управление рисками инновационных преоктов. Диссертация по направлению подготовки 38. 04. 08 Финансы и кредит

• Название: Диссертация по направлению подготовки 38. 04. 08 Финансы и кредит
• Анкор: управление рисками инновационных преоктов
• Дата: 16.09.2020
• Размер: 172.93 Kb.
• Имя файла: churkin_am_upravlenie-riskami-innovacionnyh-proektov-v-mashinost.docx
• Тип: Диссертация; #138212
• страница: 6 из 15

Виды реальных опционов, возникающих при реализации инновационных проектов в машиностроении

Управление инновационным проектом с помощью метода ROV требует четкого понимания свойств сопутствующих проекту реальных опционов с целью их правильной оценки. В данном разделе настоящей работы автором предлагается классификация реальных опционов, характерных для инновационных проектов машиностроительных компаний. В представленной классификации опционы разделены по типу управленческого воздействия на проект. Также классификация включает следующие категории:

1. 
   Этап осуществления проекта: классификация содержит типовые этапы для любого инновационного проекта в машиностроении. Реальные опционы соотнесены с этапами проекта, на которых их исполнение может быть экономически выгодным.
   
2. 
   Характер реального опциона в терминах теории финансовых опционов: опцион PUT или опцион CALL. Реальные опционы PUT представляют собой возможности по сокращению проекта или отказа от него, реальные опционы CALL заключают в себе возможности по развитию проекта.
   

Предлагаемая классификация реальных опционов в инновационных проектах машиностроения представлена в таблице 3.
Таблица 3. Классификация реальных опционов в инновационных проектах машиностроения

Опцион (тип управленческого воздействия)	Описание	Этапы проекта (время исполнения опциона)
Опционы CALL
Резервирование возможностей	Вложения компании в производственные мощности, которые не требуются в настоящий момент развития проекта, но в которых может возникнуть потребность при благоприятной возможности увеличения продаж.	С этапа планирования проекта
Отсрочка проекта	Компания становится обладателем опциона на отсрочку, когда получает патент, или эксклюзивное право на производство продукта. Компания может отложить окончательную разработку и производство запатентованного продукта.	С этапа проектирования и разработки
Приостановка проекта	Приостановка осуществления проекта до наступления более благоприятных условий без чувствительных последствий	С этапа проектирования и разработки
Тиражирование опыта и технико-технологического задела проекта	Применение компанией научно-технических, технологических решений и организационного опыта, полученных в результате осуществления проекта, в реализации других проектов.	С этапа проектирования и разработки
Расширение проекта	Увеличение производственных мощностей в случае роста спроса.	С этапа запуска серийного производства
	Вывод продукта на новые рынки
На переключение проекта	Применение более эффективных по сравнению с планировавшимися конструктивных решений.	Проектирование и разработка продукта
	Внедрение более эффективных технологий, оснащение производства более эффективным и надежным оборудованием и инструментом.	Подготовка производства
	Изменение планировавшихся изначально некоторых характеристик продукта – изменение его базовых модификаций.	Изготовление и испытания ОО и УП
	Изменение масштабов производства и/или целевых рынков сбыта из-за появившейся новой информации о спросе на продукт.	Организация серийного производства и вывод продукта на рынок.
Опционы PUT
Сокращение проекта	Уменьшение инвестиций в проект при выявлении на этапе проектирования и разработки бесперспективности некоторых запланированных технических решений.	Проектирование и разработка продукта
	Уменьшение инвестиций в проект из-за пересмотра технологических решений и необходимого материально-технического оснащения производства.	Подготовка производства
	Уменьшение инвестиций в проект из-за невозможности или неэкономичности изготовления некоторых модификаций продукта.	Изготовление и испытания ОО и УП
	Уменьшение инвестиций в проект при получении новой информации о спросе на продукт – меньшем, чем планировалось на предыдущих этапах проекта.	Организация серийного производства и вывод продукта на рынок.
Выход из проекта	Реализация проекта за его ликвидационную стоимость (при условии превышения ликвидационной стоимостью проекта приведенной стоимости активов проекта).	С этапа проектирования и разработки продукта

Определение реальных опционов на этапах проекта обусловливается соответствующими изменениями технических параметров продукта, пересмотром целесообразности запланированных мероприятий подготовки производства или появлением новой информации о рынке.

1. 
   
   
2. 
   
   
   1.