1_Вычисления в Excel. Учебное пособие Набережные Челны 2003 г

• Название: Учебное пособие Набережные Челны 2003 г
• Анкор: 1_Вычисления в Excel.doc
• Дата: 23.09.2017
• Размер: 7.26 Mb.
• Имя файла: 1_Вычисления в Excel.doc
• Тип: Учебное пособие; #8938
• страница: 16 из 16

7.4. Расчет инвестиций

При оценке эффективности инвестиций часто применяют метод расчета чистого текущего объема вклада на основе ряда последовательных поступлений наличных сумм (функция НПЗ). Он позволяет определить нижнюю границу прибыльности и использовать её в качестве критерия при выборе наиболее эффективного проекта. Положительное значение НПЗ является показателем того, что проект приносит чистую прибыль своим инвесторам после покрытия всех связанных с ним расходов. Синтаксис функции:

НПЗ (норма; сумма1; сумма2; ...суммаN)

Аргументы функции: норма - процентная ставка за период;

сумма1; сумма2; ...суммаN - значения выплат и поступлений.

Если n - это количество денежных взносов R_i в списке значений (R₁-выплата в конце 1-го периода, R₂-выплата в конце 2-го периода и т.д.), то формула для функции НПЗ (в англ. варианте - NPV) имеет вид:



Примечание. Считается, что инвестиция, чистую текущую стоимость которой вычисляет функция НПЗ, начинается за один период до даты аргумента сумма1 и заканчивается с последним значением в списке. Если первый денежный взнос приходится на начало первого периода, то первое значение следует добавить (вычесть, если это затраты) к результату функции НПЗ, но не включать в список аргументов (см. упр. 7.4.1.).

Упражнение 7.4.1. Затраты по проекту в начальный момент его реализации составляют 37 000 руб, а ожидаемые доходы за первые пять лет: 8000 руб., 9200 руб., 10 000 руб., 13900 руб. и 14 500 руб. На шестой год ожидается убыток в 5000 руб. Цена капитала 8% годовых. Рассчитать чистую текущуюстоимость проекта.

Решение: =НПЗ(8%;B1:B5;-5000)-37000 (= 3167,77 руб.)

(доходы занесены в В1:В5).

Упражнение 7.4.2. Определить эффективность инвестиции размером 200 млн. руб., если ожидаемые ежемесячные доходы за первые пять месяцев составят соответственно: 20, 40, 50, 80 и 100 млн. руб. Издержки привлечения капитала составляют 13,5% годовых.

Решение. =НПЗ(13,5%/12;-200;В1:В5) (=78,30 млн. руб.)

(доходы занесены в В1:В5).

Лабораторная работа № 5

по теме "Финансовые расчёты"

Задание 5.1. Определить, какой из двух вариантов инвестирования средств в течение 4 лет предпочтительнее:

1. 
   в начале каждого года под 26% годовых;
   
2. 
   в конце каждого года под 38% годовых.
   

Ежегодно вносится 300 тыс.руб.

Ответы: 1) =2 210,53 тыс.руб; 2) =2 073,74 тыс.руб.

Задание 5.2. Сумма 2000 руб. размещена под 9% годовых на 3 года. Проценты начисляются раз в квартал. Какая сумма будет на счете?

Ответ: =2 612,10 руб.

Задание 5.3. Рассмотреть два варианта покупки дома: заплатить сразу 99000 тыс.руб. или в рассрочку - по 940 тыс.руб. ежемесячно в течение 15 лет. Определить, какой вариант предпочтительнее, если ставка процента - 8% годовых.

Ответ: 2) =98 362,16 тыс.руб. меньше 99 000 тыс.руб.

Задание 5.4. Рассчитать чистый текущий объем инвестиции при покупке обувного магазина. Стоимость предприятия - 40 000 руб., ожидаемые доходы за первые пять лет: 8 000 руб., 9 200 руб., 10 000 руб., 12 000 руб. и 14 500 руб. Годовая учетная ставка равна 8 процентов (она может представлять степень инфляции или учетную ставку конкурирующих инвестиций). Инвестиции начинаются в начале первого периода.

Ответ: 1 922,06 руб.

Предположим, что на шестой год обувной магазин потерпел крах, и предполагается убыток в 9 000 руб. для шестого года. Рассчитать чистый текущий объем инвестиции в обувной магазин после шести лет.

Ответ: -3 749,47 руб.

Задание 5.5.

Рассчитать схему погашения займа в 70 тыс.руб., выданного на 3 года по 17% годовых.
Рис.22. Таблица расчётов к заданию 5.5
Пояснения к заданию 5.5.

1. 
   Общая сумма платежа рассчитывается функцией: ППЛАТ(е2;с2;е1).
   
2. 
   Платежи по процентам вычисляются функцией: ПЛПРОЦ(е2; год; с2; е1), где год - конкретный период, за который выплачиваются проценты (год = 1, 2, 3).
   
3. 
   Сумму основного платежа по займу можно вычислить как разность между общей суммы платежей и платежам по процентам, например: =с5-d5 , далее скопировать формулу на столбец Е.
   
4. 
   Размер основных выплат по займу можно рассчитать и при помощи функции:
   

ОСНПЛАТ(е2; год; с2; е1), где год - период, на который вычисляются основные платежи (год = 1, 2, 3).

5. 
   Сумма займа на конец периода =
   

сумма займа на начало года - сумма основного платежа по займам, или =В5-Е5,

• 
  далее выполнить ссылку этого результата на ячейку В6, затем в ячейку записать формулу =В6-Е6,
  
• 
  далее снова ссылка на В7, и формула =В7-Е7 в ячейке F7.
  

6. 
   Итоговая строка рассчитывается автосуммированием.
   

Список литературы

1. 
   Додж М. Эффективная работа с Microsoft Excel 97: Пер. с англ./ - СПб: Питер,1998. - 1072 с.
   
2. 
   Долженков В.А. Microsoft Excel 2000 / СПб: БХВ - Санкт-Петербург,1999.- 1088 с.
   
3. 
   Лавренев С.М. Excel: Сборник примеров и задач. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 336 с.
   
4. 
   Овчаренко Е.К. и др. Финансово-экономические расчёты в Excel. Изд. 3-е/ - М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1999.-328 с.
   
5. 
   Гончаров А. Excel 97 в примерах. - СПб: Питер, 1997. - 336 с.
   
6. 
   Райнер Гебхардт. Excel 97. Справочник / Пер. с нем. - М.: "Издательство БИНОМ", 1998. - 464 с.
   
7. 
   Задачи по программированию/ С.А.Абрамов, Г.Г.Гнездилова и др.- М.: Наука, 1988. - 224с.
   

1 Техника «Drag and Drop» - «Перетащи и оставь» широко используется в программах Microsoft Office.

2 другое название имени - идентификатор

3 Диаграмма - графическое представление данных.

4 Линии равного уровня – совокупность точек, в которых заданная функция принимает равные значения.

5 Поток - последовательность платежей определённого направ-ления.