Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка Глава Рынок ценных бумаг Тема Функционирование финансового рынка

• Название: Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка Глава Рынок ценных бумаг Тема Функционирование финансового рынка
• Дата: 27.01.2023
• Размер: 1.45 Mb.
• Имя файла: exam_questions_basic.pdf
• Тип: Экзаменационные вопросы; #908697
• страница: 21 из 25

Тема 10.2.
Основы фундаментального анализа ценных бумаг
Целью проведения фундаментального анализа ценных бумаг является:
Фундаментальный анализ ценных бумаг включает:
Оценка стоимости компании может осуществляться посредством:
Анализ финансовой устойчивости компании позволяет оценить:

202
В отчетном периоде выручка компании составила X млн. руб., чистая прибыль – Y млн. руб., стоимость чистых активов – Z млн. руб. Рыночная капитализация компании равна K млн. руб. Определить коэффициенты (мультипликаторы): Р/Е, Р/S, Р/BV.
Рыночная капитализация компании равна X млн. руб., рыночная стоимость долгосрочного долга (в том числе та его часть, которая погашается в текущем году) – Y млн. руб., ликвидные денежные средства на балансе – Z млн. руб., количество размещенных акций –
N млн. шт. Определить стоимость компании в расчете на одну акцию.
Уставный капитал компании равен X млн. руб. Привилегированные акции составляют
25 % уставного капитала, по ним установлен дивиденд в размере R% от номинала акции.
Размещен 1 млн. шт. привилегированных акций, их текущая рыночная цена равна Y руб. за акцию. Определить величину дивиденда и ожидаемую доходность по привилегированным акциям.
Чистая прибыль в расчете на одну обыкновенную акцию оцениваемой компании равна X долл., а компании-аналога – Y долл. Стоимость акции компании-аналога равна Z долл.
Определить внутреннюю (справедливую) стоимость акции оцениваемой компании, используя сравнительный метод оценки (метод мультипликаторов).
Номинал облигации N руб., купон G%, выплачивается один раз в год. До погашения облигации 3 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить R%.
Рассчитайте рыночную стоимость облигации номиналом N руб., ставкой выплачиваемого ежегодно купонного дохода G% и сроком погашения 3 года, если ставка процента по вкладу в банке составляет R% годовых.
Рассчитайте простую доходность к погашению облигации с годовой купонной ставкой
G%, сроком погашения 3 года и рыночной стоимостью K% от номинала.
Текущая доходность облигации с купонной ставкой G% годовых и рыночной стоимостью
K% равна:
Рассчитайте текущую доходность облигации с годовой купонной ставкой G%, номинальной стоимостью N руб. и рыночной стоимостью K% к номиналу.
Рассчитайте курсовую стоимость бескупонной облигации номинальной стоимостью N руб., сроком до погашения пять лет, если ее доходность к погашению составляет R% годовых.
Рассчитайте доходность к погашению (в процентах годовых) бескупонной облигации номинальной стоимостью N руб., сроком до погашения восемь лет, если ее текущая рыночная цена составляет K% от номинала.
Компания выплачивает ежеквартально дивиденд в размере X ед. на одну акцию, текущая рыночная стоимость которой составляет Y ед. Текущая (дивидендная) доходность акции составляет (в процентах годовых):
Уставный капитал компании состоит из 100 тыс. обыкновенных акций и 25 тыс. привилегированных акций. Номинальная стоимость одной обыкновенной акции и одной

