Как подготовиться к экзамену ДипИФР. Ббк 65. 052. 62я7
 Скачать 7.54 Mb.
|
|
НОМИНИРОВАННОГО В ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ компания «ипсилон» готовит отчетность за год, закончившийся 31 марта 2016 года. Функциональной валютой «ипсилона» является доллар. гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 377 1 апреля 2015 года «ипсилон» получил заем в иностранной валюте на 3 года по ставке 6% годовых. сумма займа составила 20 млн евро. первоначальные затраты, связанные с привлечением займа, составили 0,5 млн евро. проценты подлежат выплате в конце каждого года начиная с 31 марта 2016 года. «ипсилон» выполнил свои обязательства по оплате процентов 31 марта 2016 года в сумме 1,2 млн евро. Финансовая служба «ипсилона» оценивает, что эффективная ставка по данному займу составит 6,95% годовых. имеются следующие данные о курсах валют: • 1 апреля 2015 года — 1,2 долл. за 1 евро; • 31 марта 2016 года — 1,35 долл. за 1 евро; • средний курс за год, закончившийся 31 марта 2016 года, — 1,26 долл. за 1 евро. Задание: объясните, как данная операция должна быть отражена в отчетности за год, закончившийся 31 марта 2016 года. РЕШЕНИЕ ПРИМЕРА 10.11 ситуацию регулируют мсФО (IFRS) 9 и мсФО (IAS) 21. предоставленный заем — финансовое обязательство, учитываемое по амортизированной стоимости по модели эффективной ставки процента. первоначальная оценка: по справедливой стоимости минус затраты на привлечение займа. Расчет займа в евро первоначальная стоимость на 01.04.15 — 19 500 тыс. евро (20 000 тыс. – 500 тыс.). заем амортизируется по эффективной ставке процента. начисленные проценты за год — 1355 тыс. евро (19 500 × 6,95%). Балансовая стоимость займа на 31.03.16 — 19 655 тыс. евро (19 500 тыс. + 1355 тыс. – 1200 тыс.). Расчет займа в долларах Операции проводятся по курсу на дату операции. первоначальная оценка займа — 23 400 тыс. долл. (19 500 × 1,2). так как начисление процентов осуществляется в течение периода, то может применяться средний курс, если он приблизительно равен фактическому курсу на дату операции. расходы на финансирование (дт «прибыли и убытки») — 1707 тыс. долл. (1355 × 1,26). Обязательство по займу — монетарная статья. монетарная статья оценивается по курсу закрытия на конец отчетного периода. курсовая разница относится на прибыли и убытки. Обязательство по займу на 31.03.16 — 26 534 тыс. долл. (19 655 × 1,35). Обязательство долгосрочное (начисленные проценты больше уплаченных, обязательство в течение оставшихся 2 лет будет расти с 19 655 до 20 000 тыс. евро). Расчет курсовой разницы Обязательство на конец года исходя из текущих курсов — 23 487 тыс. долл. (23 400 + 1707 – (1200 × 1,35)). 378 ЧастЬ 2. БазОвые стандарты Обязательство на конец года по курсу закрытия — 26 534 тыс. долл. курсовой убыток (дт «прибыли и убытки») — 3047 тыс. долл. (26 534 тыс. – 23 487 тыс.). Примечание 1. мы определили курсовой убыток в связи с тем, что обязательство по курсу закрытия больше, чем рассчитанное по текущим курсам. Примечание 2. для более надежного расчета обязательств, выраженных в иностранной валюте, вы можете пользоваться следующей проформой (курсовая разница в ней находится как балансирующий показатель). Условные обозначения: пиУ — прибыли и убытки; ОФп — отчет о финансовом положении. Операция Евро €’000 Курс Доллары $’000 Представление в отчетности получен заем 20 000 1,20 24 000 первоначальные затраты (500) 1,20 (600) первоначальная оценка 19 500 23 400 начислены проценты 6,95% 1355 1,26 1707 дт пиУ Уплачены проценты 1200 1,35 (1620) предварительный итог 19 655 23 487 курсовая разница (балансирующий показа- тель) 3047 дт пиУ сальдо на конец года 19 655 1,35 26 534 ОФп Выписка из отчета о совокупном доходе за год, закончившийся 31 марта 2016 года, $’000 прибыли и убытки Финансовые расходы (1707) курсовая разница (3047) Выписка из отчета о финансовом положении на 31 марта 2016 года, $’000 долгосрочные обязательства заем 26 534 10.3. Комбинированные финансовые инструменты МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление» рассматривает порядок учета комбинированных финансовых инструментов. Комбинированный.