Микро и макроэкономика. В. Г. РодионоваМикро имакроэкономика
 Скачать 4.21 Mb.
|
|
ГЛАВА 10. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ЦИКЛЫ И КРИЗИСЫ. ОПЕРЕЖАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ НЕСТАБИЛЬНОСТИ Циклическое развитие экономики. Краткая история циклов и их перио- дичности. Дискуссии о причинах цикличности и факторах макроэконо- мической нестабильности. Структурные кризисы и кризисы трансфор- мации. Разработка опережающих индикаторов нестабильности для российской экономики. Цикличность развития национальной экономики любой страны, в том числе и России, напоминает ломаную линию (рис. 10.1). Как видно на рис. 10.1, цикл — это чередование фаз экономического подъема, вплоть до возможной верхней точки перегрева экономики; спада, достигающе- го дна, т. е. нижней точки; депрессии, или стагнации, т. е. более или менее про- должительного экономического застоя в нижней точке спада; оживления, насту- пающего после спада и проявляющегося в признаках возобновления совокупного Рис. 10.1. Смена фаз экономической цикличности Глава 10. Экономические циклы и кризисы 329 спроса и деловой активности; подъема, т. е. отчетливых тенденций повыше- ния темпов экономического роста, занятости трудовых ресурсов и стабилиза- ции цен. Желательный для экономики подъем, достигнув экстремальной точки, дли- тельно не задерживается в ней. Точка подъема может превращаться в точку пе- регрева экономики («экономический пузырь»), за которым следует новый спад, депрессия или рецессия, сопровождающиеся новым витком инфляции либо ро- стом безработицы, либо одновременно обеими формами нестабильности, ведущей к разрушению раннее накопленного экономического потенциала, т. е. кризису. Амплитуду колебания и разрушительную силу волн спада и подъема уда- ется незначительно сгладить регулирующими мерами — сократить длину волны спада или растянуть во времени фазу экономического роста, снизить частоту колебаний. Собственно, термин цикличность считается достаточно условным, в особенности если отдельные фазы цикла приобретают вид ка- кой-либо одной формы нестабильности. При этом корректирующие воздей- ствия могут быть сосредоточены на двух основных фазах: спада и подъема, поскольку здесь достаточно отчетливо проявляются главные причины и фак- торы экономических изменений, подлежащих регулированию. Например, в фазе подъема чаще всего требуется контроль инфляции, а в фазе спада — стимулирование занятости и сдерживание темпов роста безработицы. С помощью наблюдения периодичности, повторяемости и продолжитель- ности неблагоприятных явлений составляют их хронологию, начинающуюся с глобального экономического спада 1825 г. В ХIХ в. периодичность их по- вторения равнялась 10–12 годам, а интенсивность и разрушительная сила стала снижаться лишь по мере применения регулирующих воздействий в се- редине ХХ в. Изучение циклов показало, что они могут быть вызваны внутренними причинами, связанными с особенностями развития национальной экономики, а также многими внешними причинами, т. е. нарушениями стабильности в мировой экономике, конъюнктурными колебаниями мировых, в том числе финансовых рынков. Трактовки экстернальных и интернальных причин циклических колеба- ний возникли в результате длительных наблюдений процессов неравномер- ности экономического развития. В теориях об экстернальных причинах про- исхождения цикличности усматриваются воздействия войн, революций, политических кризисов, природных катаклизмов, других подобных событий, вызывающих отчаяние и миграцию людей. Нередко к числу причин кризисов причисляют избыточную солнечную активность, появление или, напротив, исчезновение солнечных пятен (уникальный случай наблюдался накануне мирового финансового кризиса 2007–2009 гг.). В интернальных теориях причины циклов связывают с технико-эконо- мическими периодами возобновления промышленного капитала, так как мате- риальную основу экономики как в сфере производства, так и в сфере домохо- 330 Глава 10. Экономические циклы и кризисы зяйств составляют капитальные активы примерно 10-летней длительности ис- пользования. Экономисты называют эти процессы самогенерируемыми волна- ми возмещения. Структурные кризисы и кризисы трансформации не идентичны по своим причинам, но могут выступать в форме непредвиденных причин усиления, ускорения или растянувшихся во времени таких проявлений нестабильности, как