Дипломная Совершенствование учетной политики предприятия 2022. ВКР Карпенко Совершенствование логистической системы предприяти. Управление финансовой устойчивостью организации
 Скачать 4.06 Mb.
|
|
Сравнение групп активов и пассивов показало, что все три года у предприятия был неликвидный баланс. Так в 2018 году из четырех условий не выполнялось первое и четвертое, которые свидетельствовали о нехватке абсолютно ликвидных активов и собственного капитала предприятия. В 20192020 годах у предприятия было отмечено не выполнение всех четырех условий ликвидности. Таким образом, в данные отчетные периоды у ООО «Автоделма» был сформирован абсолютно неликвидный баланс. Такое состояние обусловлено нерациональной структурой активов и пассивов. Далее оценим, насколько платежеспособно предприятие с точки зрения его способности отвечать по краткосрочным обязательствам. В таблице 3 представлена динамика основных коэффициентов ликвидности активов. Одним из основных коэффициентов ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, который определяет способность предприятия погашать оборотными средствами краткосрочные обязательства. В 2018 году коэффициент составлял 0,87, что меньше рекомендуемого значения, а в 2019 году коэффициент сократился до 0,45, что обусловлено было резким ростом краткосрочных обязательств. Таблица 3 Динамика коэффициентов ликвидности активов ООО «Автоделма»
В 2020 году коэффициент отражал положительную динамику и увеличился до 0,81. Таким образом, все три года коэффициент имел неудовлетворительное значение, свидетельствующее недостаток оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность предприятия за счет денежных средств и финансовых вложений погашать не менее четверти краткосрочных обязательств. В 2018 году коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,06, затем в 2019 году коэффициент сократился на 0,01 и составил 0,05. В 2020 году коэффициент абсолютной ликвидности вырос до 0,24, что свидетельствует о удовлетворительности показателя и соответствии нормативному значению. Оценка ликвидности активов предприятия показала, что у предприятия наблюдается нехватка оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств, однако в 2020 году коэффициент абсолютной ликвидности показал положительную динамику и вырос до удовлетворительного уровня. Важной характеристикой финансового состояния предприятия является финансовая устойчивость. Данную характеристику можно оценить, как с помощью абсолютных показателей, так и коэффициентов. В таблице представлен расчет типа финансовой устойчивости, который базируется на оценке достаточности источников для формирования запасов предприятия. При этом результаты расчета излишка(недостатка) разных источников финансирования используется для определения типа финансовой устойчивости по схеме, представленной в таблице 4. Таблица 4 Схема экспресс-анализа финансовой устойчивости предприятия
Где «0» - платежный недостаток, а «1» - платежный излишек. В таблице 5 отражены данные оценки финансовой устойчивости ООО «Автоделма» на предмет достаточности источников формирования запасов предприятия. Таблица 5
Расчет и определение типа финансовой устойчивости показал, что в 2018 и 2019 году у предприятия был определен кризисный тип финансовой устойчивости, что говорит об отсутствии финансовой устойчивости. В 2020 году тип финансовой устойчивости изменился на неустойчивое финансовое состояние. Так же оценим финансовую устойчивость предприятия через динамику коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 6). Основные коэффициенты финансовой устойчивости — это коэффициент автономии, коэффициент финансового риска, коэффициент финансовой устойчивости и коэффициент финансирования, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Коэффициент автономии (независимости) отражает уровень финансовой независимости предприятия и определяется отношением собственного капитала (СК) к валюте баланса (ВБ). В 2018 году коэффициент составлял 0,2, а в 2019 году коэффициент сократился до 0,13. Однако в 2020 году коэффициент увеличился до 0,22. Оптимальное значение показателя составляет 0,6, а нормальное значение коэффициента должно превышать 0,5. Как показал расчет все три года коэффициент меньше 0,5 и соответственно предприятие зависит от заемных и привлеченных средств. Таблица 6 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Автоделма»
