Как подготовиться к экзамену ДипИФР. Ббк 65. 052. 62я7
 Скачать 7.54 Mb.
|
|
Экономическая.точка.зрения...Предприятие полностью сняло с себя проблему дальней- шего изменения курсов, заключив форвардный контракт с банком. Цена приобретения оборудования за 132 тыс. долл. является для предприятия приемлемой, и именно в эту цену ему обошлось оборудование. Точка.зрения.учета..С точки зрения учета форвардный контракт на приобретение валюты — это производный финансовый инструмент, учитываемый по справедливой стоимости через прибыль или убыток. На 31 декабря 2015 года предприятие должно отразить убыток в прибылях и убытках на сумму 22 тыс. долл. [(1,32 — 1,1) × 100 тыс. евро] и финансовое обязательство на ту же сумму. Почему убыток? Помните, в части, посвященной производным финансовым инстру- ментам, мы говорили, что производный финансовый инструмент — это своего рода пари. Платит тот, кто проиграл. В декабре 2015 года у предприятия была гипотетиче- ская возможность приобрести 100 тыс. евро на рынке по цене 110 тыс. долл. Однако у предприятия есть контракт с банком, обязывающий его приобрести 100 тыс. евро по цене 132 тыс. долл. Таким образом, предприятие «проиграло» банку 22 тыс. долл. гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 385 В январе 2016 года предприятие исполнит контракт перед банком, уплатив ему 22 тыс. долл. Обратите внимание! Контракт на приобретение валюты — это производный финансовый инструмент, не подра- зумевающий покупки самой валюты. Расчеты по нему производятся в долларах на разницу между текущим курсом на дату исполнения контракта и зафиксированным курсом в самом контракте. Об этом прямо не говорится в экзаменационных заданиях, вы сами должны понять это и идентифицировать контракт как производный финансовый инструмент. В январе 2016 года предприятие покупает на рынке 100 тыс. евро по цене 110 тыс. долл. и производит оплату поставщику в сумме 100 тыс. евро. В бухгалтерском учете оно от- ражает приобретение оборудования в функциональной валюте в сумме 110 тыс. долл. Рассмотрим результаты учета подробнее. Таким образом, в 2015 году предприятие отразило убыток в сумме 22 тыс. долл. по про- изводному финансовому инструменту. А в 2016 году отразило приобретение оборудо- вания по цене 110 тыс. долл. Общие затраты на приобретение оборудования одинаковы и с экономической точки зрения, и с бухгалтерской и равны 132 тыс. долл. Однако в бухгалтерском учете эти операции разнесены по разным периодам. И у пользо- вателя финансовой отчетности при анализе 2015 года может возникнуть закономерный вопрос, а зачем вообще заключали данный контракт, который принес одни убытки? Ведь результат приобретения оборудования еще не отражен в отчетности и не виден пользователю. Естественно, возникает желание продумать такую систему учета, которая бы сводила вместе результаты снятия неопределенности (то есть результаты исполнения форвардного контракта) и результаты самой сделки. Другими словами, такой порядок учета, который бы относил все на 2016 год, когда была завершена операция по приобретению оборудования. Вот для этих целей и используется специальный учет хеджирования с задачей соот- нести прибыли и убытки, возникающие от инструмента хеджирования, с прибылями и убытками от объекта хеджирования. В данном случае если бы предприятие использовало учет хеджирования, то прибыли и убытки от инструмента хеджирования в 2015 году временно отразились бы в прочем совокупном доходе. А в 2016 году накопленные в капитале убытки были бы включены в балансовую стоимость оборудования, которая составила 132 тыс. долл. (110 тыс. + + 22 тыс.). Таким образом, учет хеджирования приводит к тому, что порядок бухгал- терского учета совпадает с экономическим смыслом сделки по минимизации рисков. Давайте еще раз пройдемся по трем основным принципам хеджирования (которые мы обозначили в начале этого раздела) применительно к условиям рассмотренного примера. Принцип.1. Предприятия снимают с себя риски путем заключения договоров, фикси- рующих изменяющийся параметр на приемлемом для предприятия уровне. Предприятие, заключив форвардный контракт с банком, фактически зафиксировало для себя цену оборудования на уровне 132 тыс. долл. Данная цена уже не зависит от развития рыночной ситуации. 386 ЧастЬ 2. БазОвые стандарты Принцип.2..