финансовый.инструмент — это финансовый инструмент, состоящий из двух компонентов: финансового обязательства (договорного соглашения предоставить денежные средства или иной финансовый актив); гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 379 капитала (долевого обязательства (опциона), предоставляющего владельцу право в течение определенного времени конвертировать данный инструмент в установ- ленное количество обыкновенных акций предприятия). На экзамене ДипИФР-Рус мы встречаемся с частным случаем их применения — кон- вертируемыми облигациями или конвертируемыми займами. Их основная особен- ность — предоставление заемных средств по ставке существенно ниже рыночной в связи с тем, что данные облигации (заем) могут быть конвертированы в обыкновенные акции предприятия. Стандарт требует отражать компонент обязательства в составе обязательств, а долевой компонент (компонент капитала) — в составе капитала. Поэтому возникает вопрос: как у конвертируемых облигаций (займов) выделить де- нежные средства, полученные за право конвертации (то есть фактически за опцион на приобретение акций), и денежные средства в виде займа? Ответ достаточно прост. Необходимо рассчитать сумму, которую заимодавец мог бы предоставить в виде займа по рыночной ставке, если бы предприятие гарантировало ему те же платежи, что установлены облигационным выпуском. Это и будет компонент обязательства. Компонент капитала тогда рассчитывается как разница между фактиче- ски полученными денежными средствами и компонентом обязательства. Компонент.обязательства — это приведенная (дисконтированная) сумма будущих платежей по рыночной ставке. В дальнейшем компонент обязательства амортизируется с использованием модели эффективной ставки процента. Эффективная ставка процента рассчитывается на основе рыночной ставки (с учетом первоначальных затрат на выпуск комбинированного инструмента). На экзамене ДипИФР-Рус эффективная ставка процента будет дана в условии задания. Компонент.капитала — это разница между полученными денежными средствами от выпуска комбинированного инструмента и компонентом обязательства. Компонент капитала в дальнейшем не изменяется и не реклассифицируется в прибыли и убытки, но может переноситься из раздела в раздел в собственном капитале. Экономическая природа компонента капитала комбинируемых инструментов — эмис- сионный доход, связанный с выпуском акций. Ведь опцион, дающий право на приоб- ретение в будущем обыкновенных акций, — это просто возможность поэтапного приоб- ретения акций (сначала приобрели опцион, потом саму акцию). Поэтому экономическая сущность денежных средств, полученных от выпуска опциона, — это эмиссионный доход. Затраты.на.выпуск.комбинированного.инструмента распределяются между компо- нентом капитала и компонентом обязательства пропорционально их первоначальной стоимости. ПРИМЕР 10.12. УЧЕТ КОНВЕРТИРУЕМЫХ ОБЛИГАЦИЙ компания «Омега» готовит отчетность за год, закончившийся 30 сентября 2015 года. 1 октября 2014 года «Омега» выпустила 10 млн облигаций по цене 1 доллар каждая. затраты на выпуск об- лигаций составили 2 цента за облигацию. проценты выплачиваются ежегодно 30 сентября в размере 5 центов 380 ЧастЬ 2. БазОвые стандарты по каждой облигации начиная с 30 сентября 2015 года. Облигации погашаются по цене 1 