Экономика. Экономикс p r i n c i p l e s o f economics N. Gregory Mankiw
 Скачать 5.54 Mb.
|
ставлял бы особых проблем и безработные быстро решали бы вопросы трудоуст ройства. Однако индивиды различаются по наклонностям и квалификации, а каждая работа предъявляет к ним определенные требования. Информация же о вакансиях и о потенциальных кандидатах распространяется очень медленно. Поиск работы — процесс подбора работы, удовлетворя ющей наклонностям и квалификации работника. Часть 9. Реальная экономика в долгосрочном периоде Безработица, возникающая в результате поиска работы, заметно отличается от той, которая вызывается законами о минимальной заработной плате, деятельностью профсоюзов и эффективной оплатой труда. В рассмотренных нами ранее случаях возникновения безработицы заработная плата оказывалась выше уровня равно весного состояния, в результате чего объем предложения рабочей силы превышал объем спроса на нее и безработные были вынуждены ожидать открытия новых вакансий. Поиск работы, напротив, никак не связан с изменениями спроса и пред ложения на рынке труда, а обусловлен тем, что безработный ищет подходящее ему рабочее место. Неизбежность безработицы, вызванной поисками подходящей работы Данный вид безработицы нередко является результатом изменения спроса на рабо чую силу среди различных компаний. Так, если спрос на компьютеры Compaq относительно потребности в компьютерахDeIl возрастает, первая компания объяв ляет о наборе дополнительных работников, а вторая приступает к увольнению сотрудников. Поэтому бывшие работники DeIl должны искать себе новые места, a Compaq приходится решать, кого она наймет на открывшиеся вакансии. Вслед ствие подобных процессов и возникает временная безработица. Аналогичным образом, в силу того, что в различных регионах страны произ водится специфическая продукция, в некоторых из них может возрастать спрос на рабочую силу, а в других он будет снижаться. Рассмотрим, например, что происходит при падении мировых цен на нефть. Нефтяные компании Техаса от вечают на это сокращением добычи и увольнениями. В то же время снижение цен на бензин стимулирует рост продаж автомобилей, а значит, автомобилестро ительные заводы в штате Мичиган увеличивают выпуск продукции и объявляют о найме новых рабочих. Изменение спроса на рабочую силу между различными отраслями носит название структурного сдвига. Поскольку рабочим требуется время для поиска новой работы в других отраслях, структурные сдвиги вызыва ют временную безработицу. Безработица, обусловленная поисками подходящего рабочего места, неизбежна, так как в экономике происходят постоянные изменения. Сто лет тому назад в США наибольшая занятость наблюдалась в производстве хлопчатобумажных и шерстяных тканей, изготовлении мужской одежды, добыче и переработке древесины. Сегодня наибольшее число работников трудятся в автомобильной и авиационной промыш ленности, производстве средств связи и полупроводниковой техники. По мере из менений в структуре производства в одних компаниях создавались рабочие места, а в других они сокращались. Результатом этих процессов стал рост производитель ности труда и повышение уровня жизни населения. Но одновременно с этим рабо чие, занятые в отраслях, затронутых спадом производства, оказывались без рабо ты и были вынуждены переквалифицироваться и искать новые места. Государственная политика и поиск работы Хотя безработица, обусловленная поисками подходящего рабочего места, неизбеж на, государство имеет возможность внести определенный вклад в сокращение ее масштабов. Государственные программы предусматривают различные способы об легчения поисков работы. Один из них заключается в создании специальных 'лава 26. Естественный уровень безработицы 577 агентств, располагающих информацией о наличии вакансий и предоставлении ее безработным. Другой состоит в организации специальных курсов переподготовки для занятых в неперспективных отраслях с целью облегчения их перехода на развивающиеся предприятия. Федеральное правительство США ежегодно расхо дует на эти цели более $ 4 млрд. Однако критики подобных программ сомневаются в необходимости государ ственного вмешательства в процессы поиска работы. По их мнению, решение проблемы целесообразно предоставить рынку. Однако в большинстве случаев поиск работы и так осуществляется без вмешательства правительства. Газетные объявления, различные информационные бюллетени, агентства, занимающиеся пе реманиванием квалифицированных кадров, а иногда и просто случайные разгово ры помогают активному распространению информации о вакансиях и претендентах. Аналогично и трудовое обучение работников в основном происходит не на государ ственных курсах, а в школах и непосредственно на рабочих местах. Страхование по безработице Система страхования по безработице является государственной программой, на правленной на частичную компенсацию материальных потерь работников, связан ных с их увольнением. Однако, наряду с выполнением этой задачи, она невольно способствует и росту безработицы, связанной с поиском подходящего рабочего места. Действие этой программы не распространяется на работников, уволивших ся по собственному желанию или из-за нарушений трудового договора, а также впервые выходящих на рынок труда. Компенсация выплачивается только тем, кто был уволен по инициативе работодателя. Хотя продолжительность выплат и их размеры определяются каждым штатом самостоятельно, в среднем страхование по безработице обеспечивает американскому рабочему выплату 50 % его зарплаты на последнем месте работы в течение 26 недель. Данная