Учебно-методический комплекс по ДКБ. Учебное пособие для студентов по направлениям подготовки 080100. 62 Экономика 080100. 6201 Мировая экономика
 Скачать 2.18 Mb.
|
1.8. Современная кредитная система18.1. Структура современной кредитной системы стран Запада Под кредитной системой понимают совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения. Задача любой кредитной системы – обеспечить аккумулирование денежных сбережений и доходов по различным каналам и передать их в виде кредитов предпринимателям, государству, населению и другим заемщикам. Современная кредитная система включает два основных понятия:
Первое понятие как правило связано с движением ссудного капитала в виде различных форм кредита. Второе означает, что кредитная система через свои многочисленные институты аккумулирует свободные денежные средства и направляет их предприятиям, населению, правительству. Организационная структура кредитной системы, как правило, весьма разнообразна и состоит из следующих основных институциональных звеньев, или ярусов: I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки. II. Банковский сектор: коммерческие банки; сберегательные банки; инвестиционные банки; ипотечные банки; специализированные торговые банки. III. Страховой сектор: страховые компании; пенсионные фонды. IV. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: инвестиционные компании; финансовые компании; благотворительные фонды; трастовые отделы коммерческих банков; ссудно-сберегательные компании; кредитные союзы. Такая схема является типичной для большинства промышленно–развитых стран – в основном для США, стран Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или трехъярусной (в ряде случаев страховой сектор объединяют с четвертым ярусом, который идет под общим названием специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений). Однако по степени развитости тех или иных звеньев отдельные страны существенно отличаются друг от друга. В кредитной системе стран Западной Европы получили широкое развитие банковский и страховой секторы и в меньшей степени – специализированный сектор в виде инвестиционных и финансовых компаний, трастовых отделов, благотворительных фондов. Здесь сформировалась сеть полугосударственных или государственных кредитных институтов, включая коммерческие и сберегательные банки, страховые компании и др. Наиболее развита кредитная система США. Поэтому на нее ориентировались все промышленно развитые страны Запада при формировании кредитной системы в послевоенный период. Кредитная система стран Западной Европы по своей структуре приближается к кредитной системе США, однако каждая страна имеет свои особенности. В Германии банковский сектор базируется на коммерческих, сберегательных и ипотечных банках. Для Франции характерно разделение банковского звена в основном на депозитные банки, деловые банки, выполняющие функции инвестиционных, и сберегательные банки. Современная кредитная система Японии сформировалась в послевоенный период в основном по американскому образцу и имеет трехъярусную систему. Наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских и сберегательных банках. Сектор специализированных кредитно-финансовых институтов менее развит, чем в США, Великобритании и Канаде. Отставание в развитии секторов специализированных институтов стран Западной Европы и Японии по сравнению с США, Великобританией, Канадой объясняется рядом причин: национальными традициями развития кредитных систем, более низким уровнем доходов населения, меньшей развитостью рынка ценных бумаг, организацией государственного регулирования кредитной системы. Кредитные системы развивающихся стран в целом развиты слабо. В большинстве этих стран существует двухъярусная система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков. На более высоком уровне находятся кредитные системы Азии и Латинской Америки. Особо следует выделить ряд азиатских стран: Южную Корею, Сингапур, Гонконг, Тайланд и Индонезию, Индию, Пакистан, кредитные системы которых довольно развиты, так как имеют трехъярусную структуру и приближаются по своему уровню к кредитным системам стран Западной Европы. Трехъярусные кредитные системы имеет и ряд стран Латинской Америки – Мексика, Бразилия, Венесуэла, Аргентина, Перу. Современная кредитная система капиталистических стран в послевоенные годы претерпела существенные структурные изменения:
Важными процессами в современной кредитной системе явились:
Кредитная система функционирует через кредитный механизм. 1.8.2. Механизм функционирования кредитной системы Кредитный механизм – представляет собой систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала, а также отношения связанные с перераспределением денежного капитала между сферами кредитной системы. Кредитный механизм включает следующие виды деятельности, которые осуществляются специальными учреждениями:
