Анализ отчётности. 1. Сущность, содержание и виды анализа финансовой отчётности Вопрос Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчётности
 Скачать 3.17 Mb.
|
|
Трендовый финансовый анализ – одна из систем финансового анализа, базирующаяся на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Построение трендов, например, прибыли, позволяет осуществить следующие аналитические процедуры: · определить среднюю прибыль за 5–10 лет, которая выравнивает неустойчивые факторы и представляет собой более надежный показатель доходности, чем отдельные показатели прибыли по годам; · установить минимальные и максимальные значения прибыли по годам; · выявить общие тенденции изменения прибыли на основе выравнивания динамического ряда прибыли с применением математико-статистических методов; · спрогнозировать значения прибыли на будущее и определить характер прогноза (положительный или отрицательный). При динамическом и, особенно, трендовом анализе необходимо обеспечивать сопоставимость отчетных данных вследствие воздействия на учетные значения прибыли изменений в методологии бухгалтерского учета доходов, расходов и собственно финансовых результатов (в том числе изменений в учетной Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD политике организации и форматах отчетности) и влияния инфляции. Для проведения трендового анализа основных показателей финансовых результатов организации используется следующая таблица. Основные показатели финансовых результатов в фактической (учётной) и сопоставимой оценке, тыс. руб. Показатель Годы Среднее значение 2012 2013 2014 2015 2016 2017 в абсолютном выражении средний абсолютный прирост средний темп роста, % Выручка в учётной оценке в сопоставимой оценке Прибыль от продаж в учётной оценке в сопоставимой оценке Бухгалтерская прибыль в учётной оценке в сопоставимой оценке Чистая прибыль в учётной оценке в сопоставимой оценке Индекс потреби- тельских цен 1,133 1,088 1,088 - - - - - - Результаты такого анализа в целях наглядности рекомендуется оформлять графически, что облегчает определение линии тренда. Рассмотрим на примере. Пример 16. Проведите трендовый анализ основных показателей финансовых результатов организации за последние три года. Для пересчета показателей в сопоставимую оценку (цены отчетного года) используйте информацию о темпах инфляции за анализируемый период. Определите статистические показатели ряда динамики: 1) средний уровень показателей; Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 2) средний абсолютный прирост; 3) средний темп роста (прироста). По рядам динамики показателей финансовых результатов рассчитайте уравнения тренда и его статистические характеристики (с помощью электронных таблиц Microsoft Excel). Выявите общие тенденции в изменении финансовых результатов, спрогнозируйте значения показателей на перспективу (3 года). Постройте график динамики финансовых результатов, отразите на нем тренд. Все расчеты рекомендуется производить в системе электронных таблиц Microsoft Excel. Для выполнения задания используйте таблицу: Основные показатели финансовых результатов в фактической (учётной) и сопоставимой оценке, тыс. руб. Показатель Годы Среднее значение 2012 2013 2014 2015 2016 2017 в абсолютном выражении средний абсолютный прирост средний темп роста, % Выручка в учётной оценке 2 959 390 4 597 656 7 106 689 в сопоставимой оценке Прибыль от продаж в учётной оценке 411 316 447 369 648 959 в сопоставимой оценке Бухгалтерская прибыль в учётной оценке 335 829 392 607 730 503 в сопоставимой оценке Чистая прибыль в учетной оценке 267 402 313 648 579 791 в сопоставимой оценке Индекс потребительских цен 1,133 1,088 1,088 - - - - - - Ответ: Основные показатели финансовых результатов в фактической (учётной) и сопоставимой оценке, тыс. руб. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Показатель Годы Среднее значение 2012 2013 2014 2015 2016 2017 в абсолютном выражении средний абсолютный прирост средний темп роста, % Выручка в учётной оценке 2 959 390 4 597 656 7 106 689 9 035 211 11 108 860 13 182 510 4 887 912 2 073 650 1,550 в сопоставимой оценке 3 352 989 5 002 250 7 732 078 9 741 528 11 931 072 14 120 616 5 362 439 2 189 544 1,519 Прибыль от продаж в учетной оценке 411 316 447 369 648 959 740 191 859 013 977 834 502 548 118 822 1,269 в сопоставимой оценке 466 021 486 737 706 067 792 988 913 012 1 033 035 552 942 120 023 1,248 Бухгалтерская прибыль в учётной оценке 335 829 392 607 730 503 880 987 1 078 324 1 275 661 486 313 197 337 1,515 в сопоставимой оценке 380 494 427 156 794 787 948 439 1 155 585 1 362 732 534 146 207 147 1,492 Чистая прибыль в учётной оценке 267 402 313 648 579 791 699 336 855 531 1 011 725 386 947 156 195 1,511 в сопоставимой оценке 302 966 341 249 630 813 752 856 916 779 1 080 702 425 009 163 923 1,487 Индекс потребительских цен 1,133 1,088 1,088 - - - - - - Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Рис. 5. График динамики финансовых результатов Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Рис. 6. График динамики финансовых результатов В процессе анализа изучают состав и динамику прибыли отчетного года, устанавливают факторы, определяющие уровень прибыли, оценивают их влияние. Так как величина прибыли зависит практически от всех факторов финансово-хозяйственной деятельности организации, прямое их воздействие можно определить по различным факторным моделям с использованием методов детерминированного анализа. Другие факторы косвенно влияют через какие-либо показатели прямого действия. В этом случае количественную величину их воздействия можно рассчитать только с определенной долей вероятности (например, по стохастическим моделям). Прибыль от продаж – основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли, находится под непосредственным влиянием объёма продаж и структуры продаж, цены реализации, себестоимости единицы проданной продукции и других факторов последующих порядков. На прибыль от продаж влияют следующие факторы: · количество проданной продукции (объём продаж); · цена реализации; · уровень себестоимости проданной продукции в выручке (затраты в основной деятельности на 1 руб. выручки); · уровень коммерческих расходов в выручке (коммерческие расходы на 1 руб. выручки); · уровень управленческих расходов в выручке (управленческие расходы на 1 руб. выручки). Можно провести факторный анализ прибыли исключительно на основе данных внешней отчётности (по Отчёту о финансовых результатах), т.е. без привлечения дополнительной внутренней информации, необходимой при использовании других методик и факторных моделей. Расчёты производятся по следующим этапам: Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 1. Расчёт выручки в сопоставимой оценке и влияния на выручку изменения цен реализации продукции (товаров, работ, услуг) и объёмов продаж. Выручка в отчетном периоде в сопоставимой оценке определяется по формуле: , где V1 – выручка от продажи продукции в отчетном периоде; J – индекс роста цен (инфляции) за анализируемый период. При отсутствии информации об изменении цен на продукцию, производимую организацией (получение такой информации, если она не отражается в Пояснениях, весьма проблематично для внешнего аналитика), в расчётах возможно использование общих или частных индексов роста потребительских цен (индексов инфляции). При этом расчёт влияния цен на выручку, а в последующем и на прибыль от продаж, будет основан на допущении, что изменение цен на продукцию организации было связано только с инфляцией. В этом состоит недостаток данного подхода, поскольку исключается влияние на уровень цен таких факторов, как: · качество продукции; · структура (ассортимент) продаж; · каналы реализации. Однако оценка влияния этих факторов требует привлечения дополнительной внутренней информации. Изменение выручки от продаж за счёт цены выражается формулой: Изменение выручки от продаж за счёт количества продукции (объема продаж) определяют по следующей формуле: , где V1 и V0 – выручка в отчетном (1) и базисном (0) периодах соответственно. Так как выручка организации – это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала следует рассчитать влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль физической массы проданной продукции. 2. Расчёт влияния на прибыль от продаж фактора «Цена». Расчет производится по формуле: , Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD где Rпр 0 – рентабельность продаж в базисном периоде, %. 3. Расчёт влияния на прибыль от продаж фактора «Количество проданной продукции (объём продаж)», т.