доллар 10 центов за штуку 30 сентября 2017 года. Условия облигационного займа помимо погашения предусматривают для инвесторов возможность обменять облигации на акции компании «Омега». согласно кредитному рейтингу «Омеги» на 1 октября 2014 года, ожидаемая доходность инвесторов по ее не- конвертируемым облигациям составляла 10% годовых для любых инвестиций. затраты, связанные с выпуском облигаций, увеличат эффективную ставку процента по данным облигациям до 10,79% годовых. соответствующая информация по ставкам дисконтирования представлена ниже: Ставка дисконтирования, % Приведенная стоимость 1 доллара к получению в конце 3-го года, центов в конце каждого года в течение трехлетнего периода, $ 5 86,4 2,72 10 75,1 2,49 Задание: объясните, как данная операция должна быть отражена в отчетности за год, закончившийся 30 сен- тября 2015 года. РЕШЕНИЕ ПРИМЕРА 10.12 ситуацию регулируют мсФО (IFRS) 9 и мсФО (IAS) 32. конвертируемые облигации — это пример комбинированного финансового инструмента, имеющего: • компонент обязательства; • компонент капитала. компонент обязательства — это приведенная сумма будущих платежей по рыночной ставке 10%. Будущие платежи: затраты на выпуск составили 200 тыс. долл. (10 000 тыс. шт. × 0,02). компонент обязательства на 01.10.14 — 9506 тыс. долл. (500 × 2,49 + 11 000 × 0,751). компонент капитала — это разница между фактически полученными денежными средствами и компонентом обязательства. компонент капитала на 01.10.14 — 494 тыс. долл. (10 000 тыс. – 9506 тыс.). первоначальные затраты на выпуск распределяются пропорционально между компонентом обязательства и компонентом капитала. Компонент Оценка $’000 Затраты $’000 компонент обязательства 9506 190 компонент капитала 494 10 итого 10 000 200 первоначальные затраты на выпуск включаются в первоначальную оценку финансового инструмента. гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 381 первоначальная оценка компонента обязательства на 01.10.14 — 9316 тыс. долл. (9506 тыс. – 190 тыс.). первоначальная оценка компонента капитала на 01.10.14 — 484 тыс. долл. (494 тыс. – 10 тыс.). компонент капитала в дальнейшем не изменяется и не реклассифицируется в прибыли и убытки (но может переноситься из раздела в раздел собственного капитала). компонент обязательства амортизируется по модели эффективной ставки процента (10,79%). процентные расходы относятся на (дебет) прибыли и убытки. процентный расход — 1005 тыс. долл. (9316 × 10,79%). Балансовая стоимость компонента обязательства на 30.09.15 — 9821 тыс. долл. (9316 тыс. + 1005 тыс. – 500 тыс.). Обязательство долгосрочное. Примечание. Обязательство долгосрочное, так как с 30.09.15 к 30.09.17 оно будет только увеличиваться с 9821 тыс. до 11 000 тыс. долл. Выписка из отчета о совокупном доходе за год, закончившийся 30 сентября 2015 года, $’000 прибыли и убытки Финансовые расходы (1005) Выписка из отчета о финансовом положении на 30 сентября 2015 года, $’000 собственный капитал компонент капитала 484 долгосрочные обязательства Облигационный заем 9821 Очень часто возникает вопрос: что будет, когда держатели облигаций решат конвертировать облигации в акции? а если это решение примет только часть держателей облигаций, а другая часть захочет получить выплаты? на экзамене дипиФр-рус данный вопрос ни разу не тестировался, но мы можем рассмотреть его для общего понимания ситуации. продолжим предыдущий пример (элементы ответа не будут маркироваться, так как пример иллюстративный). ПРИМЕР 10.13. ПРОДОЛЖЕНИЕ ПРЕДЫДУЩЕГО ПРИМЕРА. ПОГАШЕНИЕ КОНВЕРТИРУЕМЫХ ОБЛИГАЦИЙ первоначальные условия выпуска конвертируемых облигаций см. в предыдущем примере. компания «Омега» готовит отчетность за год, закончившийся 30 сентября 2017 года. 30 