Анализ отчётности. 1. Сущность, содержание и виды анализа финансовой отчётности Вопрос Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчётности
 Скачать 3.17 Mb.
|
|
производным косвенным. Таким образом, сегодня существуют три основных метода расчета чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ): [14] 1) первичный прямой; 2) производный прямой; 3) производный косвенный. Однако применение производного прямого метода в России затруднительно, т.к. в отчёте о прибылях и убытках отражается нетто-выручка (без НДС и других косвенных налогов), в то время как в балансе дебиторская задолженность контрагентов включает причитающийся к уплате от покупателей НДС. Отчёт о движении денежных средств в России составлен по прямому (первичному) методу. В качестве основных методов анализа движения денежных потоков используют: · прямой метод; · косвенный метод; · коэффициентный метод. Прямой метод. Методика прямого метода достаточно проста, поскольку основывается непосредственно на данных отчёта о движении денежных средств. Она позволяет изучить: · динамику денежных потоков ( в отчёте о движении денежных средств денежный поток представлен за два года: отчётный и предыдущий); · состав и структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности, источников поступления и направлений использования денежных средств; · состав и структуру чистого денежного потока по видам деятельности. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Для анализа движения денежных потоков прямым методом используют следующие таблицы: Состав и структура денежных потоков по видам деятельности (прямой метод) Показатель Сумма денежных средств, тыс. руб. Темп роста, %% Удельный вес, % прошлый отчётный отклонение (+/-) прошлый отчётный отклонение (+/-), п.п. 1 2 3 4=3-2 5=3:2 6 7 8=7-6 1.Поступления – всего в том числе по видам деятельности: 100 100 х текущей инвестиционной финансовой 2. Платежи – всего в том числе по видам деятельности: 100 100 х текущей инвестиционной финансовой 3.Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчётного периода х 2) х 2) 4.Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчётного периода х 3) х 3) - 5. Чистый денежный поток (ЧДП) - всего 1 ) в том числе по видам деятельности: 100 100 х текущей инвестиционной финансовой Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 1) в отчете о движении денежных средств показатель называется «Сальдо денежных потоков за отчетный период». 2) можно рассчитать в %% к показателю 2. 3) можно рассчитать в %% к показателю 1. Состав и структура притока денежных средств по источникам поступлений (прямой метод) Показатель Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб. Темп роста, %% Удельный вес, % прошлый отчетный отклонение (+/-) прошлый отчетный отклонение (+/-), п.п. 1 2 3 4=3-2 5=3:2 6 7 8=7-6 1. По текущим операциям – всего в том числе: 100 100 х от продажи продукции, товаров, работ и услуг арендные, лицензионные платежи, роялти, комиссионные и аналогичные платежи от перепродажи финансовых вложений прочие поступления 2. По инвестиционным операциям – всего в том числе: 100 100 х от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) от продажи акций других организаций (долей участия) от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях прочие поступления 3. По финансовым операциям – всего в том числе: 100 100 х получение кредитов и займов денежных вкладов собственников (участников) от выпуска акций, увеличение долей участия от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. прочие поступления 4. Итого поступлений денежных средств (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) х х х Состав и структура оттока денежных средств по направлениям их использования (прямой метод) Показатель Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб. Темп роста, %% Удельный вес, % прошлый отчетный отклонение (+/-) прошлый отчетный отклонение (+/-), п.п. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 1 2 3 4=3-2 5=3:2 6 7 8=7-6 1. По текущим операциям – всего в том числе: 100 100 х поставщикам (подрядчикам) за сырьё, материалы, работы, услуги в связи с оплатой труда работников проценты по долговым обязательствам налог на прибыль организаций прочие платежи 2. По инвестиционным операциям – всего в том числе: 100 100 х в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов в связи с приобретением акций других организаций в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD инвестиционного актива прочие платежи 3. По финансовым операциям – всего в том числе: 100 100 х собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврата кредита и займов 1) прочие платежи 4. Всего израсходовано денежных средств (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) х х х 1) проценты по кредитам отражаются по текущей деятельности, так как включаются в расходы организации при расчете прибыли в Отчёте о финансовых результатах. В части финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств отражается погашение основной суммы долга. Пример 25. Проведите анализ денежных потоков организации прямым методом, используя таблицы, представленные ниже. Дайте оценку динамики денежных потоков, состава и структуры денежных потоков по видам деятельности и источникам поступления (направления использования) денежных средств. Исходные данные Денежные потоки от текущих операций Поступления – всего 1 535 614 313 838 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг 1 480 765 156 702 арендные, лицензионные и комиссионные платежи, роялти и иные аналогичные платежи 20 832 96 538 от перепродажи финансовых