Микро и макроэкономика. В. Г. РодионоваМикро имакроэкономика
 Скачать 4.21 Mb.
|
|
ГЛАВА 13. ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА: МЕТОДЫ И ИНСТРУМЕНТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ Фискальная политика: цели и функции макроэкономического регулиро- вания. Формы осуществления фискальной политики: «автоматические стабилизаторы» и дискреционные меры. Фискальные методы и макро- экономическое равновесие AD–AS. Доктрина мультипликаторов и оцен- ка эффективности фискальной политики. Бюджетный дефицит, государ- ственный долг и эффект вытеснения инвестиций. Стабилизационная экономическая политика, как и административные ме- ры, связана с использованием законодательных норм относительно выбора форм и методов регулирования неблагоприятных макроэкономических тен- денций. Независимо от специфики проявлений форм нестабильности реше- ние экономических проблем всегда сопряжено с финансовыми вопросами. В одних случаях они могут быть связаны с необходимостью обоснования объема бюджетно-финансовых вливаний в экономику (трансфертных выплат, пособий, субсидий, других стимулов). В других случаях — применяться в форме изъятий, т. е. в виде повышения налоговых и неналоговых поступле- ний в бюджеты разного уровня. Фискальная политика включает законодательные меры, применяемые государством с помощью двух групп достаточно сложных и взаимосвязанных методов. Первая группа — это методы прямого и косвенного налогообложения до- ходов, имущества, использования природных и иных ресурсов, а также нена- логовых изъятий в форме таможенных сборов от внешнеторговых оборотов товаров и прочих услуг, оплаты лицензий на осуществление ряда производ- ственных, банковских, страховых и прочих услуг и видов экономической де- ятельности. Вторая группа — это методы целенаправленного расходования доходов, поступивших в бюджеты всех уровней в форме налоговых и неналоговых платежей и называемых государственными бюджетными расходами. Целевая направленность их расходования связана с закупкой государством товаров и услуг (например, для повышения обороноспособности страны, охраны обще- ственного порядка, государственного управления, социальных выплат, пен- сий, пособий и других трансфертных расходов, расходов бюджетного образо- 352 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… вания, здравоохранения, науки и научного обслуживания, финансирования молодежных программ). Цели фискальной политики выражены в перечисленных методах, на осу- ществление которых направлены соответствующие функции налоговых и бюджетно-распределительных структур фискальной системы. Содержанием обеих групп методов фискальной политики — налогообложения и государ- ственных расходов — определяется также характер прямого (законодательно- го) и косвенного (экономического) регулирования макроэкономических про- цессов. Как объект регулирования в данной главе рассматривают именно эти процессы, в частности, периодически возникающие в экономике циклические спады промышленных темпов и деловой активности, нарушения равновесия совокупных параметров спроса и предложения, нестабильность цен, а также проблемы занятости и безработицы. Учитывая обозначенную целевую направленность фискальной системы, ее можно определить как важнейшую составную часть экономической поли- тики государства по обеспечению эффективности социально-экономической сферы и безопасности страны; сокращению экономического неравенства в распределении доходов населения; устранению причин промышленного спа- да, роста цен или безработицы; формированию эффективной внешнеэконо- мической политики и форм сотрудничества в мирохозяйственной системе. Важно подчеркнуть, что фискальная политика и порядок исполнения функций налогообложения, государственных расходов бюджетных средств, а также регулирования и контроля экономической деятельности в рыночных условиях являются особо чувствительными составляющими экономических отношений государства и его граждан. Эта чувствительность выражается в субъективном восприятии фискальной политики государства: а) плательщи- ками налогов, поскольку она оценивается с точки зрения факта и меры изъя- тия их заработанных трудовых доходов; б) получателями бюджетных (транс- фертных) доходов, которые рассматриваются и оцениваются как слабо- ощущаемая выгода и сомнительная справедливость их распределения. Механизм распределительной политики государства слишком сложный, громоздкий и уже по этой причине зачастую воспринимаемый населением как недостаточно объективный, непрозрачный и малоэффективный 1 ____________ 1 Государственные расходы и политика налогообложения воплощаются в практике принятия правительственных решений, касающихся макроэкономического регулиро- вания проблем эффективного роста, согласования общественных и личных интересов, занятости, движения цен. Актуальность этих проблем настолько значима, что для их изучения сформировалась особая отрасль экономической науки – теория общественно- го выбора. В 1942 г. Йозеф