ответы. 1. Анализ финансового состояния организации. Значение, задачи, информационноеобеспечение
 Скачать 149.35 Kb.
|
|
23. Анализ структуры и динамики заемного капитала по балансу. Заемные средства-обязательства организации перед третьими лицами. Обязательства-задолженность, возникшая в отчетном или предыдущих периодах. К основным видам обязательств предприятия относятся следующие: • долгосрочные кредиты банков, полученные на срок более года; • долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков) на срок более года; • краткосрочные кредиты банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более года; • краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за рубежом, на срок не более года; • кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей (или потребления услуг) и датой их фактической оплаты; • задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; • обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда; • задолженность органам социального страхования и обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения обязательства и датой платежа; • отложенные налоговые обязательства; • задолженность прочим хозяйственным контрагентам. По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, а текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. Основные вопросы, которые должны быть решены при анализе обязательств:• полная величина обязательств, включая плату за пользование заемными средствами; • дата их образования и погашения; • условия обеспечения; • ограничения в использовании активов, которые они налагают на предприятие; • ограничения в действиях, в частности на выплату дивидендов. Заемный капитал (привлеченный) является источником образования активов (средств). Его анализ необходим внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:- степень финансовой зависимости организации, - виды и условия привлечения заемных средств, - направления их использования, - риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов. Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу. Это направление анализа завершает и обобщает весь процесс исследования бухгалтерского баланса. Привлеченный капитал отражается в двух разделах бухгалтерского баланса: в разд. 4 приводятся долгосрочные обязательства, а в разд. 5 - краткосрочные. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств=заемный капитал/собственный капитал Заемный капитал = долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты + кредиторская задолженность + задолженность перед участниками по выплате доходов+ резервы. Должен быть <1. Считается нормальным менее 50% заемного капитала от общей суммы капитала. 24. Значение и анализ кредиторской задолженности на основе баланса организации. Кредиторская задолженность – это постоянные пассивы. Она отражается в 5 разделе бухгалтерского баланса и включает задолженность: 1. Поставщикам и подрядчикам 2. Задолженность перед персоналом организации 3. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами 4. Задолженность по налогам и сборам 5. Прочие кредиторы Кредиторская задолженность отражается в приложении к балансу по каждому кредитору с указанием времени ее возникновения. Анализ КЗ проводится в том же порядке, что ДЗ. Состав (60,68,69,70,71,73,75,76):
ДЗ и КЗ должны быть примерно равны, конечно же стремиться к снижению. Одним из признаков положительного баланса является выполнение условия, когда темпы роста кредиторской задолженности примерно равны темпам роста дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность делится на: текущую, постоянную (по з\п, НДФЛ, социальному страхованию) и просроченную задолженность. 26. Четыре типа финансовой устойчивости, их характеристика. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость определяется абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели. Наиболее обобщающим показателем является соотношение между источниками средств для формирования запасов и их величиной. При этом обеспеченность запасов может быть как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Рассчитывается 3 источника формирования запасов: 1. Наличие собственного оборотного капитала: Ес = СК – F + доходы будущих периодов, где Ес – собственный оборотный капитал, СК – собственный капитал (3 раздел баланса), F – внеоборотные активы (1 раздел баланса). 2. Собственный оборотный + долгосрочный заемный: Ет = Ес + Кт. Кт – долгосрочные займы и кредиты (4 раздел баланса). 3. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов: Е∑ = Ес + Кт + К1 + ч = Ет + К1+ ч. К1 – краткосрочные кредиты и займы (5 раздел баланса), ч – задолженность поставщикам, срок оплаты которой не наступил (5 раздел баланса и данные аналитического учета). Трем видам источников соответствуют 3 показателя обеспеченности ими запасов: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала +-Ес = Ес – Z Z – производственные запасы вместе с НДС (2 раздел баланса). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала. +-Ет = Ет – Z. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников средств для формирования запасов +-Е∑ = Е∑ - Z В трехкомпонентном показателе ставится 1 если показатель больше или равно 0 и 0 – если меньше0. Трем показателям обеспеченности запасов соответствует 4 типа финансовой ситуаций. 1. Абсолютная устойчивость: Ес>=0, Ет>=0, Е∑>=0. Трехкомпонентный показатель для данной ситуации будет: S = (1; 1; 1). 2. Нормальная финансовая устойчивость: Ес<0, Ет>=0, Е∑>=0. S = (0; 1; 1). Она гарантирует платежеспособность предприятия. Характеризуется высоким уровнем рентабельности всех показателей и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. 3. Неустойчивое финансовое положение: Ес<0, Ет<0, Е∑>=0. S = (0; 0; 1). Характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала и привлечения заемных средств. 4. Кризисное финансовое положение, на грани банкротства. Ес<0, Ет<0, Е∑<0. S = (0; 0; 0). Характеризуется кроме вышеперечисленных наличием регулярных неплатежей (поставщикам, банкам по кредитам, недоимки в бюджет по налогам), при этом денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. 27. Расчет и анализ трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости организации на основе баланса. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость определяется абсолютными и относительными показателями. Абсолютные показатели. Наиболее обобщающим показателем является соотношение между источниками средств для формирования запасов и их величиной. При этом обеспеченность запасов может быть как за счет собственных, так и за счет заемных средств. Рассчитывается 3 источника формирования запасов: 1. Наличие собственного оборотного капитала: Ес = СК – F + доходы будущих периодов, где Ес – собственный оборотный капитал, СК – собственный капитал (3 раздел баланса), F – внеоборотные активы (1 раздел баланса). 2. Собственный оборотный + долгосрочный заемный: Ет = Ес + Кт. Кт – долгосрочные займы и кредиты (4 раздел баланса). 3. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов: Е∑ = Ес + Кт + К1 + ч = Ет + К1+ ч. К1 – краткосрочные кредиты и займы (5 раздел баланса), ч – задолженность поставщикам, срок оплаты которой не наступил (5 раздел баланса и данные аналитического учета). Трем видам источников соответствуют 3 показателя обеспеченности ими запасов: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала +-Ес = Ес – Z Z – производственные запасы вместе с НДС (2 раздел баланса). 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала. +-Ет = Ет – Z. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников средств для формирования запасов +-Е∑ = Е∑ - Z В трехкомпонентном показателе ставится 1 если показатель больше или равно 0 и 0 – если меньше0. Трем показателям обеспеченности запасов соответствует 4 типа финансовой ситуаций. 1. Абсолютная устойчивость: Ес>=0, Ет>=0, Е∑>=0. Трехкомпонентный показатель для данной ситуации будет: S = (1; 1; 1). 2. Нормальная финансовая устойчивость: Ес<0, Ет>=0, Е∑>=0. S = (0; 1; 1). Она гарантирует платежеспособность предприятия. Характеризуется высоким уровнем рентабельности всех показателей и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. 3. Неустойчивое финансовое положение: Ес<0, Ет<0, Е∑>=0. S = (0; 0; 1). Характеризуется нарушениями финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности. При этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственного капитала и привлечения заемных средств. 4. Кризисное финансовое положение, на грани банкротства. Ес<0, Ет<0, Е∑<0. S = (0; 0; 0). Характеризуется кроме вышеперечисленных наличием регулярных неплатежей (поставщикам, банкам по кредитам, недоимки в бюджет по налогам), при этом денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность. 28. Относительные показатели финансовой устойчивости. Методика анализа. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость определяется абсолютными и относительными показателями. Относительные показатели финансовой устойчивости выступают в виде коэффициентов. 1. Коэффициент автономии = Собственный капитал / валюта баланса. Норматив >0,5. Показывает независимость предприятия от заемных средств. 