е. изменение прибыли от продаж за счёт количества проданной продукции (объёма продаж): 4. Расчёт влияния фактора «Уровень себестоимости проданной продукции в выручке» осуществляется по формуле: , где УС 1 и УС 0 – уровни себестоимости в выручке в отчётном и базисном периодах соответственно, %; С – себестоимость продаж, тыс. руб. Здесь и далее при анализе нужно учитывать, что затраты (расходы) являются факторами обратного воздействия по отношению к прибыли. 5. Расчёт влияния фактора «Уровень коммерческих расходов в выручке», для которого используется формула: , где УКР 1 и УКР 0 – уровни коммерческих расходов в выручке в отчётном и базисном периодах соответственно, %; КР – коммерческие расходы, тыс. руб. 6. Расчёт влияния фактора «Уровень управленческих расходов в выручке», изменение прибыли от продаж будет следующим: , где: УУР 1 и УУР 0 – уровни управленческих расходов в выручке в отчётном и базисном периодах соответственно, %; УР – управленческие расходы, тыс. руб. Влияние остальных факторов на прибыль до налогообложения и чистую прибыль определяются соответственно, в рамках аддитивной модели. Эти показатели, как правило, не оказывают существенного влияния на прибыль, как показатели хозяйственной сферы, однако такое влияние на сумму прибыли Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD можно определить. При проведении расчётов все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного воздействия на прибыль. В части прочих доходов и расходов следует иметь в виду, что на какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фактор «прямого действия» (доходы), на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом. Пример 17. Определите и оцените влияние факторов на прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль. Для расчетов используйте индексы роста потребительских цен Росстата и приведенную ниже таблицу. Данные отчёта о финансовых результатах, тыс. руб. Показатель Предыдущий год 20ХХ-I Отчётный год 20ХХ Выручка (нетто) 4 597 656 7 106 689 Себестоимость продаж 3 716 532 5 373 764 Валовая прибыль 881 124 1 732 925 Коммерческие расходы 90 715 283 401 Управленческие расходы 343 040 800 565 Прибыль от продаж 447 369 648 959 Доходы от участия в других организациях 96 140 Проценты к получению 3 766 667 Проценты к уплате 5 617 6 751 Прочие доходы 328 756 744 121 Прочие расходы 381 763 656 633 Прибыль до налогообложения 392 607 730 503 Текущий налог на прибыль 78 959 150 712 Чистая прибыль* 313 648 579 791 * В данном примере чистая прибыль совпадает с совокупным финансовым результатом периода, поэтому данный показатель не выделен отдельной строкой. Влияние факторов на изменение показателей прибыли Отчётный период в сравнении с прошлым (базисным) периодом Показатель-фактор Сумма влияния (+/-), тыс. руб. Количество проданной продукции (объём продаж) Цена реализации Себестоимость продаж Коммерческие расходы Управленческие расходы Изменение прибыли от продаж - всего Доходы от участия в других организациях Проценты к получению Проценты к уплате Прочие доходы Прочие расходы Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Изменение прибыли до налогообложения - всего Текущий налог на прибыль Совокупное влияние на чистую прибыль Решение: Условно примем, что инфляция по данным Росстата в отчётном году, составила 8,8 %, т.е. индекс роста цен соответственно составит: J = (100 + 8,8) / 100 = 1,088 Следовательно, выручка в отчётном периоде в сопоставимых ценах составит: V' = 7 106 689 / 1,088 = 6 531 883 тыс. руб. Выручка в отчётном году по сравнению с предыдущим периодом увеличилась за счёт роста цены: ΔVц = 7 106 689 – 6 531 883 = + 574 806 тыс. руб. Выручка в отчётном году по сравнению с предыдущим периодом увеличилась за счет роста объёма продаж: ΔVк = 6 531 883 – 4 597 656 = + 1 934 227 тыс. руб. Степень влияния цены на прибыль от продаж: ΔПРц = 574 806*9,73 / 100 = + 55 928 тыс. руб. Rпр 0 = 447 369 / 4 597 656 = 9,73 % Изменения влияния количества проданной продукции на сумму прибыли от продаж: ΔПРк = 1 934 227 * 9,73 / 100 = + 188 200 тыс. руб. Степень влияния уровня себестоимости в выручке на прибыль от продаж: ΔПРс = (7 106 689 *(0,76 – 0,81)) / 100 = – 3 553 меняется на + 3 553 тыс. руб. УС 1 = 5 373 764 / 7 106 689 = 0,76 УС 2 = 3 716 532 / 4 597 656 = 0,81 Степень влияния уровня коммерческих расходов в выручке на прибыль от продаж: ΔПРкр = (7 106 689 * (0,04 – 0,02)) / 100 = + 1 421 меняется на -1 421 тыс. руб. УКР 1 = 283 401 / 7 106 689 = 0,04 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD УКР 2 = 90 715 / 4 597 656 = 0,02 Степень влияния уровня управленческих расходов в выручке на прибыль от продаж: ΔПРур = (7 106 689*(0,11 – 0,07)) / 100 = +2 843 меняется на -2 843 тыс. руб. УУР 1 = 800 565 / 7 106 689 = 0,11 УУР 2 = 343 040/4 597 656 = 0,07 Степень влияния уровня прочих доходов в выручке на прибыль от продаж: ΔПРд = (7 106 689* (0,10 – 0,07)) / 100 = + 2 132 УД 1 = 744 121 / 7 106 689 = 0,10 УД 2 = 328 756 / 4 597 656 = 0,07 Степень влияния уровня прочих расходов в выручке на прибыль от продаж: ΔПРр = (7 106 689 (0,09 – 0,08)) / 100 = +711 меняется на -711тыс. руб. УР 1 = 656 633 / 7 106 689 = 0,09 УР 2 = 381 763 / 4 597 656 = 0,08 Степень влияния уровня прочих расходов в выручке на прибыль от продаж: ΔПРр = (7 106 689 *(0,021 – 0,017)) / 100 = +284 меняется на -284 тыс. руб. УР 1 = 150 712 / 7 106 689 = 0,021 УР 2 = 78 959 / 4 597 656 = 0,017 Ответ: Влияние факторов на изменение показателей прибыли Отчётный период в сравнении с прошлым (базисным) периодом Показатель-фактор Сумма влияния (+/-), тыс. руб. Количество проданной продукции (объём продаж) 188 200 Цена реализации 55 298 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Себестоимость продаж 3 553 Коммерческие расходы -1 421 Управленческие расходы -2 843 Изменение прибыли от продаж, всего 242 787 Доходы от участия в других организациях 0 Проценты к получению 0 Проценты к уплате 0 Прочие доходы 2 132 Прочие расходы -711 Изменение прибыли до налогообложения, всего 244 208 Текущий налог на прибыль -284 Совокупное влияние на чистую прибыль 243 924 Вопрос 4. Анализ распределения и использования чистой прибыли. Вопросы распределения прибыли рассматриваются в анализе применительно к чистой (нераспределенной) прибыли организации. Прибыль может быть использована на различные цели: · на отчисления в резервный фонд (капитал); · на выплату дивидендов в акционерных обществах (доходов участникам, учредителям в компаниях других организационно-правовых форм); · на покрытие убытков прошлых лет; · для пополнения уставного капитала; · на развитие производства; · на выплату премий (вознаграждений) работникам по итогам года и другим основаниям; · на материальную помощь; · на благотворительные цели; · на социально-культурные мероприятия и т.д. Направления распределения прибыли определяются организацией самостоятельно в порядке, предусмотренном учредительными документами, и в соответствии с законодательством Российской Федерации. При этом термин «распределение прибыли» используется в случаях, когда часть чистой прибыли идёт на покрытие убытков прошлых лет, в резервный и дивидендный фонды. В отношении остальных указанных направлений в большей мере применим термин «использование прибыли». Однако принципиального влияния на суть проводимого анализа различия в формулировках не оказывают. В настоящее время соответствующие расходы, производимые за счёт чистой прибыли, списываются непосредственно со счёта 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», а при отсутствии чистой прибыли – со счёта 99 «Прибыли и убытки». Основная цель анализа распределения и использования прибыли заключается в оценке рациональности реинвестиционно [8] и дивидендной политики организации. Реинвестированная (или капитализированная) прибыль – это та величина чистой прибыли отчётного года, которая идёт на финансирование затрат, связанных с научно-техническим и производственным развитием организации. В потребляемую прибыль включается сумма начисленных дивидендов и использование прибыли на другие цели, не связанные с инвестированием в производство (материальное поощрение, благотворительные и социально-культурные цеди и др.). Основную часть реинвестированной прибыли составляет нераспределенная прибыль. Эта прибыль остаётся в обращении и является источником расширенного воспроизводства. Если часть прибыли в отчётном году была распределена на создание резервного фонда (капитала), пополнение уставного капитала и покрытие убытков прошлых лет, то эти суммы также включаются в капитализацию прибыли. В первых двух случаях эта прибыль остаётся в обороте предприятия и лишь «меняет» счета собственного капитала в разделе III «Капитал и резервы» пассива баланса. [9] В случае использования прибыли на Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD покрытие убытков прошлых лет она продолжает числиться на синтетическом счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», т.