Кредитная система играет важную роль в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран. Кредит способствует росту потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения, а это, в свою очередь, расширяет рынок для потребительских товаров длительного пользования. Кредит способствует более быстрой реализации товаров на рынке и более быстрому развитию отраслей промышленности и строительства. Государственное регулирование кредитно-финансовой системы – это один из важнейших элементов развития и формирования кредитной системы. Основными направлениями государственного регулирования являются:
1.8.3. Кредитная система Российской Федерации Созданию кредитной системы в РФ предшествовал длительный исторический период. Основной частью кредитной системы выступает банковская система, предполагающая совокупность банковских учреждений. Банковская система РФ начала создаваться гораздо позже, чем в странах Запада , и в своем развитии прошла несколько этапов. Условно можно выделить пять этапов: 1-й – с середины ХУШ в. до 1860 г. – период создания и функционирования банков как государственных; 2-й – с 1860 по 1917 гг. – период развития и совершенствования банковской системы; 3-й – с 1917 по 1930 гг. – формирование новой банковской системы; 4-й – с 1932 по 1987 гг. – стабильное функционирование «социалистической» банковской системы; 5-й – с 1988 г. по настоящее время – формирование современной рыночной банковской системы. Кредитная система Российской империи состояла из:
банки долгосрочного кредитования – под залог недвижимости с круговой порукой и акционерные; городские кредитные общества - под залог городской недвижимости; акционерные коммерческие банки – краткосрочного кредитования; общества взаимного кредита, сельские ссудо-сберегательные товарищества взаимного кредита. В то время в России были развиты два яруса: Государственный банк и банковский сектор. Третий уровень не был развит вследствие низкого развития рынка капиталов и ценных бумаг. Широкое развитие банковской системы было прервано Первой мировой войной. С этого времени начался закат российской банковской системы, а в 1917 г. – ее полная реорганизация. Начался новый этап развития банковской системы России. К 1925 г. В России существовал Государственный банк, Промбанк, Торгбанк и Сельхозбанк. При этом выделялись как центральный, так и республиканские сельскохозяйственные банки Существовали также акционерные, отраслевые, региональные банки. Появление этих звеньев кредитной системы было обусловлено развитием мелкотоварного производства, нуждающегося в кредитовании. Кредитная реформа 1930-1932 гг. положила начало новому этапу в развитии банковской системы. Ее сутью была замена коммерческого и косвенного банковского кредитования прямым банковским кредитованием. Банковская система была перестроена по функциональному признаку: выделен общегосударственный банк краткосрочного кредита и создана система специализированных банков для обслуживания капитальных вложений. Такая банковская система была однозвенной, состоящей из Госбанка СССР; четырех Всесоюзных специализированных банков финансирования и долгосрочного кредитования капитальных вложений; Внешторгбанка, имевшего широкую сеть корреспондентских отношений с иностранными банками; и сберегательных касс, представляющих собой единое общегосударственное кредитное учреждение, обслуживающее широкие слои населения, путем привлечения свободных средств, оплаты услуг, размещения займов. Окончательная структура банковской системы к 1960 г. была следующей: Государственный банк. Стройбанк. Внешторгбанк. Система сберегательных касс. Такая система просуществовала достаточно долго, вплоть до 1988 г. В данный период времени кредит перестал играть роль активного инструмента, так как кредит выдавался предприятиям на реализацию научно-технического прогресса, а обратно не возвращался. В результате кредиты списывались. Это нарушало сущность кредита – платность и возвратность. Поэтому кредитная система была пересмотрена. В 1987 г. состоялся Пленум ЦК КПСС, который принял решение о ее существовании. В результате наряду с Госбанком были созданы 5 отраслевых банков – Промстройбанк, занимавшийся кредитованием промышленности, строительства, транспорта, связи; Агропромбанк, кредитовавший агропромышленный комплекс; Жилсоцбанк, задачей которого было кредитование и обслуживание населения; Внешэкономбанк, обслуживавший внешнеэкономическую деятельность. Для специализированных банков предоставлялись кредиты как краткосрочные, так и долгосрочные. Такое множество банков при одноуровневой системе привело к переплетению их функций, что еще более обострило причины реорганизации банковской системы. Определенный порядок наступил в 1991 г., когда в 1990 г. было принято два закона – Закон «О Государственном банке» и «Закон о банках и банковской деятельности». Вслед за ними был принят