Учебник по экономике. В книге представлены важнейшие разделы теории рыноч
 Скачать 5.25 Mb.
|
|
§ 6. Внешнеэкономические связи Важным фактором развития национальной экономики являются внешнеэкономические связи. Для некоторых стран внешняя торговля — это единственная возможность получить тот или иной товар, отсутствовавший в ее преде- лах. Однако для «больших экономик», как в США и Рос- сии, это не очень существенно. Но благодаря международ- ному разделению труда каждая страна может сосредоточиться на производстве тех товаров, которые она может производить эффективнее и дешевле по сравнению с другими странами. Опора на собственные силы? Это — политика, при кото- рой какое-либо государство стремится не допускать превы 555 импорта над экспортом, жестко контролируя дви- жение товаров, услуг или капиталов через свою границу. Такой политики, как правило, придерживаются тоталитар- ные страны, политические режимы которых пытаются мак- симально ограничить внешние контакты своих граждан. Нередко опора на собственные силы находит своих при- верженцев среди определенной части населения, считаю- щей, что слаборазвитая страна может попасть в зависи- мость от высокоразвитой, если не будет ограничивать себя, исходя из имеющихся ресурсов. В последнем, видимо, есть рациональное зерно. В конце ко каждая страна дол- жна жить и развиваться, опираясь на свои средства. Но все же ни одна страна не сможет достичь сколько-нибудь серьезных положительных результатов в экономическом и социальном развитии, если она не будет прибегать к ис- пользованию выгод международного обмена. Например, Россия в принципе может идти по пути опоры на собственные силы, если иметь в виду наличие в ее недрах практически всех элементов таблицы Менделее- ва. Можно, конечно, сохранять нефть, газ и другие важ- нейшие ископаемые для внутреннего пользования, но тог- да будут резко ограничены количество и ассортимент им- портируемых из других стран товаров и услуг, которыми так богат мировой рынок. Продавая сырье, в обмен можно получить не только потребительские товары, но и новую технику и современные технологии. Видимо, пора отка- заться от устарелого представления о том, что страны, вывозящие сырье, якобы считаются слаборазвитыми, по- луколониями и т. д. США, Австралия, Великобритания, Норвегия и другие высокоразвитые страны являются экс- портерами сырья и импортерами современной техники и технологии, имея при этом экономику и уровень жизни такие же, как Япония, которая ввозит все сырье и вывозит технологию. Разумеется, не следует упрощать проблему зависимости, например, от вывоза сырья или от ввоза техники, техноло- гии и потребительских товаров. Теперь уже очевидно, что степень остроты проблемы зависимости определялась гло- бальным противостоянием сверхдержав — СССР и США. Поскольку такое противостояние, видимо, кануло в Лету, перед странами встает необходимость разработки разумной внешнеэкономической политики, опирающейся на соот- ветствующее законодательство своих стран. Например, нет 556 ничего страшного том, что развитая страна может постро- ить в менее развитой стране какой-либо промышленный объект, если законодательство последней предусматривает интересов своего населения по экологическим па- раметрам, социальное развитие, контроль за уплатой нало- гов и вывозом прибылей. Кроме этого, выгода от внешней торговли и в том, что она позволяет сравнить экономические уровни стран, как бы подстегивая их развитие. При этом одни страны осво- бождаются от напряжения перепроизводством, а другие получают внешний импульс для экономического прогрес- са. Любые ограничения внешней торговли отрицательно сказываются на экономике страны, однако это вовсе не означает, что она не должна быть объектом государствен- ного регулирования. Государственное регулирование внешней торговли. Разви- тая внешняя торговля обостряет конкуренцию между това- ропроизводителями, заставляя их закрывать неконкурент- ные и искать прибыльные производства, улучшать органи- зацию труда и т. п. Поэтому хотя население в целом и выигрывает, положение каких-то отраслей производства может ухудшаться. Начнется давление на правительство страны с требованием создания барьеров, ограничивающих движение товаров через границу. Правительству же, образ- но говоря, из двух зол нужно выбрать наименьшее. По- скольку выигрыш от свободы торговли больший, чем по- тери, следует выработать механизм компенсации послед- них (пособия по безработице, программы профессиональ- ного переобучения и повышения квалификации и т. п.). Разгосударствление внешней торговли в ходе продвиже- ния к рынку носит необходимый характер. Но этот процесс требует тщательного продумывания и взвешенного подхо- да. Например, теоретически можно предположить, что в ходе разгосударствления, когда идет ломка прежних уста- релых структур управления народным хозяйством, про- изойдет спад производства, станут привычными кризисные явления, появится или увеличится безработица. В этих условиях правительство может столкнуться с дилеммой: установить высокие таможенные тарифы на импорт в целях его ограничения из-за нехватки валюты и экспортных товаров или установить квоты на ввозимые товары. При такой ситуации тарифы (т. е. обложение импортных товаров налогом для увеличения их цены на внутреннем 557 рынке) являются более предпочтительными, чем квоты (ограничения количества ввозимых товаров). Во-первых, тарифы увеличивают государственные доходы, а квоты искусственно повышают цены на иностранные товары из-за их сравнительно небольшого количества, что обога- щает зарубежных товаропроизводителей. Во-вторых, миро- вые и внутренние цены будут изменяться в одну сторону при политике тарифов, тогда как внутренние цены могут сильно превышать цены мирового рынка при политике квот. Это означает, что экономические потери для народ- ного хозяйства при тарифной политике могут как-то огра- ничиваться, тогда как неэффективность при политике квот может достигать значительных размеров. В идеале рынок должен сам определять, какие продукты будут экспортироваться и какие