е. движение происходит внутри счёта. Особое внимание следует уделять прибыли, направленной на пополнение уставного капитала. Поскольку отчисления на эти цели осуществляются, как правило, за счёт нераспределенной прибыли прошлых лет, то суммы отчислений уже включались в капитализацию прибыли в предыдущие годы (числились по статье «Нераспределённая прибыль»). Нераспределённая прибыль отчётного года в сумме с нераспределённой прибылью прошлых лет составляют накопленную нераспределённую прибыль. Резервный капитал играет значительную роль в поддержании финансовой стабильности организации, поэтому вопросы его образования имеют большое значение при анализе распределения прибыли. В ходе анализа следует выяснить: · Создает ли организация резервный фонд? · Производит ли отчисления в резервный фонд из прибыли? · Достаточны ли данные отчисления? Реинвестиционную политику организации считают рациональной, если доля капитализированной прибыли составляет не менее 50 % всей суммы чистой прибыли отчётного периода. Информация по различным направлениям распределения прибыли содержится в форме «Отчёт об изменениях капитала». В наиболее общем случае капитализированную прибыль рассчитывают как разницу между чистой прибылью отчетного года и начисленными дивидендами: , где КП – капитализированная (реинвестированная) прибыль, тыс. руб.; ЧП – чистая прибыль отчётного периода, тыс. руб.; Д – сумма начисленных дивидендов по привилегированным и обыкновенным акциям, тыс. руб. Для более полного анализа привлекают данные аналитического учёта по счёту 84 «Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)». Определённые сложности анализа связаны с тем, что распределение прибыли происходит в следующем (за отчётным) году, после сдачи организацией годового отчета. В этой ситуации оценить пропорции в распределении прибыли отчётного года внешний пользователь может лишь ориентировочно, например, на основании пояснительной записки, если в ней содержится информация о предполагаемом использовании прибыли на те или иные цели, в том числе на дивиденды. В противном случае анализ данного вопроса должен быть отложен до того момента, когда соответствующие операции будут отражены в учёте и отчётности, как правило, до сдачи отчётности за первое полугодие следующего года. В любом из этих случаев следует помнить, что в накопленной нераспределённой прибыли отражена вся чистая прибыль отчётного года (возможно, лишь за исключением промежуточных дивидендов), а анализ собственного капитала, финансовой устойчивости и платежеспособности организации был проведен без учёта распределения и использования прибыли отчётного года. Последнее окажет влияние, часто очень существенное, на структуру баланса лишь в следующем отчётном периоде. Необходимо также учитывать, что собрание акционеров общества утверждает лишь основные пропорции в распределении чистой прибыли, а окончательная сумма её использования сложится лишь к концу года, следующего за отчетным. Использование чистой прибыли характеризуют следующие показатели: · коэффициент капитализации прибыли: , где КП – капитализированная (реинвестированная) прибыль, тыс. руб.; Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD ЧП – чистая прибыль отчётного периода, тыс. руб. Рекомендуемое значение К кап ≤ 0,5. · коэффициент потребления прибыли: , где П потр – потребляемая часть чистой прибыли, тыс. руб. Рекомендуемое значение К потр ≤ 0,5. · коэффициент дивидендного выхода: , где Д – сумма начисленных дивидендов, тыс. руб. Дивидендный выход является частным случаем потребления прибыли. Если потребленная прибыль представлена только начисленными дивидендами, то Коэффициент потребления прибыли будет равен Коэффициенту дивидендного выхода. · коэффициент устойчивости экономического роста, который показывает, какими темпами в среднем увеличивался собственный капитал за счёт результатов финансово-хозяйственной деятельности, а не за счёт привлечения дополнительного акционерного капитала: , где СК ср – средняя величина собственного