Экономическая теория экономика часть I. общие основы экономиКИ
 Скачать 0.64 Mb.
|
Глава 20. Потребление, сбереженияи инвестиции в национальной экономике, теория мультипликатораПотребление и сбереженияПотребление (С) – это общее количество товаров, купленных и использованных в личных или производственных целях в течение какого-то периода. Потребление – главный компонент совокупных расходов. Сбережения (S) – это часть дохода (Y), которая не потребляется, иначе говоря, это отложенное потребление. Экономическое значение сбережений заключается в их отношении к инвестициям. Y = C + S Существует много факторов, влияющих на уровень потребительских расходов, но самым важным среди них является доход. Сбережения – это другая, непотребляемая часть дохода, поэтому доход представляет и основной фактор сбережений. Эмпирически установлено, что и потребление, и сбережения изменяются в том же направлении, что и доход. Средней склонностью к потреблению (АРС) называется «психологический фактор», который отражает желание людей покупать потребительские товары. АРС рассчитывается как доля данного общего дохода в процентах, которая идёт на потребление:  Средняя склонность к сбережениям (АРS) – это доля общего дохода, которая идёт на сбережения:  Доход после уплаты налогов либо потребляется, либо сберегается. Поэтому сумма потребляемой и сберегаемой частей должна поглотить всю величину дохода, то есть АРС+АРS=1 То, что домохозяйства потребляют определённую долю общего дохода, ещё не значит, что они будут потреблять ту же самую долю при изменении величины дохода. Предельная склонность к потреблению (МРС) – это доля прироста (сокращения) дохода, которая потребляется. Другими словами, МРС представляет отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в величине дохода, которое привело к изменению потребления:  Предельная склонность к сбережению (МРS) – это доля любого прироста (сокращения) дохода, которая идёт на сбережения. Иначе, МРS представляет отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:  Поскольку прирост дохода может идти либо на потребление, либо на сбережения, постольку и потреблённая доля (МРС) и сбережённая доля (МРS) должны поглотить весь прирост дохода: МРС + МРS = 1 Как показывают эмпирические данные, на протяжении длительных периодов времени величина МРС домашних хозяйств остается неизменной, и для ряда высокоразвитых стран находится на уровне 0,8 – 0,9. Взаимосвязь дохода и потребления, а также дохода и сбережений можно показать графически. На рисунке 20.1 на осях координат отложены величины потребления (по вертикали) и дохода после уплаты налогов (по горизонтали). Прямая, проведённая из начала координат под углом 45, показывает, что в каждой точке доход после уплаты налогов равен потреблению. Кривая потребления редко совпадает с биссектрисой. Обычно она проходит под углом менее 45. В точке её пересечения с биссектрисой доход равен потреблению. Там, где потребление превышает доход, начинается жизнь в долг. Обычно МРС < 1, а значит, только часть доходов расходуется на потребление. Если доход превышает уровень потребления, то разница образует величину сбережений. Наклон линии С определяется предельной склонностью к сбережениям, например, МРС = 0,8. Поэтому график функции потребления должен отклониться от линии 45 вниз.
Рис 20.1 График потребления В реальной экономике, помимо дохода существуют и другие факторы, которые побуждают домохозяйства потреблять меньше или больше. Так, чем больше накопленного богатства у домохозяйства, тем больше величина потребления. Возрастание уровня цен ведёт к смещению графика потребления вниз, а снижение уровня цен – к смещению вверх. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к повышению текущих расходов населения; если уровень потребительской задолженности высокий, то потребители сокращают текущее потребление и наоборот. Изменением в графике потребления считается смещение всей прямой С вниз или вверх, что вызывается изменениями одного или нескольких факторов, не связанных с доходом. Потребление может быть производительным и личным. От этого будет зависеть характер сбережений. Если предприниматель накапливает часть прибыли в форме денежного капитала, чтобы позднее инвестировать, то с экономической точки зрения это тоже «сбережение». Между предпринимателем и наёмным рабочим, который отложил деньги для покупки какого-то товара, не проводят различий. Инвестиции и их функциональная рольСбережения являются основой инвестиций, которые представляют вторую после потребления компоненту общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство заводов, станки и оборудование или изменение запасов. Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые внутренние инвестиции (IT) включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, плюс любые чистые добавления к объёму капитала в экономике. Чистые инвестиции (IN) представляют собой добавочные инвестиции, имевшие место в течение текущего года. Амортизация – это стоимость капитала, применённого в процессе производства объёма ВНП в данном году. Она рассчитывается как разница между валовыми и чистыми инвестициями. Когда валовые инвестиции превышают амортизацию, экономика находится на подъёме, и её производственные мощности растут. Застойная, или статичная, экономика отражает ситуацию равенства валовых инвестиций и амортизации. Если же валовые инвестиции меньше, в экономике происходит деинвестирование, то есть сокращение инвестиций. На величину чистых инвестиций влияют два основных фактора: ожидаемая норма прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на эти инвестиции; ставка банковского процента. Что касается первого фактора, то ясно, что предприниматели приобретают средства производства, то есть инвестируют, только тогда, когда ожидается, что подобные закупки будут прибыльными. Со вторым фактором дело обстоит сложнее. Ставка процента – это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (средств производства). Если ожидаемая от инвестиций норма чистой прибыли превышает ставку процента, то инвестирование будет прибыльным, в противном случае – не выгодным. Существенную роль в принятии инвестиционных решений играет не номинальная, а реальна ставка процента, которая получается из номинальной за вычетом уровня инфляции. Теперь перейдем от инвестиционных решений отдельной фирмы к пониманию общего спроса на инвестиционные товары всего предпринимательского сектора. Суммируем оценки ожидаемой нормы прибыли от всех инвестиционных объектов и зададим вопрос. Какой должна быть суммарная стоимость инвестиционных проектов, способных принести ожидаемую норму прибыли, равную, скажем, 16% и более, или 14% и более, или 12% и более и т. д.? Допустим, что вообще нет перспективных инвестиций, дающих ожидаемую норму прибыли в 16% и более. Но можно инвестировать 5 млрд. руб. при ожидаемой норме прибыли между 14 и 16%; дополнительные 5 млрд. руб. обеспечивают норму прибыли между 12 и 14%; а любые последующие дополнительные 5 млрд. руб. – на 2% меньше до интервала 0 – 2%. Суммируя эти величины, получаем данные таблицы 20-1, которые в виде графика представляют кривую спроса на инвестиции (рис. 20.2).
В табл. 20-1 цифра, стоящая напротив 12%, указывает на возможность инвестировать 10 млрд. руб. и получить прибыль на уровне 12% и более. Другими словами, 10 млрд. руб. включают инвестиции на 5 млрд. руб., которые дадут ожидаемую прибыль в 14% и более, плюс 5 млрд. руб., которые, как ожидается, принесут прибыль между 12 и 14%. Имея информацию об ожидаемой норме прибыли на все потенциальные инвестиционные объекты, введём реальную ставку процента, или цену инвестиций. Известно, что инвестиции вкладываются, когда норма ожидаемой прибыли превышает реальную ставку процента. Предположим, ставка процента составляет 12%. Затраты на инвестиции в сумме 10 млрд. руб. будут выгодны, ибо принесут ожидаемую норму прибыли в 12% и более. Если ставка процента ниже 10%, становятся выгодными инвестиции ещё на 5 млрд. руб., и величина спроса на инвестиции составит 15 млрд. руб. При ставке процента в 8% стали бы прибыльными дополнительные инвестиции ещё на 5 млрд. руб., что увеличит общий спрос на инвестиции до 20 млрд. руб. и т. д. Все инвестиционные проекты осуществляются до точки, в которой ожидаемая норма прибыли равна ставке процента, отсюда заключаем, что кривая на рис. 20.2 представляет собой кривую спроса на инвестиции. Она показывает обратную зависимость между ставкой процента (ценой) и величиной инвестиций. Государство может изменять ставку процента главным образом для того, чтобы изменить уровень расходов на инвестиции. Общий вывод такой: при высокой ставке процента будут осуществляться лишь самые выгодные инвестиции, которые обеспечивают высокую норму прибыли, а значит, уровень инвестиций будет небольшим; при снижении ставки процента становятся выгодными инвестиции, которые обеспечивают более низкую норму прибыли и уровень инвестиций возрастает. Кроме основного фактора – ставки процента на размер инвестиций влияют и другие. Например, издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудования, величина налогов, технологические изменения, наличный основной капитал, а также ожидания предпринимателей, то есть прогнозы будущих продаж и рентабельности продукции. Инвестиции – самый изменчивый компонент совокупных расходов. Наиболее важными факторами этой изменчивости являются: продолжительность срока службы основного капитала, нерегулярность инвестиций, динамика прибылей и ожиданий предпринимателей. Теория мультипликатораОтправным пунктом в теории мультипликатора, сформулированной Дж. Менардом Кейнсом, является определение роли инвестиций в росте объёма национального дохода и занятости. Рост инвестиций вызывает вовлечение в производство дополнительных рабочих, то есть увеличивает занятость, а с ней – доход и потребление. Особое значение имеет тот факт, что первоначальное увлечение занятости, вызванное новыми инвестициями, приводит к дополнительному росту занятости и дохода в связи с необходимостью удовлетворения спроса дополнительных рабочих. По Кейнсу, мультипликатор «указывает», что когда увеличивается общая сумма инвестиций, то доход возрастает на величину, которая в несколько раз больше, чем прирост инвестиций. Это положение можно выразить формулой:   Приращение дохода (Y), в свою очередь, распадается на две части: приращение потребительских доходов (С) и приращение инвестиций (I), то есть: Y = С + I I = C     Допустим, предельная склонность к потреблению (МРС) равняется 5/7, а прирост инвестиций (I) составляет 1000 денежных единиц. Рассчитаем, каким будет увеличение национального дохода. Для этого сначала определим предельную склонность к сбережениям MPS = 1 – MPC = 1 – 5/7 = 2/7, а затем – значение инвестиционного мультипликатора K = 1/MPS = 7/2 = 3,5 Теперь можем рассчитать прирост национального дохода Y = K × I = 3,5 × 1000 = 3500 В связи с тем, что какая-то часть прироста дохода сберегается, а какая-то расходуется, процесс «мультипликаций» прекращается, когда прирост сбережений становится равным приросту дохода (S = Y). Таким образом, предельная склонность к потреблению (МРС) – тот фактор, который кладёт предел процессу развёртывания мультипликатора. Как уже отмечалось, сбережения составляют основу инвестиций. Экономика находится в равновесии в точке, где сбережения равны объему инвестиций. Покажем это графически на рис. 20.3. S,I  S0 S I I1 Y I 0 Y Рис. 20.3 Действие мультипликатора превышение роста дохода над ростом инвестиций Сначала предположим, что величина инвестиций из года в год постоянна. В точке Е – на пересечении кривых сбережений (S) и инвестиций (I) система находится в равновесии. Допустим, что инвестиции в обществе поднимаются на новый уровень, что равнозначно сдвигу кривой инвестиций верх (I1). В этом случае устанавливается новая точка экономического равновесия – Е1, в которой наблюдается прирост и сбережений, и национального дохода. Однако прирост национального дохода (Y) в 2,5 раза больше прироста инвестиций (I). Коэффициент показывает превышение роста доходов над ростом инвестиций. Мультипликативный эффект вызывают изменения не только в инвестициях, но и в уровне сбережений. Например, рост сбережений вызовет перемещение вверх кривой сбережений в положение S0, и новая точка равновесия будет лежать левее первоначальной (Е0), что соответствует понижению уровня дохода. Это объясняется тем, что рост склонности к сбережению сокращает потребление. В условиях, когда продажи сократились, предприниматели не заинтересованы в расширении инвестиций, следовательно, сократится и производство, и доход. Парадокс бережливости,рецессионный и инфляционный разрывыСклонность к сбережениям оказывает существенное влияние на национальный доход и экономическое равновесие общества, что проявляется, в частности, в парадоксе бережливости. Он состоит в том, что высокие инвестиции и высокое потребление (низкие сбережения) не противоречат, а подчас помогают друг другу. В условиях неполной занятости и недостаточного спроса попытки отдельных лиц сберегать могут существенно уменьшить сбережения и инвестиций в целом. Сберегая, человек сокращает потребление. Это снижает доходы других лиц, поскольку расход одного человека формирует доход другого человека или группы. Сокращение доходов, в свою очередь, ведет к падению уровня сбережений. Кроме того, при низком уровне потребления в обществе сокращаются и потребности в капитальных товарах. Фактически это приведёт к сокращению инвестиций. В свою очередь, сокращение инвестиций даст резкое и многократное снижение национального дохода. Следует иметь в виду, что мультипликативный эффект может вызвать любой из компонентов, изменяющий величину совокупных расходов: государственные расходы, налоги, внешняя торговля и т. д. Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережениями может привести к двум отрицательным для экономики эффектам. 1) Инфляционный разрыв наступает, когда I S, то есть планируемые инвестиции превышают сбережения, которые соответствуют уровню полной занятости. Это означает, что предложение сбережений отстаёт от инфляционных потребностей, и размер совокупного предложения вырасти не может. Население всё большую часть дохода направляет на потребление. Спрос на товары и услуги растёт, а в силу эффекта мультипликации увеличение спроса давит на цены и развивается процесс инфляции. 2) Дефляционный (рецессионный) разрыв наступает, когда S I, то есть сбережения, которые соответствуют уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. Население предпочитает большую часть дохода сберегать, а значит, в текущий момент объём расходов на товары и услуги небольшой. Всё это сопровождается спадом промышленного производства и понижением уровня занятости. Вступает в силу эффект мультипликации, который приведёт к сокращению занятости в той или иной сфере производства, а оно в свою очередь повлечёт за собой вторичное и последующие сокращения занятости и доходов в экономике страны.
0 Y Рис. 20.4 Равновесный национальный доход при наличии государственных расходов При дефляционном или инфляционном разрыве, государство пытается изменить уровень равновесия дохода и воздействовать на совокупные расходы, то есть на величину спроса. К начальным элементам спроса – потреблению (C) и инвестициям (I) – добавляются государственные расходы (G). Они также инициируют цепь производных потребительских расходов и поэтому оказывают мультипликативное воздействие на величину национального дохода. Равновесный уровень национального дохода будет соответствовать точке пересечения (Е), кривой совокупных расходов (С+I+G) и линии 45, которая равна сумме потребления и сбережения. Это показано на рис. 20.4.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