Закон «О банках и банковской деятельности РФ», который окончательно установил двухъярусную банковскую систему в виде Центрального банка, Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому Закону коммерческие банки получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении процентных ставок. Кроме того, им были даны права осуществлять валютные операции на основе лицензий, выданных Центральным банком. Специализированные банки превращались в коммерческие на основе акционирования. Новая банковская система складывалась достаточно сложно и противоречиво. Особенность банков этого периода была их неустойчивость, причинами которой не в последнюю очередь стали недостаточная квалификация, нехватка капитала, неверная процентная политика, высокий риск и низкая ликвидность. Все это приводило к большому числу банкротств. К 1994 г. банковскую систему можно было считать вполне сложившейся. Особенностью этого года стало создание первых ипотечных банков, занимающихся предоставлением долгосрочного кредита под залог недвижимости. Структура кредитной системы РФ на данный момент: 1 уровень – Центральный банк России. П уровень – коммерческие и другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции. Центральный банк Росси является главным банком государства. Он независим от распорядительных и исполнительных органов власти. ЦБ России – экономически самостоятельное учреждение. Он осуществляет свои расходы за счет собственных доходов.  Второй уровень банковской системы представлен прежде всего широкой сетью коммерческих банков, обеспечивающих кредитно-расчетное обслуживание субъектов хозяйственной жизни. 1.8.4. Специальные кредитные институты Наряду с коммерческими банками в Российской Федерации функционирует ряд специальных банков. К ним относятся ипотечные банки, кредитующие под залог недвижимости; земельные банки, занимающиеся кредитованием под залог земельных участков; инвестиционные банки, осуществляющие операции по выпуску и размещению корпоративных ценных бумаг. Начался процесс формирования муниципальных банков, призванных обеспечивать исполнение местных бюджетов, перераспределение с помощью кредита временно свободных финансовых ресурсов в рамках муниципальной собственности. Система специальных банков в силу несовершенства и отсутствия необходимой законодательной базы только начинает складываться. Особое место в кредитной системе занимает Внешэкономбанк, преобразованный в банк по обслуживанию внешнего долга Российской Федерации, а также Банк реконструкции и развития, созданный государством для финансирования правительственных целевых программ общегосударственного и регионального характера с использованием бюджетных ресурсов на выдачу льготных кредитов. В кредитной системе в институциональном плане можно выделить также союзы, ассоциации, консорциумы и иные объединения банков, образованные ими для координации своей деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ. 1.8.5. Специализированные небанковские учреждения В послевоенные годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные компании, инвестиционные и финансовые компании, строительные общества, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала. Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых капиталистических странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специализированных услуг, которые не могут предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительное время, и следовательно, делать долгосрочные инвестиции. Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставление ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи. Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций. Страховые компании - в отличие от банков и других кредитно-финансовых институтов имеют более широкие организационные формы, которых в настоящее время насчитывается четыре. Первая форма – совпадает с организационными формами других кредитно-финансовых институтов в том, что построена на акционерной основе. В этом случае страховые компании выпускают акции и являются акционерными обществами. Другая форма носит название на "взаимной основе": каждый полисодержатель являете совладельцем, т.е. акционером компании, но на базе не акции, а страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции. Следующей формой является взаимный обмен. При этой форме организации компания, сформированная по существу на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или компании. Через центральную контору компании ее участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутреннего страхования, или взаимного обмена. Они занимают незначительное место в страховых операциях Четвертая форма организация – система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда. Дела принимают брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные). Систему Ллойда возглавляет специальный комитет, осуществляющий контроль за деятельностью синдикатов и принимающий новых членов (Англия, Германия). Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций. Формирование накоплений страховых компаний зависит от расширения страхового рынка, внедрения новых видов страхования и совершенствования действующих видов страхования. В настоящее время в промышленно развитых странах действуют следующие виды страхования жизни: обычное (личное); групповое (полис на несколько человек); кредитное страхование (гарантии банкам и финансовым компаниям в случае смерти заемщика); промышленное (страхование рабочих по профессиональному признаку); страхование пенсий (аннуитеты). Виды страхования разбиваются по признаку страхового срока: пожизненное (до наступления смерти) и срочное (от года и более). Страхование от несчастных случаев включает два вида: от несчастных случаев рабочих и служащих; от несчастных случаев и болезней населения. Страхование имущества делится на следующие виды: от огня; автомобильное, авиационное, морское (страхование корпуса, груза и ответственности перед третьими лицами), которые обычно объединяются под общим названием транспортное страхование. Среди этих видов страхования широко используются, помимо прямого страхования, методы: сострахования (разделение риска компаниями при заключении страхового договора) и перестрахования (последующая после страхования передача риска другим компаниям в целях снижения ответственности по выплате страховых убытков). Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций. Прибыль навсегда оседает в компании, а резервы взносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются в инвестиции. Пассивные и активные операции страховых компаний также носят специфический характер и существенно отличаются от аналогичных операций банков и других кредитно-финансовых учреждений. Пассивные операции страховых компаний формируются в основном за счет страховых премий, которые уплачивают юридические и физические лица. Доля других статей пассива незначительна, сюда обычно входят акционерный капитал (если компания акционерная), резервный капитал, накапливаемый за счет прибыли, а также прочие статьи, которые могут включать имущество компании и некоторые другие поступления. Активные операции складываются из инвестиций в государственные облигации центрального и местного правительств, в облигации и акции частных корпораций, ипотеку и недвижимость, а также в займы под полисы. Важное место в активах компаний страхования жизни занимают также займы под полисы и вложения в недвижимость. Займы под полисы - это по существу кредитование лиц, купивших страхование в данной компании. Особенность активных операций компаний по страхованию жизни заключается в том, что это в основном долгосрочные вложения на 5, 10 и более лет. Страховые компании располагают для этого достаточными долгосрочными страховыми резервами и являются основными поставщиками долгосрочного капитала на национальных рынках ведущих западных стран. Что касается компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев, то структура их пассивных и активных операций аналогична операциям, осуществляемым компаниями по страхованию жизни. Однако в активных операциях компаний по страхованию имущества преобладают вложения в облигации центрального и местных правительств, а также в акции корпораций, но не облигаций, а также меньшая доля вложений в ипотеку, недвижимость по сравнению с компаниями страхования жизни. Это объясняется тем, что компании по страхованию имущества и от несчастных случаев не обладают долгосрочными фондами, поскольку страховые договоры заключаются на короткие сроки, а стоимость имущества высока, что заставляет держать большие ликвидные средства. Поэтому приращение дохода от инвестиций компании получают в основном от государственных ценных бумаг, которые составляют до 50% активов. Тем не менее договоры страхования, заключенные на несколько лет, позволяют им инвестировать значительные средства в акции частных корпораций и кредитно-финансовых учреждений. Компании по страхованию имущества и от несчастных случаев также являются поставщиком долгосрочного капитала совместно с компаниями по страхованию жизни. Однако особенность первых заключается в том, что они поддерживают свою рентабельность не за счет страховых операций, а с помощью инвестиций и доходов по ним. Это обусловлено тем, что многие виды имущественного страхования (от огня, автомобильное, морское) для многих компаний убыточны. В ряде случаев убытки по страхованию покрываются не за счет страхового резерва, а благодаря доходам от инвестиций. Пенсионные фонды – новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценных бумаг и в целом в кредитной системе капиталистических стран. Частное пенсионное обеспечение возникло как противовес неудовлетворительному государственному социальному обеспечению, а