23,78% в 2007 году до 24,86% в 2009 году. Рентабельность продаж нестабильна, что говорит о не эффективной деятельности ОАО «Газпром». Если в 2007 году с каждого рубля реализованной продукции ОАО «Газпром» получало 27,41 копейки прибыли, то в 2009 году этот показатель снизился в 19 раз и составил 22,24 копейки. Таким образом, показатели рентабельности ОАО «Газпром» достаточно низкие, т.к наблюдается снижение рентабельности издержек и продаж. Оценка вероятности банкротства предприятия Поскольку занятие бизнесом представляет собой рисковую деятельность, ни одно предприятие не застраховано от возможности наступления банкротства. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (Федеральный закон РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ), несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В диагностике банкротства могут быть использованы разные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей, на анализе обширной системы признаков и критериев. Факторный анализ прибыли от продаж Главным источником формирования прибыли является основная деятельность организации, с целью осуществления которой она создана. Характер этой деятельности определяется спецификой отраслевой принадлежности организации. Ее основу составляет производственно- коммерческая деятельность, которая дополняется финансовой и инвестиционной деятельностью. Основную прибыль организация получает прибыль от продаж, поэтому проведение факторного анализа прибыли от продаж позволит:
Прибыль от продаж в ОАО «Газпром» является объектом большого внимания. В ходе анализа определим влияние на прибыль ее составляющих. Основным источником формирования прибыли ОАО «Газпром» является выручка от реализации продукции, анализируются динамика показателей и факторы, влияющие на ее изменение. В табл. 11 представим исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО «Газпром» за 2007-2009 годы. Таблица 11 Исходные данные для факторного анализа прибыли ОАО «Газпром» за 2007-2009 годы
1. Прибыль от продаж определяется следующим образом: Пр = Вр – Ср – Рк – Ру, где: Вр - выручка от реализации (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.; Ср - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.; Рк- расходы коммерческие, тыс. руб.; Ру - расходы управленческие, тыс. руб. 2. Влияние изменения объема реализации на прибыль (ΔПр1) определим по формуле: ΔПр1 = Пр0 × (Jр - 100)/100 где: Пр0 - прибыль от реализации за базовый период, тыс. руб.; Jр - индекс (темп) роста объема реализации, тыс. руб. 3. Индекс (темп) роста объема реализации определяется отношением выручки от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр.010 ф.№ 2) за отчетный период (Вр1) к выручке от реализации предыдущего периода (Вр0):  Подставив данные табл. 11 в формулу найдем влияние роста объема реализации на прибыль за 2008-2009 годы: 2008 год: Jp = (2507009504/1774979437)*100=141,24% 2009 год: Jp = (2486940618/2507009504)*100=99,19% Рассчитаем влияние изменения объема реализации на прибыль (ΔПр1) за 2 года: 2008 год: ΔПр1 = 3063356448× (141,24- 100) / 100 = 1263328199 тыс. руб. 2009 год: ΔПр1 = 4118392898× (99,20- 100) / 100 = -32947143 тыс. руб. 4. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль (ΔПр2) рассчитаем по формуле: ΔПр2 = С0 × Jр - С1 где: С0, С1- себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.; Jр - индекс роста объема реализации. Подставив данные табл. 11 в формулу найдем влияние увеличения себестоимости реализации на прибыль за 2008-2009 годы: 2008 год: ΔПр2 = -723781021 * 1,4124- ( -938425860) = -83842454 тыс. руб. 2009 год: ΔПр2 = -938425860* 0,992- (-1236340473) = 305422020 тыс. руб. 5. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль (ΔПр3) рассчитаем по формуле: ΔПр3 = Рк0 × Jр - Рк1 где: Кр0, Кр1- коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.; Jр - индекс роста объема реализации. Рассчитаем данный показатель по данным предприятия ОАО «Газпром»: 2008 год:ΔПр3 =-540917840* 1,4124- ( -639679363) = -124312994 тыс. руб. 2009 год:ΔПр3 =-639679363* 0,992-(-658893296) = 24331368 тыс. руб. 6. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль (ΔПр3) рассчитаем по формуле: ΔПр4 = Ук0 × Jр - Ук1 где: Ур0, Ур1- управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.; Jр - индекс роста объема реализации. Рассчитаем данный показатель по данным предприятия ОАО «Газпром»: 2008 год:ΔПр4= -23678150* 1,4124- (-33278171) = -164848,06 тыс. руб. 2009 год:ΔПр4= -33278171 * 0,992- (-38437940) = 5425994,4 тыс. руб. 7. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации продукции за анализируемый период, что выражается формулой: ΔПр = ΔПр1+ΔПр2 + ΔПр3 + ΔПр4 2008 год:ΔПр =1263328199-83842454 -124312994-164848,06=1055007903 т.руб. 2009 год:ΔПр =-32947143 +305422020+ 24331368+ 5425994,4 = 302232239 т.р Проверка ΔПр = Пр2008 - Пр2007 ΔПр = Пр2009 - Пр2008 2008 год: ΔПр=1055036450 тыс.руб. 2009 год: ΔПр=302219429 тыс.руб. Незначительное несовпадение величин обусловлено округлениями при расчетах. Себестоимость реализованной продукции уменьшилась, следовательно, прибыль от продажи продукции увеличилась . За счет уменьшения размера коммерческих расходов прибыль от продаж в ОАО «Газпром» увеличилась в 2009 году на 24331368 тыс. руб., а за счет уменьшения размера управленческих расходов увеличилась в 2009 году на 5425994,4 тыс. руб. Диагностика вероятности банкротства по методике Альтмана Наиболее распространенными в практике прогнозирования возможного банкротства являются предложенные американским профессором Э. Альтманом Z - модели. Пятифакторная модель Альтамана Более точной и достоверной является пятифакторная модель. При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 годами, а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде Z-счет для малых и средних предприятий имеет вид: Z-счет = 3,3 × К1 + 0,99 × К2 + 0,6 × К3 + 1,4 × К4 + 1,2 × К5, где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:      Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
Проведем расчет по формулам и данным предприятия ОАО «Газпром» для 2009 года К1=841715338/6950737357=0,12 К2=2486940618/6950737357=0,35 К3=5398689419/(1071208718+163293623+299019434)=3,52 К4=1983016052/6950737357=0,28 К5=(1811712891-480839220)/6950737357=0,19 Z-счет=3,3× 0,12 +0,99× 0,35 +0,6×3,52+1,4×0,28+1,2 ×0,19 = 3,47 В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкале производим оценку вероятности наступления банкротства в течение двух лет: так как Z > 3,0, то вероятность банкротства на конец 2009 года очень низкая. Для того чтобы снизить вероятность банкротства, предприятию необходимо заняться поиском внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет: более полного использования производственной мощности предприятия, повышения конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости продукции. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||