капитала, тыс. руб. · коэффициент способности самофинансирования за счёт прибыли, отражающий уровень участия всех источников самофинансирования (реинвестированная прибыль как фактор прироста собственного капитала плюс амортизация) в формировании экономического потенциала организации: , где Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD ВБ ср – среднее значение валюты баланса (совокупных активов или капитала), тыс. руб. Для анализа распределения и использования чистой прибыли возможны два варианта, которые требуют привлечения дополнительной информации. При этом для перового варианта необходима подробная расшифровка направлений распределения и использования прибыли, а для второго – нет, выделяют лишь укрупненные показатели: 1) на цели потребления, в том числе на дивиденды; 2) на цели накопления, в том числе в резервный фонд. Другие конкретные направления распределения и использования прибыли могут быть выделены только в том случае, если они дополнительно отражены организацией в форме «Отчет об изменениях капитала». При анализе распределения прибыли величину капитализированной и потребленной прибыли целесообразно соотносить с размером чистой прибыли, полученной в предыдущем году. Этот момент предполагается учитывать при расчёте показателей использования прибыли. Если при этом потребленная прибыль составит в общей сумме чистой прибыли предыдущего года более 100 %, то это значит, что организация, либо «залезла» в прибыль прошлых лет, либо использовала чистую прибыль отчётного года ещё до окончательного её формирования по итогам года и принятия решений по её распределению (последнее говорит о нарушениях при ведении бухгалтерского учёта). Для анализа распределения и использования чистой прибыли возможны два варианта. Пример 18. Проведите анализ распределения и использования чистой прибыли. В ходе анализа решите следующие вопросы: · выявите тенденции и пропорции в распределении (использовании) прибыли за анализируемый период; · оцените абсолютную величину отчислений на те или иные цели, их целесообразность и достаточность в сложившейся на предприятии финансовой ситуации; · рассчитайте коэффициенты, характеризующие использование прибыли. Для проведения расчётов используйте два варианта одной из аналитических таблиц, приведенных ниже. Состав и структура распределения и использования прибыли (вариант 1) Показатель 20ХХ-Iг. (прошлый) 20ХХ г. (отчетный) сумма, тыс. руб. в % к ПДН в % к ЧП сумма, тыс. руб. в % к ПДН в % к ЧП 1 2 3 4 5 6 7 Прибыль до налогообложения (ПДН) 392 607 100 х 730 503 100 х Текущий налог на прибыль 78 521 х 146 101 х Налоговые санкции 438 х 4 611 х Чистая прибыль отчётного периода (ЧП) 313 648 100 579 791 100 Использовано чистой прибыли, в том числе: на выплату дивидендов (доходов участникам, учредителям) 150 000 300 000 в резервный (фонд) капитал 15 682 28 990 на покрытие убытков прошлых лет 26 718 55 801 социально-культурную сферу 11 248 35 000 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD материальную помощь 50 000 100 000 материальное поощрение - - благотворительные цели - - прочее использование* - - Нераспределенная прибыль в обращении 60 000 60 000 Из общей суммы чистой прибыли: капитализированная прибыль х х потребленная прибыль х х * В случае существенности сумм – раскрыть конкретно по направлениям использования. Состав и структура распределения и использования прибыли (вариант 2) Показатель 20ХХ-IIг. (предшествующий предыдущему) 20ХХ-Iг. (предыдущий) 20ХХ г. (отчётный) тыс. руб. в % к ЧП тыс. руб. в % к ЧП тыс. руб. в % к ЧП 1 2 3 4 5 6 7 1. Нераспределенная прибыль прошлых лет 1) 50 000 60 000 60 000 2. Чистая прибыль отчетного года 1) 217 402 100 253 648 100 579 791 100 3. Итого нераспределенной прибыли (на конец соответствующего года) стр. 1 + стр. 2 2) 267 402 4. Распределение и использование чистой прибыли в течение отчетного года 3) стр.3 - стр.5, в том числе 217 402 4.1 на отчисления в резервный фонд 4) 13 370 4.2 на пополнение уставного капитала 5) - 4.3 на цели потребления (стр.4 – стр. 4.1 – стр. 4.2) из них: 204 032 на выплату дивидендов 6) 150 000 прочее использование 4 032 5. Нераспределенная прибыль на конец года 1) 50 000 6. Из общей суммы чистой прибыли: капитализированная Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD прибыль 7) потребленная прибыль 7) 1) По данным управленческой отчетности на начало и конец соответствующего года. 2) По данным Отчёта о финансовых результатах или условный расчетный показатель, отражающий возможную величину нераспределенной прибыли на конец года в случае, если в течение года не было распределения (использования) прибыли. 