Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка Глава Рынок ценных бумаг Тема Функционирование финансового рынка
 Скачать 1.45 Mb.
|
|
Тема 13.3. Особенности иностранных финансовых рынков Переход к системе единого регулятора в Англии, Германии, Японии и других странах связан с: I. Растущей интеграцией финансовых рынков; II. Стиранием функциональных различий между отдельными типами финансовых учреждений; III. Стремлением уменьшить регулятивные издержки. В каких странах из перечисленных создан единый регулятор финансового рынка (мегарегулятор)? I. США; II. КНР; III. Германия; IV. Япония. Согласно какому закону США, принятому в 2002 году, произошло резкое ужесточение требований по раскрытию корпоративной информации со стороны компаний-эмитентов? За счет каких средств осуществляет выплаты The Securities Investor Protection Corporation (Корпорация по страхованию инвестиций в ценные бумаги) в США? I. За счет средств федерального бюджета; II. За счет средств бюджета штатов; III. За счет средств американской Комиссии по ценных бумагам и биржам (SEC); IV. За счет взносов самих инвестиционных посредников, работающих со средствами физических лиц. 2 основополагающих закона о ценных бумагах США приняты в: Как называется крупнейшая американская СРО, объединяющая брокерские компании США? SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США): I. Создана в 1934 г.; II. Создана в 1929 г.; III. Подчинена Министерству финансов (Казначейству) США; IV. Является независимым органом регулирования. Рынок производных инструментов в США является объектом регулирования со стороны: Закон о финансовой модернизации 1999 г. США (Закон Грэма-Лича-Блайли) разрешает банковским холдинговым компаниям заниматься: I. Андеррайтингом акций; II. Страхованием; III. Отменяет основные положения Закона Гласса-Стигала. Регулированием банков в США занимаются: I. Федеральная резервная система; 243 II. Контролер денежного обращения (OCC); III. Федеральная корпорация страхования депозитов. Система ЭДГАР (EDGAR) является системой: Основной нормативный акт, касающийся операций на фондовом рынке в странах ЕС, называется: В ЕС наднациональным регулятором рынка ценных бумаг является: Регулированием финансового рынка в Великобритании с 2012 г. занимаются: I. Financial Services Authority (FSA); II. Securities Exchange Commission (SEC); III. Prudential Regulatory Authority (PRA); IV. Financial Conduct Authority ((FCA). Financial Supervisory Agency (Агентство по надзору за финансовыми рынками) – это: Какой орган осуществляет надзор за фондовым рынком в Германии? В Китае регулирование финансового рынка: «Yankee» – это: «Samurai» – это: GEMM (Gilt-edged Market Makers) – это: Определите величину одного купона по index-linked gilts в английских фунтах стерлингах (купон выплачивается 2 раза в год). Номинал облигации 1 000 фунтов стерлингов. Годовая процентная (купонная) ставка по облигации – 3%. Индекс потребительских цен за первое полугодие составил 100,75%. Используя необходимые данные (из предложенных) определите рыночную цену английских консолей (номинал 1000 ф.ст., купонная ставка 2,5%). Инфляция (индекс розничных цен) 2,2%. Учетная ставка центрального банка 0,5%. LIBOR 0,7%. Консоли торгуются на рынке с доходностью 3,5%. Чем характеризуются государственные облигации Великобритании, привязанные к инфляции (index-linked gilts)? Как называются федеральные долгосрочные облигации Германии? Федеральные среднесрочные купонные облигации Германии называются: Какие облигации преобладают на рынке германских негосударственных облигаций? С какой целью выпускаются немецкие облигации pfandbriefe? Кто выступает эмитентом немецких облигаций pfandbriefe? Особенностями немецкого рынка государственных облигаций является: 244 В какой стране из перечисленных рынок муниципальных облигаций наиболее развит (как доля муниципальных бумаг в общем объеме обращающегося долга)? Как называются долгосрочные государственные купонные облигации Франции? Почему при огромной величине государственного долга Японии (более 200% ВВП) эта проблема не так остра, как в странах, где величина государственного долга значительно меньше? I. Почти весь долг находится у японских инвесторов; II. Низкий уровень процентных ставок, не вызывающий слишком большой нагрузки по обслуживанию долга; III. Правительство Японии обладает большими резервами, благодаря чему чистый долг (нетто) значительно ниже; IV. Мощный экономический и научно-технический потенциал Японии. Указать справедливые утверждения. В Китае: I. Большая часть акционерного капитала (по капитализации) представлена акциями класса А и Н; II. Большая часть акционерного капитала представлена акциями класса B и H; III. Большая часть оборота акциями приходится на физических лиц; IV. Большая часть оборота приходится на юридических лиц, в основном иностранных; V. Большая часть китайский компаний выпустила только акции класса A. Найти наиболее точный ответ. I. Китайские граждане не вправе приобретать акции класса B; II. Китайские граждане вправе приобретать акции класса B с 2001 г.; III. Любые иностранные инвесторы вправе приобретать акции класса А с 2003 г.; IV. С 2003 г. акции класса А вправе приобретать иностранные финансовые институты, получившие лицензию Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг; V. Акции класса В предназначены для иностранных инвесторов и торгуются на биржах материкового Китая. Как отразилось решение разрешить китайским резидентам, имеющим валютные счета, покупать с 2001 г. обыкновенные акции класса В (Би) на рынке акций континентального Китая? Указать справедливый ответ. I. Капитализация NYSE больше, чем NASDAQ; II. NASDAQ – рынок продвижения котировок (quote-driven); III. NYSE основана в 1830 г.; IV. Средняя величина компаний NASDAQ больше, чем компаний NYSE. В США «Series 7»: Выделить компании, имеющие листинг в NASDAQ. I. MICROSOFT; II. IBM; III. DELL; IV. INTEL; V. HEWLETT-PACKARD. 