ДР. Теоретические аспекты анализа финансового состояния строительного предприятия

• Название: Теоретические аспекты анализа финансового состояния строительного предприятия
• Дата: 15.01.2023
• Размер: 0.87 Mb.
• Имя файла: ДР.docx
• Тип: Анализ; #887524
• страница: 7 из 10

Анализ деловой активности и рентабельности

Обязательной составляющей управления является оценка деловой активности организации, которая необходима для анализа результатов и эффективности производственной деятельности. Этим объясняется высокая важность проблемы объективной оценки деловой активности практически для каждой организации.

На качественном уровне оценка деловой активности – это сравнение деятельности данной организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Здесь используются следующие качественные критерии: широта рынков сбыта продукции, наличие экспортной продукции, репутация организации и прочее.
Количественная оценка деловой активности может быть сделана по двум направлениям: степень выполнения плановых показателей и обеспечение заданных темпов роста и уровень эффективности использования ресурсов. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства. Как правило, к этой группе относят различные показатели оборачиваемости. Проанализируем деловую активность ООО «Спецтех-Юг» с использованием показателей, представленных в приложении Н, и динамики их изменения за период 2019-2021 гг. представленных в таблице 10.

Из таблицы 10 следует, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов возрастал с 2019 г. и достиг значения к 2021 г., равное 3,494, что на 1,701 пункта больше, чем в предыдущем году. Это привело к ускорению их оборачиваемости: к концу 2020 г. продолжительность одного оборота сократилась на 37 дней, к концу 2021г. – на 98 дней.

Таблица 10– Абсолютное и относительное изменение показателей деловой активности ООО «Спецтех-Юг

Показатель	Абсолютное изменение			Темп роста, %
	2020 г. к 209 г.	2021 г. к 2020 г.	2020г. к 2019г.		2021 г. к 2020 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,278	1,701	118,35%		194,87%
Коэффициент оборачиваемости запасов (К2)	- 2,413	2,942	77,21%		135,98%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К3)	1,213	7,927	149,69%		316,97%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К4)	1,323	3,288	159,00%		192,18%
Коэффициент закрепления	-0,102	- 0,272	84,49%		51,32%
Продолжительность одного оборота оборотных активов (Т)	- 36,849	- 97,759	84,49%		51,32%
Срок оборачиваемости средств в расчетах (Тдб)	- 48,967	- 67,449	66,80%		31,55%
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (Ткр.з)	- 59,544	- 48,413	62,89%		52,03%
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	- 2,215	- 1,400	84,55%		88,45%
Продолжительность операционного цикла (Т о.ц.)	- 38,934	- 79,099	78,55%		44,52%
Продолжительность финансового цикла (Т ф.ц.)	20,610	- 30,687	198,03%		26,29%

Увеличение коэффициента оборачиваемости запасов в 2021 г. на 2,942 является положительной динамикой, поскольку у организации увеличивается объем реализации и, как следствие, растет прибыль.

Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 4,611 с 2019 г. по 2021 г. при одновременном снижении срока ее оборачиваемости в днях на 108 дней за весь период свидетельствует о росте скорости возвращения кредитов и займов, а также об уменьшении временного периода, в течение которого происходит оплата за товары и услуги поставщикам.

Наблюдается положительная динамика погашения дебиторской задолженности, потому как число оборотов растет в течение всего анализируемого периода. Это означает своевременное погашение покупателями задолженности перед организацией, а также сокращение продаж с отсрочкой платежа – по срокам или по стоимости сделок. В то же время срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно уменьшается с 2019 г. по 2021 г., что положительно влияет на деловую активность организации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет тенденцию снижения и в 2020 г. и в 2021 г., что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожании заемного капитала, но в то же время, не влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков.

С 2019 г. по 2021 г. происходит значительное уменьшение продолжительности операционного цикла. Это рассматривается как положительная тенденция, так как это говорит об ускорении производственного процесса и эффективном управлении дебиторской задолженностью и запасами организации, что приводит к улучшению финансового состояния.

Уменьшение продолжительности финансового цикла в 2021 г. на 31 день показывает улучшение ФС организации, повышение эффективности управления кредиторской и дебиторской задолженностью и оборотными

активами, а также влечет за собой увеличение ПЛ и ликвидности.