Шумпетер впервые сформулировал основы этой теории в книге «Капитализм, социализм и демократия». Его последователь Кеннет Арроу снаб- дил теорию общественного выбора убедительными математическими расчетами и по- лучил за эту работу Нобелевскую премию. Энтони Даунс в книге «Экономическая тео- Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 353 Формы осуществления современной фискальной политики — это два основ- ных способа (режима) их применения на практике. Один из них — это так называ- емый способ автоматических стабилизаторов; другой — способ дискреционных мер, т. е. мер стабилизации, проводимых правительством в «ручном режиме». Автоматические стабилизаторы — меры своеобразного фискального саморегулирования на основе законодательно утверждаемых нормативов по налогообложению и другим бюджетным доходам, а также нормативов госу- дарственных расходов бюджетных средств, рассчитанных на длительное применение в условиях относительно стабильной экономической конъюнк- туры. Нормативы автоматической стабилизации необходимы для объектив- ных и оптимальных корректировок основных фискальных параметров как при формировании налоговых и неналоговых поступлений в бюджет, так и при их распределении из бюджета в виде государственных расходов. Объек- тивность и оптимальность таких корректировок особенно актуальна для про- гнозных оценок, упреждения и смягчения условий циклического спада, сни- жения темпа экономического роста (ВВП), ухудшения ситуации на рынках труда или изменения динамики цен на денежных рынках. Для этого в автома- тическом режиме задействованы нормы (ставки) налоговых отчислений в бюджет и объемы таких госбюджетных расходов, как выплаты пособий по безработице, трансфертные выплаты населению и др. Практика ряда стран показывает, что автоматические меры фискальной политики способствуют стимулированию или сдерживанию распределения и перераспределения доходов по заранее заданным нормативам отчислений и платежей в бюджет или соответствующие фонды: __________________ рия демократии» (1957) выдвинул гипотезу о том, что в основе экономических преоб- разований политиков чаще всего содержатся предвыборные амбиции. Особый обще- ственный резонанс вызвал обоснованный автором этой книги «парадокс голосования», согласно которому участие людей в голосовании поставлено под сомнение, поскольку каждый голосующий знает, что его отдельный голос практически не влияет на исход выборов. Исследования Джеймса Бьюкенена и Гордона Таллока дополнили теорию общественного выбора, подтвердив значимость «единодушия при принятии политиче- ских решений», в том числе и в области экономики. Согласно их доводам, единогласно принятые решения никого ни к чему не принуждают, следовательно, не требуют до- полнительных затрат. За разработку этой концепции Джеймс Бьюкенен получил Нобе- левскую премию по экономике в 1986 г. Основы теории общественного выбора тщательно изучаются и служат базой для внесения конституционных поправок о сбалансированном бюджете, внедряются в практику западных стран особенно в области регулирования макроэкономики. Даже в условиях развитых стран с совершенным законодательством и механизмами фис- кальной политики ее эффективность подвергается сомнению. Например, согласно эксперименту, проведенному в США, видный экономист Артур Оукен сделал вывод, что перераспределение налоговых поступлений через государственный бюджет для выравнивания социального неравенства подобно «дырявому ведру», с помощью ко- торого половина бюджетных средств не доходит до получателей. 354 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… а) прямого и косвенного налогообложения доходов; б) отчислений в фонды страхования по безработице; в) трансфертных выплат (пособия по безработице и др.). Автоматически меняющиеся фискальные нормативы способны оказать позитивное влияние как на совокупный спрос AD, так и на совокупное пред- ложение AS. Подобно режиму автопилота, нормативами-стабилизаторами воздействуют на темп экономического роста, деловой и инвестиционной ак- тивности, на доходы, занятость и цены. Однако из реальной практики видно, что стабильность и устойчивость не становятся автоматически постоянными и длительными. Неблагоприятные тенденции периодически повторяются, но их причины и источники, как пра- вило, разные и являются непредсказуемыми. Поэтому фискальное регулиро- вание осуществляется дискреционными мерами. Дискреционные меры — это методы стабилизации, разработанные в фор- ме экстренных правительственных решений, они подлежат законодательному утверждению для последующего исполнения в «ручном режиме». В варианте краткосрочных мер воздействия дискреционное регулирова- ние осуществляется через пересмотр ряда нормативов налогообложения, направлений распределения бюджетных средств; выбора методов управления бюджетным дефицитом и государственным долгом. Могут подлежать пересмотру статьи расходов на социальные программы, трансфертные выплаты, помощь населению в условиях безработицы, програм- мы