сентября 2017 года 40% держателей облигаций приняли решение конвертировать их обыкновенные акции компании «Омега». конвертация в акции и выпуск соответствующих акций были произведены 30 сентября 2017 года. номинальная стоимость одной акции «Омега» составляет 1 доллар. шестьдесят процентов держателей облигаций решили получить предусмотренные облигационным зай мом денежные средства. компания «Омега» должна произвести денежные выплаты по облигациям 10 октября 2017 года. Задание: объясните, как данная операция должна быть отражена в отчетности за год, закончившийся 30 сен- тября 2017 года. 382 ЧастЬ 2. БазОвые стандарты РЕШЕНИЕ ПРИМЕРА 10.13 рассчитаем компонент обязательства с начала выпуска до 30 сентября 2017 года до момента конвертации. разницу, связанную с округлением, мы включим в начисленные проценты за последний год. Операции за год, закончившийся Обязательство на начало года Проценты 10,79% Уплата процентов Обязательство на конец года $’000 $’000 $’000 $’000 30.09.15 9316 1005 (500) 9821 30.09.16 9821 1060 (500) 10 381 30.09.17 10 381 1119 (500) 11 000 расходы на финансирование за год, завершившийся 30 сентября 2017 года, составят 1119 тыс. долл. поскольку 60% держателей облигаций решили получить денежные средства в счет погашения облигаций, то 60% от 11 млн долл. будут продолжать учитываться в качестве обязательства в сумме 6600 тыс. долл. Обяза- тельство будет краткосрочным, так как будет погашено через 10 дней после отчетной даты. для того чтобы 40% держателей облигаций смогли поменять их на акции, необходимо выпустить 4 млн акций (каждая облигация номиналом 1 доллар меняется на акцию номиналом 1 доллар). выпуск 4 млн акций по номиналу 1 доллар оформляется следующей проводкой: • дт «Обязательство» 4000 тыс. долл.; • кт «акционерный капитал» 4000 тыс. долл. Оставшаяся сумма 400 тыс. долл. (11 000 тыс. – 6600 тыс. – 4000 тыс.) является эмиссионным доходом и от- ражается по строке «эмиссионный доход» следующей проводкой: • дт «Обязательство»; • кт «эмиссионный доход» 400 тыс. долл. Примечание. на экзамене дипиФр-рус вместо статьи «эмиссионный доход» чаще всего используется статья «прочие компоненты капитала». с учетом ранее признанного компонента капитала в сумме 484 тыс. долл. эмиссионный доход на конец 2017 года составит 884 тыс. долл. (484 тыс. + 400 тыс.). Выписка из отчета о совокупном доходе за год, закончившийся 30 сентября 2015 года, $’000 прибыли и убытки Финансовые расходы (1119) Выписка из отчета о финансовом положении на 30 сентября 2015 года, $’000 собственный капитал акционерный капитал 4000 эмиссионный доход (прочие компоненты) 884 краткосрочные обязательства Облигационный заем 6600 гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 383 10.4. Хеджирование 10.4.1. Хеджирование. Общие требования Цель.хеджирования — сокращение подверженности рискам и неопределенностям, связанным с изменением внешних экономических условий (цен, процентных ставок, обменных курсов и т. д.). Тема хеджирования традиционно считается одной из самых трудных на экзамене ДипИФР-Рус, так как большинство претендентов не пользуются этими инструментами в своей повседневной деятельности. Однако в ней нет ничего сложного, достаточно понять три базовых принципа. Принцип.1. Предприятия снимают с себя риски путем заключения договоров, фикси- рующих изменяющийся параметр на приемлемом для предприятия уровне. Принцип.2..