Прибыли или убытки возникают только при сравнении этих договоров с внешней экономической ситуацией. Действительно, в рассмотренном выше примере предприятие отразило убыток в размере 22 тыс. долл. Но этот убыток связан с тем, что курс доллара к евро изменился именно таким образом. Представьте, если бы курс доллара к евро в декабре 2015 года и январе 2016 года составил бы 1,40 долл. за 1 евро. В этом случае предприятие отразило бы прибыль от производного финансового инструмента в сумме 8 тыс. долл. и затраты на приобретение оборудования в 140 тыс. долл. Таким образом, общие затраты на приобретение оборудования опять же составили бы 132 тыс. долл. Принцип.3. Цель учета хеджирования — соотнести прибыли и убытки от этих договоров (фактически являющихся инструментами хеджирования) с прибылью и убытками от объекта хеджирования, так как они чаще всего разнесены по времени. Может ли предприятие заниматься снижением рисков, не применяя учет хеджирования? Конечно, может. Но в этом случае есть риск того, что в бухгалтерском учете данные сделки по минимизации рисков будут представлены отдельно от объектов, по которым требуется минимизировать риск. Учет хеджирования призван привести экономический смысл сделок по управлению рисками в соответствие бухгалтерскому учету. Рассмотрим условия, при которых предприятие может применять учет хеджирования. Предприятие вправе применять учет хеджирования, если на дату начала хеджирования у предприятия имеется: 1. Официальная документация (учетная политика) в области управления рисками, в которой определены: • цели предприятия по управлению рисками и стратегия хеджирования; • объекты хеджирования и характер хеджируемого риска; • инструменты хеджирования; • экономическая взаимосвязь между инструментами хеджирования и объектами хеджирования; • порядок оценки эффективности хеджирования и порядок определения коэффи- циента хеджирования. 2. Квалифицируемые инструменты и квалифицируемые объекты хеджирования (то есть инструменты и объекты, удовлетворяющие соответствующим требованиям). 3. Отношения хеджирования отвечают следующим требованиям к эффективности хеджирования: • между объектом и инструментом хеджирования есть экономическая взаимосвязь; • фактор кредитного риска не оказывает существенного влияния на изменение справедливой стоимости инструмента и объекта хеджирования; • для данных отношений определен коэффициент хеджирования. Для целей экзамена ДипИФР-Рус (при написании ответов на экзаменационное задание) требования к применению учета хеджирования можно сформулировать следующим образом. гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 387 Предприятие может применять учет хеджирования, если на дату начала хеджирования: предприятием подготовлена официальная документация в области управления ри- сками; присутствует четкая экономическая взаимосвязь между объектом и инструментом хеджирования; объем приобретенного инструмента хеджирования соответствует объему объекта хеджирования. Объектом.хеджирования может быть: признанный актив или обязательство; твердое договорное обязательство в будущем приобрести актив либо принять на себя обязательство; прогнозируемая (ожидаемая в будущем) операция; чистая инвестиция в иностранное подразделение. Экзамен ДипИФР-Рус не рассматривает вопросы хеджирования чистой инвестиции в иностранное подразделение. Твердое.договорное.обязательство — это договорное обязательство (еще не проведен- ное в учете) приобрести в будущем актив или принять на себя обязательство. При этом предприятие не имеет возможности отказаться от исполнения данного обязательства и должно его выполнить (обязательство может быть подкреплено штрафными санкци- ями либо другими установленными законодательством условиями). Допустим, организация в августе 2015 года заключила договор на приобретение в январе 2016 года оборудования за валюту (как в рассматриваемом выше примере). Обязатель- ство приобрести оборудование подкреплено существенными штрафными санкциями со стороны продавца. Инструментом.хеджирования по усмотрению организации может выступать: производный финансовый инструмент; непроизводный финансовый инструмент (актив или обязательство), оцениваемый через прибыль или убыток (кроме финансовых инструментов, по которым органи- зация приняла решение оценивать по справедливой стоимости через прибыль или убыток для снятия учетного несоответствия). В зависимости от объекта хеджирования различают три типа хеджирования: хеджирование.справедливой.стоимости (хеджируются риски изменения справед- ливой стоимости признанных активов или признанных обязательств либо еще не признанных твердых договорных обязательств); хеджирование.денежных.