импортироваться. В этом случае нет необходимости в том, чтобы государство полно- стью регламентировало внешнеэкономическую ность предприятий. В деле перехода к рыночным структу- рам без сильного влияния государства нельзя обойтись, ибо на этом этапе важно оптимизировать экспортные и импор- тные группы товаров и услуг, опираясь на сложившуюся к данному моменту практику. Так, на нынешней стадии для России наиболее выгодным, вероятно, будет экспортиро- вать прежде всего энергоносители и лес, а импортировать технологии и предприятия «под ключ». Такой подход можно считать целесообразным, если его рассматривать как этап на пути к высокотехнологичной экономике. При этом лучший способ обеспечить себе такое будущее — это использовать прибыль, полученную от се- годняшнего экспорта сырья не на закупку товаров народ- ного потребления, а для немедленного инвестирования в технический прогресс. Эти инвестиции заложат основания будущей развитой экономики России с высоким уровнем жизни ее населения. § 7. Система социальной защиты Эта система предполагает совокупность взаимосвязан- ных элементов, направленных как на облегчение тягот переходного периода к рынку, так и на стимулирование деловой активности всех слоев населения. Прежде всего система социальной защиты предполагает обеспечить за- щиту наиболее уязвимой части общества: стариков, инва- 558 многодетных семей, сирот, больных. Это достигает- ся путем индексации пенсий, пособий, раздачей различно- го рода талонов, обедов, других видов помощи. Важную роль для этих слоев общества могут и должны сыграть благотворительные организации и фонды, государствен- ные и коммерческие предприятия, вклады отдельных граж- дан. Во-вторых, государство призвано и обязано создать не- обходимые условия для развития мелких и средних пред- приятий, способных принять освобождающихся работни- ков из государственного сектора. В-третьих, государство, а позднее и предприниматель- ские структуры, должны нести определенные материаль- ные затраты, связанные с повышением квалификации, переквалификации или увольнением работника по причи- не производственного или экономического порядка В-четвертых, государство создает систему законов, обес- печивающих каждому гражданину право широкого выбора в своей жизнедеятельности, не противоречащей нормам общечеловеческой морали, поведения и т. п. Переходный период к рыночной экономике — серьезное испытание для каждого человека. Кто-то этот этап прохо- дит легко, кто-то труднее, а для некоторых людей — это просто катастрофа. Но этот период для нас неизбежен, ибо нынешние трудности были заложены еще в командно-ад- министративной системе, подлежащей ныне демонтажу Основные понятия: Формирование рынка товаров, труда, капитала Приватизация Разгосударствление Демонополизация Акционирование Макроэкономическая стабилизация Либерализация цен Сокращение бюджетного дефицита Антиинфляционная политика Налоговая реформа Социальная защита Иностранные инвестиции при переходе к рынку Государственное регулирование и экономическая реформа 559 ПРИЛОЖЕНИЯ I. ЭКОНОМИКА НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ, СПЕКУЛЯЦИИ И СТРАХОВАНИЯ (Приложение к главе 6) § 1. Неопределенность как характерная черта рыночного процесса. Понятие асимметричной ин- формации При рассмотрении совершенно конкурентного рынка мы создаем абстрактную модель со всеми условностями, присущими этой модели. В том числе мы предполагаем, что информация на таком рынке распределена симметрич- но, то все участники сделок обладают равным доступом к ней. Неопределенность отсутствует, что позволяет ис- пользовать ресурсы и средства наиболее эффективным образом. Однако в реальной жизни модель совершенной конку- ренции нарушается и существует ассимметричная инфор- мация, когда отдельные участники имеют доступ к важной информации, которой не имеют остальные заинтересован- ные лица. Возникает явление неопределенности — недостат- ка информации о вероятных будущих событиях. Неопреде- ленность мешает экономическим субъектам вести себя рациональным образом и является барьером на пути эф- фективного использования ресурсов и средств. Асимметричность информации — одна из причин «фи- или провалов рынка. В результате асимметричной информации возникают интерналии эффекты), т. е. издержки или выгоды, получаемые участниками данной сделки, которые не были оговорены при заключение этой сделки (сравните это с понятием экстерналий в § 6 гл. б, когда выгоды или издержки на «третьих» лиц). Примеров потребитель купил товар, а он оказался нека- чественным, одна из сторон безнаказанно нарушила дого- вор взял деньги вперед, обещая научить англий- скому языку за два месяца, и не выполнил свое обещание); наниматель получил выгоду от работника, повысившего свою квалификацию путем самообразования и т. д. 560 В чем же причина возникновения интерналий? Дело в том, что трансакционные издержки по сбору информации могут оказаться очень высокими и перекроют ожидаемую выгоду от обладания полной информацией. Как заранее узнать о качестве приобретаемого товара? Попросить сертификат качества? А если этот сертификат приобретен незаконным путем и является фальшивым? Позвонить или направить запрос на фирму-изготовитель? Но расходы на такие мероприятия могут оказаться очень большими, и время, потраченное на эти действия, может иметь слишком высокую альтернативную стоимость. Таким образом, в результате асимметричной информа- ции нарушается сам принцип действия рыночного меха- низма, поскольку ценовые сигналы перестают отражать ре- альное положение дел. Классический пример изложен в статье Джорджа Акерлофа «Рынок лимонов» (1970 г.), описывающей ситуацию на рынке подержанных автомоби- лей. На рынке есть просто подержанные автомобили, нахо- дящиеся тем не менее в хорошем состоянии. За такой автомобиль покупатель согласен уплатить 6000 долл., а продавец согласен на любую цену выше 5000 долл. Но на этом же рынке другие продавцы пытаются сбыть так назы- ваемые «лимоны» — дефектные автомобили (на американ- ском жаргоне), за которые они были бы согласны получить цену выше 2000 долл., а покупатели заплатили бы за такую машину не больше 3000 долл. Если бы информация рас- пределялась симметрично, существовали бы рынки и для тех, и для других машин. Но в том-то и дело, что симметрия отсутствует. Только продавец знает о своей машине все. Покупатель же не знает о ней ничего. Устанавливается средняя цена: 4500 /3000 + 6000/ : 2 /долл. По такой цене хороших машин просто не будут их сбывать, а «лимоны» пойдут по цене, превышающей их реальную ценность. «Лимоны» вытеснят качественный товар с рын- ка, что в терминах экономической теории называется от- рицательной селекцией. Таким образом, налицо «фиаско» рынка, причиной которого послужила асимметричность информации. 