ответы. 1. Анализ финансового состояния организации. Значение, задачи, информационноеобеспечение
 Скачать 149.35 Kb.
|
|
17.Анализ собственного капитала на основе отчета об изменениях капитала. В данной форме приводятся данные о собственном капитале по видам. По каждому виду капитала даются изменения, увеличения по видам этих изменений в оценке за два года. Отчет детализирует раздел III формы баланса. Отчет состоит из 3-х разделов: I.Движение капитала II.Корректировки в связи с изменением учетной политики и направлением ошибок III.Чистые активы I.Движение капитала Этот раздел содержит информацию об изменениях, которые произошли в собственном капитале в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, по каждому элементу собственного капитала с учетом уменьшения его при выкупе и аннулировании акций. По первой строке отчета указывается величина капитала на начало прошлого периода (31 декабря 2011 г.).По второй сроке отражается уменьшение или увеличение капитала за 2012 г. (по видам). Выводится величина капитала на 31 декабря 2012 г. На следующих строках приводится увеличение и уменьшение капитала за отчетный период (2013 г.) и выводится величина капитала на 31 декабря 2013г., т.е. на начало 2014 г. Данные для заполнения отчета берутся по синтетическим счетам с использованием аналитического учета: 1.Уставный капитал (пассивный счет 80). Увеличение - кредитовый оборот, уменьшение – дебетовый оборот ( приводится в скобках). 2.Собственные акции, выкупленные у акционеров и аннулированные (активный счет 81). По дебету – сумма выкупленных акций, по кредиту – аннулированных. 3.Добавочный капитал (пассивный счет 83). 4.Резервный капитал (пассивный счет 82). Кредитовый оборот – увеличение резервного капитала за счет прибыли, дебетовый оборот – уменьшение капитала на покрытие убытков. 5.Нераспределенная прибыль (счет 84). По данной строке отражаются показатели, которые повлияли на величину нераспределенной прибыли в период между 31 декабря предшествующего года и 1 января отчетного года. Результаты изменения всех видов капитала суммируются и заносятся в последнюю графу: итого. II.Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок. В данном разделе приводится изменение капитала до корректировок и после с выделением нераспределенной прибыли. Данные заполняются в том случае, если в учетную политику были внесены изменения, а также обнаруженные и исправленные ошибки в отчетности. III.Чистые активы. Рассчитываются на начало и конец периода. Они характеризуют структуру капитала и определяют устойчивость пред-я. ЧА показывают, что останется собственникам пред-я после погашения всех обязательств в случае ликвидации. ЧА должны быть больше УК, если меньше, то УК доводится до величины ЧА, если ЧА окажутся меньше минимального размера УК то предприятие обязано объявить о самоликвидации. ЧА =( внеоборотные активы+запасы+НДС+ДЗ+краткосрочные финансовые вложения+денежные средства – задолженность учредителей по взносам в УК) – (долгосрочные обязательства+краткосрочные займы и кредиты+КЗ+задолженность по выплате доходов+резервы предстоящих расходов+прочие краткосрочные обязательства) Для проведения анализа сравниваются данные собственного капитала и заемного, используя дополнительно данные баланса. Для этого рассчитываются темпы роста и прироста каждого вида капитала в динамике по годам. Относительные показатели рассчитываются через систему коэфф-ов, которые можно разделить на 4 группы: 1. Коф. Движения: а) Коф. поступления собств. капитала= поступивший капитал/собственный кап. на конец периода (стремится к увел.), б) Коф. выбытия собств. капитала= собств. кап. используемый/ собств. капитал на начало года(к умен.). 2. Коф. обеспеченности: а) Коф. маневренности собств. капитала оборотных ср-в находится в мобильной форме, позволяющий свободно маневрировать оборотными средствами= собств.обор.стредства/собств. кап. 3. Коф. фин. структуры: а) К автономии= собст. кап./ валюта баланса, б) Коф. фин. устойчивости= собств. капитал + долг. обязат./ валюта баланса, в) Коф. соотношения заемных и собственных ср-в (леверидж)=заемный/собственный. Коф. леверидж дополняет К автоном. Показывает, сколько заемных ср-в привлекала ор-ция на 1 рубль собст-ных ср-в вложенных в активы. 4. Коф. эффективности использования: а) К оборачиваемости собств. капитала= выручка/ собств. кап, показывает, сколько рублей выручки получено с 1 рубля вложенного собст.капитала. б) Коф. рентабельности собств.капитала=ЧП/собств.капитал, показывает прибыль, полученного с 1 рубля собств. ср-в. 18.Показатели и методика анализа заемного капитала на основе баланса. К заемному капиталу относятся суммы по IV (Долгосрочные обязательства) разделу и V (Краткосрочные обязательства) – Доходы будущих периодов. IV раздел «Долгосрочные обязательства»: Заемные средства. V раздел «Краткосрочные обязательства»: краткосрочные кредиты и займы; Кредиторская задолженность; Задолженность участникам по выплате доходов; Резервы предстоящих расходов; Доходы будущих периодов. В состав анализа заемного капитала входит анализ движения кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность оказывает существенное влияние на финансовую устойчивость пред-я. Несоблюдение договорных обязательств, несвоевременная оплата счетов, приводит к значительному росту неоправданной кредиторской задолженности, а значит нестабильности фин. состояния. Поэтому задачей анализа является выявить размеры и динамику просроченной неоправданной задол-ти, причины её возникновения. Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности= Себестоимость проданных товаров/средняя кредиторская задол-ть Анализ КЗ проводится в том же порядке, что ДЗ. Состав (60,68,69,70,71,73,75,76):