общая экономическая неэффективность модели развития, непреодолимая инфляция, устойчивая безработица и социальная напряженность. Структурные кризисы связаны с обновлением основного капитала фирм и обгоняющим эффектом акселерации в механизме экономического роста, ко- торый экономика не успевает адекватно воспринять (для запуска процесса промышленного роста). Кризисы трансформации являются своеобразной противоположностью структурных кризисов. Сущностью этой противоположности может быть значительное замедление или торможение эффекта акселерации, вызванное низким уровнем динамики чистого дохода и его критической недостаточно- стью для обновления основного капитала. Низкий уровень сбережений и накоплений, отсутствие инвестиционных ориентиров и возможностей, другие негативные тенденции сдерживают технический прогресс, инновации, разви- тие технологий, вызывая физическое и моральное устаревание промышлен- ной основы производства, общее замедление экономического роста. Внешним проявлением кризисов трансформации выступают социальные потрясения, вплоть до политических неурядиц и непредсказуемых преобра- зований. Современные кризисные явления в экономике объясняются, например, так называемыми утечками чистых доходов за пределы сферы их инвестиро- вания. Во-первых, причины и объем утечек зависят от решений владельцев доходов, по собственному усмотрению определяющих механизмы их расхо- дования. Субъективными являются также решения фирм относительно объе- ма накопления капитала для текущих и будущих инвестиционных вложений. Субъективность экономического поведения, ожидания и предположения деловых людей во многом изучены. Но это далеко не всегда увеличивает возможность регулирования совокупного спроса C + I и делового цикла, об- новление основного капитала и изменения уровня занятости. Во-вторых, причины нестабильных проявлений в экономике могут зави- сеть от решений правительства относительно бюджетных расходов G, финан- сирования дефицитов бюджета и погашения государственных долгов. Эти решения всегда сопровождаются финансовыми инъекциями в экономику. В-третьих, возможны также причины монетарного характера. Они выра- жаются в увеличении денежной массы в обращении, приводящей к росту цен и нарастанию общих инфляционных тенденций. Индикаторы экономических колебаний. В первой трети ХХ в. своеобраз- ный «рабочий компромисс экономистов» выразился в том, что мировой Глава 10. Экономические циклы и кризисы 331 наукой был признан факт объективной, т. е. практически непреодолимой неизбежности циклических колебаний экономики, периодически наступаю- щих в любой стране или охватывающих ряд стран, превращаясь в глобаль- ный мировой кризис. Примером подобного кризиса принято считать 30-е го- ды ХХ в., получившие название Великой депрессии. Изучение причин экономической депрессии, способов противодействия и регулирования макроэкономики позволило определить 11 экономических инди- каторов, одновременное ухудшение которых предвещало наступление оче- редной фазы промышленного спада в моделях экономики, типичных для раз- витых стран мира. Одновременное ухудшение индикаторов снижения экономической активности служило своеобразным сигналом для «включения» стабилизационных мер, которые хотя и не устраняли наступление кризиса, но снижали его интенсивность и разрушительную силу. Для каждого из 11 инди- каторов были заданы свои пределы отклонения, и угроза кризиса определялась как реальная, если количественные параметры ухудшались, выходя за рамки заданных пределов по каждому наблюдаемому индикатору. До настоящего времени к числу наблюдаемых индикаторов в развитых странах относят следующие: личные доходы; розничные продажи; продол- жительность рабочей недели в обрабатывающей промышленности; индекс оптовых цен; индекс промышленного производства; уровень безработицы; курс акций крупнейших промышленных предприятий; уровень прибыльности корпораций после вычета налогов; новые заказы на товары длительного пользования; контракты и лицензии на жилищное строительство как сферы, технологически связанной примерно с 50 отраслями, состояние экономики которых изменяется одновременно со сферой строительства. Макроэкономическая нестабильность и ее внешние проявления во многом идентичны кризисным предвестникам и неравновесным состояниям с их негативными последствиями (рис. 10.2). Рис. 10.2. График форм