Экономика. 1. Экономическая теория и микроэкономика Вопрос Экономическая теория как наука
 Скачать 0.56 Mb.
|
|
Тема 8. Теория производства: виды фирм Изучив материал занятия, вы будете: знать основные способы финансирования производства; иметь представление о видах ценных бумаг, выпускаемых фирмой; уметь различать формы коммерческого предпринимательства в России. Основные понятия: фирма; финансовый результат; доходы; издержки; ответственность полная; ответственность ограниченная; концентрация капитала; централизация капитала; банкротство; биржа; дивиденд; акция; облигация; кредит коммерческий; вексель. Вопросы темы: 1. Формы коммерческого и некоммерческого предпринимательства в России. 2. Виды ценных бумаг, выпускаемых фирмой. На этом занятии вам предстоит познакомиться с организационными формами предпринимательства. Полученные на этом занятии знания помогут вам понять различия между коммерческим и некоммерческим предпринимательством, а также между разными видами коммерческих фирм. Вопрос 1. Формы коммерческого и некоммерческого предпринимательства в России. В России, как и в других странах мира, предприниматели для ведения своего дела стараются организовать фирмы, в рамках которых осуществляется производство товаров с помощью необходимых факторов производства.
Фирма может быть представлена юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями. Фирмы могут быть коммерческими, которые ставят целью получение прибыли (банки, торговые посредники, производители определенной продукции), и некоммерческими, не ставящими цели получить прибыль, в форме общественных или религиозных организаций (объединений), общин коренных малочисленных народов Российской Федерации, казачьих обществ, некоммерческих партнерств, учреждений, автономных некоммерческих организаций, социальных, благотворительных и иных фондов, ассоциаций и союзов, а также в других формах, предусмотренных законом. Некоммерческие организации могут осуществлять предпринимательскую деятельность ради получения прибыли лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствующую этим целям. В рамках курса микроэкономики нас будут интересовать коммерческие фирмы, пытающиеся минимизировать издержки и максимизировать прибыль, что далеко не всегда характерно для некоммерческих фирм. В России коммерческие фирмы представлены индивидуальными предпринимателями, полными товариществами и товариществами на вере, а также обществами с ограниченной, дополнительной ответственностью и акционерными обществами (рис. 50). На Западе, в частности в США, индивидуальному предпринимателю соответствует единоличное хозяйство, товариществу – партнерство, а обществу – корпорация. Кроме этого, Гражданский кодекс РФ к коммерческим фирмам относит производственные кооперативы, государственные и муниципальные предприятия.  Рис. 50. Виды коммерческих фирм в России Подобное выделение форм предпринимательской деятельности происходит в зависимости от того, кто принимает управленческие решения, получает финансовый результат и несет ответственность за деятельность фирмы. Под финансовым результатом подразумевается разница между доходами и расходами. Эта разница может быть положительной, нулевой и отрицательной. В первом случае речь идет о прибыли, во втором – о нулевой прибыли, а в третьем – об убытках.
Если доходы подразумевают все средства, которые дошли до фирмы, то расходы, или издержки производства, являют собой средства, которые фирма потратила в своей производственной деятельности.
Представим подробное описание видов российских коммерческих фирм для проведения различия между ними. Индивидуальный предприниматель (ИП) самостоятельно принимает управленческие решения, получает весь финансовый результат и несет полную ответственность за деятельность фирмы всем своим личным имуществом. Полная ответственность подразумевает, что в случае невозврата средств по долговым обязательствам у учредителя фирмы может быть конфисковано его личное имущество для продажи и возвращения средств кредиторам. Такая форма ответственности характерна для индивидуального предпринимателя и товариществ, поскольку финансирование производства в рамках этих объединений происходит за счет их учредителей.
Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного товарищества и товарищества на вере (коммандитного товарищества). Участниками полных товариществ и полными товарищами в товариществах на вере могут быть индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие фирмы. Участниками хозяйственных обществ и вкладчиками в товариществах на вере могут быть граждане и юридические лица. В полном товариществе (ПТ) принимают управленческие решения, получают весь финансовый результат и несут полную ответственность внесшие свои средства товарищи, исходя из доли внесенных средств. То есть чем больший вклад внес товарищ в фирму, тем большую долю он имеет в ее финансовом результате, при распределении ответственности и при принятии управленческих решений. Товарищество на вере (ТВ), или коммандитное товарищество (КТ), включает полных товарищей (комплиментариев), вкладывающих крупные средства и несущих полную ответственность, и внешних участников (коммандитистов), размещающих в товариществе свои средства и несущих ограниченную ответственность в рамках их вкладов в товарищество. Управленческие решения принимаются комплиментариями, что налагает на них полную ответственность. Поскольку коммандитисты не участвуют в процессе принятия таких решений, но все-таки финансируют деятельность комплиментариев, то их ответственность ограничена только величиной их вклада. Для коммандитистов предусмотрена ограниченная ответственность.