программа государственной помощи смягчает экономические послед ствия увольнения и одновременно ведет к увеличению масштабов безработицы. Объяснение этого явления основано на одном из Десяти принципов экономике — поступки людей определяются стимулами их поведения (гл. 1). Так как при по ступлении на работу выплата пособия прекращается, безработные не уделяют ее поискам необходимого времени, отвергают малопривлекательные, с их точки зре ния, предложения. Кроме того, поскольку во многих случаях получение пособия обеспечивает безработным приемлемый уровень существования, они менее настой чиво добиваются гарантий занятости во время переговоров с работодателями об условиях найма. Оценкой влияния страхования по безработице на поведение лиц, занятых по исками работы, занимались многие экономисты. Так, в одном из исследований анализировались результаты следующего эксперимента, проведенного в штате Ил линойс в 1985 г. Из числа безработных, приходящих получать пособие, случай ным образом была отобрана группа, членам которой предложили по $ 500 премиаль ных при условии, что они трудоустроятся в течение И недель. Затем результаты наблюдения за этой группой сравнили с поведением контрольной группы. Ока залось, что в контрольной группе средняя продолжительность поиска работы оказалась на 7 % выше, чем в той, где безработным была обещана выплата пре мий. Эксперимент позволил сделать вывод о том, что содержание политики страхования по безработице влияет на интенсивность процесса трудоустрой ства. Страхование по безработице — государственная программа, обеспе чивающая частичное сохранение дохода лицам, потерявшим работу. 19 Зак. №524 578 Часть 9. Реальная экономика в долгосрочном периоде ПРОВЕРЬТЕ СЕБЯ Каким образом повы шение мировых цен на нефть повлияло бы на безработицу, вызванную поиском работы? Будет ли ее изменение нежелатель ным для общества? Какие действия государства могли бы повлиять на безрабо тицу, вызванную изменениями цен на нефть? Несколько других исследований были посвящены анализу поведения различ ных групп безработных во времени. Срок выплаты пособия отнюдь не равен бесконечности и, как правило, ограничен 6-12 месяцами. Исследования позволи ли установить, что, как только срок выплаты пособия истекает, вероятность тру доустройства безработного резко возрастает. Другими словами, страхование по безработице снижает активность поисков новой работы. Тот факт, что страхование по безработице отрицательно воздействует на уро вень занятости и не стимулирует усилия по трудоустройству, вовсе не означает, что оно играет негативную роль. Несмотря ни на что, оно достигает главной цели обеспечивая рабочим уверенность в получении определенного дохода в случае их увольнения. Кроме того, система страхования позволяет работникам отказывать ся от непривлекательных предложений и находить места, наилучшим образом соот ветствующие их наклонностям и квалификации. Поэтому некоторые экономисты утверждают, что страхование по безработице увеличивает возможности экономики в нахождении точного соответствия между возможностями работника и составом рабочих мест. Изучение вопросов страхования по безработице показывает, что ее уровень не является совершенным критерием уровня экономического благосостояния. Боль шинство экономистов согласны с тем, что отказ от страхования по безработице при вел бы к снижению ее уровня, однако среди них нет единства по поводу того, при ведет ли это к увеличению или уменьшению материального благополучия общества Заключение В этой главе мы обсудили вопросы измерения уровня безработицы и причины ее неизбежного существования в рыночной экономике. Мы узнали, каким образом законы о минимальной заработной плате, деятельность профсоюзов, эффективная заработная плата и необходимость поиска работы позволяют объяснить наличие безработных. Какие из этих четырех причин наиболее важны для объяснения существования естественного уровня безработицы в США и других странах'' К сожалению, на этот вопрос нет простого ответа. Безработица — сложная социально-экономическая проблема, не имеющая про стых решений. Поскольку существуют несколько причин ее возникновения, для минимизации их воздействия используются различные виды государственной по литики. Когда Конгресс США обсуждает законы о минимальной заработной пла те, вопросы заключения коллективных договоров или страхования по безработи це, результаты его деятельности отражаются на естественном уровне безработицы. Выводы Уровень безработицы — процентное отношение числа безработных к общему количеству рабо чей силы. Бюро статистики труда ежемесячно определяет этот показатель, основываясь на дан ных обследования многих тысяч семей. Уровень безработицы не является абсолютно надежным показателем занятости населения. Многие люди, считающие себя безработными. на самом деле не стремятся работать. Среди тех. кто больше не относит себя к рабочей силе, есть Глава 26. Естественный уровень безработицы 579 немало желающих трудиться, потерявших надеж ду найти работу после долгих и бесплодных ее поисков. В США большинство потерявших работу, как правило, быстро находят новую. Тем не менее процесс трудоустройства некоторых безработ ных растягивается на многие месяцы. Законы о минимальной заработной плате — одна из причин безработицы. Превышение оп латы труда неквалифицированных рабочих точ ки равновесия ведет к увеличению предложения рабочей силы и снижению спроса на нее. Значе ние этого превышения и определяет величину безработицы. Вторая причина безработицы — деятельность профсоюзов. Когда профсоюзы добиваются уве личения