нестабильности: ВВП, инфляции и безработицы 332 Глава 10. Экономические циклы и кризисы На рис. 10.2 показано, что цикличность как колебательная динамика подъемов и спадов свойственна трем важнейшим макроэкономическим пара- метрам: темпам экономического роста и выпуска ВВП, инфляции, а также соотношению занятости трудовых ресурсов и безработице. Примечательно, что синусоиды колебаний каждого из названных параметров не совпадают, переплетаясь и усугубляя разрушительную силу экономических проблем, за- трудняя выбор методов для их регулирования. Отличительная особенность макроэкономической нестабильности заклю- чается в том, что ее наступление происходит зачастую «во внеочередном по- рядке», вне связи с промышленной цикличностью, иногда проявляясь в каче- стве предвестника общей экономической депрессии. Примером может служить, в частности, снижение в 1970-е годы темпов роста производства в большинстве индустриально развитых стран. Его причины до настоящего времени не достаточно изучены и вызывают дискуссии среди экономистов. Нестабильность может проявляться вследствие стимулирующих воздей- ствий на экономику. В частности, при стимулировании совокупного предло- жения AS нестабильность может принять форму перегрева экономики и из- быточной занятости. В других случаях — форму ухудшения ситуации на рынках труда, сокращения занятости и нарастания безработицы. При стимулировании совокупного предложения AS и совокупного спроса AD возможны такие проявления нестабильности, как всплески роста цен, угрожающие перерасти в устойчивую инфляционную тенденцию. Они могут возникать как при избыточной занятости, так и в условиях роста безработицы. Для перечисленных форм нестабильности общим может быть лишь то, что обычно они возникают и протекают на фоне таких фаз промышленного кризиса, как спад, депрессия или в начале фазы оживления. В фазе подъема могут возникать негативные тенденции, называемые перегревом экономики, которые проявляются в форме избыточной занятости трудовых ресурсов, а также инфляционном росте цен. Кроме обычных причин нестабильности, в периоды промышленных спадов или кризисов у каждой из перечисленных форм могут быть специфические причины и закономерности. Так, в современных исследованиях причины снижения темпов экономи- ческого роста увязываются с изменениями динамики совокупных расходов C + I + G. В их структуре важны норма сбережений, условия и особенности превращения в реальные инвестиции, в свою очередь и при наличии соответ- ствующих условий определяющие размер запаса капитала, капиталовоору- женность и техническую оснащенность труда. В итоге это способствует росту производительности труда, повышению реального объема производства и темпов общего экономического роста. При прочих равных условиях для роста инвестиций необходима высокая норма сбережений. Этот фактор служит своеобразной гарантией наличия кредитных ресурсов для инвестиционного процесса. Однако поддержание в экономике необходимой нормы сбережений само по себе нуждается в гаран- тиях достаточной доходности по соответствующим финансовым активам и другим формам сбережений. Гарантией могли бы служить процентные став- Глава 10. Экономические циклы и кризисы 333 ки, но поддержание их на стабильном или растущем уровне способно вызвать инфляционные тенденции, которые сами по себе являются формой неста- бильности. Другим неоднозначно проявляющимся фактором выступает специфика собственно инвестиционного процесса. Во-первых, высокие процентные ставки снижают спрос инвесторов на кредитные ресурсы, что тормозит инве- стиционную активность, вызывая снижение темпов экономического роста в целом. Во-вторых, даже в условиях низких процентных ставок на кредитном рынке торможение инвестиционной активности происходит из-за отсутствия научно-технических, технологических новшеств, инноваций, для внедрения которых требуются инвестиции. Для реального экономического роста важны не просто доступность кредитов, но и новые научно-технические изобрете- ния, пригодные для совершенствования технической основы функциониру- ющего производства, повышения качественных характеристик рабочей силы. В целом же их отсутствие снижает общую деловую активность и темп эконо- мического роста, приводит к сокращению рабочих мест и нарастанию безра- ботицы. Объем производства определяется в основном двумя факторами: потен- циальными производственными