ДР. Теоретические аспекты анализа финансового состояния строительного предприятия

• Название: Теоретические аспекты анализа финансового состояния строительного предприятия
• Дата: 15.01.2023
• Размер: 0.87 Mb.
• Имя файла: ДР.docx
• Тип: Анализ; #887524
• страница: 4 из 10

1.3 Влияние рисков на финансовое состояние организации

Деятельность организаций связана с множеством рисков, степень влияния которых на итоги деятельности хозяйствующих единиц, как правило, существенно возрастает в период финансово-экономического кризиса. Увеличение степени этого влияния обычно связано с неустойчивостью экономической ситуации в стране, с высокой скоростью изменчивости конъюнктуры рынка и так далее.

Изменение в деятельности может произойти в результате разработки нового вида продукции, которая может оказаться неудачной, непредсказуемой реакции рынка, даже если разработан удачный вид продукции, а также упущений, которые приведут к возникновению обязательств и риску ухудшения репутации.

Наиболее распространенной классификацией рисков является международная классификация, присущая различным организационно-правовым формам организаций и направлениям их деятельности, которая представлена в таблице 2.
Таблица 2 – Классификация рисков по видам

Виды риска	Характеристика
Кредитный	Связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями при неисполнении или ненадлежащем исполнении другими лицами обязательств по предоставленным им заемным средствам
Рыночный	Связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями в случае изменения рыночных параметров, таких как: цен и ценовых индексов, процентных ставок, курсов иностранных валют
Риск концентрации портфеля ценных бумаг	На одном продукте, сегменте или финансовом инструменте
Риск ликвидности	Связан с возможностями организации своевременно и в полном объеме погасить имеющиеся на отчетную дату финансовые обязательства
Операционный	Включает комплекс неблагоприятных событий, начиная с технологических сбоев и заканчивая человеческим фактором, включая мошенничество
Риск бизнес-события	Осуществление продажи продукции по неверной оценке спроса
По масштабам последствий	Допустимый, критический, катастрофический
По месту появления	Внутренние, либо внешние по отношению к хозяйствующему субъекту
По уровню возникновения	Отдельное рабочее место или сотрудник, структурное подразделение, организация в целом, отрасль, регион, страна, глобальные риски
По сфере происхождения	Природно-экологические, демографические, социально-политические, административно-законодательные, производственные, коммерческие, финансовые, инновационные
По причине возникновения	Неопределенность перспектив, недостаток информации, человеческий фактор
По природе объектов	Собственность, доходы, жизнь и здоровье людей, гражданская ответственность

Данная международная классификация рисков по видам может быть детализирована управляющими организаций для решения конкретной поставленной задачи по управлению рисками.

Далее рассмотрим классификацию рисков по направлениям, которая включает в себя 9 видов рисков, представленных в таблице 3.

Таблица 3 – Классификация рисков по направлениям

Вид риска	Сущность
Финансовый	Подразделяется на: рыночный риск, риск ликвидности, кредитный риск, страновой, риск потери ФУ, нарушение ПЛ
Стратегический	Состоит из внешних и внутренних факторов
Проектный	Выбор неоптимальных проектных решений, которые приводят к значительным потерям производственных и финансовых ресурсов в долгосрочной перспективе
Операционный	Потери от неправильных действий или прекращения внутренних операционных процессов, нарушений в системе управления бизнес-процессами или функциональных обязанностей (риски, связанные с производственными процессами)
Экологический	Риски, обусловленные вредным воздействием на окружающую среду из-за несовершенства технологий и природоохранных норм
Технологический	Вызваны применением новых технологий, в том числе информационных технологий
Марочный	Недостаточное качество выпускаемой продукции, неправильная ценовая политика, как следствие риск потери авторитета торговой марки - бренда
Риск потери репутации	Уменьшение числа клиентов, вследствие негативного представления о качестве продукта, работ или услуг, например, через средства массовой информации
Риск потери талантов	Потеря высококвалифицированных специалистов из-за неправильной кадровой или социальной политики

Риски, сопровождающие деятельность организаций и фокусирующие опасности финансовых потерь, объединяются в группу финансовых рисков. Эти риски занимают существенное место в общей классификации рисков любой производственно-хозяйственной системы.