3) По данным Отчёта о финансовых результатах. 4) По данным Отчёта об изменениях капитала или дебетовый оборот по счету 82 «Резервный капитал», если за отчетный период не было использования средств. 5) По данным Отчёта об изменениях капитала, либо по данным Бухгалтерского баланса, если за отчётный период не было увеличения собственного капитала за счет внешних источников или уменьшения величины. 6) По данным Отчёта об изменениях капитала. 7) Показатели в процентах к чистой прибыли (графы 3, 5, 7) могут быть рассчитаны к чистой прибыли отчетного или предыдущего года. Показатели использования чистой прибыли Показатель 20ХХ-IIг. (базисный) 20ХХ-Iг. (прошлый) 20XXг. (отчётный) Отклонение (+/-) к прошлому году к базисному году 1. Коэффициент капитализации прибыли 2. Коэффициент потребления прибыли 3. Коэффициент дивидендного выхода 4. Коэффициент устойчивого роста - - 5. Коэффициент способности самофинансирования за счёт прибыли - - Ответ: Состав и структура распределения и использования прибыли (вариант 1) Показатель 20ХХ-Iг. (прошлый) 20ХХ г. (отчетный) сумма, тыс. руб. в % к ПДН в % к ЧП сумма, тыс. руб. в % к ПДН в % к ЧП 1 2 3 4 5 6 7 Прибыль до налогообложения (ПДН) 392 607 100 х 730 503 100 х Текущий налог на прибыль 78 521 20,0 х 146 101 20,0 х Налоговые санкции 438 0,1 х 4 611 0,6 х Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Чистая прибыль отчетного периода (ЧП) 313 648 79,9 100 579 791 79,4 100 Использовано чистой прибыли, в том числе: на выплату дивидендов (доходов участникам, учредителям) 150 000 38,2 47,8 300 000 41,1 51,7 в резервный (фонд) капитал 15 682 4,0 5,0 28 990 4,0 5,0 на покрытие убытков прошлых лет 26 718 6,8 8,5 55 801 7,6 9,6 социально-культурную сферу 11 248 2,9 3,6 35 000 4,8 6,0 материальную помощь 50 000 12,7 15,9 100 000 13,7 17,2 материальное поощрение - - - - - - благотворительные цели - - - - - - прочее использование* - - - - - - Нераспределенная прибыль в обращении 60 000 15,3 19,1 60 000 8,2 10,3 Из общей суммы чистой прибыли: капитализированная прибыль 102 400 х 32,6 144 791 х 25,0 потребленная прибыль 211 248 х 67,4 435 000 х 75,0 * В случае существенности сумм – раскрыть конкретно по направлениям использования. Состав и структура распределения и использования прибыли (вариант 2) Показатель 20ХХ-IIг. (предшествующий предыдущему) 20ХХ-Iг. (предыдущий) 20ХХг. (отчетный) тыс. руб. в % к ЧП тыс. руб. в % к ЧП тыс. руб. в % к ЧП 1 2 3 4 5 6 7 1. Нераспределенная прибыль прошлых лет 1) 50 000 23,0 60 000 23,7 60 000 10,3 2. Чистая прибыль отчетного года 1) 217 402 100 253 648 100 579 791 100 3. Итого нераспределенной прибыли (на конец соответствующего года) стр. 1 + стр. 2 2) 267 402 123,0 313 648 123,7 519 791 89,7 4. Распределение и использование чистой прибыли в течение отчетного года 3) стр. 3 – стр. 5, в том числе 217 402 100,0 253 649 100,0 459 791 79,3 4.1 на отчисления в резервный фонд 4) 13 370 6,1 15 682 6,2 28 990 5,0 4.2 на пополнение уставного капитала 5) - - - - - - Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 4.3 на цели потребления (стр.4 - стр.4.1 - стр.4.2) из них: 204 032 93,9 237 966 93,8 430 801 74,3 на выплату дивидендов 6) 150 000 69,0 150 000 59,1 300 000 51,7 прочее использование 4 032 1,9 87 966 34,7 190 801 32,9 5. Нераспределенная прибыль на конец года 1) 50 000 23,0 60 000 23,7 60 000 10,3 6. Из общей суммы чистой прибыли: капитализированная прибыль 7) 13 370 6,1 102 400 40,4 144 791 25,0 потребленная прибыль 7) 204 032 93,9 211 248 83,3 435 000 75,0 1) По данным управленческой отчетности на начало и конец соответствующего года. 2) По данным Отчета о финансовых результатах или условный расчетный показатель, отражающий возможную величину нераспределенной прибыли на конец года в случае, если в течение года не было распределения (использования) прибыли. 3) По данным Отчета о финансовых результатах. 4) По данным Отчета об изменениях капитала или дебетовый оборот по счету 82 «Резервный капитал», если за отчетный период не было использования средств. 