561 § 2. Риск и способы его снижения. Страхование В условиях асимметричности информации, когда люди точно не могут сказать, что произойдет в будущем, они в осуществлении своей экономической деятельности неиз- бежно идут на Под риском понимается ситуация, когда, зная вероятность каждого возможного исхода, все же нельзя точно предсказать конечный результат Участие в лотерее — типичный пример рисковой деятельности. Ожидаемое значение подсчитывается по формуле мате- матического ожидания: ,где вероятности каждого исхода, значения каждого исхода. Людям свойственно различное отношение к риску. В экономической теории принято выделять: нейтральных к риску; б) любителей риска; в) испытывающих антипатию к риску, или противников В некоторых случаях математическое ожидание при осуществлении рисковой деятельности может быть равно в денежном выражении нерисковому варианту, и все же люди поведут себя по-раз- ному Например, ваш должник вместо того, чтобы вернуть долл., предлагает вам бросить монету. 1 Если вы выигра- ете, то получите не 10, а 20 долл., но если проиграете — не получите ничего. Математическое ожидание Е(х) в этом случае составит: (0,5 х 20) + (0,5 х 0) = 10. Оно равно тем 10 долл., которые вы получите просто так, без всякого риска. Но кто-то все же склонен идти на риск в надежде получить больше. Однако в основной своей массе люди не склонны к рисковой деятельности. Такое поведение обычно объясня- ют, помимо особенностей человеческой психики, чисто экономической причиной, а именно действием закона убывающей предельной полезности. В случае с монеты вероятности проигрыша и согласно теории вероятности, равны и составляют величину 0,5 562 Рис.1. Предположим, что у вас есть 100 долл. Вы можете сыграть в рулетку и поставить «на красное» долл. В случае выигрыша (при удачной игре «на цвет» сумма ставки увеличивается в два раза) у вас будет 150 долл. (50 долл., которые вы не ставили, плюс 50 долл. х 2 — ваш выигрыш). В случае проигрыша у вас останется всего 50 долл. Мате- матическое ожидание в денежном выражении: (0,5 х -50) + (0,5 х 50) = 0. Но предельная полезность убывает, поэтому в условных единицах полезности математическое ожидание будет иметь отрицательное значение: (0,5 х -2) + (0,5 х 1) = -1. Иначе говоря, в случае проигрыша ваши убытки будут в условных единицах полезности больше, чем ваше приоб- ретение в случае выигрыша. Таким образом, в категориях предельных величин ситуация выглядит иначе, чем в де- нежном исчислении, и вы не будете склонны рисковать. Конечно, существуют люди, которые все же склонны идти на Само понятие предпринимательства всегда связано с большим или меньшим риском. Но все же основная масса людей стремится максимально снизить риск, так как относится к категории противников риска. Существует несколько способов снизить риск, или не- сколько способов страхования. 563 Объединение риска — это способ его снижения, при котором риск делится между несколькими участниками, так что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю каждого, не так велики. На этом методе основывается существование коллективных фондов, касс вза- имопомощи. Диверсификация — способ, при котором вы используете свои средства в разных сферах, чтобы в случае потери в одной из них компенсировать это за счет другой сферы. Например, рекомендуется покупать акции различных ак- ционерных компаний, чтобы в случае потери по части акций компенсировать это за счет роста курса акций другой компании или других компаний. Самым распространенным способом снижения риска является собственно страхование. Страховые компании мо- гут быть основаны на принципе объединения риска или создаваться как обыкновенные акционерные компании. При осуществлении страхования вы жертвуете какой-то долей своего текущего потребления, чтобы избежать в будущем потери, вероятность которой достаточно велика. Очень часто именно в области страхования рынок ока- зывается неспособным решить все проблемы. Ситуация развивается по тому же сценарию, что и на рынке «лимо- нов». Это происходит именно из-за асимметричности ин- формации. Люди лучше любой страховой компании знают состояние своего здоровья. Те, кто имеет худшее здоровье, более склонны прибегнуть к условиям страхования. Доля не очень здоровых людей постепенно возрастает в общем числе тех, кто страхует свое здоровье. Это повышает цену страховых услуг. При росте цены более здоровые люди перестанут страховаться, и доля больных будет увеличи- ваться. В конце концов может сложиться ситуация, когда страхуются только больные, а сама страховая деятельность становится невыгодной. Поэтому часто страховой деятель- ностью занимается государство. Помимо трансакционных издержек еще и асимметричность информации заставляет государство включаться в процесс организации и осущест- вления страховой деятельности. Надо учитывать и тот факт, что есть виды деятельности, которые связаны с нестрахуемыми рисками. Это относится, 564 например, к предпринимательской деятельности. Само по- нятие предпринимательства содержит элемент риска, и говорить о страховании в данном случае неуместно. Однако предприниматель, реализуя основную рисковую идею, мо- жет страховать отдельные аспекты своей деятельности. Например, идя на риск при создании нового предприятия по производству пиломатериалов, он, скорее всего, поста- рается застраховать свои склады от пожаров, а