Анализ движения денежных средств организации
 Скачать 492.84 Kb.
|
Глава 3. Рекомендации по совершенствованию управления денежными средствами ООО «Кфс-групп»Повышение эффективности использования денежных средств ООО «Кфс-групп» Распространение коронавирусной инфекции по всему миру нанесло огромный урон экономической отрасли. Закрытие государственных границ, остановка работы мест массового скопления людей, введение режима самоизоляции и прочих ограничительных мер, направленных на борьбу с коронавирусом, привели к возникновению финансовых потерь у многих компаний. Особенно от пандемии COVID-19 пострадала сфера общественного питания. Многие крупные организации заявляют о наличии огромных материальных трудностей. Убытки от коронавируса несет и известнейшая фастфуд-корпорация ООО «Кфс-групп». Руководству компании необходимо принять меры, которые смогут обеспечить стабильное существование корпорации в будущем. Совершенствование анализа денежных средств связано с формированием необходимой информации по движению денежных средств и расчетов для целей управления финансовыми потоками в среднесрочной перспективе. Основным источником информации для проведения внешнего финансового анализа денежных потоков выступает отчет о движении денежных средств. В настоящее время указанная форма составляется в соответствии с Приказом Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» и Положением по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011), утвержденным приказом Министерства финансов Российской Федерации от 2 февраля 2011 г. № 11н. В соответствии с указанным нормативным актом движение денежных средств организации классифицируют в зависимости от характера операций, с которыми они связаны и подразделяют на денежные потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Более подробный состав притока и оттока денежных средств по видам деятельности, представленным в отчете о движении денежных средств, показан на рис. 11.  Рис. 11. Направления потоков денежных средств по видам деятельности предприятия Изучение движения денежных потоков направлено на формирование информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств. Эта информация необходима для обоснования принятия решений по управлению денежными потоками с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов. Увеличение поступлений денежных средств в большинстве случаев является позитивной тенденцией, но при этом приток денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности не должен превышать их величины от текущей деятельности. Ключевым индикатором экспресс-анализа отчета о движении денежных средств предлагается определить чистый денежный поток по видам деятельности. Возможные финансовые ситуации состояния чистых денежных потоков по видам деятельности, их характеристика также разработаны А.А. Адаменко, и представлены в табл. 7. Таблица 7 Возможные ситуации состояния чистых денежных потоков и их характеристика
Наиболее благоприятными являются ситуации, имеющие положительный знак чистого денежного потока по текущей деятельности, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности. Негативной оценки заслуживают ситуации № 5 и 7, так как она свидетельствует о распродаже внеоборотных активов, что говорит о снижении производственного потенциала организации. Указанные ситуации вынужденные, связанные, скорее всего, с нехваткой денежных средств, необходимых для финансирования текущей деятельности. Наличие положительного знака чистого денежного потока по инвестиционной деятельности в ситуации № 7 говорит о вынужденном привлечении заемных средств. Ситуация № 3 и 4 возникает, когда предприятие активизирует вложения во внеоборотные активы. Причем в ситуации № 4 организация генерирует достаточный приток по текущей деятельности, позволяющий осуществлять инвестиции исключительно за счет собственных средств, а ситуация № 3 характеризует возрастание финансовой зависимости. Но это может быть оправдано в случае достаточно быстрой окупаемости инвестиций. Более тревожной является ситуация № 6, которая демонстрирует усиление финансовой зависимости без положительного сальдо как по текущей, так и по инвестиционной деятельности, причем последняя, возможно, вообще отсутствует. Ситуация № 8 заслуживает отрицательной оценки и может возникнуть только при наличии значительного остатка денежных средств на начало периода. Коэффициентный анализ денежных потоков, прежде всего, направлен на оценку уровня платежеспособности организации. На наш взгляд, анализ движении денежных средств должен проводиться не только и не столько с точки зрения возможности погашения с их помощью обязательств, а, прежде всего, с точки зрения их вложения таким образом, чтобы они принесли ещё большую массу денежных средств, то есть соответствовали классической схеме кругооборота капитала. Следовательно, для оценки эффективности функционирования организации необходимо увязать показатели, характеризующие наращивание положительных денежных потоков и их наиболее полное и рациональное размещение. С этой целью автором предлагается использование интегрального коэффициента наращивания и использования денежных средств, определяемого по формуле: ИКдс = Kн × Kисп, (1) где ИКдс – интегральный коэффициент наращивания и использования денежных средств; Kн – коэффициент наращивания положительного денежного потока; Kисп – коэффициент использования денежных средств. Коэффициент наращивания денежного потока представляет собой отношение положительного потока денежных средств отчетного периода по сравнению с предыдущим (или другим базисным периодом), то есть определяется по формуле: Kн = ПДПо / ПДПб, (2) где ПДПо – положительный денежный поток отчетного периода; ПДПб – положительный денежный поток базисного периода. Коэффициент использования денежных средств предлагается определять по формуле (3): Kисп = ОДПо / (ДСнп + ПДПо), (3) где ОДПо – отрицательный денежный поток за отчетный период; ДСнп – остаток денежных средств на начало периода; ПДПо – положительный денежный поток за отчетный период. Коэффициент использования денежных средств показывает удельный вес денежных средств, использованных и (или) размещенных в финансовых вложениях. Чем ближе значение указанного коэффициента к единице, тем полнее используются денежные средства, что соответствует основному принципу управления денежными потоками, связанному с тем, что деньги не должны оставаться в остатках – они должны «работать». Остаток денежных средств должен соответствовать минимальному уровню обеспечения абсолютной платежеспособности предприятия, который составляет 20% от краткосрочных обязательств. Таким образом, с целью совершенствования анализа денежных средств предлагается: – в рамках коэффициентного анализа использовать новые показатели: коэффициенты наращивания и использования денежных средств и соответствующий интегральный коэффициент; – в качестве ключевого индикатора при анализе отчета о движении денежных средств использовать чистый денежный поток по видам деятельности и составленные характеристики соотношения знаков чистых денежных потоков. Также ООО «Кфс-групп» необходимо повышать оборачиваемость денежных средств. В результате проведенного анализа эффективности денежных потоков предприятия было установлено, что на предприятии ООО «Кфс-групп» денежные потоки являются неравномерными и неэффективными. На основании представленных проблем, основными факторами, которые уменьшали величину денежных потоков, стало увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, на что и были израсходованы в основном денежные средства предприятия, что снизило их эффективность. С целью повышения денежных потоков на предприятии предлагаются следующие мероприятия: 1. Высвобождение денежных средств оседающих в дебиторской задолженности путем факторинга; 2. Оптимизация денежных средств, используя модель Миллера-Орра; 3. Снижение себестоимости продаж товаров. Далее рассмотрим подробно предложенные рекомендации и рассчитаем экономическую эффективность предложенных мероприятий. Экономическая эффективность предложенных мероприятий | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||