245 Какая депозитарная система существует на американском фондовом рынке? Указать наиболее точный ответ. I. Китайские банки – основные профессиональные участники рынка ценных бумаг; II. Основные профессиональные участники китайского рынка ценных бумаг – брокерско- дилерские фирмы; III. Иностранные брокерско-дилерские фирмы имеют право торговать акциями класса А; IV. Иностранные брокерско-дилерские фирмы имеют право торговать акциями класса В; V.Основной оборот по акциям на фондовой бирже Шанхая приходится на физических лиц; VI. Основной оборот по акциям на фондовой бирже Шанхая приходится на банки и другие финансовые институты КНР. Указать наиболее точный ответ. I. В Китае действуют (2015 г.) 3 товарные биржи, 1 биржа финансовых деривативов и 2 фондовые; II. В Китае действуют (2015 г.) 2 товарные биржи и 2 фондовые; III. Основной метод торговли на китайских фондовых биржах – система продвижения котировок; IV. Основной метод торговли на китайских фондовых биржах – система продвижения приказов. Дать наиболее точный ответ. В Китае: I. Кросс-листинг разрешен; II. Кросс-листинг запрещен; III. Большая часть оборота на биржах приходится на физических лиц; IV. Большая часть оборота на биржах приходится на иностранных инвесторов; V. По капитализации Шэньчжэньская биржа опережает Шанхайскую. Отметить справедливые утверждения. В Китае: I. На долю 4 крупнейших банков, контролируемых государством, приходится примерно 50% активов всех банков; II. На долю 4 крупнейших банков, контролируемых государством, приходится более 80% активов всех банков; III. Банкам запрещена большая часть операций с ценными бумагами; IV. Банки являются активными участниками рынка ценных бумаг. Найти наиболее точный ответ. I. Крупнейшие китайские банки – акционерные общества, 100% акций которых принадлежит государству; II. Крупнейший коммерческий банк Китая – Народный банк Китая (People’s Bank of China); III. Крупнейший коммерческий банк КНР – Промышленный и торговый банк Китая (ICBC); IV. Центральный банк Китая – Банк Китая (Bank of China); V. В крупнейших китайских банках государству принадлежит контрольный пакет акций. «Revenue bonds» – это: Как отразится при прочих равных условиях на ценах финансовых активов повышение Правлением ФРС целевой ставки по федеральным фондам? I. Цены облигаций повысятся; 246 II. Цены облигаций понизятся; III. Цены акций повысятся; IV. Цены акций понизятся. Каков срок обращения казначейских векселей (Treasury bills) на фондовом рынке США? В TIPS (Treasury Inflation Protection Securities): Что такое STRIPS (Separate Trading of Registered Interest and Principal Securities)? Рассчитайте курсовую стоимость T-bonds в долларах при номинале в $ 1000 при котировке 98 : 4. General obligation bonds в США – это: T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 1,6 % и 1,5%. База – 360 дней. Определите цену cпроса и предложения по этой облигации (в долларах СШA), с округлением до целого. T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 1,6% и 1,5%. База – 360 дней. Определите эквивалентную доходность по этой облигации по цене спроса и предложения. Коммерческие бумаги (по законодательству СШA) – это: Крупнейшими эмитентами MBS в США являются: Определите величину первого купона по TIPS, в долларах США. Купон (годовая ставка – 2%) выплачивается два раза в год. Номинал облигации – 1000 долл. США. За полугодие индекс потребительских цен в годовом исчислении составил 1%. T - bonds – это: В чем особенности рынка американских муниципальных облигаций? I. Особый налоговый режим; II. Фрагментарность рынка; III. Преобладание среди инвесторов физических лиц, страховых компаний и инвестиционных фондов; IV. Большая часть выпусков муниципальных облигаций связана с финансированием конкретных инвестиционных проектов (revenue bonds); V. Большая часть выпусков муниципальных облигаций связана с покрытием бюджетного дефицита (general obligation bonds). Спред доходности по американским корпоративным облигациям составляет 150 базисных пунктов. Чему равна доходность этих облигаций, если доходность 90дневных T-bills равна 0,5%, T-notes – 2,5%, целевая ставка по федеральным фондам (federal funds target rate) – 0,3%, LIBOR в долларах – 0,6%. Рассчитайте курсовую стоимость T-notes в долларах при номинале в $ 1000 при котировке в 99 : 5. Каков срок обращения казначейских нот (Treasury notes) на фондовом рынке США? 247 На какой вид государственных облигаций приходится основная часть рыночного долга США? Казначейские облигации США торгуются: Американские корпоративные облигации торгуются: Дать наиболее точный ответ: «Мусорная облигация» (junk bond) – облигация: Чем характеризуются казначейские облигации США, индексированные по инфляции (TIPS)? Чем характеризуются коммерческие бумаги в США? I. Не требуется регистрация проспекта эмиссии у регулятора; II. Короткий срок обращения (до 270 дней); III. Размещаются среди ограниченного круга инвесторов; IV. Средства от размещения используются на текущие операции, на пополнение оборотного капитала. На фондовых биржах США (stock exchanges) ведется торговля: I. В основном акциями; II. В основном облигациями; III. Акциями и коммерческими бумагами; IV. Облигациями и коммерческими бумагами; V. Акциями, облигациями и коммерческими бумагами. |