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = заемный капитал / собственный капитал. Норматив <=1. Заемный капитал = долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты + кредиторская задолженность + задолженность перед участниками по выплате доходов+ резервы. Собственный капитал = капитал и резервы + доходы будущих периодов. 3. Коэффициент маневренности = Собственный оборотный капитал / собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы. Норматив >0,5. Показывает, какая доля средств предприятия находится в мобильной форме, т.е. оборачивается, приносит доход. 4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом = собственный оборотный капитал / оборотные активы. Норматив >= 0,1 5. Коэффициент кредиторской задолженности = кредиторская задолженность / общая сумма заемных средств. Должен стремиться к 0. 29. Расчет и анализ коэффициентов автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности на основе баланса. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость определяется абсолютными и относительными показателями. Относительные показатели финансовой устойчивости выступают в виде коэффициентов. 1. Коэффициент автономии = Собственный капитал / валюта баланса. Норматив >0,5. Показывает независимость предприятия от заемных средств. 2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = заемный капитал / собственный капитал. Норматив <=1. Заемный капитал = долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты + кредиторская задолженность + задолженность перед участниками по выплате доходов+ резервы. Собственный капитал = капитал и резервы + доходы будущих периодов. 3. Коэффициент маневренности = Собственный оборотный капитал / собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы. Норматив >0,5. Показывает, какая доля средств предприятия находится в мобильной форме, т.е. оборачивается, приносит доход. 30. Анализ платежеспособности предприятия. Соотношение активов и пассивов. Предприятие считается платежеспособным и ликвидным, если выдерживаются соотношения между активами и пассивами. Рассчитывают абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показывают соотношения между группами активов и пассивов. С этой целью все активы делятся на 4 группы в зависимости от степени ликвидности, то есть степени превращения активов в денежные средства для покрытия ими обязательств. Пассивы также делятся на 4 группы в зависимости от срока погашения. А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность (до 1 года) и прочие активы 2 раздела и минус задолженность участников по взносам в УК. А3 – медленно реализуемые активы – запасы, НДС, задолженность по взносам в УК, долгосрочные финансовые вложения и отложенные налоговые активы. А4 – труднореализуемые активы – 1 раздел минус статьи, которые были включены в предыдущие группы плюс долгосрочная дебиторская задолженность. П1 – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (5 раздел), задолженность участникам по выплате доходов плюс прочие краткосрочные обязательства. П2 – краткосрочные кредиты и займы и резервы предстоящих расходов. П3 – долгосрочные пассивы (итог 4 раздел) П4 – постоянные пассивы – 3 раздел плюс доходы будущих периодов. Предприятие считается платежеспособным если выполняются соотношения: А1>=П1; А2>=П2; A3>=П3; A4<=П4. 31. Анализ соотношения активов по степени ликвидности. Все активы делятся на 4 группы в зависимости от степени ликвидности, то есть степени превращения активов в денежные средства для покрытия ими обязательств. Пассивы также делятся на 4 группы в зависимости от срока погашения. А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. А2 – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность (до 1 года) и прочие активы 2 раздела и минус задолженность участников по взносам в УК. А3 – медленно реализуемые активы – запасы, НДС, задолженность по взносам в УК, долгосрочные финансовые вложения и отложенные налоговые активы. А4 – труднореализуемые активы – 1 раздел минус статьи, которые были включены в предыдущие группы плюс долгосрочная дебиторская задолженность. 32. Анализ соотношения пассивов по срокам погашения Пассивы делятся на 4 группы в зависимости от срока погашения: П1 – наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (5 раздел), задолженность участникам по выплате доходов плюс прочие краткосрочные обязательства. П2 – краткосрочные кредиты и займы и резервы предстоящих расходов. П3 – долгосрочные пассивы (итог 4 раздел) П4 – постоянные пассивы – 3 раздел плюс доходы будущих периодов. Предприятие считается платежеспособным если выполняются соотношения: А1>=П1; А2>=П2; A3>=П3; A4<=П4. Предприятие считается платежеспособным, если выполняются следующие условия:
33. Понятие ликвидности баланса. Расчет коэффициента ликвидности. |