5) По данным Отчета об изменениях капитала, либо по данным Бухгалтерского баланса, если за отчетный период не было увеличения собственного капитала за счет внешних источников или уменьшения величины. 6) По данным Отчета об изменениях капитала. 7) Показатели в процентах к чистой прибыли (графы 3, 5, 7) могут быть рассчитаны к чистой прибыли отчётного или предыдущего года. Показатели использования чистой прибыли Показатель 20ХХ-IIг. (базисный) 20ХХ-Iг. (прошлый) 20ХХ г. (отчетный) Отклонение (+/-) к прошлому году к базисному году 1. Коэффициент капитализации прибыли 0,06 0,40 0,25 -0,15 0,19 2. Коэффициент потребления прибыли 0,94 0,60 0,75 0,15 -0,19 3. Коэффициент дивидендного выхода 0,69 0,59 0,52 -0,07 -0,17 4. Коэффициент устойчивого роста - 0,047 0,045 -0,002 - 5. Коэффициент способности самофинансирования за счёт прибыли - 0,026 0,024 -0,002 - В заключение анализа следует увязать реинвестиционную политику организации с её финансовым состоянием и обосновать возможности более рационального использования прибыли. В частности, при недостаточной финансовой устойчивости и платежеспособности часть прибыли, направляемую на Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD потребление, целесообразно рассматривать как потенциальный резерв, который при более жестком варианте капитализации прибыли может быть направлен на пополнение собственных оборотных средств и собственного капитала в целом. Если организация убыточна, то следует сделать вывод об отсутствии источников, которые можно было бы направить на цели накопления и потребления, и об уменьшении собственного капитала. А в ходе анализа динамики, структуры финансовых результатов, факторного анализа и анализа качества выявить причины, которые привели к получению убытков. В Отчёте о финансовых результатах акционерными обществами приводятся данные о базовой и разводненной [10] прибыли (убытке) на акцию. Базовая прибыль (убыток) на акцию рассчитывается по формуле: , где БП – базовая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.; А – средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода, [11] шт. , где ЧП – чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.; Дпа – дивиденды по привилегированным акциям, начисленные за отчетный период, тыс. руб. Для анализа динамики базовой и разводненной прибыли на акцию используют аналитическую таблицу. Пример 19. Проведите анализ динамики базовой прибыли на акцию. В ходе выполнения задания используйте следующую таблицу: Динамика базовой и разводненной прибыли на акцию Показатель 20ХХ-IIг. (базисный) 20ХХ-Iг. (прошлый) 20ХХ г. (отчетный) Отклонение (+/-) к прошлому году к базисному году Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. 267 402 313 648 579 791 Начислено дивидендов по привилегированным акциям, тыс. руб. 50 000 50 000 50 000 Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении, шт. 83 83 83 Базовая прибыль (убыток) на акцию, тыс. руб. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Ответ: Динамика базовой и разводненной прибыли на акцию Показатель 20ХХ-IIг. (базисный) 20ХХ-Iг. (прошлый) 20ХХ г. (отчетный) Отклонение (+/-) к прошлому году к базисному году Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб. 267 402 313 648 579 791 266 143 312 389 Начислено дивидендов по привилегированным акциям, тыс. руб. 50 000 50 000 50 000 0 0 Средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении, шт. 83 83 83 0 0 Базовая прибыль (убыток) на акцию, тыс. руб. 2 609 3 164 6 357 3 194 3 749 Вопросы для самопроверки: 1. Что относится к понятию «финансовый результат» деятельности организации? 2. Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчёта. 3. Какие внешние факторы влияют на величину прибыли или убытка организации? 4. Какие внутренние факторы влияют на величину прибыли или убытка организации? 5. Из чего складываются доходы организации? 6. Что относят к расходам организации? 7. Как определить и проанализировать прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль? 8. Опишите методику трендового анализа показателей отчета о финансовых результатах. 9. Перечислите факторы, влияющие на прибыль от продаж. 10. В чём заключается методика анализа балансовой прибыли? 11. Опишите методику анализа распределения и использования чистой прибыли. |