возможностями экономики и фактическими издержками производства. Производственные возможности экономики — это реально имеющаяся ресурсная и технико-технологическая база для макси- мально высокого, потенциально возможного объема выпуска ВВП. Это озна- чает, что объем потенциального ВВП соответствует фактическому ресурсно- му потенциалу, т. е. реально существующим ресурсным возможностям. При этом выпуск потенциального ВВП достигается без раскручивания инфляци- онной спирали, т. е. при естественном годовом движении цен не выше 3 % при минимально устойчивом естественном уровне безработицы, не превы- шающем 5–6 %. По замечанию проф. П. Самуэльсона, росту потенциального ВВП мешает нечто очень существенное. Что именно? Ответ: издержки производства. Кон- кретно их структура, стоимость и влияние цен импорта. Краткий обзор проблемы оптимальности соотношения «издержки — вы- пуск» может быть сведен к следующему. Реально формирующаяся структура затрат, т. е. издержек производства, в современной экономике выражается меняющимся соотношением таких элементов затрат, как труд, техника, сы- рье, сопутствующие. При этом численность работающих уменьшается по ме- ре совершенствования технической основы производства и внедрения новых технологий. Требуемые объемы материалов, сырья, энергетических ресурсов, сопутствующие элементы затрат, цены импорта (все, что входит в себестои- мость выпуска) не могут сокращаться в ущерб качеству и потребительским свойствам выпускаемой продукции. Переменной величиной могут быть нало- ги, но они чаще всего также не снижаются. Стоимость ресурсов определяется растущими ценами, которые не возме- щают экономии от вытеснения труда капиталом и технологиями. Уменьшаю- 334 Глава 10. Экономические циклы и кризисы щаяся доля затрат труда не сопровождается экономией на издержках производ- ства и снижением себестоимости выпуска. Эта проблема получила название неэластичных издержек производства, усиливающихся негибкой зарплатой. Проблема негибкости зарплаты получила специфическую интерпретацию, именуемую, как уже отмечалось, эффектом храповика. Динамика заработной платы характеризуется неуклонным поступатель- ным движением только в сторону роста. Аналогия роста зарплаты с храпови- ком в структуре издержек производства возникла не случайно. Государствен- ное законодательство о защите труда, его оплате (если законодательство соблюдается), а также влияние профсоюзов и другие факторы действительно не позволяют снижать уровень оплаты труда даже в условиях вынужденного снижения объемов выпуска продукции. В ходе исследований способов совершенствования современной техниче- ской основы промышленности выявлены другие факторы, усиливающие эко- номическую нестабильность. Так, в разработках агрегатной производственной функции подтвердилась неизбежность вытеснения живого труда современной техникой и усиление тенденций к сокращению занятости и росту безработицы. Производственная функция — это функция максимально возможного вы- пуска продукции с помощью рассчитываемого количественного и ценового соотношения ресурсов при данной технико-технологической основе произ- водства. Для заданного объема выпуска ВВП теоретически может быть рас- считана и выбрана агрегированная производственная функция, требующая наименьших затрат в оптимальной комбинации факторов при данном уровне ресурсных цен. Оптимальная производственная функция показывает макси- мально возможный объем, который может быть произведен при данном уровне развития технологии для любой комбинации факторов производства (труда, техники и др.). Разработки новых моделей агрегированной производственной функции современной экономики позволили изучить влияние более совершенных фак- торов производства на совокупное предложение товаров и услуг, способство- вали формированию новой экономики в ряде развитых стран. Такие исследо- вания были начаты еще в 1927 г. экономистом П. Дугласом и математиком Ч. Коббом. В 1930-е годы исследования продолжили Р. Харрод и Е. Домар, затем в 1950–1960-е годы — Р. Солоу, П. Самуэльсон и др. Напомним, что простейшая модель агрегатной, т. е. макроэкономической производственной функции, имеет вид Q = f (K, L), где Q — объем производ- ства, выпуск продукции; K — капитал, т. е. техническая основа данного про- изводства; L — занятые в процессе производства трудовые ресурсы. Производственная функция неявно