Экономическая теория. Г.М.Гукасьян, и др.. Удк330 ббк 65. 01 Г93 Серия Высшее экономическое образование Об
 Скачать 9.75 Mb.
|
|
104 Глава 5. Содержание рыночной экономики Фирма переходной экономики качественно отличается от двух первых. Целевая функция такой фирмы не сводится ни к реагированию на административные команды, ни к максимизации прибыли. Предприятие ориентировано на выживание, на сохранение трудового коллектива. Наблюдается рассогласование формальной и реальной структуры собственности, допускающей размытость границ частной и государственной собственности. Формально приватизированное предприятие не зависит от государственного бюджета. Однако государство не готово идти на банкротство не выполняющих свои контрактные обязательства предприятий, что равносильно согласию государства взять часть дебиторской задолженности предприятия на себя. Еще один субъект рынка - государство. Государство представлено правительственными учрежденинми, осуществляющими юридическую и политическую власть для обеспечения контроля над хозяйственными субъектами и над рынком для достижения общественных целей. Основная экономическая роль государства - обеспечение взаимодействия между всеми участниками хозяйственной деятельности. Институциональная теория выделяет следующие задачи государства:
4. Создание каналов и механизмов физического обмена товаров и услуг: транспортная сеть, площадки для торгов и т. д. 5. Правоохранительная деятельность и выполнение роли «третьей» стороны в конфликтах. 6. Производство общественных благ: оборона, здравоохранение, образование. Свою предпринимательскую деятельность государство ведет на базе государственного сектора экономики. В отличие от частного предпринимателя государство ориентируется не только на получение прибыли, но на успешное функционирование экономики в целом. Домашние хозяйства, фирмы и государство вступают в экономические отношения по поводу владения, использования, купли и продажи объектов рынка. Объектами рыночного хозяйства являются: товары и услуги, факторы производства (труд, земля, средства производства), деньги, ценные бумаги, субсидии, социальные выплаты и т.п. 105 Часть 1. Введение в экономическую теорию 5.3. ИНФРАСТРУКТУРА РЫНКА Современный рынок невозможен без развитой инфраструктуры, т. е. вспомогательных отраслей и организаций. Инфраструктура рынка - это совокупность учреждений, государственных и коммерческих фирм, обеспечивающих успешное функционирование рыночных отношений. Принято различать инфраструктуру трех рынков: товарного, финансового и рынка труда. Инфраструктура товарного рынка представлена товарными биржами, предприятиями оптовой и розничной торговли, аукционами, ярмарками, посредническими фирмами небиржевого характера. Инфраструктура финансового рынка включает в себя фондовые и валютные биржи, банки, страховые компании и фонды. Инфраструктура рынка труда включает в себя биржи труда, службу занятости и переподготовки кадров, регулирование миграции рабочей силы и т. д. Как видно, основными элементами классической рыночной инфраструктуры являются: торговая сеть, биржи и банки. Рассмотрим каждый из них в отдельности. 5.3.1. Торговля и коммерция Кроме сферы производства обществу необходима совокупность действий, обеспечивающих доведение товара до потребителя. Область деятельности, связанная с движением экономического продукта от производителей к потребителям, называется сферой обращения. В сфере обращения продукт переходит из рук продавца в руки покупателя, то есть меняет собственника. Посредником, или агентом товарно-денежных отношений, возникающих между первичным собственником товара, продающим его, и вторичным собственником, покупающим товар, является торговля. Торговля - это деятельность людей по осуществлению товарного обмена и акта купли-продажи. Операции по купле-продаже товаров не создают продукт, а лишь удовлетворяют потребности общества в реализации товара. Данное обстоятельство дает основание причислить эту деятельность к услуге. Для осуществления торговой деятельности необходим капитал. 106 Глава 5. Содержание рыночной экономики Торговый капитал - это капитал, функционирующий в сфере обращения и обособившийся от промышленного капитала. На начальном этапе промышленники сами занимались реализацией своих товаров, что требовало с их стороны дополнительных затрат на создание торговой сети и изучение рынка. Постепенно эти функции перешли к торговым предприятиям, в результате чего торговый капитал стал самостоятельным, обособившись от промышленного. Характерной особенностью нынешнего этапа является процесс, когда крупные компании с целью контроля за реализацией опять берут в свои руки продажу своей продукции, создавая собственную сбытовую сеть. Торговля характеризуется не только тем, что она продает, но и тем, как продает. В зависимости от методов организации различают:
