Методические указания. 1. Методичка Эк анализ предпри госуд и мун сектора. Учебное пособие по дисциплине Экономический анализ предприятий государственного и муниципального сектора
 Скачать 384.2 Kb.
|
Тема 8. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельностиПрибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли; определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты; выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Основными источниками информации при анализе финансовых результатов прибыли служат накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам финансовых результатов, финансовой отчетности ф. 2 "Отчет о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия. В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: маржинальная прибыль - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции; прибыль от реализации продукции, работ и услуг представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода; балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы; налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается; чистая (нераспределенная) прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений; капитализированная (реинвестированная) прибыль - это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. в фонд накопления; потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы. Механизм формирования данных показателей представлен на рис. 8.1. В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.
Рис. 8.1. Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли Как показывают данные табл. 8.1, план по балансовой прибыли перевыполнен на 8,1%. Темп ее прироста к прошлому году в сопоставимых ценах составляет 6,6%. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции (96,48%). Удельный вес прочих операционных финансовых результатов составляет всего 4,85%, но с развитием рыночных отношений он может быть значительно большим. После этого следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли (табл. 8.1). Таблица 8.1 - Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли за отчетный год
Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Сi) и уровня среднереализационных цен (Цi): П = ∑[VРПобщi× Удi × (Цi – Ci)]. (8.1) Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли. Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится. Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот. Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить, используя данные табл. 8.2. Таблица 8.2 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.
План по сумме прибыли от реализации продукции в отчетном году перевыполнен на 1396 тыс. руб. (19 296 – 17 900), или на 7,8%. Если сравнить сумму прибыли плановую и условную, исчисленную исходя из фактического объема и ассортимента продукции, но при плановых ценах и плановой себестоимости продукции, узнаем, насколько она изменилась за счет объема и структуры реализованной продукции: ∆П(VРП.Уд) = 18 278 – 17 900 = +378 тыс. руб. Чтобы найти влияние только объема продаж, необходимо плановую прибыль умножить на процент перевыполнения (недовыполнения) плана по реализации продукции в оценке по плановой себестоимости или в натурально-условном исчислении (15 760 : 15 900 × 100 – 100 = -0,88%) и результат разделить на 100: ∆ПVРП = 17 900 × (-0,88%) / 100 = -158 тыс. руб. Затем можно определить влияние структурного фактора (из первого результата нужно вычесть второй): ∆Пуд = 378 – (–158) = +536 тыс. руб. Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли устанавливается сравнением фактической суммы затрат с плановой, пересчитанной на фактический объем продаж: ∆Пс = 78 322 –80 639 = -2317 тыс. руб. Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию определяется сопоставлением фактической выручки с условной, которую бы предприятие получило за фактический объем реализации продукции при плановых ценах: ∆Пц = 99 935 – 96 600 = +3335 тыс. руб. Эти же результаты можно получить и способом цепной подстановки, последовательно заменяя плановую величину каждого факторного показателя фактической (табл. 10.3). Таблица 8.3 - Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции
Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и плановой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать коэффициент выполнения плана по реализации продукции (Крп), а затем плановую сумму прибыли скорректировать на этот коэффициент. Выполнение плана по реализации рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с плановым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном (в данном примере тысячи условных банок) и стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, чем выручка. На данном предприятии выполнение плана по реализации составляет:  = 0,9912.Если бы не изменилась величина остальных факторов, сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 0,88% и составить 17 742 тыс. руб. (17 900 8 0,9912). Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при плановой себестоимости и плановых ценах. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат: ∑(VРПiф × Цiпл) – ∑(VРПiф × Сiпл) =96 600 – 78 322 = 18 278 тыс. руб. Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при плановой себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат: ∑(VРПiф × Цiф) – ∑(VРПiф× Сinл) = 99 935 – 78 322 = 21 613 тыс. руб. По данным табл. 8.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет: объема реализации продукции ∆ПVРП = Пусл1– Пnл = 17 742 –17 900 = -158 тыс. руб.; структуры товарной продукции ∆Цстр = Пусл2 – Пусл1 = 18 278 – 17 742 = +536 тыс руб.; средних цен реализации ∆Пцен = Пусл3 – Пусл2 = 21 613 – 18 278 = +3335 тыс. руб.; себестоимости реализованной продукции ∆Пс = Пф – Пусл3 = 19 296 – 21 613 = -2317 тыс. руб.