вложений - - прочие поступления 34 017 60 598 Платежи – всего (1 139 353) (283 667) в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырьё, материалы, работы, услуги (459 140 ) (104 902) в связи с оплатой труда работников (143 357) (103 604) проценты по долговым обязательствам (19 725) (11 305) налога на прибыль организаций (116 422) (62 833) прочие платежи (400 709) (1 023) Сальдо денежных потоков от текущих операций 396 261 30 171 Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления – всего 569 074 185 283 в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) 1 367 1 033 от продажи акций других организаций (долей участия) - - дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях 9 296 4 201 прочие поступления 558 411 180 049 Платежи – всего (901 009 ) (183 707) в том числе: в связи приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов (249 719) (87 402) в связи приобретением акций других организаций (долей участия) - - в связи приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам (237 204) (95 305) процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива - - прочие платежи (414 086) (1 000) Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций (331 935) 1 576 Денежные потоки от финансовых операций Поступления – всего 75 086 45 754 в том числе: получение кредитов и займов 75 086 45 754 денежных вкладов собственников (участников) - - от выпуска акций, увеличение долей участия - - от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. - - прочие поступления - - Платежи – всего (64 775) (41 379) Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD в том числе: собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников - - на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) (60 230) (32 946) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов (4 545) (8 433) прочие платежи ( - ) ( - ) Сальдо денежных потоков от финансовых операций 10 311 4 375 Сальдо денежных потоков за отчётный период 74 637 36 122 Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчётного периода 74 425 38 303 Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчётного периода 149 062 74 425 Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю - - Ответ: Состав и структура денежных потоков по видам деятельности (прямой метод) Показатель Сумма денежных средств, тыс. руб. Темп роста, %% Удельный вес, % 20ХХ г. (прошлый) 20ХХ г. (текущий) отклонение (+/-) 20ХХ г. (прошлый) 20ХХ г. (текущий) отклонение (+/-), п.п. 1 2 3 4=3-2 5=3:2 6 7 8=7-6 1. Поступления – всего в том числе по видам деятельности: 544 875 2 179 774 1 634 899 4,00 100 100 Х текущей 313 838 1 535 614 1 221 776 4,89 57,60 70,45 12,85 инвестиционной 185 283 569 074 383 791 3,07 34,00 26,11 -7,90 финансовой 45 754 75 086 29 332 1,64 8,40 3,44 -4,95 2. Платежи – всего в том числе по видам деятельности: 508 753 2 105 137 1 596 384 4,14 100 100 Х текущей 283 667 1 139 353 855 686 4,02 55,76 54,12 -1,63 инвестиционной 183 707 901 009 717 302 4,90 36,11 42,80 6,69 финансовой 41 379 64 775 23 396 1,57 8,13 3,08 -5,06 3. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчётного периода 38 303 74 425 36 122 1,94 х 2) х 2) - Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 4. Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчётного периода 74 425 149 062 74 637 2,00 х 3) х 3) - 5. Чистый денежный поток (ЧДП) – всего 1) в том числе по видам деятельности: 36 122 74 637 38 515 2,07 100 100 Х текущей 30 171 396 261 366 090 13,13 83,53 530,92 447,39 инвестиционной 1 576 -331 935 -333 511 -210,62 4,36 -444,73 -449,10 финансовой 4 375 10 311 5 936 2,36 12,11 13,81 1,70 1) в отчёте о движении денежных средств показатель называется «Сальдо денежных потоков за отчётный период». 2) можно рассчитать в %% к показателю 2. 3) можно рассчитать в %% к показателю 1. Состав и структура притока денежных средств по источникам поступлений (прямой метод) Показатель Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб. Темп роста, %% Удельный вес, % 20ХХ г. (прошлый) 20ХХ г. (текущий) отклонение (+/-) 20ХХ г. (прошлый) 20ХХ г. (текущий) отклонение (+/-), п.п. 1 2 3 4 5 6 7 8 1. По текущим операциям – всего в том числе: 313 838 1 535 614 1 221 776 4,89 100 100 Х от продажи продукции, товаров, работ и услуг 156 702 1 480 765 1 324 063 9,45 49,93 96,43 46,50 арендные, лицензионные платежи, роялти, комиссионные и аналогичные платежи 96 538 20 832 -75 706 0,22 30,76 1,36 -29,40 от перепродажи финансовых вложений - - - - - - - прочие поступления 60 598 34 017 -26 581 0,56 19,31 2,22 -17,09 2. По инвестиционным операциям – всего Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD в том числе: 185 283 569 074 383 791 3,07 100 100 Х от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) 1 033 1 367 334 1,32 0,56 0,24 -0,32 от продажи акций других организаций (долей участия) - - - - - - - от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) - - - - - - - дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях 4 201 9 296 5 095 2,21 2,27 1,63 -0,63 прочие поступления 180 049 558 411 378 362 3,10 97,18 98,13 0,95 3. По финансовым операциям – всего в том числе: 45 754 75 086 29 332 1,64 100 100 Х получение кредитов и займов 45 754 75 086 29 332 1,64 100,00 100,00 0,00 денежных вкладов собственников (участников) - - - - - - - от выпуска акций, увеличение долей участия - - - - - - - от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. - - - - - - - Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD прочие поступления - - - - - - - 4. Итого поступлений денежных средств (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) 544 875 2 179 774 1 634 899 4,00 х х Х Состав и структура оттока денежных средств по направлениям их использования (прямой метод) Показатель Сумма поступивших денежных средств, тыс. руб. Темп роста, %% Удельный вес, % 20ХХ г. (прошлый) 20ХХ г. (текущий) отклонение (+/-) 20ХХ г. (прошлый) 20ХХ г. (текущий) отклонение (+/-), п.