Анализ движения денежных средств организации
 Скачать 492.84 Kb.
|
Глава 2. Анализ и оценка движения денежных средств на примере ООО «Кфс-групп»Организационно-экономическая характеристика ООО «Кфс-групп» ООО «КФС-групп» – американская сеть кафе общественного питания, специализирующихся на блюдах из курицы. Штаб-квартира компании располагается в городе Луисвилле, штат Кентукки. KFC – вторая по торговому обороту сеть кафе в мире, уступающая лишь компании McDonald's. По состоянию на декабрь 2013 года под брендом KFC работают 18 876 торговых точек в 118 странах мира. KFC является дочерней компанией корпорации Yum! Brands, также владеющей торговыми сетями Pizza Hut и Taco Bell. Компания KFC была основана Харландом Сандерсом, предпринимателем, начавшим продавать блюда из жареной курицы во времена Великой депрессии. Обнаружив у предприятия франчайзинговый потенциал, Сандерс начал продавать лицензионные права в других штатах; первое кафе за пределами Кентукки открылось в 1952 году в Юте. Усилиями компании блюда из курицы стали неотъемлемым элементом кухни быстрого питания, составив конкуренцию гамбургеру – главному символу фастфуда. Сам же Сандерс, называвший себя «полковником», стал важной фигурой американской культурной жизни. Его изображение по-прежнему широко используется в рекламных кампаниях KFC. Вместе с тем, быстрое развитие бизнеса вынудило Сандерса продать компанию в 1964 году; права на бренд перешли к группе инвесторов во главе с Джоном Я. Брауном-мл. и Джеком К. Мэсси. Компания стала одним из первых игроков индустрии быстрого питания, сумевшим выйти на международный уровень. К середине 1960-х годов кафе KFC открылись в Соединённом королевстве, Мексике и на Ямайке. На протяжении следующих двух десятилетий компания несколько раз меняла владельцев. Часть из них не имела или обладала недостаточным опытом в индустрии, что отрицательно сказывалось на успехах предприятия в США. В начале 1970-х годов владельцем бизнеса стал дистрибьютор спиртных напитков Heublein, который в свою очередь, был приобретён табачно-пищевым конгломератом R. J. Reynolds. Наконец, конгломерат продал KFC пищевой компании PepsiCo. С другой стороны, зарубежная сеть кафе продолжала развиваться. Так, в 1987 году компания первой среди западных конкурентов открыла кафе в КНР. Сейчас же китайское подразделение KFC является крупнейшей секцией компании. В 1997 году ресторанные сети PepsiCo были выделены в корпорацию Tricon Global Restaurants, впоследствии переименованную в Yum! Brands. Оригинальный продукт KFC – жареные кусочки курицы в особой панировке, состоящей из одиннадцати трав и специй. Компоненты этой смеси, разработанной лично Сандерсом, представляют коммерческую тайну. Крупные порции данного блюда подаются в характерном картонном «ведёрке», которое было придумано первым концессионером KFC Питом Харманом в 1957 году. С начала 1990-х годов меню кафе пополнили бургеры из куриного филе, сэндвич-рапы, салаты, картофель фри и безалкогольные напитки, произведённые, как правило, PepsiCo. Ранее компания использовала известный слоган finger lickin' good («так хорошо, что пальчики оближешь»), который был заменён на Nobody does chicken likeKFC («Никто не готовит курицу так, как KFC») и So good («Так здорово»). KFC – дочернее предприятие Yum! Brands, одной из крупнейших ресторанных компаний в мире. В 2013 году объём продаж KFC составил $23 млрд. Штаб-квартира KFC располагается по адресу Гардинер-Лейн, 1441 в городе Луисвилле, штат Кентукки. Центральный офис представляет собой трёхэтажное здание колониального стиля, известного среди местных жителей как «Белый дом». В штаб-квартире располагаются офисы руководителей компании, а также её исследовательский отдел. Корпоративный адрес компании – Норт-Орандж-Стрит, 1209, Уилмингтон, штат Делавэр. 4563 торговых точки KFC расположены в КНР, 4491 – в США, остальные 9821 рассеяны по всему миру. Пункты продажи могут находиться как в собственности концессионеров, так и непосредственно в собственности компании на долю KFC приходятся 11 % торговых точек. Структуру управления ООО «KФC» можно представить следующим образом (рисунок 4).  Рис. 4. Структура управления ООО «KФC» Высшим органом управления в ООО «КФС» является Общее собрание участников Общества. Общее собрание участников вправе решать и любые иные вопросы, в случае отнесения их к компетенции собрания уставом Общества. Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом Общества - Генеральным директором. В обязанности директора по операционной деятельности входит выполнение бюджетных показателей по всем службам Операционного блока, обеспечение эксплуатации всех ресторанов сети и других объектов деятельности ООО «KФC», организация и оптимизация работы логистической службы, управление отделом снабжения, бухгалтерией, отделом кадров. Маркет-менеджер отвечает за операционную деятельность франчайзинговых ресторанов компании в рамках определенного рынка, за внедрение маркетинговых программ, за организацию операционной деятельности на уровне мировых стандартов, за внедрение программ обучения соответствующих стандарту Бренда. Кроме этого в его обязанности входит консультирование и поддержка ресторанов территории по вопросам соответствия стандартам компании YUM!, эффективное выполнение роли основного связующего звена между YUM! и франчайзи, участие в подготовке и проведении Бизнес оценки деятельности франчайзи. В обязанности Территориального управляющего KFC входит: контроль деятельности ресторанов подотчетной территории; увеличение продаж, прибыли и производительности, планирование бюджетов ресторанов, ответственность за выполнение всех статей бюджета; внедрение маркетинговых программ; поддержание высокого уровня качества продукции в ресторанах; соблюдение стандартов компании для удовлетворения потребностей гостей; поддержание постоянной связи с гостями ресторанов. Бренд-Шеф контролирует качество приготовления мяса и блюд из курицы, занимается обучением сотрудников, проводит дегустации для гостей ресторанов. Так выглядит структура компании ООО «KФC» включая только высшие руководящие должности. Структура ресторанов KFC несколько иная. Основные показатели деятельности предприятия в 2019-2021 гг. представлены в таблице 2. Данные взяты из отчетности предприятия за 2019-2021 годы (Приложение 1-5). Таблица 2 Основные показатели деятельности ООО «Кфс-групп» в 2019-2021 гг., тыс. руб.
По данным таблицы 2 видно, что стоимость реализованных товаров в 2021 г. возросла по сравнению с 2019 годом на 62,42%. При этом, себестоимость реализованных товаров росла большими темпами, увеличившись по сравнению с 2019 г. на 72,14%, что не лучшим образом отразилось на темпах роста валовой прибыли. Отметим также отрицательный факт опережающего роста среднегодовой стоимости основных фондов (на 86,66%) по сравнению с реализованными товарами, что свидетельствует о не эффективности вложения средств в развитие производственной базы предприятия. Проведенный анализ свидетельствует, что экономика ООО «Кфс-групп» носит затратный характер, что обуславливает необходимость изыскания резервов сокращения затрат, в том числе и за счет повышения эффективности использования денежных средств предприятия. Таким образом, рассмотрев экономическую характеристику ООО «Кфс-групп», мы можем сказать, что оно финансово устойчиво, платежеспособно, содержит необходимый объем собственных средств. Анализ динамики и структуры денежных средств ООО «Кфс-групп» Анализ состава и структуры денежных потоков от текущей деятельности по данным бухгалтерской отчетности за 2019-2021 годы (Приложение 1-5) представлен в таблице 3. Таблица 3 Анализ структуры денежных потоков от текущей деятельности ООО «Кфс-групп» за 2019-2021 гг.
На основании проведенного анализа движения денежных средств на предприятии видно, что в 2021 году поступления денежных средств от текущей деятельности было выше на 105664 тыс. руб., чем в 2020 году. А использование денежных средств в этом году было выше на 62012 тыс. руб. Повышение показателей денежных потоков от текущей деятельности повысило сальдо денежных поступлений в 2021 году на 43652 тыс. руб. На рисунке 5 представлена структура поступлений денежных средств от текущей деятельности.  Рис. 5. Структура поступления денежных средств от текущей деятельности ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг. (%) Основные поступления денежных средств в 2021 году составляли денежные поступления от продажи товаров – 96,45% в общей структуре поступлений, однако это выше предыдущего 2020 года на 29,03%, причиной чего, как уже отмечалось выше, является снижение продаж товаров. Структура расходов денежных средств представлена на рисунке 6.  Рис. 6. Структура расходов денежных средств от текущей деятельности ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг. (%) На основании представленной структуры, наибольший расход средств можно увидеть по оплате товаров, работ и услуг – 94,5% в 2021 году, что выше предыдущего 2020 года на 2,01%, и выше 2019 года – на 0,86%. Это указывает на повышение производственной деятельности и закупок, комплектующих для продажи товаров. Наряду с этим можно отметить снижение средств на оплату труда – на 0,81%, которые составляли в 2021 году 1,97%. Наряду с увеличением штата сотрудников отмечается снижение выплаты заработной платы. Однако следует отметить, что на предприятии нет задолженностей по оплате труда. Далее проанализируем состав и структуру денежных потоков от инвестиционной деятельности (таблица 4). При этом необходимо отметить, что кроме основной текущей деятельности, ООО «Кфс-групп» осуществляет прочие виды деятельности – покупку и продажу ценных бумаг. Таблица 4 Анализ структуры денежных потоков от инвестиционной деятельности ООО «Кфс-групп» за 2019-2021 гг.