рабочих — от травм в процессе производства. Но сама идея и ее реализация — сформировать предприятие в данной отрасли — содержит элемент риска. § 3. Спекуляция в рыночном хозяйстве Неопределенность, присущая рыночному хозяйству, де- лает возможным существование арбитражирования и спе- куляции. — это деятельность, целью которой является получение прибыли путем покупки какого-либо товара на одном рынке и последующей продажи этого товара на другом рынке по более высокой цене. Арбитра- жирование возможно только при отсутствии равновесия на рынках, т. е. при дисбалансе между спросом и предложе- нием. Наиболее явно используется этот способ экономи- ческой деятельности на рынках ценных металлов, ценных бумаг, сельскохозяйственных товаров. Арбитражеры ис- пользуют разницу цен в пространстве. В отличие от арбитражирования спекуляция — это по- купка какого-либо товара в расчете перепродать его по более высокой цене на том же рынке через какой-то промежуток времени, т. е. спекулянты используют разницу цен во времени. В своей спекулятивной деятельности лица, осуществляющие спекуляцию и арбитражирование, созна- тельно идут на риск. На практике сочетаются оба вида этой деятельности и чаще всего они объединяются под общим названием спекуляции. три способа спекулятивной деятельности на бирже. что биржа вообще обязана своим возникновением нали- чию в рыночном таких товаров, важнейшей которых является неопределенность цены (см. главу 16). 565 Первый способ — это покупка товара, его хранение в течение определенного срока и последующая продажа. По- купая товар, спекулянт рассчитывает на повышение цен. Если цены не повысятся, а понизятся, спекулянт потерпит убытки. Второй способ — заключение срочных (фьючерсных) контрактов, когда по истечение определенного срока инве- стор берет на себя обязательство купить или продать опре- деленное количество биржевого по цене, опреде- ленной сегодня. Например, вы полагаете, что продажная цена акций компании Вы заключаете с биржевым маклером, который считает, что цена акций не изменится, контракт о покупке 20000 акций компании «Альфа» через год по сегодняшней цене — 25 долл. за акцию. Если цена через год повысится до долл. (изме- нение на 10 долл.), то вы получите 10 х 20000 = 200 000 долл. дополнительной прибыли, так как сможете продать полученные акции по более высокой цене. Но если цена упадет, вы проиграете. Третий способ — заключение опционного контракта. Опцион — это контракт, в соответствии с которым инвестор покупает право купить или продать в будущем какое-либо количество товара по цене, определяемой на сегодняшний день. Специфика этого способа заключается том, что свое право вы можете реализовать или не реализовать в зависи- мости от вашего желания, которое определяется обстоя- тельствами. Если, например, вы предполагаете, что продажная цена акций компании «Альфа» возрастет, вы заключаете опци- онный контракт на покупку 20000 акций по цене долл. за акцию сроком на один год. Это значит, что через год тот биржевой маклер, с которым вы заключили контракт, будет обязан продать вам акции по 25 долл. Если продажная цена акций действительно через год возрастет, вы реализуете свое право, купите акции по 25 долл., а затем перепрода- современных условиях обязательства по фьючерсным контрактам в подавляющем случаев выплачиваются путем уплаты разницы в цене, а не путем доставка реального товара. Фьючерсная биржа — это «рынок цен», а не «рынок реального товара». дате их по реальной продажной цене, получив таким образом прибыль. Если продажная цена снизится вопреки вашим ожиданиям, вы не будете свое право. В этом случае вы, правда, потеряете ту часть, которую заплатили в виде гонорара маклеру при заключение с ним контракта. Опционный контракт более безопасный (менее риско ванный) способ спекуляции по сравнению со срочным контрактом, потому что проигрыш может быть равен лишь гонорару маклера. И срочные контракты, и опционы используются при осуществлении хеджирования — страхования производства и торговли промышленных и торговых фирм при биржи. Например, производитель занимается изготовлением электрических ламп. Он заключает контракт с заводом-по- требителем о продаже заводу млн. ламп по цене 200 руб. за одну штуку в течение года. Но производитель (т. е хеджер в данной ситуации) опасается, что цена вольфрама возрастет. Чтобы застраховать себя от повышения цен, он заключает срочный контракт на покупку необходимого количества вольфрама через год по цене сегодняшнего дня, другими словами, производитель хеджируется. Если про- дажная цена вольфрама возрастет, производитель получит прибыль по срочному контракту, и эта прибыль покроет повысившиеся издержки по производству ламп. Произво- дитель ничего не выиграл и не проиграл. Но он и не занимался спекуляцией, ведь его целью было лишь страхо- вание. Если продажная цена вольфрама снизится, то по срочному контракту у производителя ламп будут убытки, но зато они компенсируются большей прибылью вследст продажи ламп. Производитель и в этом случае остается «при своих». Важно понять, что хеджирование помогает снизить риск от неблагоприятного изменения цены, но не дает возможности воспользоваться благоприятным измене- нием цены. Аналогично осуществляется хеджирование посредством заключения опционных контрактов. При операциях хед- жирования риск не исчезает, но он меняет своего носителя: производитель перекладывает риск на биржевого спеку- 567 так как испытывает антипатию к риску. Спекулянт принимает на себя риск, так как по сути своей является любителем риска. § 4. Роль спекуляции в рыночной экономике Сам термин «спекуляция» приобрел во многих языках отрицательное значение. Стоит произнести слово «спеку- лянт», и перед нашим мысленным взором предстает лов- кач, пытающийся всеми силами обмануть добропорядоч- ного гражданина. Осуждение общества' вполне справедливо, когда идет о нелегальной, противозакон- ной спекуляции. По всему миру прогремели имена крупнейших среди потерпевших крах спекулянтов США А. Бойски и М. Миллекена. М. Миллекен был изобретателем