Управление рисками. Шпоры. Управление рисками в системе наук управления

• Название: Управление рисками в системе наук управления
• Анкор: Управление рисками. Шпоры.doc
• Дата: 24.04.2017
• Размер: 0.49 Mb.
• Имя файла: Управление рисками. Шпоры.doc
• Тип: Документы; #4128
• Категория: Экономика. Финансы
• страница: 5 из 6

Основные операционные риски промышленных компаний.

Операционный риск – это риск возникновения убытков из-за неэффективных или разрушительных внутренних процессов, действия людей, ошибочного функционирования информационных систем и технологий, а также в следствии внешний факторов.

Причины операционных рисков:

1. 
   недостаточная квалификация персонала;
   
2. 
   неправильное распределение функций внутри организации;
   
3. 
   отсутствие необходимых мощностей для осуществления деятельности;
   
4. 
   недооценка существующих угроз;
   
5. 
   отсутствие эффективной системы контроля;
   
6. 
   отсутствие эффективной системы защиты информации и собственности.
   

Операционный риск всегда является специфическим, т.е. масштабы его проявления, сила и сфера воздействия уникальны для каждой организации.

Последствия операционных рисков:

1. 
   невозможность осуществления стратегии;
   
2. 
   финансовые убытки и невозможность осуществления основных операций в заданный срок;
   
3. 
   увеличение ..персонала;
   
4. 
   внутреннее и внешнее мошенничество;
   
5. 
   нарушение технологического процесса деятельности организации.
   

Процедура управления операционными рисками:

1. 
   разработка эффективной системы контроля финансового состояния организации и информационной безопасности;
   
2. 
   разработка непрерывного бизнес-процесса;
   
3. 
   лояльность персонала к организации;
   
4. 
   передача сторонним компаниям непрофильных процессов деятельности при осуществлении аутсорсинга.
   

Делятся на:

• 
  Риски финансовых систем;
  
• 
  Риски промышленных организаций.
  

Особенности промышленного риска:

1. 
   наиболее важным для организации является риск систем и технологические риски;
   
2. 
   из-за специфики организации операционные риски могут вызывать психологические и экологические риски;
   
3. 
   Операционные риски промышленных компаний являются частично запланированными и включенными в возможные расходы организации;
   
4. 
   Риск упущенной выгоды для промышленной компании менее актуален, чем для финансовой;
   
5. 
   Операционные риски в промышленной компании можно успешно контролировать.
   

33. 
    Технологические риски.
    

Представлены:

• 
  техническими;
  
• 
  технологическими.
  

Относятся к внутренним рискам.

Технический риск– риск, вызываемый сбоями в организации производства, технологическими катастрофами и изменениями в интенсивности производства.

Технический риск выражается:

1. 
   во внезапных остановках производства;
   
2. 
   в сбоях и поломке оборудования;
   
3. 
   в не достижении желаемых параметров деятельности организации при существенном уровне техники;
   
4. 
   во взаимодействии технологии с существующими техническими средствами.
   

Его особенность – не способен приводить к покрытию убытков за счет фонда амортизации; не приводит к убыткам; может быть связан с человеческими факторами).

Технологический риск – связан с особенностями применяемых компаниями технологий.

Виды риска:

1. 
   Несовершенство технологий, ускоряющих износ технических средств;
   
2. 
   Технология не дает компании никаких конкурентных преимуществ;
   
3. 
   Моральное устаревание технологий;
   
4. 
   Риск потери технологического преимущества в результате деятельности конкурентов;
   
5. 
   Несовместимость технологии, либо ее неприменимость при изменении масштаба деятельности организации;
   
6. 
   Технология может быть эффективна при несоответствии законодательству и требованиям качества продукции;
   

Методы оценки:

• 
  все качественные методы технологических рисков;
  
• 
  метод оценки, сопровождаемый документацией.
  

34. 
    Риски информационных систем и технологий.
    

Риск информационных систем – это подвид операционных рисков компании, постоянно воздействующий на деятельность организации и связанный с изменением бизнес-процесса, либо их отдельных характеристик в сфере информационных технологий. Способен приводить к катастрофическим рискам.

Причины риска:

1. 
   несоблюдение правил безопасности работы с информацией;
   
2. 
   поведенческие факторы;
   
3. 
   неосведомленность персонала организации относительно принципов работы с информацией или информационных систем;
   
4. 
   несовершенство информационного обеспечения;
   
5. 
   применение программных продуктов, несоответствующих особенностям компании;
   
6. 
   промышленный шпионаж;
   
7. 
   причинение сознательного ущерба 3-ми лицами;
   
8. 
   недостаточное финансирование модернизации существующих технологий.
   

Последствия риска:

1. 
   потеря конкурентного преимущества, снижение прибыли;
   
2. 
   нарушение процесса хранения данных, связанное с потерей или искажением информации;
   
3. 
   повышение вероятности сбоев в работе информационных систем;
   
4. 
   финансовые потери в результате целенаправленного воздействия на функционирование информационной системы;
   

Особенности управления рисками информационных систем:

1. 
   управление осуществляют специалисты IT сферы;
   
2. 
   снижение вероятности возникновения информационных рисков способствует своевременному обучению персонала;
   
3. 
   информационные риски компании снижаются при осуществлении постоянного мониторинга используемой информационной системы;
   
4. 
   управление эффективностью информационных систем может быть передано 3-м лицам (чаще всего производителям или работникам).
   

