Анализ движения денежных средств организации
 Скачать 492.84 Kb.
|
|
Применение факторинга является одним их методов продаж дебиторской задолженности факторинговой компании и пополнения денежных средств предприятия до момента получения задолженности от покупателей и заказчиков. Такая модель оптимизации дебиторской задолженности позволяет предприятию в случае необходимости пополнять свои активы, не дожидаясь времени погашения задолженности. Для расчета указанных потерь необходим годовой индекс цен, который был определен на основании статистических данных за отчетный период. В 2021 году он составил 11,36% (в соответствии с данными федеральной службы государственной статистики (ФСГС)). Проведем расчет в таблице 8. Расчет показал, что при годовой инфляции около 11,36%, организация теряет 3048,12 тыс. руб. в год. Кроме того, альтернативные издержки, связанные с тем, что средства, иммобилизованные в дебиторскую задолженность, не участвуют в получении доходов, составляют 4381,67 тыс. руб. совокупные потери, связанные с содержанием дебиторской задолженности, составляют 7429,79 тыс. руб. Таким образом, размер вышеуказанных потерь свидетельствует о том, что организация имеет реальные возможности повышения своих доходов. Таблица 8 Расчет потерь по дебиторской задолженности, связанных с обеспечением средств и косвенных средств за счет иммобилизации средств
В результате анализа в качестве факторинговой компании будет выбран банк «Газпромбанк», среди всех представленных банков он имеет наиболее выгодные условия по факторингу. В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности (таблица 9). Таблица 9 Расчет суммы факторинга
Проведенные расчеты в таблице 9 указывают на то, что при продаже дебиторской задолженности, предприятие получает 80% от ее стоимости, что составляет 60962,4 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 14326,16 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, в нашем случае составляет 21%. В соответствии с данными по факторинговой компании рассчитаем дополнительный объем прибыли, который может получить организация, воспользовавшись услугой факторинга. Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом: Доп. выручка = сумма высвобождаемых денежных средств * (1+процент наценки на предоставляемые услуги). Данные расчета представим в таблице 10. Таблица 10 Расчет дополнительного объема прибыли ООО «Кфс-групп»
В результате проведенных расчетов, видно, что дополнительно организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить прибыль от продаж в размере 60962,4 тыс. руб. Следующим этапом является расчет денежных средств методом Миллера-Орра. Для этого имеются следующие данные, необходимые для оптимизации денежных средств на счёте фирмы: – определённый минимальный размер денежных средств 30 000 рублей; – доход по краткосрочным государственным ценным бумагам 11,6 % в год; – расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг – 25 рублей; – колебание остатка денежных средств на счёте 2 000 рублей. Для начала определяем расходы по хранению средств на счёте, то есть цену ликвидности, которая равна маржинальному процентному доходу по государственным ценным бумагам: Zs = 11,6 : 360 = 0,03 % в день. Вариация денежного потока составляет: Var = 2 0002=4 000 000 рублей. Далее, рассчитаем верхнюю границу денежных средств Ch, которая составит: Сmin = 30000 руб. Cсреднее = 30 000 + 18 900 = 48900 рублей. И, наконец, определим точку возврата: C max = 30000+48900/3 = 26300 руб. На рисунке 12 представлен график денежных средств предприятия по модели Миллера-Орра.  Рис. 12. Денежные потоки по модели Миллера-Орра, руб. Остаток средств на счёте фирмы по модели Миллера-Орра должен варьироваться от 30 000 до 48900 рублей. При выходе из этих пределов необходимо восстановить остаток денежных средств на расчётном счёте до 23600 рублей. При приведении денежных потоков к оптимальному значению повысится их оборачиваемость, что будет указывать на использование денежных средств для развития деятельности предприятия. Факторы и тенденции, которые способствуют увеличению себестоимости продаж ООО «Кфс-групп» в 2021 году: - рост цен на товары; - увеличение заработной платы сотрудников. Факторы и тенденции, которые способствуют уменьшению себестоимости продаж ООО «Кфс-групп», возможно за счет внедрения системы бюджетирования. В расчетах изменения расходов в результате внедрения в действие нового вида продаж товаров разница в расходах определяется по формуле: Эз =  (4)где Эз – экономия затрат в случае внедрения в системы бюджетирования; С1 – затраты на 1 руб. фактически реализованных товаров с учетом бюджетирования; С0 – затраты на 1 руб. фактически реализованных товаров; Т1– объем фактически реализованных товаров. С1 = 161525/202658 = 0,79 С0 = 78118/111913 = 0,70 Эз =  = 182,39 тыс. руб.Таким образом, резерв экономии затрат при внедрении системы бюджетирования составляет 182,39 тыс. руб. Общий экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий представлен в виде таблицы 11. Таблица 11 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия до и после внедрения мероприятий
Исходя из приведенных данных в таблице 11 на основании внедрения предложенных мероприятий прибыль предприятия на распределение будет на уровне – 64609,79 тыс. руб., рентабельность деятельности возрастет на 21,54%, что является позитивной тенденцией в работе предприятия, поскольку те денежные средства, что остаются в распоряжении компании после выплаты налогов, могут быть направлены на обновление основных средств и пополнение оборотных фондов предприятия. Рентабельность активов увеличится на 56,56%, то есть предложенная модель повышения денежных потоков предприятия является экономически оправданной для повышения финансовой устойчивости предприятия. Итак, в результате проведенного анализа движения денежных средств предприятия было установлено, что на предприятии ООО «Кфс-групп» денежные средства являются неравномерными и эффективными по текущей деятельности и финансовой деятельности. На основании представленных проблем, основными факторами, которые уменьшали величину денежных средств, стало увеличение дебиторской и кредиторской задолженности, на что и были израсходованы в основном денежные средства предприятия, что снизило их эффективность. С целью повышения денежных потоков на предприятии предлагаются следующие мероприятия: 1. Высвобождение денежных средств оседающих в дебиторской задолженности путем факторинга; 2. Оптимизация денежных потоков, используя модель Миллера-Орра; 3. Снижение себестоимости продаж товаров за счет внедрения системы бюджетирования. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||