п. 1 2 3 4=3-2 5=3:2 6 7 8=7-6 1. По текущим операциям – всего в том числе: 283 667 1 139 353 855 686 4,02 100 100 Х поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги 104 902 459 140 354 238 4,38 36,98 40,30 3,32 в связи с оплатой труда работников 103 604 143 357 39 753 1,38 36,52 12,58 -23,94 процентов по долговым обязательствам 11 305 19 725 8 420 1,74 3,99 1,73 -2,25 налога на прибыль организаций 6 833 116 422 53 589 1,85 22,15 10,22 -11,93 прочие платежи 1 023 400 709 399 686 391,70 0,36 35,17 34,81 2. По инвестиционным операциям – всего в том числе: 183 707 901 009 717 302 4,90 100 100 Х в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов 87 402 249 719 162 317 2,86 47,58 27,72 -19,86 в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) - - - - - - - Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам 95 305 237 204 141 899 2,49 51,88 26,33 -25,55 процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива - - - - - - - прочие платежи 1 000 414 086 413 086 414,09 0,54 45,96 45,41 3. По финансовым операциям – всего в том числе: 41 379 64 775 23 396 1,57 100 100 Х собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников - - - - - - - на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) 32 946 60 230 27 284 1,83 79,62 92,98 13,36 в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврата кредита и займов 8 433 4 545 -3 888 0,54 20,38 7,02 -13,36 прочие платежи - - - - - - - 4. Всего израсходовано денежных 508 753 2 105 137 1 596 384 4,14 х х Х Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD средств (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3) Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет делать выводы относительно их достаточности для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязь финансового результата (прибыли) с изменением величин денежных средств на счетах предприятия. Данной цели служит анализ средств косвенным методом. Косвенный метод. При косвенном методе финансовый результат с помощью ряда корректировок преобразуется в величину изменения денежных средств за период. Такой метод анализа денежных потоков позволяет установить, за счёт каких статей (в том числе неденежных) величина чистой прибыли (убытка), отраженная в Отчёте о финансовых результатах, отличается от величины ЧДП. Экономический смысл и необходимость косвенного метода анализа состоит в том, что в условиях использования метода начисления и осуществления операций, связанных с оттоком денежных средств, но не влияющих на формирование финансового результата (и наоборот), организации имеют существенную прибыль и, вместе с тем, нехватку денежных средств, низкую платежеспособность (возможна обратная ситуация: при наличии непокрытых убытков предприятия обеспечены денежными средствами в достаточной мере). В основе расчёта чистого денежного потока косвенным методом лежит общая балансовая модель: Иммобилизованные средства 1 + Запасы и затраты 2 + Дебиторская задолженность и прочие 3 + Денежные средства и КФВ 4 = Собственный капитал и ДБП 5 + Долгосрочные обязательства 6 + Краткосрочные заёмные средства 7 + Кредиторская задолженность и прочие 8 где 1 – сумма раздела «Внеоборотные активы и долгосрочной дебиторской задолженности» (ИС); 2 – сумма запасов и налога на добавленную стоимость по приобретённым ценностям за минусом расходов будущих периодов (З); 3 – оставшиеся оборотные активы (ОА), не вошедшие в группы 1, 2 и 4 (ДЗ); 4 – денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ); 5 – сумма раздела «Капитал и резервы» (СК) и доходов будущих периодов (ДБП); 6 – сумма раздела «Долгосрочные обязательства» (ДО); 7 – краткосрочные заемные средства из раздела «Краткосрочные обязательства» (КО); 8 – оставшиеся краткосрочные обязательства, не вошедшие в группы 5, 6 и 7 (КЗ). После некоторых корректировок и преобразований для выделения показателей, являющихся целевыми в косвенном методе, – денежные средства и величину чистой прибыли, получим: , где ЧП – чистая прибыль (убыток); А – сумма накопленной амортизации по основным средствам и нематериальным активам; ИС* – величина внеоборотных активов, в которой основные средства и нематериальные активы отражены в их первоначальной (восстановительной) оценке в соответствии с пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах; суммы по остальным статьям внеоборотных активов в соответствии с бухгалтерским балансом; СК* – собственный капитал без учёта чистой прибыли (убытка) отчетного периода. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Данная модель показывает взаимосвязь чистой прибыли, отраженной в отчёте о финансовых результатах, и изменения денежных средств за этот же период. В первой скобке показаны статьи баланса, положительные приращения которых увеличивают чистый денежный поток, а отрицательные – уменьшают. Это статьи пассива баланса плюс амортизация. При этом можно предположить, что ΔА = А к – А н , определяет сумму начисленной за год амортизации, хотя поступление и выбытие основных средств за анализируемый период может вызвать значительное отклонение ΔА от суммы начисленной амортизации, отраженной в бухгалтерском учёте. Во второй скобке показаны статьи, положительные приращения которых уменьшают чистый денежный поток, а отрицательные – увеличивают. Это статьи актива баланса. Предлагаемый методический подход к косвенному анализу денежных потоков основан на использовании данных исключительно внешней отчётности, поэтому он не позволяет провести анализ в полном объёме в разрезе отдельных видов деятельности. Однако простота методики во многом компенсирует некоторые её недостатки. Пример 26. Проведите анализ денежных потоков организации косвенным методом, используя таблицу «Движение денежных средств (косвенный метод)», представленную ниже. Обобщите результаты расчётов (в таблицу «Влияние факторов на изменение ЧДП»), представленных в таблице, сгруппировав отдельно факторы, положительно и отрицательно повлиявшие на чистые денежные средства (чистый денежный поток) в предыдущем и отчётном году; оцените отклонения факторов в целом за анализируемый период. Движение денежных средств (косвенный метод) Статья 20ХХ - I г. (прошлый) 20ХХ г. (отчётный) на начало года на конец года отклонение (+/-) характер влия- ния 1) (+/-) на начало года на конец года отклонение (+/-) характер влияния 1) (+/-) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Чистая прибыль (убыток) (ЧП) х х х Х 2. Статьи, положительное приращение которых увеличивает ЧДП, а отрицательное – уменьшает 2.1. Собственный капитал без учета ЧП отчетного года (СК) в том числе: уставный капитал добавочный капитал (без переоценки) переоценка внеоборотных активов Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD резервный капитал нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет доходы будущих периодов 2.2. Долгосрочные обязательства в том числе: заёмные средства (займы и кредиты) отложенные налоговые обязательства оценочные обязательства прочие долгосрочные обязательства 2.3. Краткосрочные заёмные средства (кредиты и займы) 2.4. Кредиторская задолженность 2.5. Оценочные обязательства 2.6. Прочие краткосрочные обязательства 2.7.Амортизация основных средств и нематериальных активов (А) 3. Статьи, положительное приращение которых уменьшает ЧДП, а отрицательное - увеличивает 3.1. Внеоборотные активы (ВОА*) в том числе: Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD нематериальные активы (НМА*) 2) результаты исследований и разработок основные средства (ОС*) 2) доходные вложения в материальные ценности финансовые вложения (долгосрочные) отложенные налоговые активы прочие внеоборотные активы 3.2. Запасы и затраты 3.3. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 3.4. Дебиторская задолженность 3.5. Финансовые вложения (краткосрочные) 3.6. Прочие оборотные активы 4. Денежные средства (ДС) 100,00 100,00 1) Характер влияния отклонений на изменение денежных средств. 2) Величина основных средств и нематериальных активов по первоначальной (восстановительной) стоимости в соответствии с пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах. Движение денежных средств (косвенный метод) Показатель (фактор) 20ХХ - I г. (прошлый) 20ХХ г. (отчётный) Отклонение (+/-) 1 2 3 4 = 3 - 2 Положительно повлиявшие факторы Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Общая сумма положительных факторов Отрицательно повлиявшие факторы Общая сумма отрицательных факторов Разность изменения денежных средств и чистой прибыли ΔДС - ЧП = ЧДПкосв. 1) х 1) имеется в виду ЧДП, рассчитанный в рамках косвенного метода. Ответ: Движение денежных средств (косвенный метод) Статья 20ХХ - I г. (прошлый) 20ХХ г. (отчётный) на начало года на конец года отклонение (+/-) характер влияния 1) (+/-) на начало года на конец года отклонение (+/-) характер влияния 1) (+/-) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1. Чистая прибыль (убыток) (ЧП) х 93 695 Х 259,38 х 126 820 х 169,92 + 2. Статьи, положительное приращение которых увеличивает ЧДП, а отрицательное – уменьшает 1 348 977 1 703 457 354 480 981,34 1 703 457 1 765 203 61 746 82,73 2.1. Собственный капитал без учета ЧП отчетного года (СК) в том числе: 621 265 845 724 224 459 621,39 845 724 738 926 -106 798 -143,09 - уставный капитал 60 60 0 0,00 60 60 0 0,00 добавочный 252 260 8 226 22,77 260 261 759 1,02 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD капитал (без переоценки) 422 648 648 407 переоценка внеоборотных активов - - - - - - - - резервный капитал 33 012 367 364 334 352 925,62 367 364 449 067 81 703 109,47 нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет 160 682 19 586 -141 096 -390,61 19 586 23 428 3 842 5,15 доходы будущих периодов 175 089 198 066 22 977 63,61 198 066 4 964 -193 102 -258,72 2.2. Долгосрочные обязательства в том числе: 25 570 28 200 2 630 7,28 28 200 29 345 1 145 1,53 + заемные средства (займы и кредиты) 25 570 22 400 -3 170 -8,78 22 400 20 330 -2 070 -2,77 отложенные налоговые обязательства - - - - - - - - оценочные обязательства - - - - - - - - прочие долгосрочные обязательства 0 5 800 5 800 16,06 5 800 9 015 3 215 4,31 2.3. Краткосрочные заемные средства (кредиты и займы) 0 8 884 8 884 24,59 8 884 478 -8 406 -11,26 - 2.4. Кредиторская задолженность 145 225 132 631 -12 594 -34,87 132 631 282 899 150 268 201,33 + 2.5. Оценочные обязательства 191 090 242 252 51 162 141,64 242 252 202 410 -39 842 -53,38 - 2.6. Прочие краткосрочные обязательства - - - - - - - - 2.7.