заработной платы своих членов выше уровня равновесного состояния, возникает избы ток предложения рабочей силы. Третья причина возникновения безработицы объясняется с помощью теории эффективной оплаты труда, в соответствии с которой работо дателям выгодно платить зарплату, превышаю щую равновесный уровень. Такая зарплата позволяет поддерживать необходимый уровень здоровья рабочих, ведет к снижению текучести кадров, повышению квалификации персонала и гарантирует его усердную работу. Четвертая причина безработицы заключается в том, что для поиска нового рабочего места, наи лучшим образом соответствующего наклонно стям и квалификации работника, требуется определенное время. Страхование по безработи це — государственная программа материальной поддержки потерявших работу. Ее отрицатель ный эффект проявляется в увеличении безра ботицы, обусловленной поиском подходящего рабочего места. Основные понятия Рабочая сила Уровень безработицы Доля рабочей силы в общей численности взрослого населения Естественный уровень безработицы Циклическая безработица Отчаявшиеся работники Профсоюз Коллективный договор Забастовка Эффективная заработная плата Поиск работы Страхование по безработице Вопросы 1. К каким трем категориям относит все взрослое население США Бюро статистики труда? Каким образом оно определяет количество рабочей силы, уровень безработицы и долю рабочей силы в об щей численности взрослого населения? 2. Какой характер обычно носит безработица — краткосрочный или долгосрочный? Дайте свои объяснения. 3. На какую категорию населения — выпускников колледжей или подростков оказывают основное воздействие законы о минимальной заработной плате? Приведите свои объяснения. 4. Каким образом деятельность профсоюзов влия ет на естественный уровень безработицы? 5. Какие аргументы приводятся в пользу положи тельного воздействия профсоюзов на развитие экономики? 6. Назовите четыре причины, по которым работо дателям выгодно увеличивать зарплату работ никам. 7. Чем объяснить неизбежность существования безработицы, обус:;овленной поисками подходя щего рабочего места? Каким образом государ ство может добиться ее снижения? 530 Часть 9. Реальная экономика в долгосрочном периоде Задания для самостоятельной работы В ноябре 1996 г. Бюро статистики труда США объявило, что из общего числа взрослых аме риканцев 127 587 000 были трудоустроены, 7 221 000 не имели работы и 66 645 000 не принадлежали к рабочей силе. Чему было рав но количество рабочей силы? Какова была доля рабочей силы в общей численности взрос лого населения? Каким был уровень безрабо тицы? Как было показано на рис. 26.3, в период с 1970 по 1990 г. происходило снижение доли взрослых мужчин, входящих в состав рабочей силы. Сле дующая таблица показывает, как это снижение затронуло основные возрастные группы мужско го населения. Всего В возрасте В возрасте В возрасте мужчин, от 16 до 24 от 25 до 55 старше 55 в % лет, в % лет, в % лет, в % 1970 1990 76 69 72 96 93 56 40 Для какой возрастной группы мужчин сни жение оказалось самым существенным? Какие факторы, по вашему мнению, могли оказать на него наибольшее влияние? 3. Как было показано на рис. 26.3, в период с 1970 по 1990 г. доля взрослых женщин в общем со ставе рабочей силы заметно выросла. Измене ние этого показателя для различных возрастных групп приведено в следующей таблице. В возрасте В возрасте В возрасте В возрасте Всего от 25 до 54 от 25 до 34 от 35 до 44 от 45 до 54 женщин Л ет, в ' лет, в % лет, в % 43 58 50 74 45 74 51 77 54 71 Почему, на ваш взгляд, произошло особенно заметное увеличение доли молодых женщин в общем составе рабочеч силы? В ноябр"; 1994 г. Бюро статистики труда объяви ло, что начиная с января общая занятость в США увеличилась на 2,6 млн человек, но количество безработных за этот период уменьшилось только на 1,4 млн человек. Как эти показатели согласу ются друг с другом? Почему снижение числа без работных оказалось меньше, чем увеличение числа занятых? 5. Является ли безработица, описанная в следую щих примерах, краткосрочной или долгосроч ной? Дайте свои объяснения. а. Строительный рабочий, уволенный из-за не возможности продолжать строительство в силу плохих погодных условий. б. Уволенная работница промышленного пред приятия, находящегося в удаленной местно сти. в. Работник гужевого транспорта, уволенный в силу того, что его отрасль не выдержала конкуренции со стороны железных дорог. г. Повар маленькой закусочной, потерявший работу в результате открытия по соседству с его заведением нового ресторана. 6. Опытный сварщик с невысоким уровнем об разования, уволенный после приобретения его компанией современных сварочных ав томатов. 7. Используя график зависимости заработной платы от состояния рынка труда, укажите, как увеличение минимальной оплаты труда влияет на величину спроса и величину пред ложения рабочей силы и на уровень безра ботицы. 8. Где, по вашему мнению, в маленьких или боль ших городах, сильнее проявляется действие ме ханизмов рынка труда при приеме на работу? Стали ли сильнее позиции фирм на рынке тру да за последние 50 лет? Как изменилась роль профсоюзов в современной экономике? Дайте свои объяснения. 9. Представьте себе экономику, в которой действу ют два рынка труда, не охваченных профсоюз ным движением. Допустим, что на одном из них начал действовать профсоюз. а. Каким образом появление профсоюза скажет ся на состоянии этого рынка? В каком смыс ле количество занятых работников на этом рынке может рассматриваться как неэффек тивное? 