КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «Государственные и муниципальные финансы» На тему: Современное состояние и тенденции упра. Курсовая_Шаяхметова_БЭФ19. Современное состояние и тенденции управления государственным долгом рф

• Название: Современное состояние и тенденции управления государственным долгом рф
• Анкор: КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «Государственные и муниципальные финансы» На тему: Современное состояние и тенденции упра
• Дата: 03.06.2022
• Размер: 0.49 Mb.
• Имя файла: Курсовая_Шаяхметова_БЭФ19.doc
• Тип: Курсовая; #566953
• страница: 5 из 5

2.2 Анализ внешнего государственного долга

Бюджетные ассигнования на обслуживание государственного долга Российской Федерации представлены в таблице 5.
Таблица 5 - Бюджетные ассигнования на обслуживание государственного долга Российской Федерации, млрд. руб. [29]

Показатель	2018 год	2019 год	2020 год
Обслуживание государственного и муниципального долга, всего	459,7	529,2	594,3
в том числе:
Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации	354,4	410,2	461,3
Обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации	105,3	119,0	133,0

Проблемы управления внешним долгом РФ и пути их решения представлены в таблице 6.
Таблица 6 - Проблемы управления государственным долгом РФ и пути их решения

Проблемы	Пути решения
Кардинально разные экономические и правовые подходы практикуются в отношении внешнего долга бывшего Советского Союза, принятого на себя РФ, и вновь возникающего долга РФ. Если правовой режим у первого задает специфика заключенных международных договоров, то применение особых экономических подходов, а также порядка отражения второго в бюджетной отчетности не будет оправданным.	Нужно сказать, что данные о мероприятиях, которые осуществляет правительство и его агенты по решению вопросов, которые связаны с российскими внешними долгами и активами, неоправданно закрываются и почти недоступны даже для аудиторов СП РФ.
Серьезная проблема, которая связана с долгом бывшего Советского Союза, обусловлена ролью, которую исторически играл ВЭБ в расчетах с иностранными кредиторами.	Статус Внешэкономбанка может быть приведен в соответствие со значимостью и сложностью решаемых им задач лишь внесением изменений в федеральное законодательство.
Основными кредиторами Российской Федерации являются страны Евросоюза - 82% от общей суммы долга.	Усложнившиеся отношения со странами Евросоюза приводят к проблемам внешнего долга. Следовательно, необходимо работать над постепенным восстановлением положительных экономических отношений с ЕС

Таким образом, проводимая Россией политика (стабилизация национальной валюты, импортозамещение, поиск новых рынков сбыта, поддержка внешнеторговых связей) будет успешной в случае правильных управленческих решений руководства страны и благоприятной конъюнктуры внешнего рынка.
Таблица 7 - Прогнозные показатели государственного долга
в 2020-2022 гг., млрд. руб.

Показатель	2020	2021	2022
Объем государственного долга на конец года	15 734	17 619	19 524
%% ВВП	14,9	15,9	16,5
в том числе по государственным гарантиям	3 524	3 671	3 772
%% ВВП	3,3	3,3	3,2
Объем государственного внутреннего долга	11 613	13 500	15 176
%% к общему объему	73,8	76,6	77,7
в том числе по государственным гарантиям	1 927	1 957	1 987
Объем государственного внешнего долга	4 121	4 119	4 347
%% к общему объему	26,2	23,4	22,3
в том числе по государственным гарантиям	1 597	1 714	1 785

В структуре российского долга преобладают ценные бумаги (75%), а основная часть обязательств государства выражена в национальной валюте (71%).

2.3 Тенденции развития государственного долга РФ

Для совершенствования системы управления государственным долгом необходимо реализовывать мероприятия по следующим актуальным направлениям:

• 
  необходимо скоординировать бюджетную и денежно-кредитную политику государства. Данное условие необходимо для стабилизации ситуации на рынке государственных долговых обязательств. Следует провести реформы, направленные на повышение эффективности государственных расходов и активизацию стимулирующей функции налоговой системы. В настоящее время финансирование расходов происходит за счет увеличения государственного долга, что приводит к вытеснению частных инвестиций и увеличению налогового бремени в долгосрочной перспективе, а также препятствует накоплению капитала;
  
• 
  возможно увеличение внутреннего долга в качестве дополнительного источника обслуживания внешних заимствований;
  
• 
  необходимо обеспечить непрерывность процесса управления государственным долгом. Также нужно корректировать данный процесс в соответствии с текущим состоянием экономики РФ и мировых финансовых рынков;
  
• 
  структура долга должна быть рациональной. График платежей должен быть составлен таким образом, чтобы расходы по обслуживанию долга были распределены равномерно, и на бюджет не приходилась высокая единовременная нагрузка.
  