Амортизация основных средств и нематериальных активов (А) 365 827 445 766 79 939 221,30 445 766 511 145 65 379 87,60 + 3. Статьи, положительное приращение которых уменьшает ЧДП, 1 527 463 1 647 832 120 369 333,23 1 647 832 1 756 908 109 076 146,14 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD а отрицательное - увеличивает 3.1. Внеоборотные активы (ВОА*) в том числе: 815 646 946 117 130 471 361,20 946 117 1 070 791 124 674 167,04 - нематериальные активы (НМА*) 2) 526 21 -505 -1,40 21 20 -1 0,00 результаты исследований и разработок 42 780 62 363 19 583 54,21 62 363 89 924 27 561 36,93 основные средства (ОС*) 2) 767 416 865 623 98 207 271,88 865 623 968 672 103 049 138,07 доходные вложения в материальные ценности 784 12 040 11 256 31,16 12 040 6 765 -5 275 -7,07 финансовые вложения (долгосрочные) 4 140 6 070 1 930 5,34 6 070 5 410 -660 -0,88 отложенные налоговые активы - - - - - - - - прочие внеоборотные активы - - - - - - - - 3.2. Запасы и затраты 117 296 178 480 61 184 169,38 178 480 326 328 147 848 198,09 - 3.3. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 9 084 10 496 1 412 3,91 10 496 30 693 20 197 27,06 - 3.4. Дебиторская задолженность 497 077 419 753 -77 324 -214,06 419 753 309 656 -110 097 -147,51 + 3.5. Финансовые вложения (краткосрочные) 88 360 92 986 4 626 12,81 92 986 19 440 -73 546 -98,54 + 3.6. Прочие оборотные активы - - - - - - - - 4. Денежные средства (ДС) 38 303 74 425 36 122 100,00 74 425 149 062 74 637 100,00 1) Характер влияния отклонений на изменение денежных средств. 2) Величина основных средств и нематериальных активов по первоначальной (восстановительной) стоимости в соответствии с пояснениями к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах. Движение денежных средств (косвенный метод) Показатель (фактор) 20ХХ-I г. 20ХХ г. Отклонение (+/-) Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD (прошлый) (отчётный) 1 2 3 4 = 3 - 2 Положительно повлиявшие факторы Чистая прибыль (убыток) (ЧП) 93 695 126 820 33 125 Долгосрочные обязательства 28 200 29 345 1 145 Кредиторская задолженность 132 631 282 899 150 268 Дебиторская задолженность 419 753 309 656 -110 097 Финансовые вложения (краткосрочные) 92 986 19 440 -73 546 Амортизация основных средств и нематериальных активов (А) 445 766 511 145 65 379 Общая сумма положительных факторов 1 213 031 1 279 305 66 274 Отрицательно повлиявшие факторы Внеоборотные активы (ВОА*) 946 117 1 070 791 124 674 Запасы и затраты 178 480 326 328 147 848 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 10 496 30 693 20 197 Собственный капитал без учета ЧП отчетного года (СК) 845 724 738 926 -106 798 Краткосрочные заемные средства (кредиты и займы) 8 884 478 -8 406 Оценочные обязательства 242 252 202 410 -39 842 Общая сумма отрицательных факторов 2 231 953 2 369 626 137 673 Разность изменения денежных средств и чистой прибыли ΔДС - ЧП = ЧДПкосв. 1) -19 058 -52 183 х 1) имеется в виду ЧДП, рассчитанный в рамках косвенного метода. Коэффициентный метод. Анализ отчёта о движении денежных средств включает в себя расчёт и оценку финансовых коэффициентов, определяемых на базе денежных потоков. Перечень коэффициентов, алгоритмы их расчёта и экономическая интерпретация представлены в таблице ниже. Экономическое содержание и алгоритмы расчёта финансовых коэффициентов, рассчитываемых по отчёту о движении денежных средств Показатель Алгоритм расчёта Экономическое содержание 1. Показатели ликвидности денежных потоков и платежеспособности организации по денежным потокам 1.1. Коэффициент платежеспособности 1 ПДП / ОДП, где: ПДП – положительный денежный поток, т.е. приток (поступление) денежных средств; ОДП – отрицательный денежный поток, т.е. отток (расходование) денежных средств Дает возможность определить, сможет ли организация обеспечить за отчётный период выплаты денежных средств: · только за счёт притока денежных средств; · за счёт остатка денежных средств; Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD · на начало года и их притока за период. Необходимые значения обоих коэффициентов ≥ 1. Недостаток показателей – не учитывают качество кредиторской задолженности и задолженности по кредитам и займам. Значение больше 1 (или как минимум равное 1) может быть получено при явной нехватке денежных средств организации. При этом возможна просроченная задолженность. В такой ситуации целесообразно рассчитать коэффициенты платежеспособности. Показатель 1.1. может быть рассчитан по видам деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой – как отношение соответствующих положительных денежных потоков к отрицательным денежным потокам по этим видам деятельности. 1.2. Коэффициент платежеспособности 2 (ДСнг + ПДП) / ОДП, где: ДСнг – остаток денежных средств на начало года 1.3. Интервал самофинансирования 1, дни , где: ДСср – средний остаток денежных средств; ПДПТ – положительный денежный поток в текущей деятельности; r – среднедневной расход ДС. , где n – число дней в отчётном периоде (360, 180, 90, 30) r = (С + КР + УР – А) / n, где: С – себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг; КР – коммерческие расходы; УР – управленческие расходы; А – сумма начисленной амортизации за период. Показывает, в течение какого периода (дней) организация была в состоянии вести основную деятельность: за счет имеющихся в наличии денежных активов, поступлений денежных средств от покупателей за ранее отгруженную продукцию и других доходов в текущей деятельности; только за счет имеющихся в наличии денежных средств (и их эквивалентов) Положительно оценивается рост показателей. 1.4. Интервал самофинансирования 2, дни 1.5. Коэффициент покрытия процентов ЧДПТ' / ПУ, где: ЧДПТ' – чистый денежный поток в текущей деятельности до уплаты процентов; ПУ – проценты к уплате. Показывает, сколько можно осуществить выплат процентов за счёт ЧДПТ и до какой степени мог бы снизиться ЧДПТ без ущерба выполнения обязательств по выплате процентов. Нередко прибыль превышает размер Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD процентов по кредиту, но отрицательный ЧДПТ не позволяет за счёт собственных источников в текущей деятельности покрыть финансовые расходы по привлечению заёмных средств. 