потоков, связанных с риском изменения денежного по- тока по прогнозной (ожидаемой в будущем) операции; хеджирование. чистой. инвестиции. в. зарубежную. деятельность (на экзамене ДипИФР-Рус не рассматривается). Прежде чем рассмотреть порядок хеджирования справедливой стоимости и денежных потоков, разберем вопрос, связанный с эффективностью хеджирования и порядком определения коэффициента хеджирования. 388 ЧастЬ 2. БазОвые стандарты 10.4.2. Хеджирование справедливой стоимости Типы хеджирования Хеджирование справедливой стоимости Хеджирование чистой инвестиции в иностранное подразделение Хеджирование денежных потоков Порядок учета: 1. Инструмент хеджирования — по справедливой стоимости через Прибыли и Убытки. 2. Объект хеджирования — балансовая стоимость плюс (минус) изменения в справедливой стоимости через Прибыли и Убытки. Исключение: хеджирование долевого инструмента, учитываемого по справедливой стоимости через ПрСД. (И долевой инструмент и инструмент хеджирования учитываются через ПрСД, включая даже неэффективную часть) На ДипИФР-Рус не тестируется Рис. 10.2. схема хеджирования справедливой стоимости Хеджирование.справедливой.стоимости — хеджирование рисков изменения справед- ливой стоимости признанных активов и обязательств или еще не признанных твердых договорных обязательств. С момента начала хеджирования: инструмент. хеджирования оценивается по справедливой стоимости через при- быль или убыток; объект.хеджирования учитывается по балансовой стоимости с корректировкой на изменение в справедливой стоимости через прибыль или убыток. Исключение из этого правила — долевые инвестиции, первоначально учитываемые по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. Такие долевые инвестиции продолжают учитываться по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, и инструмент хеджирования этих долевых инвестиций также должен оцениваться по справедливой стоимости через прочий совокупный доход. На экзамене ДипИФР-Рус хеджирование справедливой стоимости впервые тестирова- лось в июне 2016 года. Экзаменатор предложил хеджировать справедливую стоимость долевой инвестиции. Ответы на экзаменационные вопросы, относящиеся к хеджированию, укладываются в следующую схему (относится как к хеджированию справедливой стоимости, так и денежных потоков): гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 389 1. Привести условия применения учета хеджирования (если это требуется в условии задания). 2. Идентифицировать объект хеджирования: • существующий актив или обязательство; • твердое договорное обязательство по договору в стадии исполнения; • денежный поток по высоковероятной операции (договору в стадии исполнения). По объекту хеджирования необходимо указать порядок учета на дату начала хеджиро- вания и на каждую отчетную дату. 1. Определить, какой порядок хеджирования (хеджирование справедливой стоимости или хеджирование денежных потоков) необходимо использовать. 2. Идентифицировать инструмент хеджирования и указать порядок его учета (при хеджировании денежных потоков экзаменатор часто оценивает описание общих правил учета производного финансового инструмента). 3. Сделать необходимые расчеты, связанные с учетом хеджирования. 4. Указать, как будут учитываться накопленные суммы изменения справедливой стои- мости инструмента хеджирования (если они накапливаются в собственном капитале через прочий совокупный доход) после проведения операции хеджирования. ПРИМЕР 10.14. ХЕДЖИРОВАНИЕ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ компания «дельта» готовит отчетность за год, закончившийся 30 сентября 2015 года. 1 июля 2015 года в запасах у «дельты» находится 3000 т товарного алюминия балансовой стоимостью 2,25 млн долл. руководство «дельты» ожидает, что вся партия алюминия (3000 т) будет реализована в ноябре 2015 года. алюминий является биржевым товаром, по которому в последнее время наблюдается высокая волатильность цен. Чтобы нейтрализовать риски снижения цен, 1 июля 2015 года руководство «дельты» заключило фьючерс- ный контракт с трейдинговой компанией на поставку 1 ноября 2015 года 3000 т алюминия по цене 1700 долл. за тонну. контракт подразумевает его исполнение денежными средствами по сроку 1 ноября 2015 года. 1 ноября 2015 года «дельта» реализовала всю партию алюминия по рыночной цене. затраты на продажу со- ставили 5% от цены продажи. текущие рыночные цены на алюминий за указанный период менялись так: • 1 июля 2015 года — 1780 долл. за 1 тонну алюминия; • 30 сентября 2015 года — 1650 долл. за 1 тонну алюминия; • 1 ноября 2015 года — 1500 тыс. долл. за 1 тонну алюминия. рыночная форвардная цена продажи 1 тонны алюминия с датой расчетов 1 ноября 2015 года за указанный период менялась следующим образом: • 1 июля 2015 года — 1700 долл. за 1 тонну алюминия; • 30 сентября 2015 года — 1600 долл. за 1 тонну алюминия; • 1 ноября 2015 года — 1500 тыс. долл. за 1 тонну алюминия. компания «дельта» правомерно применяет порядок учета хеджирования к данной операции. Хеджирование является полностью эффективным. 