'лава 26. Естественный уровень безработицы 581 б. Каким образом появление профсоюза скажет ся на состоянии другого рынка труда? Как оно отразится на изменении положения точки равновесия заработной платы этого рынка? 0. Каждая из следующих ситуаций сопряжена с моральным риском. Определите, кто в ней является принципалом, а кто агентом, и в чем про является асимметричность используемой ими информации. Как описанные в них действия сни жают проблему морального риска? а. Домовладелец требует от жильцов внесения денежного залога помимо арендной платы. б. Владельцы фирмы предлагают высшему уп равленческому персоналу в качестве матери ального вознаграждения право на приобретение в будущем акций фирмы по текущей цене. в. Компании, занимающиеся страхованием ав томобилей, предлагают скидку клиентам, которые устанавливают на своих машинах противоугонные устройства. Часть 10 Деньги и иены в долгосрочном периоде ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА В Э Т О Й Г Л А В Е В Ы • Узнаете, что такое деньги и в чем заключаются их экономические функции • Познакомитесь с деятельностью Федеральной резервной системы США • Проанализируете, как банковская система помогает определить предложение денег • Узнаете, какие инструменты использует Федеральная резервная система для изменения предложения денег Заказывая ужин в ресторане, вы рассчитываете приобрести ощущение сытости, которое само по себе представляет определенную ценность. Чтобы рассчитаться за услугу, вы вручите хозяину заведения несколько слегка помятых листочков зеленоватой бумаги с изображением странных символов, правительственных зда ний и портретов выдающихся политических деятелей Америки. С таким же успе хом вы можете дать ему один-единственный листок бумаги с названием банка и вашей подписью. Заплатите ли вы наличными или чеком, в любом случае хозяин ресторана сделает все от него зависящее, чтобы удовлетворить все ваши гастроно мические желания в обмен на несколько бумажек, которые сами по себе ничего не стоят. Любому человеку, имеющему дело с современной экономикой, такой порядок вещей отнюдь не кажется странным. Даже если бумажные деньги и не имеют внутренней ценности, владелец ресторана уверен, что в будущем кто-нибудь тре тий возьмет их у него в обмен на необходимый ему товар или услугу. В свою очередь этот третий человек не имеет ни капли сомнений в том, что их согласится получить некто четвертый, знающий, что найдется и пятый, который также их примет с готовностью... и так далее. Как для хозяина ресторана, так и для осталь ных людей наличные деньги или выписанный чек удостоверяют право их владель ца на получение товаров и услуг. Использование денег при совершении сделок исключительно полезно в боль ших, сложных сообществах людей. Представьте на мгновение, что из экономики исчезли знаки оплаты, принимаемые повсеместно в обмен на товары и услуги. В этом случае люди будут вынуждены перейти к бартеру, то есть к взаимному обмену продукцией с целью получения необходимого товара. К примеру, чтобы получить возможность пообедать, вам придется предложить владельцу ресторана 586 Часть 10. Деньги и цены в долгосрочном периоде что-нибудь, представляющее для него определенную ценность: подмести пол, по мыть автомобиль или подарить ему рецепт фирменного семейного блюда. Осно ванная на бартерном обмене экономика неизбежно столкнется с проблемой эффек тивного размещения ограниченных ресурсов. Для осуществления торговли в таких условиях требуется, по выражению экономистов, двойное совпадение желаний — достаточно редкая ситуация, когда два человека имеют товары, которыми они готовы обменяться друг с другом. Существование денег значительно упрощает торговлю. Владельцу ресторана не надо заботиться о том, чтобы вы предложили ему подходящий товар или услугу. Он будет рад получить ваши деньги, зная, что и другие люди с удовольствием примут их у него. Такой порядок значительно расширяет возможности торговли. Хозяин ресторана получает деньги и использует их для оплаты труда шеф-повара; шеф-повар из этих денег оплачивает пребывание ребенка в детском саду; детский сад направляет эти средства на зарплату воспитателя; воспитатель, в свою оче редь, нанимает вас для приведения в порядок своего газона. Свободное перетека ние денег облегчает производство и торговлю, позволяя каждому человеку заниматься тем, что он умеет делать лучше всего, а также способствует росту благосостояния населения. В этой главе мы познакомимся с ролью денег в экономике. Мы узнаем, что такое деньги, какими они могут быть, каким образом банковская система создает деньги и как государство контролирует их количество в обращении. Поскольку роль денег в экономике чрезвычайно важна, в последних главах этой книги мы уделим значительное внимание изучению вопросов о том, как изменение их количества влияет на различные экономические параметры, вклю чая инфляцию, процентные ставки, производство и безработицу. В соответ ствии с нашим подходом к рассмотрению экономических процессов мы позна комимся с долгосрочными эффектами изменений денежной массы в следующей главе. Анализ краткосрочных эффектов такого рода изменений представляет собой более сложную задачу, которую мы рассмотрим в конце книги. Материал этой главы обеспечит нам прочную основу для всего последующего анализа. Роль и значение д е н е г Деньги — совокупность активов, которые регулярна исполь зуются людьми для приобретения товаров и услуг у других индивидов. Что такое деньги? На первый взгляд вопрос может показаться странным. Когда вы читаете о размерах состояния миллиардера Билла Гейтса, вы прекрасно пони маете, о чем идет речь: Б. Гейтс настолько