1.6. Коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 1 ПДПТпрод / ОДПТ, где: ПДПТпрод – поступления денежных средств от продажи продукции, товаров, работ, услуг; ОДПТ – отрицательный денежный поток в текущей деятельности Показатели характеризуют состояние расчетов по дебиторской и кредиторской задолженности в виде реального поступления и расходования денежных средств. 1.7. Коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 2 ПДПТпрод / ОДПТопл, где: ОДПТопл – то же, по оплате товаров, работ, услуг 2. Инвестиционные показатели 2.1. Коэффициент реинвестирования денежных потоков (Крдп) ЧДПИдеф / ЧДПТпол, где ЧДПИдеф – дефицитный денежный поток по инвестиционной деятельности; ЧДПТпол – положительный чистый денежный поток по текущей деятельности Характеризует степень участия положительного ЧДПТ в покрытии дефицитного ЧДПИ. Если ЧДПИ > 0, значит все инвестиционные вложения в долгосрочные активы организация осуществляла за счет притока денежных средств в этой же сфере, при этом Крдп не рассчитывается. Значение Крдп > 1 означает, что даже при полном использовании ЧДПТ покрытие оттока в инвестиционной деятельности осуществлялось за счет ЧДПФ. 2.2. Коэффициент покрытия инвестиционных вложений 1 (ЧДПТ + ПДПИ) / ОДПИ, где: ПДПИ – положительный денежный поток в инвестиционной деятельности; ОДПИ – отрицательный денежный поток в инвестиционной деятельности. Показывает способность организации осуществлять инвестиции, не привлекая внешних источников финансирования. 2.2. Коэффициент покрытия инвестиционных вложений 2 ЧДПТ/ΔИС*, где: ΔИС* – прирост внеоборотных активов Показывает, какая часть прироста внеоборотных активов была покрыта за счёт ЧДПТ. 3. Показатели финансовой политики 3.1. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования ЧДПТ/ПДПФ, где ПДПФ – положительный денежный поток в финансовой деятельности, т.е. общая величина внешнего финансирования Для повышения финансовой устойчивости размер внутреннего финансирования (ЧДПТ) должен превышать общую величину денежных потоков от внешних источников финансирования. Под общей величиной внешнего финансирования понимается суммарный приток денежных средств в результате роста заёмного капитала и собственного капитала за Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD счёт внешних источников (дополнительная эмиссия акций). 3.2. Доля собственных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования Пдс.ск / ПДПФ, где: Пдс.ск – приток ДС за счёт роста собственного капитала из внешних источников Экономическая интерпретация соответствует названию показателя. 3.3. Доля заемных источников в общей сумме внешнего финансирования Пдс.зк / ПДПФ, где: Пдс.зк – приток денежных средств за счет заемного капитала в финансовой деятельности То же 3.4. Соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования Пдс.ск / Пдс.зк То же 3.5. Коэффициент покрытия дивидендов ЧДПФ' / ДД, где: ЧДПФ' – чистый денежный поток в финансовой деятельности до уплаты дивидендов; ДД – сумма начисленных дивидендов Показывает, в какой мере предприятие способно отвечать по обязательствам перед собственниками по выплате дивидендов. Может быть рассчитан по: · всем видам акций (ДД); · привилегированным акциям (ДДп); · обыкновенным акциям (ДДо). В последнем случае числитель показателя должен быть уменьшен на сумму дивидендов по привилегированным акциям. 4. Показатели качества выручки и прибыли 4.1. Коэффициент денежного содержания выручки Пдс.в / В, где: Пдс.в – приток ДС в виде выручки от продажи товаров, продукции; В – начисленная выручка, включая НДС Позволяет выявить степень расхождения величины денежной (оплаченной) выручки и полученной по данным бухгалтерского учёта (начисленной). Необходимо привлечение информации о выручке, включая НДС (Дт 62 Кт 90). Исследования показателя в динамике дают возможность оценить: · стабильность доли поступления денежных средств в виде выручки к ее общей начисленной величине; · долю продаж продукции на условиях коммерческого кредитования. 4.2. Коэффициент денежного содержания чистой прибыли ЧДПТ / ЧП, Где: ЧП – чистая прибыль (отчёт о финансовых результатах) Показывает, какой ЧДПТ приходится на единицу ЧП, отраженной в отчёте о финансовых результатах. Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 5. Показатели эффективности и рентабельности денежных потоков (денежные показатели рентабельности) 5.1. Рентабельность совокупного капитала ЧДПТ / ВБср., где: ВБср. – средняя величина валюты баланса Показывает, какая величина прибыли, скорректированной на неденежные статьи (т.е. ЧДПТ), получена на единицу совокупного капитала. 5.2. Рентабельность собственного капитала ЧДПТ / СКср., где: СКср. – средняя величина собственного капитала То же на единицу собственного капитала. 5.3. Рентабельность положительного денежного потока 1 ЧП (или ПРП) / ПДП, где: ПРП – прибыль от продаж из отчета о финансовых результатах. Показывает сколько прибыли (чистой или от продаж) получено на единицу положительного денежного потока 5.4. Рентабельность положительного денежного потока 2 ЧП (или ПРП)/ПДПТ То же на единицу положительного денежного потока в текущей деятельности 5.5. Коэффициент эффективности положительного денежного потока ЧДП/ПДП, где: ЧДП – чистый денежный поток (совокупный). Показывает, какой чистый денежный поток приходится на единицу совокупного притока денежных средств. Показатель может быть рассчитан по видам деятельности. 