низкосорт- ных акций junk bonds, с помощью которых производились слияния и поглощения; обвинен в недобросовестных дей- ствиях. А. Бойски спекулировал акциями корпораций, ко- торые подвергались поглощениям. Возможны злоупотребления не только с ценными бума- гами (хотя здесь их размер достигает наибольших разме- ров), но и в любых других отраслях, где существует спеку- ляция. Нелегальная спекуляция осуществляется путем распространения ложной информации, совершения неза- конных сделок и т. п. Государство создает специальные правила, направленные на создание мер против подобных явлений. В условиях государственного установления фиксирован- ных цен спекуляция также принимает нелегальный харак- тер. Получая с «черного хода» товары, спекулянты в усло- виях тотального дефицита в значительной степени участвуют в усугублении того дисбаланса спроса и предло- жения, который существует. Они скупают не избыточный товар сегодня в целях его перепродажи позднее по более высокой цене. Спекулянты нелегальным образом скупают дефицитный товар и перепродают его. Разница между спе- кулятивной и фиксированной ценой образуется не за счет временного интервала, а за счет усиления дисбаланса на товарном рынке. В эту высокую цену включается и плата 568 работникам торговли, с которыми спекулянт устанавливает личные связи и которых он вознаграждает за риск торговли «с черного хода». Однако нормальная легальная спекуляция оказывает со- действие развитию рыночного хозяйства. О первом положительном моменте, связанном со спеку- ляцией, уже было сказано выше, в § 3, когда речь шла о возможности страхования рисков. Спекулянты путем опе- раций хеджирования дают возможность другим участникам рыночного процесса застраховать себя. Вторая важная функция спекуляции заключается в пере- даче информации о тенденциях, господствующих на рынке. Казалось бы, спекулянтам невыгодно распространять ин- формацию. Это действительно так, но они распространяют ее помимо своего желания. Ожидая рост цен на какой-ли- бо ресурс, они начинают скупать акции компаний, зани- мающихся его добычей. Массовая скупка акций ведет к росту цены этих акций. Ценовой сигнал — это источник информации для всех. Общество в целом понимает, что скоро произойдет удорожание данного ресурса. Информа- ция доступна теперь всем. Наконец, спекуляция выполняет еще одну функцию — это консервация, или уменьшение использования дефицит- ных ресурсов. Спекулянт, ожидая дефицит, скупает ресурс и консервирует добычу, чтобы продать ресурс позже, когда цена повысится. Раз меньше ресурса поступает на рынок, его цена растет. Ценовой сигнал воспринимается другими компаниями, и начинается повсеместная консервация до- бычи. Разумеется, спекулянты не застрахованы от ошибок. Под влиянием ошибочных ожиданий они могут послать невер- ные ценовые сигналы и ввести в заблуждение других эко- номических субъектов. Но в конце концов такие спекулян- ты проигрывают, и выделяются те спекулянты, которые действительно выполняют общественно полезные функ- ции. Для тех, кто более глубоко желает познакомиться с теорией выбора в условиях неопределенности и риска, рекомендуем статью М. Фридмена и Л. Дж. Сэвиджа «Ана- лиз полезности при выборе альтернатив, предполагающих 569 риск» в книге «Теория потребительского поведения и спро- са» под ред. В. М. Гальперина, Экономическая школа, С -П. 1993. С. 208-250. Эта статья поможет лучше понять причины, побуждающие людей идти на риск или воздер- живаться от него. Основные понятия: Симметричная информация Асимметричная информация Неопределенность Интерналии Отрицательная селекция («рынок Математическое ожидание рискового исхода Нейтральные к любители и противники риска Способы снижения риска (объединение риска, страхование, диверсификация) Спекуляция Фьючерсные контракты Хеджирование, хеджер Нелегальная спекуляция роль спекуляции в рыночном хозяйстве II. ТЕОРИЯ ОБЩЕГО РАВНОВЕСИЯ И (Приложение к гл. § 1. Общее равновесие и механизм обратной Рассматривая работу рыночного механизма совершен- ной конкуренции, мы сосредоточивали внимание главным образом на рынке отдельного товара, прослеживая взаимо- действие спроса, предложения и в рамках единичного Материал данного положения связан с га 6 прежде всего потому, что там анализировался механизм установления равновесия в условиях совершенной конкуренции Однако приложение поможет лучше по проблемы Парето эффективности (гл.3), издержек (гл 4 социальной справедливости (гл производного спроса и рынка труда ( 10) и др 570 рынка. В движении параметров спроса и предложения наступают моменты равновесия, и тогда мы говорим о равновесном состоянии Это рыночное равновесие нарушается под воздействием внешних факторов, и меха- низмы рынка опять приходят в движение до наступления следующего состояния равновесия. Однако в реальной жизни экономика каждой страны представляет собой совокупность рынков отдельных това- ров, сплетенных сложной системой взаимосвязей. Это объ- ясняется тем, что, с одной стороны, все производители одновременно являются и потребителями, а с другой сто- роны, все товары либо прямо, либо косвенно связаны друг с другом как составляющие совокупной товарной массы. Производство бесчисленного множества товаров и услуг взаимосвязано: например, сырая нефть — солярка — бен- зин; бензин — автомобили; сырая нефть — транспортные услуги; электричество и бытовая техника. Ряд товаров находится в композиционной связи: комплектующие (са- лон автомобиля, рулевое управление, компрессор и т.