35. 
    Портфельный подход в управлении рисками.
    

В процессе своего функционирования фирма сталкивается не с одним-единственным риском, а с достаточно широкой совокупностью рисков. Это означает, что управление риском должно обеспечивать единую систему эффективных мер по преодолению негативных последствий каждого элемента указанной совокупности, т.е. комплексно управлять всей совокупностью, или портфелем рисков.

Данное требование приводит к тому, что риски исследуются на двух уровнях:

• 
  производится анализ рисков по отдельности, что создает условия для понимания менеджером по управлению риском особенностей той или иной рисковой ситуации либо специфики неблагоприятных последствий ее реализации. Подобный анализ дает возможность выбрать наиболее подходящие инструменты управления для каждого конкретного риска;
  
• 
  изучение портфеля рисков в целом, что позволяет установить общее влияние рисков на рассматриваемую фирму. Подобное комплексное представление о совокупности рисков называется профилем риска, а его документальное выражение – паспортом риска. Это обеспечивает единую точку зрения на риски соответствующей фирмы , а значит, и определение особенностей ее политики по управлению рисками.
  

Система управления риском должна опираться на оба этих уровня и сочетать инструменты и методы, характерные для каждого из них. Несоблюдение этого условия приведет к потере адекватности проводимой политики и, как следствие, к уменьшению финансовой устойчивости фирмы.

Также необходимо учитывать степень взаимосвязи между рисками. Зачастую информация об этой взаимосвязи отсутствует. Возникает неопределенность.

Кроме того, риски могут иметь разную природу, поэтому процесс управления должен быть комплексным и учитывать специфические внутренние связи между ними.

36. 
    Основные виды финансовых рисков.
    

Финансовый риск – это риск, возникающий в процессе управления финансовыми средствами организации и представляющий собой вероятность потери средств или части прибыли, либо получения незапланированного дохода.

Делится на 2 основные группы:

1. 
   риски, связанные с покупательной способностью денег;
   
2. 
   риски, связанные с вложением каптала (инвестиционные риски).
   

Риски, связанные с покупательной способностью денег представлены в виде инфляционного, дефляционного валютного и риска ликвидности.

Риски, связанные с вложением каптала представлены кредитным риском (риск не возврата), процентным риском, риском упущенной выгоды, риском снижения доходности, риском прямых финансовых потерь.

Валютный риск - это риск, способствующий получению незапланированного результата деятельности организации при совершении сделок в валюте из-за изменения курса валюты во времени.

Инфляционный риск - это риск возможного обесценивания денежных активов от воздействия инфляции.

Дефляционный риск - вызывается ухудшением условий предпринимательства, снижением доходности коммерческой деятельности и падением общего уровня цен.

Риск ликвидности - это неспособность организации превратить свои активы в денежные средства в краткий срок, ведущий к неспособности выполнять взятые на себя обязательства.

Процентный риск - возможность потерь в результате изменения процентных ставок или величины дивидендов от ценных бумаг.

Риск упущенной выгоды - связан с неполучением возможной прибыли в результате не осуществления какого-либо мероприятия при выборе иного способа финансирования (инвестирования).

Риск снижения доходности - связан с изменением дивидендов по инвестициям.

Риск прямых финансовых потерь - чистый риск организации, связанный с принятием неэффективных решений по инвестированию.

Кредитный риск - это вероятность того, что кредитор не сможет получить сумму выданного кредита и проценты по нему из-за того, что заемщик будет не в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения.

37. 
    Валютный риск.
    

Это риск, способствующий получению незапланированного результата деятельности организации при совершении сделок в валюте из-за изменения курса валюты во времени.

Разновидности валютного риска:

1. 
   операционный валютный риск;
   
2. 
   экономический валютный риск;
   
3. 
   балансовый валютный риск.
   

Операционный риск – это риск реальных потерь в результате осуществления конкретной операции. Данный риск воздействует на организацию при условии совершения платежей или получения средств в иностранной валюте, будущая стоимость которой на момент заключения обязательств не определена.

Экономический риск – это вероятность отрицательного воздействия изменения обменного курса на экономическое положение компании.

Балансовый риск – это риск присущ организациям, которые осуществляют инвестиции за рубеж, либо осуществляют заимствования средств в иностранной валюте.

Возникновение риска связано с различиями в бухгалтерской отчетности в разных странах.

Управление валютным риском:

1. 
   учет основных факторов возникновения этого риска, к которым относятся:
   
   1. 
      темпы инфляции в разных странах;
      
   2. 
      уровень ВВП;
      
   3. 
      уровень государственного долга;
      
   4. 
      уровень политической, социальной стабильности.
      