На основании проведенного анализа движения денежных средств от инвестиционной деятельности на предприятии видно, что в 2021 году поступления денежных средств было выше на 5074 тыс. руб., чем в 2020 году. В структуре поступлений денежных средств от инвестиционной деятельности 100% на протяжении анализируемого периода занимают средства от возврата предоставленных займов от продажи долговых ценных бумаг. На рисунке 7 представлена динамика поступлений денежных средств от инвестиционной деятельности. Использование денежных средств в этом году было выше на 47699 тыс. руб. в результате роста суммы использования средств в связи с приобретением долговых ценных бумаг, сальдо денежных средств является отрицательным – 68096 тыс. руб., что на 42625 тыс. руб. ниже предыдущего года, когда наблюдалось так же отрицательное сальдо денежных средств. Такая динамика говорит о том, что предприятие продает долговые ценные бумаги возможно по причине падения их рентабельности и сокращении объемов продаж.  Рис. 7. Структура поступления денежных средств от инвестиционной деятельности ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг. (тыс. руб.) На рисунке 8 представлена структура расходов от инвестиционной деятельности предприятия. Основную часть денежных расходов от инвестиционной деятельности составляли расходы на приобретение долговых ценных бумаг, которые в 2021 году увеличились на 47699 тыс. руб. На основании сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности можно отметить ее неэффективность и отрицательное сальдо в сумме - 68096 тыс. руб.  Рис. 8. Структура расходов денежных средств от инвестиционной деятельности ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг. (тыс. руб.) Дальше проанализируем состав и структуру денежных средств от финансовой деятельности (таблица 5). Таблица 5 Анализ структуры денежных потоков от финансовой деятельности ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг.
Поступления от финансовой деятельности составили 35346 тыс. руб., что на 19602 тыс. руб. выше, чем в предыдущем периоде. На основании представленных данных, поступления от финансовой деятельности было по кредитам и займам – 35346 тыс. руб., что составляло 100% от общей структуры поступлений денежных средств. Направлены денежные средства от финансовой деятельности на погашение векселей и других ценных бумаг в размере 25503 тыс. руб., что составляет 100% от общей суммы расходов денежных средств. Таким образом, можно отметить, что на предприятии основные поступления денежных средств происходили от текущей деятельности. Проведем группировку денежных потоков предприятия (таблица 6). Таблица 6 Анализ структуры финансовых потоков ООО «Кфс-групп»
В результате проведения анализа структуры финансовых потоков можно отметить, что основную долю от общего поступления денежных средств в течение последних трех лет занимают поступления от финансовой деятельности. Структура денежных средств, полученных за 2019-2021 гг. представлена на рисунке 9.  Рис. 9. Структура поступлений денежных средств ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг. (%) На основании представленной структуры поступлений денежных средств можно отметить, что основную часть в поступлении занимают денежные потоки от текущей деятельности – 78,09% в 2021 году. Тут сразу следует заметить, что начиная с 2019 года, поступления от текущей деятельности увеличились с 74,97% до 78,09%. Наряду с этим произошел рост поступлений от инвестиционной деятельности в 2021 году, который составлял 9,42% в общей структуре, что выше 2019 года на 5,41%. Поступления от финансовой деятельности снизились на 8,53% и составляли в 2021 году 12,49% в общей структуре поступлений. Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о повышении объемов текущей деятельности предприятия и снижении доходов от инвестиционной и финансовой деятельности. Рассмотрим направления расходования денежных средств предприятия. На рисунке 10 представлена структура направлений расходования денежных средств ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг. На основании представленной структуры расходования денежных средств предприятия можно увидеть, что основная часть денежных средств была направлена на текущую деятельность – 57,52% в 2021 году, что ниже 2020 года на - 8,63%. Наименьшие расходы денежных средств были по финансовой деятельности – 9,01% от общей структуры расходов.  Рис. 10. Структура расходования денежных средств ООО «Кфс-групп» за 2019-2021гг. (%) Таким образом, при том, что от текущей деятельности предприятие получает наибольший процент поступлений, основная масса расходов происходит по этому виду деятельности, что говорит об его затратности. На основании проведенного анализа денежных потоков предприятия можно сделать следующие выводы. Информация о движении денежных средств за каждый отчетный период формируется в отчетности ООО «Кфс-групп» и позволяет анализировать источники поступления денежных средств на расчетный счет и кассу предприятия, контролировать целевое использование средств, исполнение обязательств перед бюджетом и прочими хозяйственными органами. Проведенный анализ свидетельствует о повышении объемов текущей деятельности предприятия и снижении доходов от инвестиционной и финансовой деятельности. При том, что от текущей деятельности предприятие получает наибольший процент поступлений, основная масса расходов происходит по этому виду деятельности, что говорит о его затратности. ООО «Кфс-групп» эффективно использует денежные средств и их оборачиваемость составляет меньше одного рабочего дня. То есть практически все денежные средства предприятия постоянно используются в процессе деятельности. В результате проведенного анализа эффективности денежных потоков предприятия было установлено, что на предприятии ООО «Кфс-групп» денежные потоки являются неравномерными и эффективными по текущей деятельности и финансовой деятельности. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||