Для эффективного использования механизмов управления государственным долгом государство должно подойти к этому системно и, соответственно, определить многоплановый характер управления долгом. В ходе управления можно выделить несколько государственных функций: контрольная (например, за объемом долга), регулирующая (например, определение условий выпуска займов), обеспечивающая (например, выплаты процентов по долгу). Таким образом, система управления государственным долгом очень сложна и многогранна, она требует исполнения взаимосвязанных процедур по бюджетированию, финансированию и организации, которые должны быть нацелены на оптимальное регулирование структуры и стоимости государственных задолженностей.

С целью оптимизации структуры государственного долга субъектов Российской Федерации и минимизации расходов на его обслуживание необходимо осуществлять заимствования с учетом платежеспособности и 4 долговой емкости бюджетов субъектов Российской Федерации, что позволит сократить социально-экономический разрыв в развитии регионов, а также объем их долговой нагрузки. Здесь же можно отметить о необходимости жесткого бюджетного планирования. В отдельных случаях возможно использовать заемные средства с целью выкупа наиболее дорогостоящих по обслуживанию долговых обязательств, что также приведет к снижению расходов субъектов Российской Федерации по обслуживанию и погашению их долговых обязательств.

Для более эффективной реализации долговой политики необходимо оказать большое воздействие на совершенствование системы долгового управления. Важными элементами данной системы выступают – надлежащий учет и мониторинг государственного долга. Для усовершенствования данной системы необходимо внедрять прогрессивные технологии по управлению государственным долгом, которые будут позволять, и отслеживать состояние долговой нагрузки в режиме реального времени, правильно реагировать на изменяющиеся условия финансовых рынков и использовать наиболее благоприятные источники и формы заимствований. Совершенствование управления государственным долгом Российской Федерации включает в себя 3 направления:

1) Формирование бюджетной политики исходя из постановленных целей перед федеральным бюджетом;

2) Осуществление заимствований с учетом платежеспособности и долговой емкости федерального бюджета, проведение операций с государственным долгом, направленных на оптимизацию его структуры и минимизацию расходов на обслуживание.

3) Организация учета долговых обязательств и операций с государственным долгом.

Управление структурой государственного долга в соответствии с данной стратегией следует осуществлять посредством систематического отбора форм заимствований, отвечающих потребностям привлечения и способствующих минимизации стоимости государственного долга при заданном уровне рисков.

Заключение

Проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы.

Регулирующая функция государственного долга проявляется в том, что государство, вступая в кредитные отношения, влияет на обращение денег, уровень ставок процента на рынке капиталов и денег, на занятость и производство, на заемщиков, обязанных обеспечить действенность применения заемных средств.

Самым распространенным методом является рефинансирование государственного долга – размещение новых займов с целью погашения старых. Однако для использования данного метода у страны должна быть высокая финансовая репутация. Без условий значительного смягчения 20 кредитования этот метод не всегда хорош, так как затягивает страну в еще большую задолженность. В условиях финансового кризиса страны пользуются методом реструктуризации – изменение графика выплаты долга, продление льготного периода, во время которого выплачиваются только проценты, и изменение срока платежей. При этом долг не уменьшается, а даже увеличивается из-за дополнительных процентов в новый период его погашения, но в то же время государство-должник получает краткосрочное облегчение.

Другими административными методами регулирования долга, помимо реструктуризации и рефинансирования, являются списание и аннулирование долга. Как правило, аннулирование долга связано с политическими причинами. Аннулирование долговых обязательств происходит либо в случае финансовой несостоятельности государства, либо в случае отказа от выплаты долга. Однако в таком случае подрывается доверие к стране-должнику, перспективы дальнейших заимствований становятся ограниченными, сокращается внешняя торговля с другими странами.

К другим экономическим методам регулирования государственного долга относятся конверсии и секьюритизации. Конверсия представляет собой изменение размера доходности займа. Чаще всего государство сокращает выплачиваемую процентную ставку. Под секьюритизацией понимают выпуск облигаций, обмениваемых на старый долг либо подлежащих продаже. Секьюритизация внешнего долга происходит в случае признания заемщиком и кредитором приоритета новых долговых обязательств

Список литературы

1. 
   Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. // Российская газета. – 1993. – 25 декабря.
   
2. 
   Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 31. - Ст. 3823; 2011. - № 52. – Ст. 6450.
   
3. 
   Федеральный закон от 19.12.2017 N 415-ФЗ «О федеральном бюджете на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» // Собрание законодательства РФ», 26.12.2017, N 52 (Часть I), ст. 7464
   
4. 
   Акопян Э.Н. Как обеспечить устойчивость государственного долга и реагировать на экономические циклы? Модернизация фискальных правил в Армении / Э.Н.Акопян, Н.Н.Карапетян // Финансовый журнал. - 2018. - N 4. - С.10-20.
   
5. 
   Балихина Н.В. Финансы и кредит: Учебное пособие / Н.В. Балихина, М.Е. Косов. - М.: Юнити, 2018. - 256 c.
   
6. 
   Беккуватова К.В. Сущность, функции и исторические предпосылки развития финансов / К.В. Беккуватова // Наука через призму времени. 2018. № 1 (10). С. 45-48.
   
