Анализ движения денежных средств организации

• Название: Анализ движения денежных средств организации
• Дата: 06.12.2022
• Размер: 492.84 Kb.
• Имя файла: Alieva Aĭsel VKR.docx
• Тип: Анализ; #831216
• страница: 3 из 11

Управление денежными средствами — одна из ключевых задач финансового менеджмента предприятия. Для этого систематически проводится анализ денежных потоков компании.

Управление денежными средствами любого предприятия является составной частью системы управления корпоративными финансами. При этом денежные средства стоят на верхнем уровне финансов компании, так как они — самая ликвидная часть оборотных активов. К денежным средствам относятся средства на расчетных, валютных и иных счетах предприятия, а также в кассе²⁴.

Сложность управления денежными средствами обусловлена тем, что любая компания в процессе своего функционирования имеет дело со многими разновидностями денежных потоков.

Основная цель управления денежными средствами — обеспечить финансовое равновесие всех денежных потоков. Для этого необходимо сбалансировать объемы поступления и расходования денежных средств и синхронизировать их во времени²⁵.

Управление денежными потоками предполагает:

• прогнозирование времени и объемов поступления и расходования денежных средств;

• учет движения денежных средств в разрезе аналитических срезов, необходимых для управленческих целей;

• анализ денежных потоков;

• контроль целевого характера расходования денежных средств;

• получение дохода от временно свободных денежных средств;

• корректировку планов и бюджетов движения денежных средств.

Денежные потоки предприятия поступают и расходуются неравномерно. Благодаря этому появляются временно свободные денежные средства. По сути эти временно свободные остатки денежных средств являются непроизводительными активами, которые теряют свою стоимость во времени.

Таким образом, управление денежными потоками предполагает не только сбалансированность поступления и расходования денежных средств, но и использование временно свободных денежных средств для получения дополнительного дохода.

Начинается управление денежными потоками с планирования. Планировать денежные потоки необходимо для того, чтобы знать источники и объемы поступления денежных средств, оценить их использование, синхронизировать их возникновение, а также выяснить, нужно ли привлекать дополнительные денежные средства, и если нужно, то сколько.

В основе планирования денежных потоков лежит классификация притоков и оттоков денежных средств по направлениям деятельности предприятия (табл. 1).

Таблица 1

Классификация денежных средств предприятия²⁶



Результатом планирования денежных средств является составление платежного календаря, т. е. плана производственно-финансовой деятельности, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный отрезок времени.

Платежный календарь:

• полностью охватывает денежный оборот предприятия;

• дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи;

• позволяет контролировать целевое расходование денежных средств;

• позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность²⁷.

Платежный календарь составляется на основе различных источников информации. Основные из них: договоры и акты сверки расчетов с контрагентами; счета на оплату продукции и счета-фактуры; банковские документы о поступлении средств на счета; графики отгрузки продукции; графики выплаты заработной платы; календарь уплаты налогов и других фискальных платежей; внутренние приказы²⁸.

Платежный календарь может характеризоваться как избытком, так и дефицитом денежных средств.

И дефицит, и значительный избыток денежного потока отрицательно влияют на эффективность деятельности предприятия:


Рис. 3. Влияние денежного потока на эффективность деятельности предприятия²⁹
Чтобы избавиться от дефицитного или избыточного денежного потока, необходимо оптимизировать денежные средства во времени. Есть два основных метода такой оптимизации: выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов конкретного периода времени. Этот метод оптимизации позволяет снизить влияние сезонных и циклических различий в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности³⁰.

Синхронизация денежных потоков предполагает сближение календарных дат притоков и оттоков денежных средств. Для такого сближения следует ускорить или, наоборот, замедлить платежный оборот.

Чтобы оптимизировать денежные потоки предприятия, необходимо рассчитать оптимальный остаток денежных средств, т. е. такой их минимально необходимый уровень, которого достаточно для осуществления эффективной финансово-хозяйственной деятельности.

В целом, управление денежными средствами предприятия основывается на результатах комплексного анализа денежных потоков. Они являются информационной базой для поиска проблем в состоянии денежных средств и разработки путей их решения.