По признаку объема продаж выделяют оптовую и розничную торговлю. Они различаются также ценами: при продаже товаров оптом цены ниже, чем при продаже в розницу. Торговую деятельность, направленную на получение дохода за счет выгодной для продавца продажи товара, называют коммерцией. Сердцевину коммерции составляют торговые операции по купле и последующей продаже, то есть перепродаже товаров. Для успешной коммерции необходимо соблюдение двух главных условий:
Торговля осуществляется в магазинах, на аукционах и ярмарках. Магазин (от фр. magaziп- хранилище, склад, амбар) – помещение для хранения и продажи товара. В магазинах, как правило, производится розничная торговля. В розничной торговле соседствуют крупные торговые монополии с наличием большого числа мелких торговцев. 107 Часть 1. Введение в экономическую теорию Первые владеют универсальными и специализированными магазинами, супермаркетами, торговыми центрами и т. п. Вторые - ларьками, палатками, лавками и т. п. Производство однородных товаров позволяет вести оптовую торговлю по образцам на аукционах и ярмарках. Аукцион (от лат. аисtiо- публичные торги) - это продажа товаров на условиях состязательности между покупателями. Победителем аукциона, получающим право приобретения товара, является покупатель, предложивший более высокую цену. Наряду с внутренними про водятся и международные аукционы: пушной в С.-Петербурге, по продаже племенных лошадей в Москве, по продаже предметов искусства фирмы Sotheby's в Лондоне и другие. Ярмарки (от нем. yаhrтаrkt - ежегодный рынок) - это регулярно, периодически организуемый рынок, который функционирует в определенном месте в установленное время. Ярмарки возникли в средневековой Европе и первоначально в целях безопасности проводились' у стен крепостей и монастырей. Они являлись основной формой торговли. Постоянный круг участников ярмарки и их ограниченное число позволяли всем торговцам иметь четкое представление о ситуации на рынке и строить достоверные предположения об ее изменении. Таким образом, необходимость в получении наиболее точной информации о рынке дошла до нас из глубины веков. Однако эта информация была ограничена рамками данного рынка, т. е. носила локальный характер. По мере развития регулярной торговой сети (кон. XIXнач. ХХ в.) роль ярмарок снизилась и изменились их функции. Ярмарки превратились в регулярные коммерческие выставки, демонстрирующие предлагаемую для продажи продукцию. Различают отраслевые, универсальные, региональные и международные ярмарки. Проведение ярмарок сочетается с организацией научно-технических конференций и симпозиумов. Наиболее крупные ежегодные международные ярмарки проводятся в Париже, Милане, Торонто, Иокогаме, Лейпциге, Вене и других городах. Знаменитыми российскими ярмарками были:
В настоящее время некоторые из них возрождаются. 108 Глава 5. Содержание рыночной экономики 5.3.2. Биржа Биржа (от лат. bиrsа-кошелек) как форма организации, контроля и регулирования рынка известна с XVI века. Первой в мире считается основанная в 1531 г. в Антверпене биржа, на здании которой была надпись: «Для торговых людей всех народов и языков». В России первая биржа была создана Петром 1 в 1703 г. в Санкт-Петербурге. К 1917 г. число российских бирж достигало 114. После 1917 г. биржевое дело угасло. В период нэпа, в начале двадцатых годов оно возродилось, но в конце двадцатых годов биржи были ликвидированы и только в настоящее время начали возрождаться. Биржа - это рынок оптовой торговли стандартными товарами или рынок операций по купле-продаже валюты, ценных бумаг и рабочей силы. В зависимости от предмета торгов различают товарные, фондовые (валютные) биржи и биржи труда. Товарные биржи - это организованный рынок материальных, нещественных объектов: сырья, оборудования, зерна, металла и т. д. Такие биржи называют специализированными.Биржи, на которых представлены разнообразные товары, называются универсальными. Биржа не является местом непосредственной купли-продажи, на ней лишь заключаются торговые сделки, контракты и на основе спроса и предложения формируются цены. Фондовые биржи - это рынок ценных бумаг, главным образом, облигаций, на котором заключаются сделки об их купле-продаже с установлением цены. Торговля ценными бумагами ведется по принципу аукционной продажи, когда ценные бумаги приобретает тот, кто предложил наибольшую цену. Ценная бумага - это документ, который удостоверяет право собственности на какой-либо вид капитала и приносит своему владельцу доход. Ценные бумаги могут выпускаться как государством, так и корпорациями. Их называют фиктивным капиталом в отличие от реального, который вложен и функционирует в производстве. Ценные бумаги представляют собой как бы бумажный дубликат реального капитала. Однако, появившись, фиктивный капитал начинает жить самостоятельной жизнью. Ценные бумаги принято делить на две группы: свидетельства о собственности и свидетельства о займе. К первой группе относятся: акции, опционные свидетельства, финансовые фьючерсы, ордера, права (варранты), коносаменты и т.