Таким образом, рассчитанные коэффициенты положительно характеризуют деловую активность ООО «Спецтех-Юг».

Следующая задача при анализе деловой активности – анализ рентабельности.

Эффективность хозяйственной деятельности организации и экономическая целесообразность ее функционирования напрямую связаны с ее рентабельностью. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат.

Исходные данные для анализа приведены в таблице 11. Расчет показателей рентабельности приводится в таблице 12.

Таблица 11 – Исходные данные для расчета показателей рентабельности «Спецтех-Юг Тыс. руб.

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Выручка	582 175	616 565	1 377 125
Себестоимость продаж	537 761	585 365	1 240 231
Прибыль от продаж (П от прод.)	36 651	7 968	90 081
Прибыль до налогообложения (П до н-я)	18 632	5 586	26 485
Чистая прибыль (ЧП)	15 421	4 132	21 258
Средняя величина активов (СВА) СВА = (А н.г. + А к.г.) / 2	384 321,5	343 914	394 185,5
Средняя величина собственного капитала (СВСК) СВСК = (ИСС н.г. + ИСС к.г.) / 2	40 611	50 869,5	64 231

Таблица 12 – Расчет показателей рентабельности ООО «Спецтех-Юг»

(в %)

Наименование показателя	Формула расчета	2019 г.	2020 г.	2021 г.	Абсолютное изменение
					2020 г. к 2019 г.	2021 г. к 2020 г.
Рентабельность активов	П до н-я / СВА * 100%	4,85	1,62	6,72	- 3,22	5,09
Рентабельность продаж	П от прод. / Выручка * 100%	6,30	1,29	6,54	- 5,01	5,25
Рентабельность производства	ЧП / Себестоимость продаж * 100%	2,87	0,71	1,71	- 2,16	1,01
Рентабельность собственного капитала	ЧП/ СВСК * 100%	37,97	8,12	33,10	- 29,85	24,97

В целом, проведенный анализ ФС ООО «Спецтех-Юг, включающий: анализ структуры и динамики имущества и источников его формирования; анализ ликвидности, платежеспособность и финансовую устойчивость; анализ деловой активности и рентабельности показал следующие положительные тенденции изменений в ФХД организации:

• 
  увеличение валюты баланса на конец 2021 года;
  
• 
  рост выручки от реализации за весь анализируемый период, на конец 2021 года большими темпами, чем себестоимость продаж, что привело к значительному росту прибыли от продаж;
  
• 
  увеличение материально-технической базы организации;
  
• 
  рост оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, что свидетельствует о своевременном погашением покупателями задолженностей и росте скорости возвращения заемных средств, соответственно;
  
• 
  увеличение показателей рентабельности на конец 2021 года.
  

Наряду с положительными тенденциями развития, анализ ФС ООО «Спецтех-Юг с 2019- 2021 гг. показал следующие отрицательные изменения:

1. 
   в источниках финансирования увеличивается доля краткосрочных кредитов и привлеченных средств (кредиторской задолженности), что значительно повышает финансовый риск организации;
   
2. 
   у организации недостаточно свободных денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств;
   
3. 
   значительное увеличение запасов за весь анализируемый период, что свидетельствует о нерациональной политике формирования запасов;
   
4. 
   большая зависимость организации от заемного капитала, темпы роста которого значительно выше темпов роста собственного капитала организации;
   
5. 
   нехватка собственных оборотных средств.
   

Таким образом, проанализировав полученные выводы, можно порекомендовать следующие меры по улучшению ФС ООО «Спецтех-Юг»:

1. 
   анализировать состав запасов на предмет создания резерва под снижение стоимости запасов, а также наличие запасов, неиспользуемых в деятельности и по контрактам, и принять меры по их реализации;
   
2. 
   сдавать в аренду малоиспользуемое оборудование и имущество для повышения эффективности использования основных средств;
   
3. 
   переводить на консервацию основные средства, используемые сезонно, а именно машины и оборудование, на период более 3-х месяцев, что позволит снизить амортизацию и себестоимость продаж, и, как следствие, будет способствовать увеличению прибыли и показателей рентабельности организации.
   

Глава 3. Оценка риска несостоятельности предприятия «Спецтех-Юг»