богат, что может купить практически все, что захочет. В этом смысле термин деньги используется для обозначения бо гатства. Однако экономисты используют это слово в более конкретном смысле: деньги — это совокупность активов, которыми люди регулярно пользуются для приобретения товаров и услуг у других индивидов. Наличность, хранящаяся в вашем бумажнике, является деньгами потому, что вы можете использовать ее для оплаты обеда в ресторане или покупки рубашки в магазине одежды. Если же вам посчастливится обладать акциями компании Microsoft, которой сейчас владеет Билл Гейтс, вы будете богатым человеком, но эти средства нельзя будет рассмат ривать в качестве денег. С помощью акций вы не сможете заплатить за обед или за рубашку до тех пор, пока не получите часть их наличными. В соответствии с лава 27. Денежная система 587 определением экономистов к деньгам относятся только те виды материальных ценностей, которые постоянно принимаются продавцами в обмен на товары и услуги. Функции денег В экономике деньги выполняют три функции: средства обращения, меры сто имости и средства накопления. Совокупность этих трех функций отличает день ги от других видов активов. Под средством обращения понимается особый вид товара, который покупа тель передает продавцу, приобретая товар или услуги. Когда вы покупаете рубаш ку, в обмен на товар вы оставляете в магазине одежды деньги. Эта передача денег от покупателя к продавцу как раз и позволяет сделке состояться. Вы всегда уверены в том, что в любом магазине ваши деньги будут приняты в уплату за приобретаемые товары, поскольку деньги — повсеместно распространенное средство обмена. Мера стоимости представляет собой единицу измерения, используемую людь ми для установления цен на товары и услуги и записи обязательств. В магазине вы видите, что рубашка стоит $ 20, а гамбургер $ 2. Несмотря на справедливость утверждения о том, что рубашка стоит 10 гамбургеров, а гамбургер 1/10 рубаш ки, цены никогда не устанавливаются подобным образом. Точно так же, когда вы берете ссуду в банке, размер суммы, которую вы должны вернуть, будет измерен в долларах, а не в количестве каких-либо товаров и услуг. Когда мы измеряем и регистрируем стоимостное выражение какого-либо экономического параметра, в качестве единицы счета мы также используем деньги. Средство накопления — особое средство, которое используется людьми для пе реноса покупательной способности из настоящего в будущее. Если сегодня прода вец получает деньги в обмен на товар или услугу, он может сохранить полученную сумму и «сыграть роль» покупателя в любое удобное ему время. Разумеется, в со временной экономике деньги не являются единственным средством накопления. Для этой цели используются акции, облигации, недвижимость, произведения искусства или программки бейсбольных матчей. Под термином богатство понимается сово купность всех средств накопления, включая как деньги, так и прочие виды активов. Для определения степени легкости, с которой любой вид активов может быть превращен в принятое в экономике средство обращения, экономисты используют понятие ликвидности. Поскольку в экономике роль средства обращения выполня ют деньги, они и являются наиболее ликвидным видом активов. Ликвидность других активов может быть различной. Большинство акций и облигаций в любой момент могут быть проданы с незначительными издержками, поэтому они являют ся относительно ликвидными активами. Напротив, продажа дома, картины X. Рем брандта или программки бейсбольного матча 1948 г. с участием Джо Димаджо требует больших затрат времени и сил, поэтому такие активы относятся к низко ликвидным. Когда люди решают, в каком виде им выгоднее хранить материальные ценно сти, они должны взвесить ликвидность каждого возможного варианта хранения, чтобы избежать бесполезных вложений средств. Деньги — самый ликвидный вид активов, однако в роли средства накопления им свойствен существенный недоста ток. Дело в том, что в условиях роста цен на товары ценность денег падает. Другими словами, если товары и услуги дорожают, каждый доллар под вашим «матрасом» теряет в «весе». Эта связь между уровнем цен и стоимостью денег крайне важна для понимания роли денег в экономике. Средство обращения — особый товар, кото рый покупатели вручают продавцам при покупке товаров и услуг. Мера стоимости — используемая людьми для установления цен на товары и услуги и записи обяза тельств единица измерения. Средство накопления — средство, используе мое людьми для переноса покупа тельной способности из настоящего в будущее. Ликвидность — легкость, с которой тот или иной вид активов может быть превращен в приня тое в экономике средство обмена. Часть 10. Деньги и цены в долгосрочном периоде Новости ;нньги ОСТРОВА яп щественных привычек в функ- . овании денежной системы осо- ярко проявляется в различных - pax. Следующая статья расска- - о деньгах острова Ян. Когда вы аете статью, подумайте над тем, зуют ли жители острова особые :-идности товарных или бумаж- г.енег или их деньги представляют нечто среднее. НЕПОДЪЕМНЫЕ КАПИТАЛЫ, ИЛИ ПОЧЕМУ НА ОСТРОВЕ ЯП ТАК ТЯЖЕЛО УКАТИТЬ ВЗЯТЫЕ ВЗАЙМЫ ДЕНЬГИ Арт Пайн Микронезия. На этом крошечном зке, расположенном в южной ча- " ихого океана, жизнь легка, но ме- .