Переход к ограниченной ответственности был обусловлен тем, что постепенно доля коммандитистов стала существенно превышать долю комплиментариев, а объем производства многократно превосходил по стоимости личное имущество комплиментариев. Введение ограниченной ответственности во второй половине XIX века позволило перейти от концентрации к централизации капитала, к аккумулированию больших денежных средств и созданию весьма крупных фирм. Под концентрацией капитала понималось финансирование расширения деятельности фирмы за счет реинвестирования собственных денежных средств. То есть на расширение производства шла только прибыль фирмы и полученные под залог собственного имущества кредитные средства, что ограничивало скорость накопления капитала.
Централизация капитала подразумевала объединение средств многих предпринимателей, не являющихся учредителями, что вело к довольно быстрому росту капитала и производства фирмы, а также увеличивало ее влияние на рынок.
Начало этапа централизации связано с выходом в свет законов, позволявших создавать фирмы с ограниченной ответственностью – ответственностью, ограниченной величиной вклада в фирму. Первый такой закон – «Акт о компаниях» – был принят в Великобритании в 1862 году. В континентальной Европе ограниченная ответственность была законодательно закреплена в 1898 году в Германии, затем во Франции и других странах. Именно централизацию капитала можно считать одной из главных причин широкомасштабной индустриализации и монополизации рынков. Хозяйственные общества могут создаваться в форме общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью и акционерных обществ. Общество с ограниченной ответственностью (ООО) предполагает, что все его учредители-инвесторы несут ограниченную ответственность и получают финансовый результат исходя из доли внесенных средств, от чего зависит и право принимать управленческие решения. Общество с дополнительной ответственностью (ОДО) отличается от ООО тем, что в случае банкротства одного из инвесторов его долг переходит на оставшихся учредителей данной фирмы, согласно долям их вложений. Еще одним ключевым отличием выступает полная ответственность учредителей по обязательствам общества в одинаковых для всех них кратном размере к стоимости их вкладов, что определяется учредительными документами. Банкротство означает, что у инвестора нет достаточных средств для ликвидации своей задолженности перед другими субъектами хозяйства. Когда банкротами признаются все инвесторы, а значит и вся фирма, то ее имущество конфискуется и распродается для погашения их долгов. Сначала обычно арестовываются средства на банковских счетах (рублевых, валютных), затем – продукция фирмы, а потом – средства производства. Если после погашения долгов часть имущества остается, то оно возвращается инвесторам, согласно долям их вложений, зафиксированных в учредительных документах фирмы, в частности в ее уставе.
Акционерное общество (АО) является такой формой организации, при которой управленческие решения принимаются не инвесторами в лице акционеров, а наемными управляющими – советом директоров, который избирается акционерами на каждый год. Совет состоит из двенадцати директоров и одного председателя, которые могут быть акционерами данного общества. Акционерное общество может быть закрытого и открытого типа. Акции закрытого акционерного общества (ЗАО) распространяются преимущественно среди существующих акционеров. Акции ЗАО продаются на сторону только тогда, когда не осталось желающих на них среди других держателей акций данной фирмы. Акции открытого акционерного общества (ОАО) могут свободно покупаться и продаваться. Подобные сделки купли-продажи происходят на биржах – вторичных рынках, на которых реализуются неуникальные товары, то есть товары, имеющие заменители, по определенным правилам, включающим время работы, перечень условий реализуемых товаров, прав и обязанностей сторон в сделках. Вторичными они называются потому, что первичный выпуск ценных бумаг по номинальной стоимости (первоначальной стоимости, указанной для данной бумаги), в частности акций, происходит внутри акционерного общества, а их перепродажа уже по рыночной цене – на бирже.
Вопрос 2. Виды ценных бумаг, выпускаемых фирмой. В настоящее время торговля на биржах осуществляется не столько товарами, сколько ценными бумагами, удостоверяющими право собственности на товары. Одной из таких бумаг и является акция – бумага, подтверждающая право ее держателя на определенное имущество фирмы, включая ее прибыль, поэтому ее называют ценной бумагой. Чем больше акций имеет держатель, тем больше прав на имущество и прибыль фирмы ему принадлежит. Прибыль, распространяемая акционерам, называется дивидендом.