также как результат борьбы трудящихся за свои социальные права. На развитие пенсионных фондов оказало влияние стремление корпораций и предприятий привлечь наиболее квалифицированную рабочую силу на свою сторону. Активно пенсионные фонды начинают развиваться на Западе после второй мировой войны, хотя первый пенсионный фонд был создан в 1875 г. в США. Организационная структура пенсионного фонда отличается от структуры других кредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами. Однако пенсионный фонд передается на управление в траст-отделы коммерческим банкам или страховым компаниям. Такой пенсионный фонд называется незастрахованным. Однако корпорация может заключить соглашение со страховой компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае пенсионный фонд является застрахованным, так как создан в рамках страховой компании. Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих, обычно составляющие 20–30% всех поступлений. Доля взносов существенно колеблется по различным корпорациям, предприятиям и странам. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньше доля взносов рабочих и служащих. Особенность накопления капитала пенсионных фондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносов предпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых так же, как и при страховании жизни, на довольно длительные сроки – 10 и более лет. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. Почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций. При этом свыше 30% активов приходится на обыкновенные акции, что позволяет пенсионным фондам активно влиять на политику корпораций. Кроме того, пенсионные фонды вкладывают денежные средства в акции собственных корпораций, главным образом в обыкновенные акции. Пенсионные фонды, управляемые банками, широко используются последними для приобретения больших пакетов акций крупных корпораций, за что коммерческие банки получают значительные комиссионные. Это позволяет сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций. Наряду с частными пенсионными фондами, создаваемыми частными корпорациями, существуют и государственные пенсионные фонды. Они, как правило, создаются на уровне центрального правительства и местных органов власти. Основой пассивных операций таких фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях в государственные ценные бумаги (что позволяет финансировать государственный долг) и в незначительной степени – в ценные бумаги корпораций. В деятельности государственных пенсионных фондов существуют специфические различия по странам с точки зрения организации, форм деятельности и инвестирования денежных средств. Инвестиционные компании – это новая форма кредитно-финансовых институтов, которая получила большое развитие в послевоенные годы, хотя существовала и в довоенное время. Приоритет в их развитии принадлежит США. Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики. Инвестиционные компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. Новый покупатель может приобрести их только у прежних держателей по рыночной цене. Инвестиционные компании открытого типа, которые носят название взаимные фонды, выпускают свои акции постепенно, определенными порциями в основном новым покупателям. Эти акции могут передаваться или перепродаваться. Более удобной организационной формой являются компании открытого типа, поскольку постоянная эмиссия позволяет им все время увеличивать свой денежный капитал и таким образом, постоянно наращивать инвестиции в ценные бумаги корпорации. В целом организационная форма инвестиционных компаний открытого и закрытого типов базируется в основном на акционерной форме. Особенностью инвестиционных компаний является то, что среди покупателей их ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых учреждений и торгово-промышленных корпораций. Каждый инвестор инвестиционного фонда обязан платить комиссионные при покупке для него акций и управлении вкладом. Размер комиссионных различается по компаниям и зависит от их финансовой мощи и репутации. При этом следует отметить, что в послевоенное время и развитых капиталистических странах наиболее быстрыми темпами развивались компании открытого типа (взаимные фонды). Развитие инвестиционных компаний тесно связано с динамикой и масштабностью рынка ценных бумаг. Чем выше уровень развития последнего, тем выше степень развития инвестиционных компаний. Наиболее успешно такие компании функционируют в США, Канаде, Англии, ФРГ и Японии. Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании. Активные операции инвестиционных компаний специфичны и отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов. Основные денежные средства, вырученные от продаже собственных акций, инвестиционные компании обоих типов вкладывают в акции различных корпораций и компаний. 