390 ЧастЬ 2. БазОвые стандарты Задание: объясните, как данная операция должна быть отражена в отчетности за годы, закончившиеся 30 сен- тября 2015 года и 30 сентября 2016 года. РЕШЕНИЕ ПРИМЕРА 10.14 ситуацию регулирует мсФО (IFRS) 9. запасы алюминия — это признанный актив, который является объектом хеджирования. Хеджирование изменения справедливой стоимости признанного актива осуществляется методом хеджиро- вания справедливой стоимости. с момента начала хеджирования объект хеджирования учитывается по балансовой стоимости с корректировкой на изменение справедливой стоимости через прибыль или убыток. Балансовая стоимость на 1 июля 2015 года не меняется (так как изменения справедливой стоимости еще не произошло) и равна 2250 тыс. долл. изменение справедливой стоимости алюминия за год, закончившийся 30 сентября 2015 года, равно 390 тыс. долл. ((1780 долл. – 1650 долл.) × 3 тыс. т). изменение справедливой стоимости учитывается как расход периода и относится в дебет прибылей и убытков проводкой: • дт «прибыли и убытки» в сумме 390 тыс. долл.; • кт «запасы» в сумме 390 тыс. долл. Балансовая стоимость запасов алюминия на 30 сентября 2015 года — 1860 тыс. долл. (2250 тыс. – 390 тыс.). контракт на продажу партии алюминия — производный финансовый инструмент, так как выполняются критерии: • его стоимость меняется в зависимости от биржевых цен на алюминий; • не требует первоначальной инвестиции; • расчеты по нему будут произведены в будущем. Контракт на продажу партии алюминия является инструментом хеджирования инструмент хеджирования, как и производный финансовый инструмент, учитывается по справедливой сто- имости через прибыль или убыток. на 1 июля 2015 года инструмент хеджирования не отражается в учете, так как его справедливая стоимость равна нулю. Балансовая стоимость на 30.09.15 инструмента хеджирования (финансовый актив) 300 тыс. долл. ((1700 долл. – – 1600 долл.) × 3 тыс. т). Отражается в разделе отчета о финансовом положении «Оборотные активы». доход от инструмента хеджирования (кт «прибыли и убытки») — 300 тыс. долл. Год, закончившийся 30 сентября 2016 года на дату исполнения 01.11.15 инструмент хеджирования оценивается по справедливой стоимости (финансовый актив) — 600 тыс. долл. ((1700 долл. – 1500 долл.) × 3 тыс. т). Финансовый актив погашается путем получения от трейдинговой компании денежных средств в сумме 600 тыс. долл. доход от инструмента хеджирования (кт «прибыли и убытки») — 300 тыс. долл. (600 тыс. – 300 тыс.). гЛава 10. ФинансОвые инстрУменты 391 на дату продажи 01.11.15 партия алюминия оценивается следующим образом. изменение справедливой стоимости на 01.11.15 равно 450 тыс. долл. ((1500 долл. – 1650 долл.) × 3 тыс. т). Убыток от изменения справедливой стоимости: • дт «прибыли и убытки» — 450 тыс. долл.; • кт «запасы» — 450 тыс. долл. новая балансовая стоимость запаса алюминия перед продажей — 1410 тыс. долл. (1860 тыс. – 450 тыс.). продажа 1 ноября 2015: • выручка — 4500 тыс. долл. (3 тыс. т × 1500 долл.); • себестоимость продажи — (1410) тыс. долл.; • валовая прибыль — 3090 тыс. долл. расходы на продажу (дт «прибыли и убытки») — 225 тыс. долл. (4500 тыс. долл. × 5%). Выписка из отчета о совокупном доходе за год, закончившийся 30 сентября, $’000 прибыли и убытки 2016 года 2015 года выручка 4500 – себестоимость реализации (1410) – валовая прибыль 3090 – расходы на продажу (225) изменение справедливой стоимости: объекта хеджирования (450) (390) инструмента хеджирования 300 300 итого воздействие на прибыли и убытки 2715 (90) Выписка из отчета о финансовом положении на 30 сентября, $’000 краткосрочные активы 2016 года 2015 года запасы (объект хеджирования) – 1860 инструмент хеджирования – 300 Обратите внимание! Механизм хеджирования не изменяет итоговый финансовый результат, который заплани- ровала получить компания, сняв с себя риски изменения цены, а только перераспределяет его между отчетными периодами. Общий результат от продажи равен 2625 тыс. долл. (1700 долл. × 3 тыс. т – 2250 – 225), где в качестве цены продажи выступает цена исполнения фьючерсного контракта. Этот результат соответствует общему результату за 2015 и 2016 годы — 2625 тыс. долл. (2715 тыс. – 90 тыс.). 10.4.3. Эффективность хеджирования справедливой стоимости |