Прибыли или убытки возникают только при сравнении этих договоров с внешней экономической ситуацией. Принцип.3. Цель учета хеджирования — соотнести прибыли и убытки от этих договоров (фактически являющихся инструментами хеджирования) с прибылью и убытками от объекта хеджирования, так как они чаще всего разнесены по времени. Рассмотрим эти принципы на небольших примерах. Представьте, что вы стоите на автобусной остановке где-то на окраине города. До места вашего назначения 40 минут пешком или 7 минут на автобусе. К сожалению, на оста- новке нет расписания движения автобуса, и вы не знаете, когда он придет и ходит ли он вообще сегодня. В данной ситуации вы можете выбрать две стратегии поведения. Первая стратегия — ждать автобус. Эта стратегия подразумевает высокий уровень не- определенности (возможно, автобус появится на остановке через 5 минут, а возможно, через 2 или 3 часа) и риски того, что на дорогу до своего места назначения вы потратите несколько часов. Вторая стратегия — пойти пешком. В этом случае до своей цели вы доберетесь за 40 ми- нут. В этой стратегии нет никакой неопределенности. Через 40 минут вы будете на месте. Допустим, вы решили пойти пешком. Теперь рассмотрим, как может развиваться внешняя ситуация. Вариант 1. Вы уже 10 минут идете пешком, и тут мимо вас проезжает автобус, который вы ждали на остановке. С точки зрения выбранной вами стратегии (идти пешком) ни- чего не изменилось: вы прошли 10 минут и через полчаса будете у цели. А вот с точки зрения людей, сидящих в автобусе (то есть внешней среды), вы серьезно проиграли. Вместо того чтобы подождать 10 минут на автобусной остановке и за 7 минут добрать- ся до цели на автобусе, вы будете идти еще 30 минут. Но ситуация может развиваться и совершенно другим образом. Вариант 2. Вы идете пешком, а автобуса все нет. Вы уже добрались до конечной цели вашего пути, а автобус так вас и не догнал. И вы понимаете, что если бы вы не выбрали 384 ЧастЬ 2. БазОвые стандарты путь пешком, то так и стояли бы на остановке в ожидании. Безусловно, в этой ситуации вы выиграли. Теперь еще раз посмотрите внимательно на этот пример. Выбрав стратегию идти пеш- ком, вы полностью сняли с себя все риски, связанные с отсутствием автобуса (то есть произвели хеджирование рисков отсутствия автобуса). Для вас все определённо: ваш путь займет ровно 40 минут (ни больше ни меньше). Обратите внимание, что это реше- ние затратить 40 минут для вас приемлемо. А вот выиграли вы или проиграли, можно судить, только исходя из внешней ситуации. Рассмотрим другой пример. Финансовый год заканчивается 31 декабря 2015 года. В августе 2015 года предпри- ятие заключило договор с иностранным поставщиком на приобретение оборудования в январе 2016 года за 100 тыс. евро. Функциональная валюта предприятия — доллар. В августе 2015 года текущий курс доллара к евро составлял 1,3 долл. за 1 евро. Чтобы снизить неопределенности, связанные с курсом валют, в августе 2015 года предприятие заключает с банком форвардный контракт на приобретение в январе 2016 года 100 тыс. евро по фиксированному курсу 1,32 долл. за 1 евро. Уже к декабрю 2015 года рыночная ситуация изменилась. Текущий курс доллара к евро в декабре 2015 года и в январе 2016 года составил 1,1 долл. за 1 евро. Таким образом, в результате исполнения договора на приобретение оборудования и контракта на покупку валюты предприятие затратило 132 тыс. долл. на покупку обо- рудования. На экзамене ДипИФР-Рус по умолчанию предполагается, что договор на приобретение нефинансового актива и контракт, связанный с производным финансовым инструмен- том, исполняются независимо друг от друга. Иными словами, если компания намерена приобрести иностранное оборудование и заключает контракт с банком на покупку валюты, то производный финансовый инструмент (контракт на приобретение валюты) исполняется без поставки самой валюты, а для приобретения оборудования компания покупает валюту на открытом рынке по рыночной цене. Рассмотрим эту ситуацию с экономической точки зрения и с точки зрения учета. |