80% активов инвестиционных компаний составляют акции, а в последние годы, они вкладывают средства и в облигации корпораций. Существует отраслевая специализация, когда компании приобретают ценные бумаги, например, только железнодорожных компаний или машиностроительных, автомобильных, электронных корпораций. Поскольку развитие инвестиционных компаний зависит от состояния рынка ценных бумаг, в основном акций, частые колебания курсов акций отражаются на финансовом состоянии инвестиционных компаний. Падение курсов акций и особенно биржевые крахи замедляют развитие последних, а в ряде случаев ведут к их банкротству. Это наблюдалось и в США в середине 70-х и начале 80-х годом. Инвестиционные компании привлекают к инвестиционной деятельности широкие слои населения, т.е. мелкого инвестора, благодаря чему удается, во-первых, мобилизовать значительные средства для капиталовложений в экономику, а во-вторых, создать определенную иллюзию, что каждый может стать владельцем акций и таким образом собственником. С этой целью бумаги продаются по низким ценам и доступны для средних слоев населения. В США, например, такие цены колебались в послевоенные годы от 2 до 30 долл. Обычно мелкие инвесторы привлекаются в период биржевого бума, когда курсы акций растут. Однако в условиях ухудшения конъюнктуры они, как правило, несут большие потери. Практика западных стран показывает, что все-таки основными вкладчиками являются крупные индивидуальные и коллективные инвесторы, а контроль за деятельностью инвестиционных компаний осуществляют крупнейшие акционеры. Ссудно-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения. США, например, любой член ассоциации может получить голос за каждые 100 долл. его счета при выборах руководящего органа ассоциации. Хотя ссудно-сберегательные ассоциации возникли около 150 лет назад, подлинное развитие они получили после второй мировой войны. Основой их деятельности является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство в городах и сельской местности. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90%, а также вложений в государственные ценные бумаги (центрального правительства и местных органов власти). В последние годы ссудно-сберегательные ассоциации представляют серьезную конкуренцию коммерческим и сберегательным банкам в борьбе за привлечение сбережений населения. Это достигается высоким процентом, а также стремлением населения с помощью этих учреждений решить жилищную проблему. В настоящее время число пайщиков ассоциаций составляет несколько десятков миллионов. Ссудно-сберегательнью ассоциации носят в основном кооперативный характер, так как базируется преимущественно на взносах пайщиков, Под таким названием данные учреждения функционируют в США, Канаде, в Англии и ряде стран Британского содружества - называются строительными обществами; в странах Западной Европы, Японии аналогичные учреждения действуют как на кооперативной основе, так и при участии государства. Ссудно-сберегательные ассоциации и строительные общества являются серьезными конкурентами банков, страховых компаний в предоставлении ипотечных кредитов. Необходимо отметить, что в целом ссудно-сберегательные ассоциации доминируют на рынке ипотечного кредита для жилищного строительства. Как правило, к их услугам в западных странах прибегают в основном средние слои населения. Финансовые компании – особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита. Их организационными формами могут быть акционерная и кооперативная. Финансовые компании представлены двумя видами: по финансированию продаж в рассрочку и личного финансирования. Первые снимаются продажей в кредит товаров длительного пользования (автомобили, телевизоры, холодильники и т.п.), предоставлением ссуд мелким предпринимателям, финансированием розничных торговцев. Вторые, как правило, выдают ссуды в основном потребителям, а иногда финансируют продажи только одного предпринимателя или одной компании. Компании обоих видов предоставляют ссуды от года до трех лет. Пассивные операции компании осуществляют главным образом за счет выпуска собственных ценных бумаг, а также краткосрочных кредитов у коммерческих сберегательных банков. Основой активных операций являются выдача потребительских кредитов, а также вложения в государственные ценные бумаги. На потребительские кредиты приходится до 90% активных операций. Первоначально развитие финансовых компаний получило в США, особенно после второй мировой войны. Именно здесь стала активно развиваться продажа товаров длительного пользования в кредит. В 60-е гг. опыт США переняли страны Западной Европы, (Японии и др. Развитие финансовых компаний возможно при широкой насыщенности потребительского рынка товарами и услугами, а также активной конкуренции между ними. Финансовые компании служат важным инструментом проталкивания товаров длительного пользования на рынки для крупных промышленных корпораций, особенно