5.6. Коэффициент эффективности положительного денежного потока в текущей деятельности ЧДПТ / ПДПТ Частный случай предыдущего показателя. Характеризует эффективность текущей деятельности. Пример 27. Вычислите и проанализируйте финансовые коэффициенты, рассчитанные на базе денежных потоков, используя таблицу, приведенную ниже. Финансовые показатели, рассчитанные на базе отчёта о движении денежных средств Показатель 20ХХ-I г. (прошлый) 20ХХ г. (отчетный) Отклонение (+/-) 1 2 3 4 Показатели для расчёта Положительный денежный поток (ПДП) Отрицательный денежный поток (ОДП) Остаток денежных средств на начало периода (ДСнг) Остаток денежных средств на конец периода (ДСкг) Средний остаток денежных средств (ДСср) Положительный денежный поток в текущей деятельности (ПДПТ) Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг (С) 904 690 1 301 129 396 439 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD Коммерческие расходы (КР) 1 123 955 -168 Управленческие расходы (УР) 18 863 22 473 3 610 Сумма начисленной амортизации за период (А) 445 766 511 145 65 379 Среднедневной расход ДС ( r ) Чистый денежный поток в текущей деятельности до уплаты процентов (ЧДПТ') Проценты к уплате (ПУ) Поступления денежных средств в текущей деятельности от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ПДПТпрод) Отрицательный денежный поток в текущей деятельности (ОДПТ) Отрицательный денежный поток по оплате товаров, работ, услуг (ОДПТопл) Дефицитный денежный поток по инвестиционной деятельности (ЧДПИдеф) - 331 935 - Чистый денежный поток в текущей деятельности (ЧДПТ) Положительный денежный поток в инвестиционной деятельности (ПДПИ) Отрицательный денежный поток в инвестиционной деятельности (ОДПИ) Прирост внеоборотных активов (ВОА*) 946 117 1 070 791 124 674 Положительный денежный поток в финансовой деятельности (ПДПФ) Приток ДС в финансовой деятельности за счёт роста собственного капитала из внешних источников (Пдс.ск) - - - Приток денежных средств в финансовой деятельности за счёт заёмного капитала в финансовой деятельности (Пдс.зк) 45 754 75 086 29 332 Чистый денежный поток в финансовой деятельности до уплаты дивидендов (ЧДПФ') Сумма начисленных дивидендов (ДД) Приток ДС в текущей деятельности в виде выручки от продажи товаров, продукции (Пдс.в) или (ПДПТпрод) Начисленная выручка, включая НДС (В) - - - Чистая прибыль (ЧП) 93 695 126 820 33 125 Средняя величина валюты баланса (ВБср.) 1 293 972 1 366 132 72 160 Средняя величина собственного капитала (СКср.) 720 468 801 068 80 600 Чистый денежный поток (ЧДП) 1. Показатели ликвидности денежных потоков и платежеспособности организации по денежным потокам 1.1. Коэффициент платежеспособности 1 1.2. Коэффициент платежеспособности 2 1.3. Интервал самофинансирования 1, дни 1.4. Интервал самофинансирования 2, дни Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 1.5. Коэффициент покрытия процентов 1.6. Коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 1 1.7. Коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 2 2. Инвестиционные показатели 2.1. Коэффициент реинвестирования денежных потоков ЧДПИ > 0 2.2. Коэффициент покрытия инвестиционных вложений 1 2.2. Коэффициент покрытия инвестиционных вложений 2 3. Показатели финансовой политики 3.1. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования 3.2. Доля собственных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования - - - 3.3. Доля заёмных источников в общей сумме внешнего финансирования 3.4. Соотношение собственных и заёмных источников внешнего финансирования - - - 3.5. Коэффициент покрытия дивидендов 4. Показатели качества выручки и прибыли 4.1. Коэффициент денежного содержания выручки - - - 4.2. Коэффициент денежного содержания чистой прибыли 5. Показатели эффективности и рентабельности денежных потоков (денежные показатели рентабельности) 5.1. Рентабельность совокупного капитала 5.2. Рентабельность собственного капитала 5.3. Рентабельность положительного денежного потока 1 5.4. Рентабельность положительного денежного потока 2 5.5. Коэффициент эффективности положительного денежного потока 5.6. Коэффициент эффективности положительного денежного потока в текущей деятельности Ответ: Финансовые показатели, рассчитанные на базе отчёта о движении денежных средств Показатель 20ХХ - I г. (прошлый) 20ХХ г. (отчетный) Отклонение (+/-) Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD 1 2 3 4 Показатели для расчёта Положительный денежный поток (ПДП) 544 875 2 179 774 1 634 899 Отрицательный денежный поток (ОДП) 508 753 2 105 137 1 596 384 Остаток денежных средств на начало периода (ДСнг) 38 303 74 425 36 122 Остаток денежных средств на конец периода (ДСкг) 74 425 149 062 74 637 Средний остаток денежных средств (ДСср) 157 310 154 Положительный денежный поток в текущей деятельности (ПДПТ) 313 838 1 535 614 1 221 776 Себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг (С) 904 690 1 301 129 396 439 Коммерческие расходы (КР) 1 123 955 -168 Управленческие расходы (УР) 18 863 22 473 3 610 Сумма начисленной амортизации за период (А) 445 766 511 145 65 379 Среднедневной расход ДС ( r ) 1 330 2 259 929 Чистый денежный поток в текущей деятельности до уплаты процентов (ЧДПТ') 18 866 376 536 357 670 Проценты к уплате (ПУ) 11 305 19 725 8 420 Поступления денежных средств в текущей деятельности от продажи продукции, товаров, работ, услуг (ПДПТпрод) 156 702 1 480 765 1 324 063 Отрицательный денежный поток в текущей деятельности (ОДПТ) 283 667 1 139 353 855 686 Отрицательный денежный поток по оплате товаров, работ, услуг (ОДПТопл) 104 902 459 140 354 238 Дефицитный денежный поток по инвестиционной деятельности (ЧДПИдеф) - 331 935 - Чистый денежный поток в текущей деятельности (ЧДПТ) 30 171 396 261 366 090 Положительный денежный поток в инвестиционной деятельности (ПДПИ) 185 283 569 074 383 791 Отрицательный денежный поток в инвестиционной деятельности (ОДПИ) 183 707 901 009 717 302 Прирост внеоборотных активов (ВОА*) 946 117 1 070 791 124 674 Положительный денежный поток в финансовой деятельности (ПДПФ) 45 754 75 086 29 332 Приток ДС в финансовой деятельности за счёт роста собственного капитала из внешних источников (Пдс.