финансирования общественных инвестиций на создание новых рабочих мест, объемы финансирования аппарата государственного управления и др. Дискреционная политика осуществляется путем изменения расходования бюджетных средств на всех уровнях — федеральном, муниципальном, мест- ном. Перечисленные меры могут привести к необходимости рестрикции бюджетов, т. е. законодательного пересмотра и нового утверждения их до- ходной и расходной частей, а также бюджетной политики в целом на период преодоления неблагоприятных тенденций в экономике. Политика дискреционных мер сопряжена с так называемыми лагами вре- мени, замедляющими темп их применения. Лаги — это периоды времени от момента возникновения негативных событий, требующих регулирующего вмешательства, до проявления результатов этого вмешательства. Такими пе- риодами являются: а) лаг наблюдения; б) лаг законодательного принятия ре- шений; в) лаг воздействия и проявления позитивных результатов. Лаги объ- ективно необходимы, но начало применения мер дискреционного воздействия на экономическую ситуацию запаздывает из-за длительности процедуры их принятия. Регулирующее законодательство в этой области до- статочно долго вырабатывается, обсуждается, обосновывается, представляет- ся на утверждение законодательным органам и только после этого может быть внедрено в реальную практику. Выбор фискальных мер и применение их в дискреционных или недискре- ционных формах сопряжен с некоторыми особенностями. Во-первых, в раз- личных фазах экономического цикла априори достаточно трудно определить, Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 355 как повлияет, например, политика снижения налогов на объем бюджетных поступлений — сократит их или повысит благодаря росту совокупного пред- ложения. Сформируется ли вследствие проводимых фискальных мер дефицит бюджета и государственный долг? Во-вторых, так же трудно определить, что предпочтительнее стимулиро- вать фискальными мерами — совокупный спрос или совокупное предложение. Существующей практикой подтвержден ответ лишь на один вопрос: меры стимулирования совокупного спроса AD приносят ожидаемый эффект суще- ственно быстрее, они более действенны на краткосрочных интервалах време- ни. Тогда как применительно к совокупному предложению AS факторы реа- гирования на стимулирующие меры содержат более значительный эффект запаздывания и применяются в расчете на длительные интервалы времени. В-третьих, после выхода экономики из спада процесс возврата к более высоким налогам вызывает общее социальное недовольство и новые дли- тельные дебаты. Но если политика стимулирования спроса проводилась в форме недискреционных мер на стадии циклического спада, то на стадии вы- хода из спада автоматические стабилизаторы сформируют бюджетный изли- шек, означающий необходимость сдерживания инфляции. Принципы фискальной политики — это незыблемая законодательная база методик и нормативов, касающихся как налогообложения, так и государ- ственных расходов. Они сформулированы в соответствующем законодатель- стве, воплощены в нормативах, разработанных на длительную перспективу. Законодательный характер принципов неизменяем. Могут изменяться: а) предмет налогообложения; б) налогооблагаемая база; в) масштаб налога и единица налогообложения; г) классификация налогов по способу взимания (прямые, косвенные, личные, таможенные). Даже в самых совершенных си- стемах налогообложения развитых стран не удается избежать противоречий между провозглашенными принципами и компромиссами, связанными с необходимостью принимать некоторые прагматические решения. При этом требуются веские аргументы и точные расчеты для совмещения и идеального сочетания принципов и компромиссов налогообложения. Прагматизм принимаемых решений всегда выражается в том, что общие благие пожелания, содержащиеся в провозглашенных принципах, оказыва- ются частично потесненными политической целесообразностью, воплощен- ной в решениях текущего момента. Как правило, принципы и компромиссы налогообложения нивелируются технико-экономической методикой расчета пропорций налоговых изъятий и распределяемых бюджетных средств. Этим, в частности, объясняется происхождение терминологии или названий соот- ветствующих разновидностей налогов. Так, пропорциональный налог — это налог, возрастающий в равной мере с увеличением дохода (налог на фонд за- работной платы). Прогрессивный налог, т. е. налог, возрастающий в большей мере, чем увеличение суммы дохода. Он применяется в налогообложении до- ходов корпораций, рентных доходов, в ряде стран при подоходном налогооб- ложении личных доходов граждан. Регрессивный налог применяется, как правило, в индивидуальном порядке к получателям низких доходов (мини- 356 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… мальный уровень налогообложения). Противоречивый характер этого вида налогообложения прослеживается особенно отчетливо применительно к та- ким объектам налогообложения, как подакцизные товары. Достаточно про- стые