203 привилегированной акции составляет N руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям равна R% годовых. Чистая прибыль компании за отчетный год составила X тыс. руб. Определить значение показателя EPS (доход на акцию).
Чистая прибыль компании составила X тыс. руб. Уставный капитал компании состоит из
10 000 обыкновенных акций и 2 000 привилегированных акций номинальной стоимостью
N руб. Дивидендная ставка по привилегированным акциям равна R%. Рассчитайте величину показателя "доход на одну акцию".
Мультипликатор Р/Е используется:
Стоимость акции компании будет больше, если:
I. Выше будут ожидаемые темпы роста;
II. Ниже будет требуемая норма доходности;
III. Больше будут ожидаемые дивиденды.
Тема 10.3.
Базовые понятия теории вероятностей и математической статистики.
Под случайным событием в теории вероятности понимается некоторый факт, который характеризуется следующими признаками:
I. Наблюдается однократно;
II. Может наблюдаться неоднократно;
III. Нельзя с полной определенностью утверждать - произойдет он в очередной раз или нет;
IV. При условии контроля условий эксперимента можно утверждать с полной определенностью, произойдет он или нет.
Чему будет равно произведение случайного события и события, дополнительного к данному событию
Чему будет равна сумма случайного события и события, дополнительного к данному событию
Документы профессионального участника пронумерованы от 1 до 30. Какова вероятность того, что случайно будет открыт документ с номером, кратным 5?
Имеется 10 разных акций. Инвестор хотел бы построить портфель из трех акций, включив каждую из них по одной штуке. Сколько вариантов портфелей может сформировать инвестор?
Рассматривается деятельность 30 компаний, 10 из которых имеют Советы директоров.
Какова вероятность того, что выбранные случайно 3 компании имеют Совет директоров?
Рассматривается деятельность 20 компаний, 8 из которых имеют Советы директоров.
Какова вероятность того, что выбранные случайно 5 компаний имеют Совет директоров?
Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний А, В и С: Р(А)=0,8;
Р(В)=0,7; Р(С)=0,9. Какова вероятность того, что доходности акций трех компаний вырастут, если доходности всех компаний попарно независимы?

204
Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний А, В и С: Р(А)=0,8;
Р(В)=0,7; Р(С)=0,9. Какова вероятность того, что вырастет доходность только акций компании В, если доходности всех компаний попарно независимы?
Даны следующие вероятности роста доходности акций компаний А, В и С: Р(А)=0,8;
Р(В)=0,7; Р(С)=0,9. Какова вероятность того, что вырастет доходность акций хотя бы одной компании, если доходности всех компаний попарно независимы?
Через год цена акции может иметь следующее распределение:
Цена акции
30 руб.
40 руб.
50 руб.
Вероятнос ть
30%
60%
10%
Определить математическое ожидание цены акции через год.
Утром курс акции равен 100 руб. Инвестор полагает, что к вечеру курс акции может вырасти на 20% с вероятностью 60% или упасть на 30% с вероятностью 40%. Определить математическое ожидание курса акции к концу дня.
Случайная величина Х задана следующим законом распределения:
Х
1
х
15 20
P
1
р
0,2 0,3
Найти
1
х
, если известно, что ее математическое ожидание равно 24.
Случайная величина Х задана следующим законом распределения:
Х
25 15 3
х
P
0,4 0,2 3
р
Найти
3
х
, если известно, что ее математическое ожидание равно 29.
Пусть Х и Y - случайные величины, М - математическое ожидание, М(Х)=0,5 М(Y)=1,25.
Найти М(Х+2Y).
Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, М(Х)=0,5. Найти М(Х +2).
Пусть Х и Y - случайные величины, М - математическое ожидание, М(Х)=0,5; М(Y)=1,25.;
Найти М(Х - 2Y).
Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=2, D(Х)=0. Найти
)
1
(
3

Х
М
Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=2, D(Х)=2. Найти
)
1
(
3

Х
М
Пусть Х и Y - случайные величины, М - математическое ожидание, М(Х)=3; М(Y)=5.
Найти М(8Х - 3Y).