Можно сказать, что стоимость всей фирмы, созданной в виде акционерного общества, равна стоимости всех ее акций вместе взятых. Акция, как любой другой товар, продается и покупается на рынке, и ее рыночная цена подвержена динамике. Поэтому бывают случаи, что фирму приобретают через покупку ее акций, когда они дешевые, и либо перепродают акции, когда они подорожают, либо продают имущество фирмы, если стоимость ее средств производства превышает рыночную стоимость акций, получая тем самым прибыль. Для удержания полного контроля над фирмой теоретически необходимо иметь 50 % и одну акцию, однако на практике, в силу того что акции фирм распылены среди многих держателей, вполне хватает наличия 30, а то и 10 % акций.
Бумага называется ценной, поскольку по ее предъявлении можно получить деньги. Акции выпускают как государственные, так и негосударственные фирмы. Существуют разные виды акций: именные и на предъявителя, простые и привилегированные, конвертируемые, кумулятивные и с правом обратного выкупа (рис. 51). Именные акции подразумевают наличие на них имени держателя, а значит, ими не может распоряжаться кто-то другой, в то время как акции на предъявителя означают, что распоряжаться ими может любое лицо, их получившее. Простые акции гарантируют возможность участия их держателя в собрании акционеров, не гарантируя при этом постоянных дивидендов. Привилегированные акции гарантируют фиксированный дивиденд, но не участие в собрании акционеров. Вопрос о выплате дивидендов держателям простых акций решает совет директоров. Обычно дивиденды выплачиваются раз в год. Конвертируемые акции допускают обмен простых акций на привилегированные акции той же фирмы в определенной пропорции. Кумулятивные акции подтверждают право их держателя на получение суммы невыплаченных дивидендов, когда прибыль фирмы была недостаточна для этого. Акции с правом обратного выкупа означают, что они могут быть выкуплены у держателя на заранее оговоренных условиях.  Рис. 51. Основные виды акций Наравне с акциями фирмы на определенных условиях могут выпускать облигации и векселя для финансирования своей деятельности. Обе бумаги используются как альтернатива банковскому кредиту, для которого обычно необходим залог и поддержка минимальных ежемесячных приходов денежных средств на банковский счет.
Номинальная стоимость – это первичная стоимость облигации. Доход на облигацию получается двумя путями. Либо облигация продается по цене ниже номинала, но затем по номиналу выкупается обратно, либо она продается по номиналу и при обратном ее выкупе по номинальной цене держателю выплачивается процент. И в том, и в другом случае продавец облигации обязуется выкупить ее у того, кому он ее продал. Вексель являет собой ценную бумагу, которой оформляется отсрочка платежа без посредничества банка, или, что то же самое, коммерческий кредит.
Вексель бывает простой, если его выписывает должник кредитору, например покупатель продавцу, и переводной, если он выписывается кредитором должнику.
Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности, основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Такой деятельностью может быть производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ, торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг. Законом и учредительными документами производственного кооператива может быть предусмотрено участие в его деятельности юридических лиц. Члены производственного кооператива несут по обязательствам кооператива ограниченную ответственность в размерах и в порядке, предусмотренных законом о производственных кооперативах и уставом кооператива. Унитарным предприятием признается коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ней собственником имущество. Имущество унитарного предприятия является неделимым и не может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия. В форме унитарных предприятий могут быть созданы только государственные и муниципальные предприятия. Имущество государственного или муниципального унитарного предприятия находится, соответственно, в государственной или муниципальной собственности. Основные выводы: 1. Существует коммерческое предпринимательство, когда фирма ставит цель получения прибыли, и некоммерческое, когда ставятся иные цели. 2. Организационные формы коммерческих предприятий в России включают: индивидуальное хозяйство; полное товарищество; товарищество на вере; общество с ограниченной ответственностью; общество с дополнительной ответственностью; акционерное общество; производственный кооператив; государственное унитарное предприятие; муниципальное унитарное предприятие. 3. Финансирование фирмы может происходить путем концентрации и централизации капитала. 4. Фирма может выпускать следующие виды ценных бумаг: акции; облигации; векселя. Вопросы для самопроверки: 1. Дайте определение понятию «фирма» и укажите основные виды коммерческих фирм в России и на Западе. 2. Чем отличается полная ответственность от ограниченной? 3. Чем отличается концентрация от централизации капитала? 4. Какие существуют альтернативы банковскому кредиту? 5. Что такое коммерческий кредит? |