По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции. На анализируемом предприятии сумма прибыли возросла в основном за счет увеличения среднереализационных цен. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 2317 тыс. руб., в том числе за счет роста цен на ресурсы - на 2118 тыс. руб. и повышения ресурсоемкости продукции - на 199 тыс. руб. Из приведенных выше данных можно сделать вывод, что темпы роста цен на продукцию предприятия выше темпов роста цен на потребленные ресурсы. Соотношение индекса роста цен на продукцию и индекса роста цен на ресурсы обычно называют дефлятором цены, который характеризует финансовую производительность, т.е. меру возмещения роста цен на ресурсы в цене реализуемой продукции. На данном предприятии индекс цен на продукцию составляет 1,034524 (99 935 ∕ 96 600), а на ресурсы - 1,02704 (80 639 - 199) ∕ 78 322). Значит, дефлятор цены положительный. Его величина равна 1,007285 (1,035 ∕ 1,027). Это способствовало увеличению прибыли на 1217 тыс. руб. (3335 – 2118). Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности нужно иметь следующие исходные данные:
Используя эти данные и данные табл. 8.3, произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала способом цепной подстановки:  =  = 37,9 %, =  = 38,1 %, =  = 43,3 %, =  = 38,8 %, =  = 39,0 %, =  = 40,0 %,Общее отклонение от плана по уровню рентабельности составляет: ∆Rобщ = Rф Rnл = 40,00 37,90 = +2,1% в том числе за счет: ∆Rуд= Rуслl Rпл= 38,10 37,90 = +0,20%, ∆Rц = Rусл2 Rуслl = 43,30 38,10 = +5,20, ∆Rс= Rусл3 Rусл2 = 38,80 43,30 = -4,50%, ∆Rвфр= Rусл4 Rусл3 = 39,00 38,80 = +0,20%, ∆RКоб = Rф Rусл4 = 40,00 − 39,00 = +1,00%. Таким образом, план по уровню рентабельности перевыполнен в основном за счет повышения цен. Положительно повлияли также сдвиги в структуре товарной продукции, внереализационные результаты и ускорение оборачиваемости капитала. В результате повышения себестоимости продукции доходность капитала снизилась на 4,5%. Задания для самостоятельного изученияЗадача 8.1 Проведите факторный анализ прибыли предприятия па основе следующих данных:
Задача 8.2 Имеются следующие данные, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия за два года:
Необходимо выполнить следующие задания: 1. Определить влияние материалоемкости на изменение рентабельности продаж. В качестве факторной модели используйте следующую: рентабельность продаж продукции: П/N = 1 – Р/N = 1 –(W/N + МЗ/N + А/N), где N - продукция (продажа); П - прибыль (убыток); Р - расходы предприятия; W - затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды; МЗ - материальные затраты; А - амортизация. 2. Определить влияние па изменение рентабельности капитала таких факторов, как зарплатоемкость продукции, материалоемкость, амортизациоемкость, фондоемкость по основному капиталу, оборачиваемость оборотного капитала. В качестве факторной модели используйте следующее соотношение: RK = 1 –(W/N + МЗ/N + А/N) ОФ/ N + ОбС/ Nгде: RK - рентабельность капитала; W- заработная плата с начислениями; N - выручка; МЗ - материальные затраты; А - амортизация; ОФ - основные фонды; ОбС - оборотные средства. Задача 8.3. Рассчитайте эффект операционного рычага, если объем продаж составляет 13 400 тыс. руб., переменные затраты 7800 тыс. руб., постоянные затраты 1100 тыс. руб. Задача 8.4. Объем продукции, реализованной предприятием в предыдущем году, составил 13 400 тыс. руб., чистая прибыль равнялась 1230 тыс. руб. Объем реализации в отчетном году увеличился до 14 700 тыс. руб. Какова величина чистой прибыли, полученной предприятием в отчетном году, если производственный леверидж равен 3%, а финансовый леверидж 1,5%? Задача 8.5. Проведите факторный анализ прибыли предприятия па основе следующих данных:
Вопросы для самостоятельной подготовки: 1. Изучить учебный материал и ответить на вопросы: Какова цель проведения анализа финансовых результатов и какие задачи решаются для её достижения? Как формируется бухгалтерская прибыль предприятия? Какие показатели прибыли используются в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности? В чем заключается проведение факторного анализа прибыли от продажи продукции (работ, услуг)? Какие показатели рентабельности рассчитывают при оценке эффективности хозяйственной деятельности предприятия? При помощи каких моделей определяют влияние факторов на показатели рентабельности? Как проводят анализ прочих операционных и внереализационных доходов и расходов? Что показывает эффект операционного рычага? Каковы резервы увеличения прибыли и рентабельности? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
