Стратегия коммерциализации акселератора-7. Стратегия коммерциализации акселератора Стратегия коммерциализации акселератора

• Название: Стратегия коммерциализации акселератора Стратегия коммерциализации акселератора
• Дата: 28.05.2022
• Размер: 0.6 Mb.
• Имя файла: Стратегия коммерциализации акселератора-7.docx
• Тип: Документы; #554262
• страница: 8 из 10

Общие рекомендации по повышению эффективности деятельности акселератора

Для акселератора существует основных три способа заработка:

• 
  management fee — обычно это заработок «в ноль», чтобы снизить риски для фонда, из которого осуществляется инвестиционная поддержка;
  
• 
  торговля долями в стартапах — продажа своего процента после стремительного роста компании;
  
• 
  дивиденды, выплачиваемые стартапами, — самый редкий вариант.
  

Модель management fee

Модель management fee — это расходы, взимаемые управляющими активами с инвесторов, при инвестировании во взаимный фонд или паевой траст. Расходы покрывают траты на исследование и выбор инвестиций для фонда, а также административные и другие операционные расходы. Профессионально управляемые инвестиции имеют очевидные преимущества, но недостатком является то, что они увеличивают расходы.

Модель management fee обычно представляет собой фиксированный годовой процент от стоимости чистых активов фонда. Сборы могут варьироваться от 0,1% до более чем 2%. Чем выше стоимость фонда, тем ниже, скорее всего, будет процент, но это чаще всего зависит от деятельности фонда. Сборы снижают потенциальный рост инвестиций, особенно в первые несколько лет.

Торговля долями в стартапах

Венчурные инвестиции подразумевают повышенные риски и быстрые результаты — инвесторы зарабатывают на стадии роста стартапов и выходят, как только те встают на ноги. 

Индустрия растет быстро, появляются и исчезают игроки, меняется расстановка сил. Но есть несколько стандартных сценариев продажи доли в проекте, на которые можно ориентироваться практически всегда.

• 
  Продажа доли другим инвесторам в следующем раунде. Этот сценарий актуален, если речь идет о проекте на ранней стадии развития. Если это привлекательный проект, который динамично и быстро растет, на него всегда есть большой спрос на рынке.  
  
• 
  Продажа компании стратегическому игроку. Обычно идет в ход, когда компания находится на стадии активного роста. 
  
• 
  Привлечение финансовых инвесторов. В случае, если компания быстро растет и становится прибыльной, в игру вступают финансовые инвесторы, которым нужно улучшение собственных показателей. 
  

Кроме того, есть универсальные способы — IPO и реверсивное IPO (когда компания сливается с публичной компанией, и таким образом акции становятся ликвидными и начинают торговаться на рынке). 

Коммерциализация акселератора

Дивиденды, выплачиваемые стартапами

Дивиденды являются частью прибыли, которую компания обычно выплачивает своим акционерам в качестве вознаграждения за их инвестиции. Есть много способов, которыми компания вознаграждает своих акционеров.

Стартап или любая компания, независимо от их размера, могут давать дивиденды, но обычно компании на стадии зарождения предпочитают сохранять часть полученной прибыли и вкладывать ее обратно в свой бизнес, а не давать дивиденды, чтобы расти более быстрыми темпами и быстрее стать зрелой компанией.

Компании, которые имеют прибыль больше, чем им нужно для финансирования роста, часто выплачивают дивиденды или имеют программы выкупа акций, которые предлагают лучший налоговый режим для большинства инвесторов. 

Основываясь на проведенном анализе деятельности акселераторов в целом, а также на примере акселератора «Калибр» сформированы следующие общие предложения по коммерциализации акселератора:

1. 
   Сделать участие в акселерационной программе платным.
   
2. 
   Взимание комиссии (дивиденды, выплачиваемые стартапами).
   
3. 
   Осуществление преакселерационной программы.
   
4. 
   Freemium (Эта бизнес-модель предполагает, что бесплатно предоставляется часть продукта или услуги и взимается плата за дополнительные опции).
   
5. 
   Лицензирование (такой способ прибыли популярен в интеллектуальном и технологическом секторах. Владелец сохраняет за собой авторское право, но за использование продукта или технологии получает плату).
   
6. 
   Аренда (формируются из платы за временное использование актива).
   
7. 
   Продажа акций (торговля долями в стартапах).
   

Для выбора оптимальной модели коммерциализации рассмотрим из чего в целом складывается бюджет акселератора (основные статьи расходов), более подробно рассмотрим условия участия в программах акселерации и проведем их сравнительный анализ, проанализируем предложенные модели коммерциализации.

Оценка бюджета акселератора

Ключевые статьи бюджета акселератора: заработная плата персонала, вознаграждение привлеченных внешних экспертов и менторов. Размер бюджета существенно зависит от длительности проведения и характеристик акселерационной программы. Бюджет акселератора в редких случаях может предусматривать расходы на осуществление финансирования проектов участников. Такие расходы включаются в бюджет в том случае, если акселератор планирует осуществление инвестиций, выдачу конвертируемых займов

или грантов участникам акселератора, но при этом не имеет специализированного подразделения или финансового инструмента (например, венчурного фонда) для поддержки участников.

Размер необходимого бюджета акселератора зависит от множества факторов: количества привлекаемых экспертов и менторов, проводимых мероприятий, территориального расположения, длительности проведения акселерационной программы и т. д.

В Таблице представлена усредненная оценка бюджета, требуемого для осуществления деятельности акселераторов по основным статьям. Оценка проводилась на основании данных из открытых источников. Рассматривались акселераторы с программой длительностью в среднем 3 месяца и количеством участников – не более 10 проектов.