вычисления способны показать, например, что регрессивный налог от- бирает большую часть дохода у групп населения с низким уровнем дохода. Даже при равном для всех (например, в РФ) подоходном налоге в 13 % груп- пы населения с высокими доходами платят меньшую долю косвенных нало- гов в подакцизных товарах (сигареты, бензин, сахар, алкоголь), чем группы населения с низкими доходами. Налогообложение является пропорциональным, прогрессивным или ре- грессивным лишь по технико-экономической методике расчета пропорций налога при разных уровнях доходов. Анализ соотношения этих пропорций показывает, какую долю дохода платит налогоплательщик, имеющий высо- кий уровень дохода (пропорциональную, бóльшую или меньшую) по отно- шению к налогоплательщику с низким доходом. Сравнивая эти пропорции, легко установить, что регрессивное налогообложение всегда относительно тяжелее для получателей низких доходов. Порядок применения налогообложения может быть общеобязательным, т. е. применяемым на всей территории страны, а также факультативным, применяемым по усмотрению территориальных (региональных и муници- пальных) органов. Государственные бюджетные расходы, как отмечалось выше, — это распределение собранных в бюджете налоговых платежей и других поступ- лений. Объемы расходов и выплат из бюджетов всех уровней, а также про- порции их расходования имеют строго определенное целевое назначение, подлежат ежегодному уточнению и утверждению законодательными органа- ми страны (в России — Государственной думой). Так, одна группа расходов составляет капитальные затраты, другие груп- пы — текущие затраты на социальные программы, оборонные заказы и фи- нансирование органов правопорядка, а также трансферты в форме выплаты пенсий, пособий, стипендий и др. Имеется также группа текущих расходов на выплату зарплат и финансирование расходов в органах государственного управления. В табл. 13.1 в обобщающем виде представлены фискальные инструменты, цели и эффекты их применения. Таблица 13.1 Инструменты фискальной политики, цели и их эффекты Инструменты и их применение Налогообложение и сборы Государственные расходы Стимулирование и эффекты Снижение Повышение Сдерживание и эффекты Повышение Снижение Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 357 Фискальные методы и макроэкономическое равновесие AD–AS. Фискаль- ные методы обладают регулирующим воздействием на конкретные макро- экономические эффекты — равновесие совокупного спроса AD и совокупно- го предложения AS. Но эффекты фискального регулирования неравномерно проявляются на всех компонентах AD–AS. Например, распределение доходов на индивидуальное потребление, сбере- жения и инвестиции оказывается эффективней при их стимулировании госу- дарственными расходами, а не налогами. Распределение личного дохода Y,как правило, отражено в соотношениях MPC и MPS. Изменения пропорций проис- ходят однонаправленно, но неравномерно с изменением дохода. Если эта осо- бенность не учитывается в регулирующей фискальной политике, то потребля- емая часть дохода возрастает при снижении косвенных налогов, вызывая относительное сокращение сбережений и, соответственно, потенциала инве- стиций. В зависимости от пропорции деления располагаемых доходов будет изменяться не только прогрессия мультипликативных эффектов последующего изменения располагаемого дохода, но и эффект деловой, инвестиционной ак- тивности. В фискальной политике различные виды налогов (прямых или кос- венных) имеют узкую, достаточно конкретную сферу применения. Важно также подчеркнуть, что применение фискальных инструментов осуществляется в расчете на краткосрочный или длительный промежуток времени, что особенно важно при регулировании равновесия AD–AS. Эффек- тивность фискальной политики зависит от экономической ситуации (спада или подъема), требующей регулирования. Выбор фискальных инструментов (налогов или госрасходов) требует учета степени их влияния на процесс мак- роэкономической стабилизации. Фискальные меры стимулирования или сдерживания совокупного спроса AD — это косвенное влияние на покупа- тельную и инвестиционную активность владельцев располагаемых доходов, движения цен и др. Особенности эффектов фискального регулирования с помощью государ- ственных расходов и налогообложения. В ситуациях экономического спада для стимулирования инвестиционной и общей деловой активности требуется повышение государственных расходов либо снижение налогов. Эти меры альтернативны, но их эффекты неравномерны, т. е. проявляется в их неоди- наковом влиянии на объем национальных сбережений, инвестиций и эконо- мический рост. Например, эффекты регулирующеговлияния фискальной политики госу- дарственных расходов на совокупный спрос AD могут быть показаны в виде графика (рис. 13.1). Эффект стимулирования показан сместившейся функцией AD = f (C + I) в положение AD' = f (C + I + G). Как видно на рис. 13.1, функция растущего AD смещается при значительном росте цен РЕ РЕ В краткосрочном периоде рост цен Р одновременно