д.) и составляющие (цветные металлы и изоляционные матери- алы). Другой вид связи — сопутствующие товары: велоси- педы и насосы, продукты питания и пластиковые пакеты, автомобили и чехлы. Все это — разновидности взаимодо- полняемых товаров, или товаров-комплементов: употребле- ние одних из них предполагает употребление других. При наличии таких связей рост цен на один из взаимодополня- емых товаров ведет к падению спроса на дополняющие его товары. Взаимозаменяемые товары, или товары-субституты (например, мыло и стиральный порошок, говядина и ку- рятина, рис и картофель) обнаруживают противоположную связь: увеличение цены на один из них дает сигнал к росту спроса на их заменители. Существуют и, казалось бы, не связанные друг с другом товары, например, книги и часы. Тем не менее все товары прямо или косвенно влияют на покупательную способность людей, которые одновременно являются и производителями, а стоимость трудовых ресур- сов напрямую связана со стоимостью производимых с их участием товоров (см. понятие производного спроса в гл. 10, § 1). В такой тесно переплетенной и многофакторной рыноч- ной системе ценовой сигнал является многократно отра- женным и несет в себе информацию множества взаимосвя- занных рынков. Поэтому в отличие от единичного рынка в рыночной системе (совокупности рынков, охваченных сетью взаимосвязей и представляющих собой единый хо- зяйственный организм) действует эффект обратной связи. Сигналы, исходящие из одного рынка в результате измене- ния на нем ситуации, распространяются во всех направле- ниях рыночной системы и в многократно отраженном и преобразованном виде возвращаются на исходный рынок, но уже в роли внешних по отношению к нему факторов, порождающих новые изменения. Причем, так сигнализи- руют и получают сигналы одновременно все рынки хозяй- ственной системы. Очевидно, что рыночная система в целом, как и единичные рынки, также тяготеет к равнове- сию. Равновесное состояние всей рыночной системы называ- ют общим равновесием, которое, в отличие от частичного равновесия, достигается гораздо труднее и реже. Рассмотрим, как происходит движение рыночной систе- мы от одного момента общего равновесия к другому. Для более четкого представления механизма установления об- щего равновесия построим абстрактную двухотраслевую модель (рис. 1), в которой участвуют рынки двух продуктов (например, автомобилей и мебели), связанные с рынком труда, который в нашей модели делится на трудовые ресур- сы А, обслуживающие производство автомобилей, и трудо- вые ресурсы М, использующиеся в мебельной промышлен- ности. Все рассматриваемые рынки находятся в условиях совершенной конкуренции. Допустим, что автомобильной и мебельной про- мышленности находятся в состоянии долгосрочного рав- новесия не склонны ни к расширению, к сокращению. Поэтому и и мы рассматриваем соответ- ственно как равновесные цены продуктов и ставки зара- ботной платы. Предположим, что под влиянием некоторых обстоятельств вырос спрос населения на автомобили и понизился на продукцию мебельной промышленности. 572 Посмотрим, что происходит в этих отраслях в краткосроч- ном периоде. Автомобильная промышленность: рост спро- са на автомобили обнаруживает готовность населения ку- пить предлагаемую отраслью в этот период продукцию по более высокой цене так как автомобили стали более редкими относительно расширившегося на них спроса В ответ на повышающуюся величину спроса фирмы начинают продавать автомобили по более высокой цене получая при этом квазиренту. В такой ситуации становится целесообразным некоторое увеличение пре- дельных издержек, чтобы в ответ на расширение спроса повысить величину предложения с до Итак, состо- яние равновесия, обозначенное точкой 1, перемещается в точку 2 на графике 1. Для наращивания величины предложения фирмы нуж- даются в дополнительных услугах труда, расширяя величи- ну спроса на трудовые ресурсы A и предлагая более высокие ставки заработной платы. В ответ на цено- вой сигнал рабочие автомобильной промышленности рас- ширяют величину предложения своих услуг, что выража- ется в усилении интенсивности труда, либо в удлинении рабочего времени. Равновесие из точки 1 перемещается в точку 2 на графике В отрасли М в краткосрочном периоде происходят про- тивоположные изменения. В ответ на падение спроса цена на мебель падает с до В этих условиях фирмы стремятся к минимизации своих предельных издержек, в частности, снижая спрос на трудовые ресурсы М В результате снижается равновесная ставка заработ- ной платы до и сокращается занятость до На графике 2 первоначальное равновесие в точке 1 перемеща- ется в точку 2. Соответственно, аналогичные изменения происходят на графике 2 — первоначальное равновесие также смещается из точки 1 в точку нового равновесия 2. Итак, после происшедших в двух отраслях преобразований в краткосрочном периоде отрасль А, производящая авто- мобили, продолжает получать квазиренту и расширяться, что привлекает в нее фирмы других отраслей. Наоборот, 573 отрасль М в результате падения потребительского спроса на мебель приходит в упадок, и фирмы склонны выходить из этой отрасли. Теперь рассмотрим, какие рыночные приспособления наблюдаются в отраслях А и М в долгосрочном периоде. Принимая новые фирмы и расширяя свои производствен- ные возможности, отрасль А увеличивает предложение. На графике это выражается в смещении кривой предложения вправо В результате увеличения предложения цена на автомобили несколько падает, до уровня и равновесное количество выпускаемой продукции увеличи- вается до Отрасль приобретает новое положение рав- новесия в точке 3. Что же происходит в мебельной промышленности? В результате ухода ряда фирм из убыточной отрасли М сни- жается уровень ее производственных возможностей и пред- ложение мебели перемещается с до, на более низкий уровень. Это несколько увеличит цену на мебель и поднимется до . Такому положению соответствует новая точка равновесия 3. В это время на рынке ресурсов происходят аналогичные приспособления. Влекомые из убыточной отрасли М, тру- довые ресурсы М частично переливаются в отрасль А, где возникает потребность в привлечении трудовых ресурсов из других отраслей для расширения производственных возможностей. Приток трудовых ресурсов стимулируется более высокой ставкой заработной платы для трудовых ресурсов М. В результате пополнения отрасли А новыми работниками формируется новая равновесная ставка зара- ботной платы для трудовых ресурсов А (в ответ на расширение спроса расширяется и предложение рабочей силы, в результате ставка заработной платы несколько снижается — от к Формируется и новая равно- весная ставка заработной платы для работников М (когда спрос падает до предложение рабочей силы сокра- щается от до результате ставка заработной платы несколько повышается с до Аналогично преды- дущим случаям на графиках 1 и 2 равновесие устанавли- в точках, цифрой 3. 