в условиях низкого спроса и ухудшения экономической конъюнктуры. Особое место занимает продажа автомобилей, поскольку большая их часть на Западе приобретается в кредит. Особенность деятельности компании состоит в том, что они взимают довольно высокий процент за кредит – от 10 до 30% в различные периоды колебания конъюнктуры. Потребитель, или заемщик, в случае невозможности возврата потребительской ссуды лишается своего имущества, которое переходит в собственность финансовой компании. Развитие благотворительных фондов также связано с рядом обстоятельств. Во-первых, благотворительность стала частью предпринимательства. Во-вторых, создание благотворительных фондов имеет весьма прагматичную причину – стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при передаче наследств и дарений. Последнее обстоятельство – наиболее важное и определяющее, поскольку позволяет крупным собственникам укрывать свои капиталы от обложения подоходным налогом и налогом на наследство. Создавая благотворительные фонды, крупные собственники и корпорации финансируют: образование (университеты, колледжи, школы), научно-исследовательские институты, центры искусств, церкви, различные общественные организации. Передача средств в благотворительные фонды осуществляется в виде крупных денежных поступлений или пакетов акций. За счет этого благотворительные фонды действуют на рынке капиталов, вкладывая средства в различные ценные бумаги или получая дивиденды с переданных им ценных бумаг, и, таким образом, увеличивают свой капитал. Пассивные операции благотворительных фондов складываются из благотворительных поступлений в виде денежных средств и ценных бумаг, а активные – из вложений в различные ценные бумаги, включая государственные, а также в недвижимость. Большую часть активов (более 90%) составляют акции и облигации корпораций. Приоритет в создании благотворительных фондов принадлежит США. В этой стране они начали создаваться еще в довоенные годы на базе крупнейших личных состояний Карнеги, Форда, Рокфеллера других богатых семейств. В последующие годы представители крупных состояний тоже стали организовывать благотворительные фонды. В послевоенные годы начали создаваться аналогичные фонды в странах Западной Европы и Японии. Как правило, благотворительная деятельность крупных банкиров и промышленников в области образования, здравоохранения, культуры, искусства используется в их интересах в качестве имиджа и рекламы. Колледжи, институты и университеты готовят на их средства кадры, т.е. человеческий капитал, который впоследствии приносит высокие прибыли крупнейшим корпорациям и увеличивает капитал первоначальных благотворительных пожертвований. Статистическая информация об инвестициях благотворительных фондов обычно очень ограничена, а иногда вообще недоступна. Многие фонды не представляют отчетов и не сообщают о структуре своих активов. Благотворительные фонды пользуются большими налоговыми льготами. Кредитные союзы наиболее развиты в США, Англии, Канаде и предназначены в основном для обслуживания физических лиц, объединенных по профессиональному и религиозному признакам. Они организованы, как правило, на кооперативных началах. Пассивные операции их формируются за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а также кредитов банков. По паевым взносам союзы выплачивают процент. Активные операции складываются в основном путем предоставления краткосрочных ссуд на покупку автомобиля, ремонт дома и т.д. Эти кредиты составляют около 90% всех активов, оставшаяся их часть формируется за счет вложений в различные ценные бумаги как, частные, так и государственные. Кредитные союзы в основном специализируются на обслуживании малосостоятельных слоев населения. Большое количество нуждающихся в финансовой помощи обусловило довольно быстрый рост количества кредитных союзов и существенное расширение их операций. В последние годы эта форма кредитно-финансовых учреждений развивается также в Японии, странах Западной Европы и Юго-Восточной Азии. Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства и приспосабливаться к экономическим реформам. В то же время и нынешняя кредитная система имеет недостатки. Поэтому многие стороны деятельности банковской системы РФ нуждаются в дальнейшем совершенствовании. Контрольные вопросы