с увеличением сово- купного спросастимулирует экономический рост и выпуск ВВП на кривой AS. Однако в длительной перспективе по мере выхода экономики из спада высо- 358 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… кие цены формируют устойчивую инфляционную тенденцию, требующую соответствующих мер, в том числе сдерживания роста совокупного спроса. а б Рис. 13.1. Стимулирование государственными расходами совокупно- го спроса AD: растущий спрос AD′ сопровождается увеличением рас- полагаемых доходов Y 1 →Y 2 , цен PE→PE′ (Y 1 →Y 2 больше Y′ 1 →Y′ 2 на объем сбережений S) В условиях экономического спада, стагнации и угрозы депрессии в эко- номике возможна фискальная политика снижения косвенных налогов, влия- ющих на рост потребительских расходов (C + I ).Эта мераможет также слу- жить стимулирующей функцией роста совокупного спроса,чтозаписывается следующим выражением: AD = f (T). Косвенные налоги T — это налоги с продаж товаров и услуг, акцизные и таможенные сборы, налоги на собственность и др. По сравнению с государ- ственными расходами они меньше влияют на функцию совокупного спроса, поскольку включены в цены товаров и услуг. Снижение косвенных налогов как альтернативная фискальная мера вызы- вает рост лишь одной составляющей совокупного спроса — личного потреб- ления C в его суммарном объеме: AD = C + I + G. Рост совокупного спроса и располагаемых доходов вследствие изменений косвенных налогов незначи- тельно корректирует объем продаж на потребительских и инвестиционных рынках. В экономической ситуации, вызывающей так называемый перегрев эко- номики, надувание финансовых пузырей, при усилении инфляционных тен- денций косвенные налоги уместно повышать, учитывая их снижающее влия- ние на совокупный спрос. Обобщающие эффекты мер стимулирующей политики государственных расходов показаны на рис. 13.2. Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 359 Рис. 13.2. Взаимосвязь растущих госрасходов G, их влияния на располагаемые доходы Y, сбережения S, инвестиции I, занятость L, растущую производственную функцию Q = f(L) и заработную плату W как форму располагаемого дохода Общий рост производственного потенциала экономики проявляется в растущей функции Q = f (L) и сопровождается соответствующим увеличени- ем занятости трудовых ресурсов L, повышающейся зарплатой W как одной из важнейших форм располагаемого дохода Y. Однако преимущественное влияние на экономический рост и совокупное предложение AS оказывает политика снижения прямых налогов. Регулирую- щие методы налогообложения способны оказывать едва ли не решающее воз- действие на макроэкономические параметры экономического роста. Так, при снижении прямых налогов (в Российской Федерации — это налог на прибыль, НДС, социальный налог) эти методы могли бы более эффективно влиять на показатели промышленного выпуска и доходов занятых в промышленности трудовых ресурсов. Снижение указанных налогов более эффективно на стадии экономического подъема, стимулирования деловой и инвестиционной актив- ности. Их эффективность находит отражение в таких изменениях, как повыше- ние темпов и качества экономического роста, растущие занятость и располага- емые доходы; инвестирование национальных сбережений, сохранение стабиль- ности и снижение социальной напряженности. Политика снижения прямых налогов проиллюстрирована рис. 13.3. Из изложенного следует, что эффекты фискальных методов регулирова- ния различаются вследствие: а) специфики сферы, т. е. объекта применения; 360 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… б) неравномерности воздействия на объект; в) зависимости методов фискальной политики от фактора времени, т. е. длительности применения; г) необходимости учета особенностей объекта, т. е. сферы применения. Так, фактор субъективности в большей мере преобладает в сфере экономиче- ских решений и ожиданий, связанных с РЛД населения. Фактор объективно- сти сильнее проявляется в сфере экономики с ее неизбежной цикличностью колебаний и нестабильностью в форме безработицы либо инфляции. а б Рис. 13.3. Зависимость роста располагаемых доходов Y 1 →Y 2 (а) и эф- фекты увеличения совокупного спроса AD и совокупного предложения AS 1 →AS 2 , выпуска Q 1 →Q 2 при снижающихся ценах PE→PE' (б) от уменьшения прямых налогов Т Оценка эффектов фискальной политики основывается на методах, соот- ветствующих принципам теоретической доктрины мультипликаторов. В про- стейшей трактовке идеи доктрины о мультипликативных эффектах как функ- ции объема осуществляемых расходов применимы к фискальной политике, где налоги и бюджетные расходы могут выполнять определенное стимули- рующее воздействие на макроэкономику. Оценка такого воздействия связана с использованием относительных измерителей, характеризующих мульти- пликативные, т. е. умноженные эффекты от применения налогов или бюд- жетных расходов как методов (инструментов) фискальной политики, сниже- ния налогообложения или политики роста либо сокращения бюджетных расходов на закупки государством товаров или услуг, транфертные выплаты населению и др. (табл. 13.2). Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 361 Таблица 13.2 Определение эффектов фискальных мультипликаторов Мультипликатор Методика определения Государственных закупок (ΔY/ΔG) MgG = 1/(1 — MPC) Налоговый (ΔY/ΔT) MgT = –MPC/(1 — MPC) Трансфертных выплат (ΔY/ΔF) MgG = MPC/(1 — MPC) Определение эффектов фискальной политики показывает их относитель- ную результативность и отражается в макроэкономических параметрах: а) ВВП и производных показателях располагаемых доходов; б) пропорциях последующего распределения доходов (C + I + + G), а также первичных, вторичных, …, n-х эффектов, вызванных этими измене- ниями; в) показателях инвестирования национальных сбережений и последую- щих изменениях производственной функции; г) сбалансированности государственного бюджета, объеме и динамике показателей государственного долга. Мультипликативное умножение эффектов, влияющих на макроэкономи- ческие показатели, происходит в том же направлении, в каком осуществля- ются государственные бюджетные расходы или налоговое воздействие. Например, приращение государственных расходов на значение G (см. рис. 13.2) сдвигает кривую вверх, а производственная функция выпуска возрастает на Q 1 Q 2 , отсюда, ΔQ = ΔGMg, где Mg — мультипликатор госу- дарственных расходов. Методика определения фискальных мультипликаторов. Используя не- сложный математический аппарат, можно рассчитать эффект мультиплика- тора государственных расходов в результате решения следующей системы уравнений по известным макроэкономическим зависимостям доходаи его распределения: , , Y C I G C a bY где С — потребительская функция; а, т. е. MPC, — предельная склонность к потреблению; b, т. е. MPS, — предельная склонность к сбережению. MPC и MPS могут трактоваться в упрощенном варианте как пропорции деления личных доходов Y на потребление и сбережения. Если потребительскую функцию C = a + bY подставить в основное урав- нение, равновесный объем производства можно определить следующим об- разом: Y = a + bY + I + G Y — bY = = a + I + G Y(1 — b) = a + I + G, 362 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… где 1 ( ); 1 Y a I G b (a + I + G) — автономные расходы, зависящие от размера прироста дохода Y; 1 1 b — фискальный мультипликатор, показы- вающий, насколько возрастает равновесный уровень дохода в результате по- вышения расходов на единицу. Основным фактором, определяющим значение мультипликатора, является предельная склонность к потреблению (MPC). Если применяется фискальная политика налогообложения дохода Y, то меняются вид потребительской функции и модель данного налогового T -мультипликатора: 1 ( ), (1 ) 1 (1 ) Y C I G Y a I G C a b t Y b t где 1 1 (1 ) b t — Т-мультипликатор. Процесс мультипликативного приращения начинается вследствие коррек- ции государственных расходов или налогов, вызывая изменения дохода на зна- чение коэффициента мультипликатора. Это, в свою очередь, сопровождается соответствующим изменением потребительских расходов на потребление, сбе- режения и инвестиции, влияющих на выпуск ВВП, новые располагаемые дохо- ды Y, новые пропорции его деления и т. д. Мультипликативный эффект убыва- ет в геометрической прогрессии, вплоть до возобновления фискальных мер. Следует отметить, что снижение налогов по своему воздействию иден- тично повышению государственных расходов. В этой связи методика опреде- ления мультипликатора снижающихся налогов аналогична определению мультипликатора государственных расходов. Однако мультипликативный эффект от снижения налогов количественно меньше эффекта прямых госу- дарственных расходов. Если налоги снижаются на , T то располагаемый до- ход возрастает на ту же сумму снижения налогов. Совокупный спрос и по- требительские расходы соответственно возрастают на сумму изменившихся налогов. Значение мультипликатора налогов , 1 b Y T b где 1 Y b T b — мультипликатор налогов. Функция налогообложения приобретает следующий вид: a , T T tY где a T — автономные расходы, не зависящие от размера дохода Y (например, налоги на недвижимость, наследство); t — предельная налоговая ставка (mar- ginal tax rate). Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 363 С учетом функциональной зависимости налоговых отчислений T от дохо- да Y функция потребления рассчитывается как a [ ( )]. C a b Y T tY Эффект разности изменения дохода Y под воздействием фискальных мультипликаторов государственных расходов и налогов можно определить следующим образом: a 1 1 (1 ) 1 (1 ) b Y G T b t b t Возрастание государственных расходов и налогов на одну и ту же сумму вызовет увеличение равновесного объема производства на значение, содер- жащее коэффициенты соответствующих мультипликативных эффектов. Это учитывается при выборе инструментов фискальной политики. Так, для пре- одоления циклического спада более эффективным стимулирующим фактором будут государственные расходы. Для сдерживания инфляционных тенденций