576 Так, на примере двухотраслевой модели мы проследили движение рынков автомобилей и мебели, включая рынки на их трудовые ресурсы, от равновесного состояния покоя в точках 1 до установления нового равновесия в точках 3. Не трудно предположить, что если бы в нашей модели имелись третьи отрасли, связанные с рынком товара А на условиях взаимозаменяемости продукции, то в рассматри- ваемой ситуации в них происходили бы изменения по аналогии с перемещениями в отрасли А. Однако в случае выпуска взаимодополняемой продукции по отношению к продукции отрасли А, «нащупывание» нового равновесия третьими отраслями будет проходить по «сценарию» отрас- ли М. § 2. Модель общего равновесия Л. Вальраса. Роль издержек Перемещения от одного состояния равновесия к другому мы рассматривали в идеальной модели без учета трансак- ционных издержек, понятие которых, как отмечалось в гл. 4-6, ввел американский экономист Р. Коуз. Напомним, что в весьма обобщенном виде трансакционные издержки можно представить как затраты времени, сил и средств на совершение трансакции (сделки), т.е. как фактор, опреде- ленным образом деформирующий реакцию спроса и пред- ложения на ценовой сигнал, да и сам ценовой сигнал с учетом этого вида издержек несколько преобразуется. «Чтобы осуществить рыночную трансакцию, — отмечал Р. Коуз, — необходимо определить, с кем и на каких условиях желательно заключить сделку, провести предварительные переговоры, подготовить контракт, собрать сведения, что- бы убедиться в в том, что условия контракта выполняют- ся...» (Коуз Р. Фирма, рынок и право. М., 1993. С.9). Американский экономист, лауреат Нобелевской премии за 1993 г. Дуглас классифицировал трансакционные издержки следующим образом: 1) издержки, связанные с поиском информации (о контрагентах, о ценах и ценовых ожиданиях); 2) издержки, связанные с ведением переговоров по ус- ловиям контракта и заключением сделки; 577 3) издержки, связанные с разработкой системы стандар- тов, контролем за уровнем качества, а также с потерями от ошибок; 4) по правовому регулированию собственно- сти, созданию и поддержанию в обществе адекватного восприятия справедливости правового режима; издержки в результате нарушения условий контракта («издержки оппортунистического поведения» — термин Д. По характеру функций трансакционные издержки делят- ся на две группы: издержки координации и издержки по спецификации и защите прав собственности. Разумеется, чем выше издержки такого рода, тем больше они тормозят, затрудняют работу рыночного механизма. Объективно ры- нок стремится к минимизации трансакционных издержек, и именно рыночной системе подвластно эффективное ре- шение этой проблемы (см. гл. 4, гл. б, § Швейцарский экономист Л. Вальрас, разработавший свою знаменитую модель общего экономического равнове- сия, показывает роль трансакционных издержек, применяя эффект их отсутствия. Он предлагает идеальную модель рынка с издержками, равными нулю. Конечно, это абстракция. «Мир с нулевыми трансакцион- ными издержками оказывается столь же странным, как физический мир без сил трения», — подчеркивал амери- канский экономит (см. Коуз Р. Указ. соч. С. Роль координирующей силы, направляющей и удер- живающей рынок в состоянии равновесия, выполняет не- кий «аукционист» — координатор. Другими отличительны- ми чертами модели являются следующие условия: — отсутствие фактора (все сделки произво- дятся мгновенно и в один рыночный день); — обмен осуществляется только уже произведенными товарами, будущие товары в сделках не рассматриваются; — отсутствие неопределенности: полный объем инфор- См. подробнее: Р.И. Экономическая теория прав собственности. М., 1990; Политическая экономия (под ред. Волкова Ф.М.), М., 1993, 4. 578 о ценах и качестве товаров, о вкусах и предпочте- ниях потребителя; сделки осуществляются только по набору равновесных цен, объявляемых аукционистом на основе анализа спроса и предложения. «Аукционист», обозревая рынок и обладая полным на- бором коммерческой информации, объявляет все новые и новые наборы цен, повышая цены на товары избыточного спроса и снижая цены на избыточное предложение до тех пор, пока не будет «нащупан» такой набор цен, который бы уравновесил спрос и предложение. По этим равновес- ным ценам и происходит прямой обмен товарами. Отсут- ствие трансакционных издержек и фактора времени делает участие денег в таком товарообмене бессмысленным. По- следнее замечание станет понятнее, если еще раз обратить- ся к гл. 5, § 4, где отмечалась особая роль денег в экономии (сокращении) трансакционных издержек. С помощью своей модели Л. продемонстрировал механизм подстраивания производства под спрос, воплотив в «аук- ционисте» автоматизм саморегулирования, силу, движу- щую рынок к оптимизации. Модель Вальраса, воспроизведя идеальное движение ры- ночного механизма, высвечивает тормозящую роль транс- акционных издержек, без которых не обойтись в реальных условиях. Их можно лишь минимизировать. На практике вряд ли возможно представить себе какой-либо социаль- ный институт, полностью берущий на себя проблемы трансакционных Да и будет ли это эффективно? В определенной мере урегулирование этой проблемы берет на себя государство (например, через функцию обеспече- ния правовой основы и адекватного социального климата, через контрактную систему и т.д.) — см. гл. 12, § 1. Однако большую часть расходов, связанных с трансакциями, берут на себя предприниматели. Заинтересованные в минимиза- ции всякого рода издержек и максимизации прибыли, они, конечно же, стремятся к получению наиболее полной и достоверной рыночной информации. Этим и объясняется одно из преимуществ отсутствие стимулов к искаже- нию информации, наиболее быстрый ее учет и 579 В данном случае вновь наглядно демонстрируются преиму- щества рыночного хозяйства по сравнению с системой социализма (командным хозяйством). Ведь любой хозяй- ствующий субъект в этой иерархической системе стремился «подать наверх» неполную, искаженную информацию: скрыть истинные размеры товарно-материальных запасов, реальные данные о выполнении плана и т.