7. 
   Боголиб, Т. Управление государственным долгом в системе финансово-бюджетного регулирования [Текст] / Т. Боголиб // Пробл. теории и практики управл. - 2016. - N 9. - С.35-40.
   
8. 
   Герасименко, В.П. Финансы и кредит: Учебник / В.П. Герасименко, Е.Н. Рудская. - М.: Инфра-М, 2020. - 95 c.
   
9. 
   Государственные и муниципальные финансы : учебник / коллектив авторов ; под ред. В.А. Слепова, А.Ю. Чаловой. - Москва : КНОРУС, 2019. - 336 с.
   
10. 
    Государственный долг. Теоретические и методологические аспекты: монография / М.Е. Косов, В.Ф. Шаров, Р.Г. Ахмадеев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. – 159 с.
    
11. 
    Зубко Н. М. Экономическая теория: [Учебник] / Н. М. Зубко, А. Н. Зубко. - Ростов н/Д: Феникс, 2020. - 704 с.
    
12. 
    Карева, Е. И. Специфика внутреннего долга Российской Федерации [Текст] / Е. И. Карева // Молодой ученый. - 2017. - №1. - С. 229-231.
    
13. 
    Каюров Е.А. Конституционно-правовое регулирование государственных (муниципальных) финансов в России//Право. Журнал Высшей школы экономики. 2018. № 2. С. 48-62.
    
14. 
    Ковалёва, Т.М. Финансы и кредит (для бакалавров) / Т.М. Ковалёва. - М.: КноРус, 2019. - 528 c.
    
15. 
    Ковалёва, Т.М. Финансы, денежное обращение и кредит (для спо) / Т.М. Ковалёва. - М.: КноРус, 2020. - 544 c.
    
16. 
    Купцов, М.М. Денежное обращение, финансы, кредит и налоговая система: учебное пособие / М.М. Купцов. - М.: Риор, 2018. - 752 c.
    
17. 
    Маврина Л. Долгие проводы внешнего долга / Л.Маврина, Е.Обухова // Эксперт. - 2018. - N 39. - С.32-34.
    
18. 
    Матанцева, О.Ю. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / О.Ю. Матанцева. - М.: Академия, 2020. - 240 c.
    
19. 
    Морковкин Д.Е. Институциональные аспекты финансового обеспечения инновационного развития реального сектора экономики России в условиях импортозамещения//Потенциал социально-экономического развития Российской Федерации в новых экономических условиях: материалы II международной научно-практической конференции; в 2-х ч. Ч. 2/под ред. Ю.С. Руденко, Л.Г. Руденко. -М.: изд. ЧОУВО «МУ им. С.Ю. Витте», 2017. -С. 434-442.
    
20. 
    Пахмутов В.Н. Об аспектах управления внешним государственным долгом РФ в условиях экономической нестабильности // Научный журнал. – 2017. – № 7(8). – С. 53-55.
    
21. 
    Перекрестова, Л.В. Финансы, денежное обращение и кредит: Практикум: Учебное пособие / Л.В. Перекрестова. - М.: Академия, 2020. - 192 c.
    
22. 
    Тавбулатова З.К., Кулакова Н.В. Комплексная оценка структуры, объемов и динамики доходов дотационных бюджетов регионов России за 2013-2019 годы // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. № 8 (66). С. 169.
    
23. 
    Тирская Е. Денежный долг: актуальные вопросы правового регулирования // Хоз. и право. - 2018. - N 8. - С.89-97.
    
24. 
    Трошин, А.Н. Финансы и кредит: Учебник / А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина. - М.: Инфра-М, 2018. - 320 c.
    
25. 
    Трунин П. Состояние внешнего долга России // Экономическое развитие России. - 2018. - Т.25, N 9. - C.14-16.
    
26. 
    Федотов Д.Ю. Анализ прогнозирования налоговых доходов федерального бюджета России // Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях. 2020. № 19 (499). С. 29.
    
27. 
    Цвирко С.Э. Концептуальное развитие управления государственным долгом // Наука и современность. – 2017. – № 43. – С. 236-252.
    
28. 
    Шеремет С.В. Анализ долговой нагрузки и кредита нефинансовому сектору: оценки для России и межстрановые сопоставления / С.В.Шеремета, А.Н.Могилат // Вопросы экономики. - 2018. - N 5. - С.25-48.
    
29. 
    Эскиндаров М.А., Абрамова М.А., Масленников В.В., Гончаренко Л.И., Звонова Е.А., Красавина Л.Н., Лаврушин О.И., Ларионова И.В., Рубцов Б.Б., Солянникова С.П., Федотова М.А. Устойчивое развитие российской экономики: совершенствование денежно-кредитной, валютной и бюджетно-налоговой политики // Вестник Финансового университета. – 2017. – № 6 (96). – С. 6-18.
    
30. 
    Янин, О.Е. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / О.Е. Янин. - М.: Academia, 2020. - 304 c.
    
31. 
    Сайт Федеральной Службы государственной статистики: http://www.gks.ru/