выражает зависимость между затра- тами капитала, труда и выпуском продукции при существующей в данный период технологии производства. В зависимости от технологии производства (способов производства) ме- няются количество и качество труда, капитала, техническая оснащенность труда. При постоянной отдаче от масштаба, т. е. относительном приросте Глава 10. Экономические циклы и кризисы 335 всех факторов производства (в нашем случае капитала и труда), на один и тот же объем производства приходится относительный прирост на то же самое значение. Математически производственная функция с постоянной отдачей от масштаба имеет вид dQ = f (dK, dL), где d — положительное число, обозначающее равные относительные измене- ния в пропорциях применяемого труда, капитала и получаемой от них отдачи в виде выпуска продукции. Модели производственной функции Р. Харрода и Е. Домара были рассчи- таны одновременно, независимо одна от другой, но с идентичными выводами об изменениях количественных и качественных показателей технической оснащенности труда, капиталоемкости продукции и влиянии этих показате- лей на темп экономического роста к концу 1930-х годов и на длительную перспективу. Математическая форма модели Харрода и Домара имеет вид к , S dQ = K где dQ — темп экономического роста; S — доля сбережений в совокупном доходе; K к — коэффициент капиталоемкости, рассчитываемый как отноше- ние капитала к объему выпускаемой продукции. В рассматриваемой модели подтвердились кейнсианские доводы о взаим- ном и неоднозначном влиянии инвестиций на экономический рост и уровень доходов. Они описаны как эффекты инвестиционного мультипликатора. Вме- сте с тем в эффекте акселератора, т. е. влияния доходов на уровень инвести- ций, наряду со стимулирующими факторами роста возникают неблагоприят- ные инфляционные тенденции, а также неоднозначные тенденции динамики занятости и безработицы, вызванные новыми технологиями. Если рассмотреть модель Харрода — Домара на условном числовом при- мере относительно тенденций экономического роста в США, то за основу про- изводственной функции экономики США можно было бы взять усредненное, но близкое к реальному значение 3%-го темпа роста обобщенного измерителя, например, ВВП. Темп роста, равный 3 % в течение достаточно длительного пе- риода времени, не вызывал сомнения. По расчетам, которые использовались в модели Харрода — Домара, три четверти темпа прироста — это вклад трудо- вых ресурсов и четверть — капитала. Прирост ВВП в 3 %, оцениваемый по двухфакторной модели производственной функции dQ = f (dL + dK), был до- стигнут за счет приращения труда на 1 % и приращения капитала на 5 %. Од- нако в общем 3%-м экономическом росте вклад указанных приращений труда и капитала был непропорциональным. Это обнаруживается при оценке вклада каждого из указанных факторов в показатель достигнутого роста. Разностный эффект был рассчитан следующим образом (при условии, что dQ равно прира- щению ВВП): d ВВП = f (¾ от 1 % приращения L + ¼ от 5 % приращения K) ≈ 2,03 %. Следовательно, неучтенным фактором экономического роста явля- ется третий фактор производственной функции — научно-технический про- 336 Глава 10. Экономические циклы и кризисы гресс и технологии, вызвавшие изменения технической оснащенности труда и капиталоемкости продукции. Его вклад определялся по объему остатка прироста ВВП в трехфакторной модели производственной функции, имею- щей вид dQ = f (dL + dK + T ), где T — технологии. Расчеты по этой модели были осуществлены в 1950–1960-е годы Р. Солоу и в 1987 г. отмечены Нобелевской премией. Согласно исследованиям Солоу, длительное сохранение темпов роста возможно лишь при постоянных техно- логических усовершенствованиях, поддерживающих продолжительный рост производительности труда (%) Q/L, где Q — ВВП, L — занятые трудовые ре- сурсы. Расчеты нобелевского лауреата П. Самуэльсона для экономики США за 100-летний период проводились по модели Q/L = ¼(K/L) + T, где Q/L — приращение производительности труда, %; K/L — приращение технической оснащенности труда, %; T — научно-технический прогресс и технологии. Согласно расчетам, при 0,25%-м приращении человеко-часов труда в год и приращении капитала на 2,6 % в год выпуск увеличивался в среднем на 3,4 % в год. Но из 2 % среднегодового прироста ВВП на одного работника только 0,3 % приходилось на приращение капитала, а остальные 