в фазе циклического подъема более эффективной оказывается налоговая по- литика. Мультипликативные эффекты государственных расходов и налогообло- жения аналогично проявляются и в изменении совокупного спроса. Причи- ной относительно меньшего воздействия налоговой политики является то об- стоятельство, что часть дохода, возросшего от снижения налога, направляется владельцами на личное потребление, а не сбережения и рост инвестиций, которые напрямую бы способствовали достижению экономиче- ского роста и повышению занятости на вновь создаваемых рабочих местах. Сокращение налога приводит к относительно меньшему росту дохода, чем при увеличении государственных расходов. Факт подобного экономического поведения потребителей, видимо, следует считать особенностью их субъек- тивного потребительского поведения. Выбор альтернативных стимулирующих и сдерживающих мер обусловли- вается многими сопутствующими последствиями применения. Наиболее об- щими, т. е. типичными, в значительной мере взаимосвязанными негативными последствиями фискальных мер снижающегося налогообложения будут сле- дующие: а) бюджетный дефицит; б) вытеснение инвестиций, вызванных со- кращением национальных сбережений. Существенное значение меры этих по- следствий связано со степенью их влияния на макроэкономические параметры инвестиционного процесса, стабильность цен и занятость. Как показано выше, прямые налоги на прибыль — налог на добавленную стоимость, а в настоящее время и налог на добычу полезных ископаемых, социальные отчисления от прибыли — оказывают сдерживающее влияние на показатели общего эконо- мического роста. Выбор вариантов в области фискальной политики требует учета их воздействия на текущую макроэкономическую ситуацию. Фискальная политика государственных расходов и налогов, применяемая в макроэкономическом регулировании нестабильности, способна не только 364 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… содействовать решению проблем, но и трансформировать их в иные формы. Например, формами трансформации могут оказаться бюджетный дефицит и возрастающий государственный долг. Далее начинаются вытеснение инве- стиций и экономический спад, нарастание инфляционного роста цен, а также формирование предпосылок финансового кризиса. Бюджетный дефицит, государственный долг и вытеснение инвестиций. Превышение государственных расходов над бюджетными доходами (налого- выми и неналоговыми поступлениями), выраженное в их количественном дисбалансе, называется бюджетным дефицитом. Допустимым и управляе- мым бюджетный дефицит может быть, если не превышает 2–3 % ВВП. В иных случаях при решении проблемы бюджетного дефицита практически не- возможно избежать конфликта целей и методов социального и экономическо- го содержания. Инфляционные последствия, проявляющиеся в превышении денежной массы над приростом ВВП, сопровождаются еще одним неблагоприятным эффектом долгосрочного действия, получившим название вытеснения инве- стиций (crowding-out effect). Вытеснение инвестиций — это побочный эф- фект стимулирования совокупного спроса такой фискальной мерой, как сни- жение прямых налогов, т. е. налогов, напрямую влияющих на стимулы к инвестированию и экономическому росту в целом. Вытеснение инвестиций происходит, когда владельцы направляют воз- растающие от снижения налогов доходы на текущее потребление С, а не сбе- режения S 1 . Эффект вытеснения инвестиций I усиливается разнонаправлен- ным влиянием типичных рыночных сил предложения и спроса на сбережения и инвестиции IS, ценой которых служит процентная ставка r. Общее сокра- щение национальных сбережений вызывает: а) повышение процентной став- ки по вкладам и выдаваемым кредитам; б) сокращение инвестиционного спроса и деловой активности; в) снижение темпов экономического роста. Сокращение сбережений и предложение их в качестве инвестиционных ресурсов вызывает рост процентной ставки при предоставлении для инвести- ционных кредитов. Изменения в налоговом стимулирования инвестиционно- го спроса заемщиков должны компенсироваться замещением низкими нало- гами высоких процентных ставок по кредитным ресурсам (рис. 13.4). В фискальной политике снижение налогов как стимул роста инвестицион- ного спроса должно способствовать повышению прямых капиталовложений в экономику. В иных случаях, как показывает практика, политика снижения налогов чаще всего вызывает лишь кратковременный эффект стимулирования ____________ 1 Политика общего снижения налогов проводилась в США в 2001–2003 гг.: снижа- лись налоги на капитал путем сокращения налогообложения дивидендов, временно от- менялись налоги на наследство. В последние годы в развитых странах предпринимают- ся меры по нейтрализации эффекта вытеснения инвестиций методами налогового стимулирования инвестиционного спроса, поскольку именно здесь сосредоточено ре- шение задач повышения занятости, модернизации экономики и инноваций. Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 365 совокупного спроса, так как происходит «проедание» возросшей части распо- лагаемых доходов. В долговременной перспективе обнаруживается снижение сбережений как основы инвестиционного потенциала дальнейшего экономиче- ского роста. Именно этот эффект и получил деликатную формулировку, названную вытеснением инвестиций. Рис. 13.4. Эффект вытеснения частных инвестиций I и снижающая производ- ственная функция Q = f (K, L) Управление бюджетным дефицитом сопряжено с выбором и обоснова- нием предпочтительности социальных и экономических альтернатив, соблю- дением принципов и оптимизацией компромиссов. Ликвидация бюджетного дефицита прежде всего связана с устранением причин его возникновения. В ином случае управление бюджетным дефицитом становится относительно самостоятельной задачей или целью фискальной политики. 366 Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… Набор методов решения проблемы бюджетного дефицита называется мо- нетизацией дефицита и сводится к выбору следующих способов: а) государ- ственным займам (внутренним и (или) внешним); б) общему повышению налогов; в) эмиссии денег, не обеспеченных товарным покрытием. Очевидно, что любая из перечисленных мер влечет за собой не менее сложные последствия. Например, при государственных займах неизбежен эффект акселерации государственного долга, т. е. рост суммы накопленных бюджетных дефицитов за определенный период (минус бюджетные излиш- ки). При повышении налогов возникает множество обстоятельств, препят- ствующих дальнейшему экономическому росту. В случае эмиссии денег нарастает инфляция, а возникающий при этом так называемый инфляцион- ный налог поступает в государственный бюджет, поскольку включен в рас- тущие цены и уплачиваемые налоги на все виды доходов или имущества. Государственный долг формируется вследствие монетизации бюджетного дефицита, особенно при растущих займах (внутренних и внешних). Проблема государственного долга неизбежна, независимо от источников возникнове- ния, формы и вида обслуживания. Эффект акселеративного нарастания госу- дарственного долга проявляется в трансформации его форм. Так, капиталь- ный долг — это форма государственного долга, сформировавшегося в виде суммы выпущенных и не погашенных государством долговых обязательств. Существует также такая форма, как основной долг, представляющий собой номинальную стоимость всех долговых обязательств и гарантированных гос- ударством заимствований. Наконец, текущий долг — это предстоящие расхо- ды по выплате долгов, срок оплаты которых наступил. Каждая из перечисленных форм долга рассматривается с точки зрения инфляционной составляющей, влияния на инвестиционный процесс, сохра- нения экономической безопасности государства, репутации первоклассного заемщика, безупречно выполняющего финансовые обязательства. Государ- ственный долг и его обслуживание может превратиться в достаточно про- должительное финансовое обременение всего населения, что усложнит зада- чи по выравниванию экономической конъюнктуры, расширению внутренних источников пополнения бюджета, обслуживанию государственного долга (выплате процентов) до полного погашения. В некоторых случаях государ- ственный долг становится причиной финансового дефолта, т. е. неплатеже- способности государства, а также политики перекладывания долгов на плечи будущих поколений. Основные термины и понятия Валовый внутренний продукт, ВВП (Gross Domestic Product, GDP) — сумма товаров и услуг, произведенных в данном году и оцениваемых в теку- щих рыночных ценах. Государственные закупки — (Government Purchases) — совокупность об- щественно необходимых товаров и услуг, оплачиваемых государством за счет бюджетных средств. Глава 13. Фискальная политика: методы и инструменты регулирования… 367 Государственные сбережения (Public Saving) — разность поступлений доходов и расходов бюджетных средств; положительное сальдо бюджета. Мультипликатор (Multiplier) — множитель экономических эффектов от расходования денежно-финансовых средств на цели кредитования, инвести- рования, бюджетного финансирования, использования налогов и других фи- нансовых инструментов для перераспределения доходов. Стабилизационная политика (Stabilization Policy) — согласованно проводи- мая государственная политика правительства, центрального банка и финансо- вых органов по поддержанию устойчивого роста ВВП, контроля инфляции и за- нятости трудоспособного населения, улучшения показателей социального развития. Трансфертные платежи (Transfer Payments) — безвозмездные государ- ственные выплаты из бюджетов различного уровня для социальной защиты и поддержки малообеспеченных граждан страны. Контрольные вопросы 1. Каково содержание целей фискальной политики? 2. В чем общность целей и различие содержания таких форм фискальной политики, как автоматические стабилизаторы и дискреционные меры? 3. Каковы формулы бюджетного и налогового мультипликаторов? 4. По каким причинам формируется бюджетный дефицит, нарастает госу- дарственный долг и возникает эффект вытеснения инвестиций? |