п. Так, напри- мер, занизив свои производственные возможности и доби- ваясь ненапряженного планового задания, директор госу- дарственного социалистического предприятия мог бы с легкостью «перевыполнить план» и получить премиальные для этой фабрики или завода. § 3. «Невидимая рука» рынка, общественное благосостояние и эффективность Теперь рассмотрим, что заставляет рынок стремиться к общему равновесию? Что является движущей силой этого процесса? Еще в 1776 году А. Смит рассматривал движу- щую силу, которая заставляет конкурирующего предпри- нимателя, преследующего свои эгоистичные цели, дейст- вовать в интересах всего общества. Как известно, он сравнивал эту движущую силу с действием «невидимой руки» и пришел к выводу, что она наиболее эффективна в идеальных условиях совершенной конкуренции. Именно стремление к прибыли и конкуренция заставляют предпри- нимателя минимизировать издержки. Это достижимо толь- ко при условии эффективной эксплуатации ресурсов, то есть при достижении наибольшей отдачи в сфере их оптималь- ного использования, а это возможно только при эффектив- ном распределении. Итак, конкуренция выступает в роли естественного стимула и организатора эффективного рас- пределения. Более четкую трактовку вывода А. Смита о том, что «совершенная конкуренция эффективно распределяет ре- сурсы» дал итальянский экономист В. Парето. Как отме- чалось в гл. 3, § 4, он определил критерий достижения эффективности распределения: ресурсы можно считать на иболее эффективно, а значит, оптимально распределенны- ми при заданном уровне возможностей, когда ни один участник рынка не сможет улучшить своего положения, не ухудшив в результате положения других (или, наоборот, сможет улучшить свое положение только за счет ухудшения положения других участников). Такое распределение назы- вается эффективным по или ным. Если же кто-то смог добиться улучшения, не затронув положения других, значит, имела место растрата ресурсов, за счет которой и стало возможным это улучшение. выхода в свет трудов В. Парето эффективность работы рыночного механизма (т.е. минимизация или вообще от- сутствие потерь ресурсов, их расточительства) была дока- зана чисто математически. Актуализируя проблему, можно сказать, что концепция не остав- ляет места для споров о том, что эффективнее — рыночная система или командная. Но критерий сти социально нейтрален, поэтому он оставляет открытым вопрос о социальной справедливости. Исходя из определения Парето-эффективности, мы мо- жем установить границу достижимой полезности в преде- лах ограниченных возможностей с помощью подбора таких сочетаний полезности различных членов общества, кото- рые в общей сумме всегда будут давать максимально дости- жимую, а значит, одинаковую полезность. В связи с этим мы подошли к проблеме максимизации общественного бла- госостояния, центральному вопросу неоклассической тео- рии экономики благосостояния. Если сумма полученных при распределении полезностей меньше максимальной, то имеют место растраты, значит, распределение неэффектив- но. Графически все возможные варианты эффективного распределения могут быть представлены в виде точек, лежащих на кривой достижимой полезности (или кривой трансформации). Любая точка данной кривой представляет собой вариант Парето-эффективного распределения. Од- нако является ли такое экономически эффективное рас- пределение одновременно и социально справедливым? на абстрактном примере воображаемой страны график оптимального распределения всех благ об- щества, условно разделив его для упрощения анализа на две группы, скажем, на «шахтеров» и «учителей» Кривая 581 Рис. 2. Граница достижимой (возможной) RCZP — это граница мак- симально достижимой по- лезности. Интересно, что эта кривая имеет «волно- образный» вид, отличаю- щий ее от ухе известной из гл. 3 кривой производ- ственных возможностей. В данном параграфе мы не останавливаемся на прин- ципе построения этой кривой, но для желающих более глубоко познако- миться с графическим анализом теории благосо- стояния рекомендуется изучить такие категории, как «ящик и «кривая контрактов», которая и представляет собой границу дости- жимой полезности (см. Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Мик- роэкономика., М., С. 424-433). В точке R только «шахтеры» располагают всеми ресурсами общества, а «учи- теля» не имеют ничего. При продвижении из точки R в точку Р количество ресурсов, имеющихся у «шахтеров», уменьшается, трансформируясь в нарастающую величину ресурсов, имеющихся у «учителей». В точке Z «учителя» располагают большей частью общественных по срав- нению с «шахтерами». В точке Р все общественные блага принадлежат «учителям». Итак, любое распределение, как в точке Z, так и в других точках рассматриваемой кривой, например, в точке С, является экономически эффектив- ным, независимо от того, в чью пользу эти ресурсы рас- пределены, даже в крайних ситуациях, когда в точках R и Р ресурсами обладает только одна часть общества. Такая ситуация наглядно иллюстрирует теорему Коуза: распреде- ление ресурсов остается неизменным (в смысле экономи- ческой эффективности) независимо от изменений в рас- В смысле полезность, получаемая «шахтерами», и полезность, получа «учителями». 582 прав (при условии нулевых издержек). Однако экономически эффективное распределение кон- курентного рынка не всегда является социально справед- ливым. Обществу подчас приходится выбирать между эф- фективностью и справедливостью, на что и обращалось внимание в гл. 19. И здесь на первый план выступает нормативная, не позитивная экономическая теория. Кри- терий неприложим к оценочным суждениям (о справедливости или несправедливости нера- венства в доходах, степени этого неравенства). Если же, в порядке заострения проблемы, согласиться с утверждени- ем, что самая справедливая система хозяйства — это сис- |