ДЗ и КЗ должны быть примерно равны, конечно же стремиться к снижению. Предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающая по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала) 19.Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала на основе баланса. Величина оборотного капитала, рассчитанная на основе баланса очень важна для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия: для покупки ТМЦ, получения кредитов в банке, расширения объема реализации и т.д. Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния, проявляющегося в неплатежеспособности предприятия. ЕС = (СК+КД) – F, ЕС – величина оборотного капитала СК – собственный капитал КД – долгосрочные кредиты и займы F – внеоборотные активы Наличие собственного оборотного капитала, недостаток или излишек его характеризует финансовую устойчивость предприятия и его платежеспособность. Формула собственного оборотного капитала = (собственный капитал + доходы будущих периодов) - внеоборотные активы. Для оценки обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом рассчитывают два коэффициента: 1) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами=собственный оборотный капитал/оборотные активы Коэффициент характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников. Нормативным значением указанного коэффициента является значение не менее 0,1, в противном случае структура баланса считается неудовлетворительной; 2) коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами=собственный оборотный капитал/запасы. Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования (долю запасов, формируемых за счет собственных источников). Оптимальным считается значение показателя не менее 0,5. Также рассчитывают величину излишка или недостатка собственного оборотного капитала для покрытия запасов. Если величина собственного капитала больше величины запасов вместе с НДС, это свидетельствует о его излишке, а если меньше – о недостатке. С целью увеличения собственного оборотного капитала и его участия в формировании текущих активов, необходимо обеспечить: прирост прибыли и рациональное ее использование; оптимизацию внеоборотных активов; доведение до оптимальной величины запасов ТМЦ; сокращение дебиторской задолженности; использование долгосрочных кредитов и коммерческих займов для формирования внеоборотных активов. 20. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ор-ции на основе баланса. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость определяется абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели. Наиболее обобщающим показателем является соотношение между источниками средств для формирования запасов и их величиной. При этом обеспеченность запасов может быть как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Рассчитывается 3 источника формирования запасов: 1. Наличие собственного оборотного капитала: Ес = СК – F + доходы будущих периодов, где Ес – собственный оборотный капитал, СК – собственный капитал (3 раздел баланса), F – внеоборотные активы (1 раздел баланса). 2. Собственный оборотный + долгосрочный заемный: Ет = Ес + Кт. Кт – долгосрочные займы и кредиты (4 раздел баланса). 3. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов: Е∑ = Ес + Кт + К1 + ч = Ет + К1+ ч. К1 – краткосрочные кредиты и займы (5 раздел баланса), ч – задолженность поставщикам, срок оплаты которой не наступил (5 раздел баланса и данные аналитического учета). Трем видам источников соответствуют 3 показателя обеспеченности ими запасов: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала +-Ес = Ес – Z Z – производственные запасы вместе с НДС (2 раздел баланса). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала. +-Ет = Ет – Z. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников средств для формирования запасов +-Е∑ = Е∑ - Z В трехкомпонентном показателе ставится 1 если показатель больше или равно 0 и 0 – если меньше0. Трем показателям обеспеченности запасов соответствует 4 типа финансовой ситуаций. 1. Абсолютная устойчивость: Ес>=0, Ет>=0, Е∑>=0. Трехкомпонентный показатель для данной ситуации будет: S = (1; 1; 1). 2. Нормальная финансовая устойчивость: Ес<0, Ет>=0, Е∑>=0. S = (0; 1; 1). Она гарантирует платежеспособность предприятия. Характеризуется высоким уровнем рентабельности всех показателей и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. 3. Неустойчивое финансовое положение: Ес<0, Ет<0, Е∑>=0. S = (0; 0; 1). Характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала и привлечения заемных средств. 4. Кризисное финансовое положение, на грани банкротства. Ес<0, Ет<0, Е∑<0. S = (0; 0; 0). Характеризуется кроме вышеперечисленных наличием регулярных неплатежей (поставщикам, банкам по кредитам, недоимки в бюджет по налогам), при этом денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. 21. Методика анализа финансовой устойчивости организации по балансу предприятия. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость определяется абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели. Наиболее обобщающим показателем является соотношение между источниками средств для формирования запасов и их величиной. При этом обеспеченность запасов может быть как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Рассчитывается 3 источника формирования запасов: 1. Наличие собственного оборотного капитала: Ес = СК – F + доходы будущих периодов, где Ес – собственный оборотный капитал, СК – собственный капитал (3 раздел баланса), F – внеоборотные активы (1 раздел баланса). 2. Собственный оборотный + долгосрочный заемный: Ет = Ес + Кт. Кт – долгосрочные займы и кредиты (4 раздел баланса). 3. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов: Е∑ = Ес + Кт + К1 + ч = Ет + К1+ ч. К1 – краткосрочные кредиты и займы (5 раздел баланса), ч – задолженность поставщикам, срок оплаты которой не наступил (5 раздел баланса и данные аналитического учета). Трем видам источников соответствуют 3 показателя обеспеченности ими запасов: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала +-Ес = Ес – Z Z – производственные запасы вместе с НДС (2 раздел баланса). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала. +-Ет = Ет – Z. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников средств для формирования запасов +-Е∑ = Е∑ - Z В трехкомпонентном показателе ставится 1 если показатель больше или равно 0 и 0 – если меньше0. Трем показателям обеспеченности запасов соответствует 4 типа финансовой ситуаций. 1. Абсолютная устойчивость: Ес>=0, Ет>=0, Е∑>=0. Трехкомпонентный показатель для данной ситуации будет: S = (1; 1; 1). 2. Нормальная финансовая устойчивость: Ес<0, Ет>=0, Е∑>=0. S = (0; 1; 1). Она гарантирует платежеспособность предприятия. Характеризуется высоким уровнем рентабельности всех показателей и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. 3. Неустойчивое финансовое положение: Ес<0, Ет<0, Е∑>=0. S = (0; 0; 1). Характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала и привлечения заемных средств. 4. Кризисное финансовое положение, на грани банкротства. Ес<0, Ет<0, Е∑<0. S = (0; 0; 0). Характеризуется кроме вышеперечисленных наличием регулярных неплатежей (поставщикам, банкам по кредитам, недоимки в бюджет по налогам), при этом денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. Относительные показатели. Относительные показатели финансовой устойчивости выступают в виде коэффициентов. 1. Коэффициент автономии = Собственный капитал / валюта баланса. Норматив >0,5. Показывает независимость предприятия от заемных средств. 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = заемный капитал / собственный капитал. Норматив <=1. Заемный капитал = долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты + кредиторская задолженность + задолженность перед участниками по выплате доходов+ резервы. Собственный капитал = капитал и резервы + доходы будущих периодов. 3. Коэффициент маневренности = Собственный оборотный капитал / собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы. Норматив >0,5. Показывает, какая доля средств предприятия находится в мобильной форме, т.е. оборачивается, приносит доход. 4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом = собственный оборотный капитал / оборотные активы. Норматив >= 0,1 5. Коэффициент кредиторской задолженности = кредиторская задолженность / общая сумма заемных средств. Должен стремиться к 0. 22. Анализ величины собственного оборотного капитала предприятия и его влияние на показатель платежеспособности по балансу. Величина оборотного капитала очень важна для предприятия (покупка ТМЦ, получение кредитов в банке, расширение объемов реализации). Отсутствие/недостаток оборотного капитала - одна из причин неустойчивости финансового состояния, проявляющаяся в неплатежеспособности предприятия. Формула собственного оборотного капитала = (собственный капитал + доходы будущих периодов) - внеоборотные активы. Для оценки обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом рассчитывают два коэффициента: 1) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами=собственный оборотный капитал/оборотные активы Коэффициент характеризует долю оборотных средств, формируемую за счет собственных источников. Нормативным значением указанного коэффициента является значение не менее 0,1, в противном случае структура баланса считается неудовлетворительной; 2) коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами=собственный оборотный капитал/запасы. Коэффициент показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками финансирования (долю запасов, формируемых за счет собственных источников). Оптимальным считается значение показателя не менее 0,5. Также рассчитывают величину излишка или недостатка собственного оборотного капитала для покрытия запасов. Если величина собственного капитала больше величины запасов вместе с НДС, это свидетельствует о его излишке, а если меньше – о недостатке. С целью увеличения собственного оборотного капитала и его участия в формировании текущих активов, необходимо обеспечить: прирост прибыли и рациональное ее использование; оптимизацию внеоборотных активов; доведение до оптимальной величины запасов ТМЦ; сокращение дебиторской задолженности; использование долгосрочных кредитов и коммерческих займов для формирования внеоборотных активов. |