Финансовые риски в условиях неэффективного управления организацией приводят к критическим ситуациям, и, если для их преодоления не принимаются соответствующие меры, возникает вероятность разрушения экономического организма организации, не способного продолжать свою ФХД. Последствием таких ситуаций часто является финансовая несостоятельность и БП.

Принято считать, что финансовая несостоятельность организации является одним из последствий потери финансового равновесия, в свою очередь, нарушение равновесия определяют с помощью двух факторов: уровнем финансовой зависимости от привлеченных средств, то есть величины
кредиторской задолженности, и недостаточностью собственных источников средств для оплаты задолженности.

Аналогичным образом, нарушение платежеспособности субъекта хозяйствования ведет к неспособности должника к своевременным платежам, а уровень задолженности показывает обратную взаимосвязь с уровнем ФУ рассматриваемой организации.

Строительная отрасль характеризуется наличием многочисленных рисков, которые вызваны и определяются следующими факторами:

• 
  высокие цены на строительные материалы;
  
• 
  большая конкуренция;
  
• 
  недостаточное финансирование;
  
• 
  большие сроки получения разрешения на строительство;
  
• 
  правила и процедуры проведения торгов.
  

Риски строительных организаций, которые обусловлены субъективными факторами, относятся к внутренним рискам, а объективными факторами – к внешним.

Внешние риски включают в себя: политические, общеэкономические, социально - демографические, отраслевые, природно-экологические. Внутренние: производственные, технологические, экономические, инновационные, организационные, эксплуатационные и специфические.

Основные источники риска в строительной отрасли:

• 
  регион застройки;
  
• 
  условия труда на объекте строительства;
  
• 
  технология работ;
  
• 
  контрактные взаимоотношения;
  
• 
  экономические и финансовые условия.
  

Риски строительных организаций структурируются в две укрупненные группы: производственные и финансовые. Каждая группа имеет свои структурные элементы, которые образуют совокупный риск строительства, учитывающий специфику строительной отрасли.

Производственные риски строительных организаций подразделяются на:

1. 
   природно-экологические – риски, связанные с действием стихий природы и нарушениями нормативов по охране окружающей среды и безопасности жизнедеятельности (строительный грунт, вредность производства и т.д.);
   
2. 
   имущественные – риски, связанные с вероятностью потери или порчи имущества (неисправность в работе или выход из строя транспортных средств);
   
3. 
   организационно-социальные – риски, вызванные неэффективной организацией социальной инфраструктуры или недостаточным обеспечением безопасности работников (текучесть кадров, нарушение документации по проектно-сметным документам);
   
4. 
   технологические – риски, обусловленные нарушением технологии производственных работ, которые способны привести к производственным авариям (некачественное выполнение строительных работ).
   

Финансовые риски строительных организаций подразделяются на следующие виды рисков:

1. 
   кредитные – риски невыполнения строительной организацией своих обязательств перед внешним инвестором;
   
2. 
   риски БП – связаны с опасностью потери всего собственного капитала организации, а также неспособностью рассчитаться по своим обязательствам;
   
3. 
   риски ликвидности – характеризуются неплатежеспособностью строительной организации;
   
4. 
   инфляционные – риски обесценения денежных доходов организации.
   

Специфика объединения всех рисков строительных организаций в две группы подразумевает, что производственные риски по своей природе являются внутренними по отношению к организации, а финансовые – внешними.

В свою очередь, производственные риски можно устранить собственными усилиями внутри организации, что нельзя сказать о финансовых
рисках, которые сложно проконтролировать и угадать произойдут они или нет.

Содержание и задачи оценки ФУ сосредоточены, прежде всего, на выявлении причин возникновения первых симптомов финансовых рисков. Для выявления таких причин необходимо использовать пути комплексного использования внутренних и внешних механизмов, с помощью функций управления ФУ, а именно, прогнозирования, планирования, организации, мотивации, координации и контроля.