2. 
   для снижения валютных рисков на деятельность организации государством применяются инструменты лимитирования:
   
   1. 
      лимит на иностранные государства;
      
   2. 
      лимит на операции с клиентами;
      
   3. 
      лимит инструментария;
      
   4. 
      лимит на каждый день;
      
   5. 
      лимит убытков.
      
3. 
   валютные риски могут быть снижены с применением инструментов хеджирования, а также методом «неттинга»(max укрупнение валютных сделок для уменьшения риска, чтобы уменьшить кол-во операций) и «мэтчинга»(взаимозачет инвалюты).
   
4. 
   валютные риски могут быть спрогнозированы на основании ежедневных отчетов по валютным сделкам.
   
5. 
   способы управления валютными рисками зависят от типа валютной системы, существующей в государстве.
   

38. 
    Кредитный риск.
    

Кредитный риск (риск не возврата) – это вероятность того, что кредитор не сможет получить сумму выданного кредита и проценты по нему из-за того, что заемщик будет не в состоянии выполнить свои обязательства в соответствии со сроками и условиями кредитного соглашения.

Существуют 2 разновидности кредитного риска:

• 
  банковский риск;
  
• 
  товарный риск.
  

Банковский риск – это подвид кредитного риска, связанный с деятельностью финансово-кредитной организации и существующий в 2-х формах:

1. 
   для кредитора;
   
2. 
   для заемщика.
   

Товарный риск – это риск, связанный с товарным кредитом и воздействующий на поставщика товара и покупателя.

Особенности кредитного риска:

1. 
   кредитный риск тесно связан с процентным риском;
   
2. 
   организациями кредитный риск чаще всего расшифровывается как чистый;
   
3. 
   кредитный риск может быть снижен путем диверсификации;
   
4. 
   кредитный риск подлежит управлению широким спектром способов управления;
   
5. 
   кредитный риск способен вызывать иные формы финансового риска;
   

39. 
    Производные финансовые инструменты.
    

Производный финансовый инструмент (дериватив) (англ. derivative) — финансовый инструмент, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Обычно, целью покупки дериватива является не получение базового актива, а получение прибыли от изменения его цены. Отличительная особенность деривативов в том, что их количество не обязательно совпадает с количеством базового инструмента. Эмитенты базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов. Например, суммарное количество контрактов CFD на акции компании может в несколько раз превышать количество выпущенных акций, при этом само это акционерное общество не выпускает и не торгует деривативами на свои акции.

Дериватив имеет следующие характеристики:

1. его стоимость меняется вслед за изменением процентной ставки, цены товара или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной (иногда называемой «базисной»);

2. для его приобретения необходимы небольшие первоначальные инвестиции по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры;

3. расчёты по нему осуществляются в будущем.

По сути дериватив представляет собой соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или право передать определённый актив или сумму денег в установленный срок или до его наступления по согласованной цене.

Существуют некоторые другие подходы к определению производного финансового инструмента. Согласно этим определениям признак срочности является необязательным — достаточно лишь того, что данный инструмент основан на другом финансовом инструменте. Также существует подход, согласно которому производным инструментом может считаться только тот, по которому предполагается получение дохода за счёт разницы цен и не предполагается использование данного инструмента для поставки товара или иного базового актива.

Большинство производных финансовых инструментов в соответствии с российским законодательством не признаётся ценной бумагой, как это трактуется в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг". Исключение составляет опцион эмитента. Однако встречается такой термин как производная ценная бумага. Под это понятие попадают инструменты, основанные на ценных бумагах (форвардный контракт на облигацию, опцион на акцию, депозитарная расписка).

Признаки производных инструментов:

• 
  Производные финансовые инструменты основываются на других финансовых инструментах: валютах, ценных бумагах. Встречаются производные инструменты на другие деривативы, как например опцион на фьючерсный контракт.
  
• 
  Как правило деривативы используются не с целью купли-продажи базового актива, а с целью получения дохода от разницы в ценах.
  
• 
  Рынок производных инструментов напрямую связан с рынком ценных бумаг. Эти рынки строятся по одинаковым принципам, ценообразование на этих рынках происходит по одним законам и, как правило, на них торгуют одни и те же участники.
  

Примеры деривативов:

• 
  Валютный своп
  
• 
  Кредитный дефолтный своп
  
• 
  Опцион
  
• 
  Процентный своп (IRS)
  
• 
  Своп
  
• 
  Свопцион
  
• 
  Соглашение о будущей процентной ставке (FRA)
  
• 
  Форвард
  
• 
  Фьючерс
  
• 
  Варрант
  
• 
  Конвертируемые облигации
  
• 
  Депозитарная расписка
  
• 
  Кредитные производные
  

40. 
    Основные стратегии применения производных финансовых инструментов.
    

41. 
    Риск выбора банка.
    

Это вероятность возникновения финансовых рисков деятельности организации в результате ошибочного выбора кредитной организации для решения финансовых вопросов.

Особенности:

1. 
   способен вызывать все виды финансовых рисков;
   
2. 
   возникает не только на этапе получения кредита, но и при постоянном обслуживании финансовых операций;
   
3. 
   для снижения данного риска используется рейтинг надежности банка.
   
4. 
   является чистым