-_ валюта необыкновенно тяжела. =. ем мире происходят финансовые -сения; изменения процентных ста- пустошают валютные рынки, ле гация национальных валют стала -ным явлением. Но на острове Яп -пая валюта крепка, как его скалы. :венно, она и является частью этих " поскольку изготавливается из ме- • -п известняка. примерно 2000 лет жители остро- _- используют при расчетах за та- ерьезные приобретения, как уча- ^емли или каноэ, а также в качестве ты за разрешение на женитьбу ка- :ые диски в форме колес. Яп на- -,'тся под опекой США, и доллары -имаются во всех бакалейных лав- ,; на бензоколонках. Однако при верженность к каменным деньгам, как и к древней кастовой системе или к тра диционной одежде, состоящей из на бедренной повязки и рубашки, со тканной из растительных волокон, сохраняется. «Купить собственность за каменные деньги гораздо проще, чем за амери канские доллары, — говорит Джон Ходад, который недавно приобрел уча сток для постройки дома, уплатив за него одно каменное "колесо" диа метром 70 см. — Мы даже не знаем реальной стоимости американских дол ларов». Каменные «колеса» не очень удоб ны в качестве карманных денег, поэто му для менее значительных сделок на острове используется другая валюта — пиво. Пиво предлагается в качестве оп латы за различные виды разовых работ, включая строительные. 10 000 остро витян потребляют за год от 40 до 50 тысяч коробок пива, главным об разом Budweiser... Жители острова стали использо вать каменные деньги после того, как их легендарный древний воин по име ни Анагуманг впервые привез на Яп огромные камни из известняковых пе щер соседнего острова Палау прибли зительно 1500-2000 лет тому назад. Вдохновленный образом Луны, Анагу манг придал камням круглую форму. Остальное, как говорится, принадле жит истории. Островитяне хранят каменные день ги прямо у входа в дома. Большин ство «монет» имеют от 0,75 до 1,5 м в диметре, но некоторые достигают и 3,6 м. У каждой посередине имеется отверстие для переноски денег. Для подъема некоторых камней требуется никак не менее 20 человек. По существующему обычаю разби тые деньги полностью утрачивают цен ность. На Яп вы никогда не услышите о том, что кто-то хочет, чтобы ему при несли деньги прямо домой. Из-за риска повредить при переноске либо сам ка мень, либо собственную спину, острови тяне предпочитают оставлять большие «монеты» там, где они лежат, и просто засчитывать их при совершении сделок. Подобный порядок во многом напоми нает существующий в международных операциях с золотыми слитками, когда они меняют своего владельца, не поки дая подвалов Нью-Йоркского Феде рального резервного банка. Однако использование каменных денег имеет и серьезные преимущества: их невозможно использовать в под польной торговле, а также они не мо гут стать добычей карманных воров. Кроме того, на острове нет проблемы стабилизации национальной валюты. При наличии на Яп всего 6 600 боль ших «монет» проблема денежной мас сы решается сама собой. Каменные деньги могут приобрести международное значение. Вчера ве чером в Вашингтоне было получено известие о том, что во время пред стоящего в следующем месяце визита в США президента Микронезии Тосихо Накаяма он собирается привезти с со бой одну из каменных «монет». Ожи дается, что она будет доставлена в Ва шингтон на специальном самолете ВВС США. Официальные лица утверждают, что с помощью каменной «монеты» господин Накаяма от имени своего го сударства собирается внести символи ческий вклад в снижение дефицита бюджета США. Источник: -«The Wall Street Journal*, March 29, 1984. Виды денег оварные деньги — г.е-ьги, обладающие ;-.оенней ценностью. В тех случаях, когда в роли денег выступает товар, обладающий внутренней ценностью, их называют товарными деньгами. Понятие внутренней ценности применяется к деньгам, которые будут иметь ценность и тогда, когда они не ис пользуются в качестве денег. Пример товарных денег общеизвестен — золото, которое обладает внутренней ценностью, поскольку используется и в промыш ленности, и при изготовлении ювелирных изделий. В наши дни мы не использу ем золотые монеты, однако история их хождения на рынках насчитывает многие века. Особая популярность золота как денег связана с относительной простотой их перемещения, легкостью измерения и возможностью проверки на наличие примесей. Когда в экономике в качестве денег используются золотые Глава 27. Денежная система 589 монеты (или бумажные деньги, которые могут быть по первому требованию обменены на золото), говорят, что в ней действует золотой стандарт. Другой пример товарных денег — сигареты. Во время Второй мировой войны узники лагерей для военнопленных продавали друг другу различные товары и услуги, используя сигареты в качестве средства накопления, единицы счета и средства обращения. Подобным образом, во время распада Советского Союза в начале 1990-х гг., в Москве табачные изделия стали заменять рубль. В обеих ситуациях даже некурящие с удовольствием получали в оплату сигареты, по скольку знали, что всегда смогут использовать их для приобретения других това ров и услуг. Деньги, лишенные внутренней ценности, называются декретированными или бумажными. (Их название (fiat money) происходит от слова fiat — декрет, указ, так как бумажные деньги вводятся в обращение правительственным распоряжени ем.) К примеру, сравните бумажные доллары в вашем кошельке (отпечатанные по заказу американского правительства) и бумажные доллары из игры в монополию (отпечатанные фирмой Parker Brothers game company). Почему только первые дают возможность оплатить ваш счет в ресторане? Ответ на этот вопрос заклю чается в том, что правительство США объявило свои доллары законным платежным средством. На каждом долларе из вашего бумажника имеется надпись: «Данная банк нота является законным платежным средством при оплате всех государственных и частных обязательств». Хотя главную роль в выпуске и обращении бумажных денег играет правитель ство (например, преследуя в уголовном порядке фальшивомонетчиков), для ус пешного функционирования такой денежной системы требуется наличие и некото рых других факторов. В значительной мере отношение к бумажным деньгам зависит как от настроений населения и его ожиданий, так и от действий прави тельства. В начале 1990-х гг. правительство СССР не отказывалось от использо вания рубля в качестве национальной валюты. Тем не менее в Москве предпочи тали получать в обмен на товары и услуги сигареты (или американские доллары), поскольку население доверяло не рублю, а альтернативным деньгам. Декретированные (бумажные) деньги — деньги, не имеющие внутренней ценности и вводимые в обра щение в соответствии с распоряжением правительства. Деньги в американской экономике Как мы увидим в дальнейшем, количество обращающихся в экономике денег, назы ваемое денежной массой, оказывает значительное влияние на многие экономиче ские параметры. Но прежде чем мы узнаем, почему так происходит, нам надо найти ответ на вопрос о том, что же представляет собой общее количество денег. Пред ставьте, что вам надо узнать, сколько денег обращается в американской экономике. Что бы вы включили в свой подсчет? Очевидно, что в этот показатель должны войти наличные деньги — банкноты и монеты, находящиеся на руках у населения. Наличные деньги — наиболее распространенное средство обращения. Вне всякого сомнения, они относятся к де нежной массе. Однако наличность не единственное средство, с помощью которого вы можете приобрести товары и услуги. Многие магазины принимают в оплату за товары чеки. Средства, хранящиеся на вашем банковском счете, при покупке товаров ничуть не уступают деньгам из вашего бумажника. Поэтому для измерения денеж ной массы вам необходимо будет учесть и все вклады до востребования (бессроч ные депозиты) — средства на банковских счетах, владельцы которых распоряжа ются ими с помощью чеков. '' Наличные деньги — банкноты и монеты, находящиеся на руках у населения. Вклады до востре бования (бессроч ные депозиты) — средства на банков ских счетах, владельцы которых распоряжаются ими с помощью выписки чеков. 590 Часть 10. Деньги и цены в долгосрочном периоде Помимо рассмотрения вкладов до востребования, нам необходимо проанализи ровать и несколько других видов счетов, которые население открывает в банках и других финансовых учреждениях. Вкладчики банка обычно не могут выписать чек для получения денег со сберегательного счета, но они легко переводят их на вклад до востребования. Кроме того, вкладчики паевых инвестиционных фондов (взаим ных фондов), активы которых состоят только из краткосрочных обязательств де нежного рынка, также могут снимать деньги со своих счетов с помощью чеков. В такой сложной экономике, как американская, не всегда просто провести раз граничительную линию между денежными и неденежными активами. Разумеется, ме лочь в вашем кармане относится к денежной массе, а здание небоскреба Empire State Building нет, но между этими крайними примерами существует множество других, в которых решение не столь очевидно. Поэтому в американской экономике приме няется несколько показателей оценки денежной массы. В табл. 27.1 показаны два самых важных, обозначенных как Ml и М2, для каждого из которых используются различные критерии оценки принадлежности активов к одной или другой группе. Цели нашей книги не требуют, чтобы мы останавливались на их различиях подробно. Нам важно только отметить, что денежная масса в американской эконо мике включает в себя не только наличные деньги, но и вклады в банках и других финансовых учреждениях, которые могут легко изыматься и использоваться для оплаты товаров и услуг. СОСТАВ Наличные деньги Дорожные чеки Вклоды до востребовония Прочие вклады, которые могут изыматься с помощью выписонного чека Все, что включоется в Ml Сберегательные вклады Краткосрочные депозиты Акции взаимных фондов, активы которых состоят только из краткосрочных обязательств денежного рынко Практикум Где же находится вся наличность? Одна из загадок, касающихся денежной массы американской экономики, связана с определением количества наличных денег. В 1996 г. в обращении находилось порядка $ 380 млрд. Если мы разделим эту цифру на численность взрослого населения США (200 млн человек от 16 лет и старше), получим, что на каждого американца приходится в среднем $ 1900 наличных. Однако большин ство американцев носят в бумажниках гораздо меньшие суммы. Кто же являет ся держателем этих денег? Существует два правдоподобных объяснения этого явления, хотя точного ответа на вопрос не знает никто. Таблица 27.1 ДВА ПОКАЗАТЕЛЯ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ ЭКОНОМИКИ США ПОКАЗАТЕЛЬ Ml М2 Источник: Fed ЗНАЧЕНИЕ В 1996 г. 1117 млрд 3737 млрд eral Reserve в$ 592 Часть 10. Деньги и цены в долгосрочном периоде Организация ФРС Предложение денег — количество денег в экономике. Денежно-кредитная политика — совокупность реше ний Центрального банка относительно предложения денег. Федеральная резервная система США была создана в 1914 г. после серии банкротств нескольких кредитных учреждений, происшедших в 1907 г. Эти события убедили Конгресс США в том, что стране необходим Центральный банк, способный обеспечить финансовое здоровье национальной банковской системы. В настоящее время руководство ФРС осуществляется Советом уп равляющих, состоящим из семи членов, назначаемых президентом и утвержда емых Сенатом на четырнадцатилетний срок. Подобно тому как пожизненные назначения получают члены Верховного суда США, что ограждает их от вли яния политиков, так и управляющие