Коэффициент финансового риска (левериджа) представляет собой коэффициент позволяющий оценить зависимость предприятия от заемных средств. Рост коэффициента отражает увеличение риска предпринимательской деятельности, падение инвестиционной привлекательности предприятия. В 2018 году коэффициент составлял 3,89, что отражает высокую зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В 2019 году было отмечено увеличение коэффициента и соответственно рост зависимости предприятия от заемных средств. В 2020 году коэффициент сократился до 3,47, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости предприятия от заемных средств. Таким образом, коэффициент говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Следующий показатель - коэффициент финансовой устойчивости, характеризующий наличие устойчивых источников финансирования. Коэффициент определяется как отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Коэффициент финансовой устойчивости в 2018 году составлял 0,23, затем в 2019 году он сократился до 0,17. В 2020 году коэффициент подрос до 0,64, что является положительной динамикой, однако рост был недостаточным и коэффициент имеет неудовлетворительное значение. Коэффициент финансирования отражает соотношение собственного капитала и заемных средств и свидетельствует о степени финансирования активов предприятия за счет собственных средств. В 2018 году коэффициент составлял 0,26, а в 2019 году коэффициент сократился до 0,15. В 2020 году была отмечена положительная динамика роста коэффициента, но недостаточная для удовлетворительного значения. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие всего на 29 % финансирует активы за счет собственного капитал. При этом такой уровень коэффициента отражает опасность неплатежеспособности предприятия и возникновения трудностей с получением кредита. Также с помощью коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами определим уровень финансирования оборотных активов. Коэффициент в 2018 году составлял (-0,22), а в 2019 году коэффициент сократился до (-1,33). В 2020 году продолжил свое сокращение и составил (1,68), что свидетельствует об отсутствие собственных средств для финансирования оборотных активов. Таким образом, финансирование оборотных средств осуществляется полностью за счет заемных и привлеченных средств. Обобщая анализ финансовой устойчивости предприятия, можно сделать вывод о том, у предприятия сложилось неблагоприятное финансовое состояния в силу проблем с платежеспособностью и недостаточным уровнем финансовой устойчивости. Одной из основных причин сложившегося финансового состояния стал процесс активных инвестиций в основные средства, а именно приобретение новых транспортных средств для замены устаревших и для расширения производственной деятельности. В заключении оценки финансового состояния проанализируем деловую активность предприятия, которая определяет эффективность использования оборотных активов ООО «Автоделма». В силу значительной доли основных средств оценим и показатели эффективности использования данных активов. Для оценки деловой активности используются показатели оборачиваемости, которые рассчитываются как отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости оборотных активов (отдельных видов оборотных активов) или пассивов (кредиторской задолженности). Соответственно для расчета показателей, следует определить среднегодовую стоимость активов и пассивов предприятия. В ниже представленной таблице 7 отражены среднегодовые стоимости активов и пассивов. Таблица 7 Исходные данные для расчета показателей деловой активности ООО «Автоделма»
На основе данных таблицы 7 произведем расчет показателей оборачиваемости оборотных активов, а также определим продолжительность одного оборота оборотных активов. В таблице 8 представлены показатели оборачиваемости оборотных активов и продолжительность одного оборота оборотных активов. Оборачиваемость оборотных активов в 2018 году составляла 2,73 оборота, затем было отмечено ускорение оборачиваемости до 4,03 оборота в год, что рассматривается как положительный фактор деловой активности предприятия. В 2020 году произошло замедление оборачиваемости оборотных активов до 3,28 оборота. На сокращение оборачиваемости оборотных активов повлияло сокращение оборачиваемости финансовых вложений с 52,19 оборота до 21,64 оборотов, оборачиваемости денежных средств с 173,99 оборота до 57,78 оборотов и прочих оборотных активов с 35,6 оборотов до 16,52 оборота. В то же время оборачиваемость дебиторской задолженности выросла с 4,17 оборотов до 6,1 оборота, а оборачиваемость запасов выросла с 14,12 оборота до 58,75 оборота. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||