Контрольные вопросы методом тестирования по разделу 2 «Кредит» 1. С чем связанно возникновение кредита? а) денежным обращением б) товарно-денежным обращением в) сферой обмена при общественном разделении труда г) реализацией товаров 2. К методам кредитования относятся: а) принципы кредитования б) функции кредитования в) обеспечения кредита г) способы выдачи и погашения кредита 3. К необеспеченным (бланковым) кредитам не относятся: а) ломбардные б) вексельные в) ипотечные г) все вышеперечисленные 4. Учетная ставка — это ставка: а) коммерческих банков б) центрального банка в) небанковских организаций г) ломбарда 5. Средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту в РФ — это: а) мибор б) либор в) пибор г) сибор 6. Какой из ниженазванных кредитов является первичным? а) ломбардный б) банковский в) ростовщический г) государственный 7, Как называли торговцев деньгами в период зарождения банковского дела? а) купцами б) налоговиками в) монастырями г) менялами 8. Как называется кредит под залог движимого имущества? а) ипотечным б) ломбардным в) ростовщическим г) факторинговым 9. Кто выдает ростовщический кредит? а) частные лица б) банки в) небанковские организации г) юридические лица 10. Вексельные кредиты делятся на: а) залог недвижимого имущества б) залог товарно-материальных ценностей в) учет векселей и ссуда под их залог г) залог других ценных бумаг 11. Залог — это: а) функция кредита б) принцип кредита в) цель кредита г) обеспечение кредита 12. Денежные взыскания, которые заемщик должен уплатить кредитору в случае неисполнения возврата кредита и процентов по нему — это а) неустойка б) удержание в) задаток г) пеня 13. Межбанковской кредит предоставляется на срок: а) 3 — 5 дней б) 1 день, 2 — 7 дней, 8 — 30 дней в) 8 — 20 дней г) обычно 1 — 3 дня 14. Кредит, привлекаемый резидентами от нерезидентов — это: а) государственный б) синдицированный в) банковский г) международный 15. По какой ставке предоставляется международный кредит? а) либор б) пибор в) сибор г) индекс Доу Джонса 16. Овернайтное кредитование осуществляется а) коммерческими банками б) центральными банками в) небанковскими организациями г) ломбардами 17. Где возник кредит под залог имущества? а) в Древнем Риме б) в Древней Греции в) в Вавилоне г) в Древней Руси 18. На какой срок предоставляются кредиты на неотложные нужды? а) до 3 лет б) от 3 до 4 лет в) от 4 до 5 лет г) свыше 5 лет 19. Обеспечением ипотечного кредита является: а) залог ценных бумаг б) залог недвижимого имущества в) залог движимого имущества г) банковская гарантия или поручительство 20. Является ли обеспечением кредита поручительства, выданные частными лицами? а) да б) может быть в) в исключительных случаях г) нет 21. Индивидуальными заёмщиками могут быть граждане: а) несовершеннолетние б) старше 70 лет в) от 18 до 70 лет г) возраст не имеет значения 22. Товарной формой кредита является: а) вексельный (коммерческий) б) банковский в) государственный г) ростовщический 23. Учетная ставка — это: а) ставка по межбанковским кредитам б) ставка по государственному кредиту в) по кредитам небанковских организаций г) по кредитам центральных банков 24. В чем проявляется перераспределительная функция кредита: а) в мобилизации и размещении денежных средств б) в аккумуляции денежных средств в) в выдаче денежных средств г) в возврате кредита и процентов по нему 25. При коммерческом кредите кредиторами выступают: а) банки б) государство в) небанковские организации г) хозяйствующие субъекты 26. Объявленная межбанковская ставка по предоставлению кредитов-это: а) инстар б) мибид в) миакр г) мибор 27. Фактическая процентная ставка не предоставленным межбанковским кредитам — это: а) мибор б) миакр в) мибид г) инстар 28. Консорциальный (синдицированный) кредит — это кредит, предоставляемый: а) ЦБ б) инвестиционным банком в) ипотечным банком г) группой банков 29. Кредит, предоставляемый Центробанком коммерческим банком под залог ценных бумаг, называется: а) однодневным б) инвестиционным в) ломбардным г) контокоррентным 30. На какой срок выдается ипотечный кредит: а) краткосрочный б) среднесрочный в) бессрочный г) долгосрочный 31. При установлении процентной ставки за кредит коммерческий банк ориентируется в основном на: а) межбанковскую ставку б) ставку рефинансирования в) рынок ценных бумаг г) рыночный курс рубля 32. Коммерческий кредит предоставдляют: а) небанковские организации б) центральные банки в) акционерные общества г) ломбарды 33. Потребительский кредит предоставляют банки а) населению б) предприятиям и организациям в) банкам и небанковским организациям г) юридическим и физическим лицам 34. Кредитором по переводному векселю выступают: а) трассант б) авалист в) акцептант г) трассат 35. Банковский кредит, представляемый заемщикам в пределах установленного лимита кредитования — это кредит: а) кантокорректный б) револьверный (возобновляемый) в) овердрафтный г) бланковый 36. Совокупность кредитов, выданных банком — это: а) кредитная линия б) кредитная экспансия в) кредитный портфель г) кредитная рестрикция 37. Способность заемщика своевременно рассчитаться по кредиту и процентов по нему - а) платежеспособность б) ликвидность в) обеспеченность г) кредитоспособность 38. Кредит, предоставляемый банком заемщику без обеспечения называется: а) банковым б) ломбардным в) конткорректным г) овердрафным 39. Обеспечением кредита служат: а) залог б) гарантия в) поручительство г) все перечисленные |