1,7 % — на технологии и НТП. Тогда 2,0 = ¼ (1,2) + Т = 0,3 + 1,7. Новые количественные и качественные параметры существенно меняются при ином соотношении пропорций применяемого капитала и труда, меняются также относительные величины эффекта масштаба, вызывая новые дискуссии среди экономистов. В настоящее время возобновлена и получила новую направленность ана- литическая и методическая работа по составлению сводной системы индика- торов нестабильности и состояния деловой активности в целях антикризисно- го регулирования. Ее координирует и осуществляет Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ. По прогнозам Центра, очередные кри- зисные проявления нестабильности для российской экономики ожидаются примерно в 2017 г., затем — в 2027 г. Российские эксперты и аналитики в своей работе прежде всего учитывают специфику отечественной экономики. Вместе с тем их исследования опира- ются на методические разработки и содержание индикаторов нестабильно- сти, идентичные общемировым, в том числе применяемым в США. Для ны- нешней российской экономики их количество расширено, достигает более 80 отслеживаемых показателей. В ряде разработок независимых экспертов изучаемые индикаторы сгруппированы следующим образом. Лидирующие индексы и показатели: 1) индекс промышленного производства; 2) индекс ММВБ и РТС; Глава 10. Экономические циклы и кризисы 337 3) сальдо внешней торговли; 4) портфель заказов и запасы готовой промышленной продукции; 5) цена нефти на мировых рынках российской марки URALS; 6) реальный эффективный курс рубля; 7) количество денег в обращении (агрегат М 2 ). Совпадающие индексы и показатели: 1) реальные располагаемые доходы населения; 2) оборот оптовой торговли; 3) численность занятого населения. Запаздывающие индексы и показатели: 1) инвестиции в основной капитал; 2) базовый индекс цен; 3) кредитные вложения в экономику; 4) вклады населения в банках; 5) численность безработных (обратная величина к показателю занятости активной части населения); 6) доля предприятий с хорошим и нормальным состоянием финансов (по данным журнала «Российский экономический барометр»); 7) соотношение запасов к объему продаж в розничном товарообороте; 8) индекс цен на платные услуги населению. По приведенной лидирующей группе системы российских индексов опе- режение составляет два месяца, запаздывание соответствующей группы ин- дексов — восемь месяцев. Разработка методики и прогнозные оценки для российской экономики ос- новываются на использовании для расчетов агрегатных моделей, аналитиче- ских обзоров статистики, сложных эконометрических моделей, технического анализа, методов опроса потребителей и производителей, сопоставления оце- нок независимых экспертов и аналитиков. Результатом работы должна стать сведенная в единую систему группа ли- дирующих индикаторов, по которым так называемые поворотные точки наступают раньше, чем по экономике в целом 1 Основные термины и понятия Валовый внутренний продукт, ВВП (Gross Domestic Product, GDP) — сумма товаров и услуг, произведенных в данном году и оцениваемых в теку- щих рыночных ценах. Индексы экономической активности, опережающие индексы (Index of Leading Indicator) — взаимосвязанная система экономических показателей, (в количестве от 11 до 80 и более), изменения которых в упреждающем по- ____________ 1 См.: Опережающие индикаторы для РФ: http: //www.prime-tass.ru/free/Analitik/ theory/ /Ivan/Ivan 1./htm http://mosnar.com/Item PMI/ htm 338 Глава 10. Экономические циклы и кризисы рядке способны указывать общее направление тенденций развития, эконо- мического спада, в том числе циклических кризисов. Спад, рецессия (Recession) — снижение реального выпуска товаров и услуг, а также получаемых доходов. Экономический (промышленный, деловой) цикл (Business Cycle) — объек- тивная экономическая закономерность смены фаз развития, выражающаяся в периодических колебаниях и нестабильности цен; занятости трудовых ре- сурсов; объемах промышленного выпуска; уровне доходов. Контрольные вопросы 1. Что общего и в чем различия у промышленных циклов и кризисов? 2. В чем основной дискуссионный аспект проблемы экономических кри- зисов и что является основой промышленных циклов? 3. Каково содержание новых сведений о разработках опережающих инди- каторов нестабильности и деловой активности российской экономики? При- ведите их по данным интернет-сайтов. |