205
Даны 3 актива. Известно, что ожидаемая доходность первого актива X = 30%, ожидаемая доходность второго актива Y = 20%. Определить ожидаемую доходность актива Z, если известно, что Z=9X-6Y+80.
Даны 3 актива. Известно, что ожидаемая доходность первого актива X = 25%, ожидаемая доходность второго актива Y = 40%. Определить ожидаемую доходность актива Z, если известно, что Z=23X-15Y+75.
Даны 3 актива. Известно, что ожидаемая доходность первого актива X = 50%, ожидаемая доходность второго актива Y = 65%. Определить ожидаемую доходность актива Z, если известно, что Z=17X+12Y-80.
Портфель инвестора составлен из акций А и B. Ожидаемая доходность акции А равна
10%, ожидаемая доходность акции B равна 15%. Какова ожидаемая доходность портфеля, если удельные веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 60% и 40%?
Портфель инвестора составлен из акций А и B. Ожидаемая доходность акции А равна
20%, ожидаемая доходность акции B равна 30%. Какова ожидаемая доходность портфеля, если удельные веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 50% и 50%?
Портфель инвестора составлен из акций А и B. Ожидаемая доходность акции А равна
30%, ожидаемая доходность акции B равна 40%. Какова ожидаемая доходность портфеля, если удельные веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 30% и 70%?
Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и
В с учетом их вероятностей (Р) в следующем периоде представлен в таблице:
b
r
=10%
b
r
=20%
a
r
=10%
1
p
=20%
3
p
=30%
a
r
=40%
2
p
=40%
4
p
=10%
Определить ожидаемую доходность портфеля, если уд. веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 30% и 70%.
Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и
В с учетом их вероятностей (Р) в следующем периоде представлен в таблице:
b
r
=10%
b
r
=20%
a
r
=10%
1
p
=10%
3
p
=40%
a
r
=40%
2
p
=30%
4
p
=20%
Определить ожидаемую доходность портфеля, если уд. веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 40% и 60%.
Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и
В с учетом их вероятностей (Р) в следующем периоде представлен в таблице:
b
r
=20%
b
r
=30%
a
r
=20%
1
p
=15%
3
p
=35%
a
r
=50%
2
p
=40%
4
p
=10%
Определить ожидаемую доходность портфеля, если уд. веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 70% и 30%.

206
Прогноз инвестора относительно возможных сценариев доходности акций компаний А и
В с учетом их вероятностей (Р) в следующем периоде представлен в таблице:
b
r
=20%
b
r
=30%
a
r
=20%
1
p
=25%
3
p
=25%
a
r
=50%
2
p
=15%
4
p
=35%
Определить ожидаемую доходность портфеля, если уд. веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 50% и 50%.
Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=0,5, D(X)=2,25. Найти D(Х + 2).
Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=0,5, D(X)=1,5. Найти D(2Х + 1).
Пусть Х и Y - случайные величины, D - дисперсия случайной величины, D(Х)=0,5,
D(Y)=1,5. Найти D(Х + Y).
Пусть Х и Y - независимые случайные величины, D - дисперсия случайной величины,
D(Х)=0,5, D(Y)=1,5. Найти D(Х + Y).
Пусть Х и Y - случайные величины, D - дисперсия случайной величины, К - ковариация,
D(Х)=0,5, D(Y)=1,5, К(Х,Y)= -0,5. Найти D(Х + Y).
Случайные величины Х и У независимы. Дисперсии величин D(Х)=3 и D(У)=8. Найти дисперсию случайной величины Z=7Х-4У+11.
Случайные величины Х и У независимы. Дисперсии величин D(Х)=5 и D(У)=9. Найти дисперсию случайной величины Z=2Х-У+5.
Случайные величины Х и У независимы. Дисперсии величин D(Х)=7 и D(У)=9. Найти дисперсию случайной величины Z=12Х-8У+30.
Найти дисперсию случайной величины Z=6Х-3Y+5, если известно, что случайные величины X и Y независимы и D(X)=2,5, D(Y)=2.
Доходность актива за 3 года представлена в таблице:
Годы
1 2
3
Доходность (%)
10 14 18
Определить риск актива, представленный показателями выборочной дисперсии и стандартного отклонения доходности.
Доходность актива за 3 года представлена в таблице:
Годы
1 2
3
Доходность (%)
12
-5 14
Определить риск актива, представленный показателями выборочной дисперсии и стандартного отклонения доходности.
Доходность актива за 3 года представлена в таблице:
Годы
1 2
3