ФРС назначаются на длительный срок, что позволяет им проводить независимую от давления различных политиче ских сил денежную политику. Главная фигура среди семи членов Совета управляющих — его председатель, который руководит персоналом ФРС, проводит заседания Совета и регулярно отчитывается о политике ФРС перед членами комитетов Конгресса. Президент США назначает председателя на четырехлетний срок. Когда готовилась к печати эта книга, председателем ФРС был Алан Гринспен. Федеральная резервная система состоит из Федерального резервного управле ния в Вашингтоне и 12 региональных Федеральных резервных банков, располо женных в крупных городах в разных частях страны. (Если вы посмотрите на долла ровую купюру, вы увидите на ней название выпустившего банкноту регионального банка ФРС.) Президенты региональных банков выбираются членами совета ди ректоров, которые, в свою очередь, являются представителями местных банков ских и предпринимательских кругов. ФРС имеет две взаимосвязанные функции. Первая заключается в упорядоче нии деятельности банков и в оздоровлении банковской системы. Эта работа по преимуществу осуществляется усилиями региональных Федеральных резервных банков. В частности, ФРС контролирует финансовое состояние каждого банка страны и помогает облегчить проведение зачета взаимных банковских требова ний. Кроме того, ФРС выполняет роль «банка банков», то есть предоставляет кредиты тем банкам, которые в них нуждаются. Когда банки, оказавшиеся в трудном финансовом положении, испытывают недостаток наличных денег, ФРС действует в роли кредитора в последней инстанции, то есть кредитора для тех, кто не может получить заем где-нибудь в другом месте. Вторая, и более важная функция ФРС — контроль за количеством денег в экономике, которое называется также предложением денег. Совокупность решений в отношении предложения денег составляет суть денежно-кредитной политики. В ФРС подобные решения принимаются Комитетом по операциям на открытом рынке. Федеральный комитет по операциям на открытом рынке Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (ФКООР) состоит из 7 членов Совета управляющих и 5 из 12 президентов региональных банков. (На каждом заседании ФКООР присутствуют все 12 пре зидентов, но только 5 из них имеют право голоса. Через определенный период времени осуществляется ротация президентов региональных банков, обладаю щих правом голоса. Единственное исключение — президент Нью-Йоркского Глава 27. Денежная система 593 регионального банка, так как Нью-Йорк традиционно является финансовым цент ром США, а также потому, что все покупки и продажи государственных облига ций проводятся на торговой площадке этого банка.) На заседаниях ФКООР, которые проводятся в Вашингтоне один раз в шесть недель, обсуждается состоя ние экономики и рассматриваются вопросы изменения денежно-кредитной поли тики. Решения, принимаемые ФКООР, позволяют Центральному банку увеличи вать или уменьшать количество долларов в американской экономике. Говоря образным языком, ФРС может напечатать долларовые банкноты и разбросать их над страной с вертолета или использовать мощнейший пылесос для вытяги вания долларов из бумажников населения. Хотя на практике действия Цент рального банка по регулированию предложения денег носят более сложный характер, наш пример с вертолетом и пылесосом в первом приближении дает достаточно адекватное представление о значении денежно-кредитной политики. В этой главе мы еще обсудим, каким образом ФРС непосредственно изме няет предложение денег, однако сейчас следует отметить, что ее главный инст румент — операции на открытом рынке, то есть покупка и продажа государ ственных облигаций. (Напомним, что государственные облигации представляют собой ценные бумаги, удостоверяющие задолженность государства перед их держателями). Когда ФКООР решает увеличить предложение денег, Централь ный банк печатает доллары и использует их для покупки государственных облигаций у населения на финансовых рынках. После проведения необходи мых сделок новые доллары переходят в руки населения. Эта операция ФРС на открытом рынке приводит к увеличению предложения денег. Напротив, когда ФКООР принимает решение об уменьшении количества денег, ФРС продает государственные облигации населению. Доллары, вырученные от прода жи облигаций на открытом рынке, изымаются из оборота, что приводит к сниже нию предложения денег. ФРС — исключительно важный экономический институт. Один из Десяти принципов экономике гласит, что, когда правительство печатает слишком много денег, цены в экономике возрастают (гл. 1). Другой Принцип утверждает, что в краткосрочной перспективе общество должно сделать выбор между инфляцией и безработицей. Влияние ФКООР как раз и основано на действии этих принципов. В силу многих причин, с которыми мы более полно познакомимся в следующих главах, решения, принимаемые ФКООР, оказывают значительное воздействие на темпы инфляции в долгосрочном плане, уровни безработицы и производства в краткосрочном периоде. Поэтому не случайно председателя Центрального банка называют второй по значимости фигурой в США. ПРОВЕРЬТЕ СЕБЯ Объясните, каким образом ФРС увеличи вает гфедложение денег в экономике. Банки и предложение денег В предыдущих параграфах мы узнали, что такое деньги, и познакомились с тем, как ФРС контролирует их предложение путем продажи или покупки государственных облигаций на открытом рынке. Хотя такое объяснение регулирования количества денег вполне корректно, оно не является полным. В частности, оно не учитыва ет главенствующую роль банков в денежной системе. |