ск) - - - Приток денежных средств в финансовой деятельности за счёт заёмного капитала в финансовой деятельности (Пдс.зк) 45 754 75 086 29 332 Чистый денежный поток в финансовой деятельности до уплаты дивидендов (ЧДПФ') -28 571 -49 919 -21 348 Сумма начисленных дивидендов (ДД) 32 946 60 230 27 284 Приток ДС в текущей деятельности в виде выручки от продажи товаров, продукции (Пдс.в) 156 702 1 480 765 1 324 063 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD или (ПДПТпрод) Начисленная выручка, включая НДС (В) - - - Чистая прибыль (ЧП) 93 695 126 820 33 125 Средняя величина валюты баланса (ВБср.) 1 293 972 1 366 132 72 160 Средняя величина собственного капитала (СКср.) 720 468 801 068 80 600 Чистый денежный поток (ЧДП) 36 122 149 062 112 940 1. Показатели ликвидности денежных потоков и платежеспособности организации по денежным потокам 1.1. Коэффициент платежеспособности 1 1,07 1,04 -0,04 1.2. Коэффициент платежеспособности 2 1,15 1,07 -0,08 1.3. Интервал самофинансирования 1, дни 236,03 679,77 443,74 1.4. Интервал самофинансирования 2, дни 0,12 0,14 0,02 1.5. Коэффициент покрытия процентов 1,67 19,09 17,42 1.6. Коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 1 0,55 1,30 0,75 1.7. Коэффициент покрытия расходов в текущей деятельности 2 1,49 3,23 1,73 2. Инвестиционные показатели 2.1. Коэффициент реинвестирования денежных потоков ЧДПИ > 0 0,84 - 2.2. Коэффициент покрытия инвестиционных вложений 1 1,17 1,07 -0,10 2.2. Коэффициент покрытия инвестиционных вложений 2 0,03 0,37 0,34 3. Показатели финансовой политики 3.1. Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования 0,66 5,28 4,62 3.2. Доля собственных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования - - - 3.3. Доля заёмных источников в общей сумме внешнего финансирования 0,66 5,28 4,62 3.4. Соотношение собственных и заёмных источников внешнего финансирования - - - 3.5. Коэффициент покрытия дивидендов -0,87 -0,83 0,04 4. Показатели качества выручки и прибыли 4.1. Коэффициент денежного содержания выручки - - - 4.2. Коэффициент денежного содержания чистой прибыли 0,32 3,12 2,80 5. Показатели эффективности и рентабельности денежных потоков (денежные показатели рентабельности) 5.1. Рентабельность совокупного капитала 0,02 0,29 0,27 5.2. Рентабельность собственного капитала 0,04 0,49 0,45 5.3. Рентабельность положительного денежного потока 1 0,17 0,06 -0,11 5.4. Рентабельность положительного денежного 0,30 0,08 -0,22 Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD потока 2 5.5. Коэффициент эффективности положительного денежного потока 0,07 0,07 0,00 5.6. Коэффициент эффективности положительного денежного потока в текущей деятельности 0,10 0,26 0,16 Кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств, в западной теории анализа выделяют так называемый метод ликвидного денежного потока (ЛДП). Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заёмным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока следующая: , где ДЗС 1 и ДЗС 0 – долгосрочные заёмные средства соответственно на конец и начало отчётного периода; КЗС 1 и КЗС 0 – краткосрочные заёмные средства соответственно на конец и начало отчётного периода; ДС 1 и ДС 0 – денежные средства соответственно на конец и начало отчётного периода. Пример 28. Рассчитайте ликвидный денежный поток, если: долгосрочные заёмные средства на начало периода – 16 250 тыс. руб., на конец – 12 500 тыс. руб.; краткосрочные заемные средства на начало периода – 17 260 тыс. руб., на конец – 20 760 тыс. руб.; денежные средства на начало периода – 3 450 тыс. руб., на конец– 3 800 тыс. руб. Ответ: ЛДП = (12 500 + 20 760 – 3 800) – (16 260 + 17 260 – 3 450) = – 610 тыс. руб., т.е. дефицитное сальдо денежных средств на конец месяца. По Главной книге можно составить динамические ряды показателей на конец каждого месяца и сделать вывод об уровне его платежеспособности. Указанные расчёты можно делать и по общей массе кредитов, займов и денежных средств, которые поступили в течение расчётного периода. Вопросы для самопроверки: 1. В чем основное отличие показателей отчёта о финансовых результатах и отчёта о движении денежных средств? 2. Что представляют собой денежные потоки о текущей, инвестиционной и финансовой деятельности? 3. Что понимают под денежными эквивалентами? 4. Что включает в себя денежная наличность? 5. По каким признакам разделяют потоки денежных средств? 6. Что такое производственно-коммерческий цикл? Из чего он состоит? 7. Что такое финансовый цикл и как он связан с производственным и производственно-коммерческим циклами? 8. Какие существуют методы составления отчёта о движении денежных средств и их аналитические возможности? 9. В чем преимущества и недостатки прямого метода составления отчета о движении денежных средств? 10. В чем преимущества косвенного метода составления отчёта о движении денежных средств? 11. Что такое ликвидный денежный поток? Create PDF in your applications with the Pdfcrowd HTML to PDF API PDFCROWD |