Большое значение приобретает исследование зависимости уровня риска от показателей (критериев) ФС организации и прогнозирование на этой основе финансово - экономических перспектив его развития. Данное прогнозирование является наиболее точным инструментом в области принятия управленческих решений и имеет многочисленные варианты применения. Оно может быть использовано как мощный аналитический ресурс при моделировании ситуаций с несколькими альтернативами, для облегчения и расширения горизонта планирования. Актуальность такого исследования резко возрастает в условиях нарастающей изменчивости экономической ситуации и угрозы финансовой нестабильности.

С точки зрения оценки уровня риска в системе показателей, характеризующих ФС организаций, особый интерес представляют следующие направления анализа – исследование уровня и динамики ФУ, оценка ПЛ, расчет ликвидности. Риск неплатежеспособности определен уровнем ликвидности основных активов баланса.

Нарушение ликвидности активов является фактором риска, результат действия которого – потеря способности организации своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Тем самым риск потери организацией ПЛ характеризует его неспособность погасить в срок финансовые обязательства. Ликвидность является важным критерием, используемым для оценки риска финансовой несостоятельности, так как организация, которая не в состоянии оплатить свои долговые обязательства, находится на грани

банкротства. Банкротство относится к заключительному этапу развития кризиса ФС, когда явно проявляются признаки потери платежеспособности и финансовой устойчивости.

В качестве исходной базы при определении финансовых рисков необходимо использовать отчетность организации: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Для организаций, занятых производственно-хозяйственной деятельностью, обобщающим показателем ФУ является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Таким образом, показатели ФС организации взаимодействуют с уровнем риска, увеличивая или уменьшая его в ФХД. По результатам статистического исследования зависимостей можно получить возможность ослабить или избежать влияния факторов, негативно влияющих на финансовую несостоятельность, и принять решение о выборе программы управления рисками.

Результаты анализа позволяют:

• 
  позиционировать организацию в аспекте уровня финансовой несостоятельности;
  
• 
  определить ключевые факторы ухудшения ФС с учетом отраслевых особенностей и специфики структуры капитала;
  
• 
  оценить факторы риска внешней и внутренней среды;
  
• 
  разработать меры по предотвращению или снижению рисков.
  

Для выявления причин влияния финансовых рисков можно также использовать финансовое прогнозирование, что собой представляет обобщение и анализ имеющейся финансовой информации с последующим расчетами и учетом дестабилизирующих факторов, возможных вариантов развития ситуации и финансовых показателей.

Методы прогнозирования должны быть достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть изменения, возникшие в организации в течение ФХД.

Как результат финансового прогнозирования следует представить разработку трех основных документов: прогноз ОФР, прогноз движения денежных средств и прогноз баланса активов и пассивов организации.

Успех результата от применяемой финансовой стратегии гарантируется, в том случае, когда финансовые стратегические цели отвечают реальным экономическим и финансовым возможностям организации, в условиях налаженного централизованного финансового управления хозяйствующим субъектом, а методы его являются адекватными изменениям финансово-экономической ситуации в стране.

Таким образом, по условиям национальной экономики главными рисками, что сдерживают долгосрочное развитие и способствуют наступлению несостоятельности и БП субъектов хозяйствования, являются финансовые риски, которые включают в себя риск потери ликвидности и ПЛ, а также риски потери ФУ. Разработка эффективной системы стратегического управления ФУ, которая включает механизмы и системы управления рисками, будет способствовать повышению ФУ хозяйствующих субъектов в условиях растущей конкуренции и неопределенности на внутреннем и внешних рынках.

В отечественной рискологии активно используются различные модели прогнозирования риска БП на основе зарубежных источников.

Однако модели банкротства по западным технологиям можно использовать в отечественной действительности крайне осторожно, результаты воспринимать не как руководство к действию, а как некоторые виртуальные индикаторы возможного развития негативных событий.

Специфика отечественных условий и их отличия от стран с развитой рыночной экономикой требуют, чтобы модели прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывали как отраслевые особенности, так и структуру капитала организаций. Поэтому рядом российских ученых были предложены различные способы адаптации зарубежных моделей диагностики вероятности БП и новые модели, предназначенные для отечественных организаций.