п. 109 Часть 1. Введение в экономическую теорию Из этой группы наиболее распространенным видом ценных бумаг является акция. 1. Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной суммы денег в капитал акционерного общества (АО) и дающая право ее владельцу на получение прибыли - дивиденда. Акции подразделяются на именные и предъявительские, простые и привилегированные, безголосые, одноголосые и многоголосые. Именная акция выписывается на имя определенного владельца и регистрируется в учетной книге акционерного общества. Достоинством именных акций является возможность их учета и контроля. Недостатком - их низкая «подвижность», так как смена владельца требует перерегистрации. Акции на предъявителя свободно продаются и покупаются на рынке ценных бумаг. Простая акция дает право голоса на собрании акционеров, а размер получаемого по ней дохода зависит от результатов работы АО за год и ничем другим не гарантирован. Привилегированная акция гарантирует доход независимо от результатов хозяйственной деятельности АО - в этом ее привилегия. Но именно по этой причине владельцы такой акции не заинтересованы в увеличении прибыли АО, поэтому привилегированная акция не дает права голоса на собрании акционеров. Различие между безголосыми, одноголосыми и многоголосыми акциями очевидно. Обычно безголосые акции продаются широкой публике. Это позволяет учредителям АО привлечь огромные денежные средства и в то же время сохранить за собой контроль над компанией. В России выпускаются только одноголосые акции. Первый раз акция выпускается в обращение по номинальной стоимости, т. е. той сумме денег, которая указана на акции при учреждении АО. Однако в последующем, при перепродаже акции, устанавливается ее рыночная цена, или курс акции. Курс акций зависит от соотношения спроса и предложения на акции данной корпорации, но колеблется вокруг расчетного курса акции, который определяется по формуле: Дивиденд Курс акции = —п х 100% . Норма процента Если курсовая стоимость акций превышает номинальную, то разница между суммой, полученной от продажи акций, и суммой действительно вложенного в АО капитала составит учредительскую прибыль, присваиваемую учредителями АО. 110 Глава 5. Содержание рыночной экономики
Ко второй группе ценных бумаг относятся: векселя, банкноты, чеки, а также облигации, депозитные и сберегательные сертификаты и т.п.
Облигации могут быть долгосрочными (на 3-5 лет) и краткосрочными (3-6 месяцев). По истечении срока облигации погашаются по номинальной стоимости, а держатель облигации получает доход в виде фиксированного процента от нарицательной стоимости. Государственные и муниципальные облигации способствуют привлечению средств, необходимых для финансирования бюджетного дефицита и решения региональных проблем. Корпоративные облигации аккумулируют денежные средства населения для развития производства на своих негосударственных предприятиях.
Принято считать, что ценные бумаги проходят три фазы жизненного цикла:
111 Часть 1. Введение в экономическую теорию Выделяют несколько главных принципов функционирования рынка ценных бумаг:
Купля-продажа ценных бумаг осуществляется на фондовой бирже. Она осуществляет следующие функции: устанавливает рыночную стоимость ценных бумаг, обеспечивает перелив капитала между участниками рынка и т. п. Непосредственная задача фондовой биржи-создание благопрятных условий для эффективной купли-продажи и перепродажи ценных бумаг. Купля-продажа ценных бумаг осуществляется на основе их биржевого курса, т. е. их продажной цены на бирже, которая колеблется в зависимости от спроса и предложения на них. Скупка цепных бумаг по низким ценам и продажа по высокому курсу позволяет получать биржевую прибыль. На бирже осуществляется регистрация стихийно сложившихся курсов ценных бумаг, она называется биржевой котировкой. Ценные бумаги, поступающие на биржу, проходят процедуру листинга, которая предполагает их отбор и допущение к торгам. Ценные бумаги, не внесенные в листинг, продаются на «уличном» рынке. Типичной операцией фондового рынка является расчет индекса Доу-Джонсона. Он исчисляется как средняя арифметическая цен акций тридцати крупных корпораций. Этот показатель появился в 1897 г., в нынешнем виде рассчитывается с 1928 т. На валютной бирже происходит торговля крупными партиями валюты. Валютные биржи могут входить в состав фондовых. На фондовых биржах устанавливается рыночная цена, т. е. биржевой курс (котировка) ценных бумаг, определяемый отношением рыночной цены к номинальной стоимости акции, облигации. Биржи труда специализируются на организации процессов купли-продажи рабочей силы как специфического товара. Они |