207
Доходность (%)
20 18
-8
Определить риск актива, представленный показателями выборочной дисперсии и стандартного отклонения доходности.
Доходность актива за 3 года представлена в таблице:
Годы
1 2
3
Доходность (%)
4 5
-3
Определить риск актива, представленный показателями выборочной дисперсии и стандартного отклонения доходности.
Пусть Х - случайная величина, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=2, D(X)=0,25. Укажите верное утверждение из следующих:
I. Х принимает значения только в интервале от 1,75 до 2,25;
II. Х принимает значения только в интервале от 0,5 до 3,5;
III. Х принимает только положительные значения.
Пусть Х - случайная величина, распределенная по нормальному закону, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=2, D(X)=0,25.
Укажите верное утверждение из следующих:
I. Х принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от 1,75 до 2,25;
II. Х принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от 1,5 до 2,5;
III. Х принимает только положительные значения.
Пусть Х - случайная величина, распределенная по нормальному закону, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=2, D(X)=0,25.
Укажите верное утверждение из следующих:
I. Х принимает значения только в интервале от 1,75 до 2,25;
II. Х принимает значения только в интервале от 1,25 до 0,25;
III. Х принимает только положительные значения.
Пусть Х - случайная величина, распределенная по нормальному закону, М - математическое ожидание, D - дисперсия случайной величины, М(Х)=0, D(X)=0,25.
Укажите верное утверждение из следующих:
I. Х принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от -0,5 до 0,5;
II. Х принимает значения с вероятностью 68,3% в интервале от -0,25 до 0,25;
III. Х принимает только положительные значения.
Доходность акции А распределена нормально. Среднее значение доходности равно 30% годовых, стандартное отклонение доходности в расчете на год равно 15%. Определить, с какой вероятностью через год доходность акции может оказаться в диапазоне от нуля до
60%.
Доходность акции А распределена нормально. Среднее значение доходности равно 40% годовых, стандартное отклонение доходности в расчете на год равно 10%. Определить, с какой вероятностью через год доходность акции может оказаться в диапазоне от 10% до
70%.
Доходность акции А распределена нормально. Среднее значение доходности равно 30% годовых, стандартное отклонение доходности в расчете на год равно 15%. Определить, с какой вероятностью через год доходность акции составит 40%.

208
Инвестор приобретает рискованный актив А. Ожидаемая доходность актива равна 25% годовых, стандартное отклонение доходности 15%. Доходность актива имеет нормальное распределение. Какова вероятность того, что через год доходность актива будет располагаться в интервале от 10% до 40%?
Стандартное отклонение доходности первого актива равно 32%, второго – 41%, ковариация доходностей активов 435. Определить коэффициент корреляции доходностей активов.
Стандартное отклонение доходности первого актива равно 25%, второго – 34%, коэффициент корреляции между доходностями активов 0,65. Определить ковариацию доходностей активов.
Стандартное отклонение доходности первого актива равно 8%, второго – 24%. Может ли ковариация доходностей быть равной минус 211,2.
Доходности акций А и В могут принимать только два значения, как показано в таблице:
Доходность А
Доходность В
1-й сценарий
5%
10%
2-й сценарий
8%
16%
Определить коэффициент корреляции доходностей акций.
Доходности акций А и В могут принимать только два значения, как показано в таблице:
Доходность А
Доходность В
1-й сценарий
5%
10%
2-й сценарий
8%
4%
Определить коэффициент корреляции доходностей акций.
Ковариация доходностей акций А и В равна 120. Стандартное отклонение доходности акций А и В равно 20% и 30%. Определить коэффициент корреляции доходностей акций.
Стандартное отклонение доходности первого актива равно 41%, второго – 56%, ковариация доходностей активов 235. Определить коэффициент корреляции доходностей активов.
Стандартное отклонение доходности первого актива равно 67%, второго – 29%, ковариация доходностей активов минус 128. Определить коэффициент корреляции доходностей активов.
Пусть Х - случайная величина, D - дисперсия случайной величины, D(X)=1 и Y =- 2Х + 1.
Коэффициент корреляции X и Y равен:
Портфель инвестора составлен из акций А и В. Удельные веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 50% и 50%. Дисперсия доходности акции А равна 400, дисперсия доходности акции B равна 484, ковариация доходностей А и B равна 264.
Какова дисперсия доходности портфеля?
Портфель инвестора составлен из акций А и В. Удельные веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 30% и 70%. Дисперсия доходности акции А равна 324, дисперсия доходности акции B равна 441, ковариация доходностей А и B равна 188.
Какова дисперсия доходности портфеля?

209
Портфель инвестора составлен из акций А и В. Удельные веса акций А и В в портфеле составляют соответственно 40% и 60%. Дисперсия доходности акции А равна 625, дисперсия доходности акции B равна 729, ковариация доходностей А и B равна 246.
Какова дисперсия доходности портфеля?
Определить риск портфеля, состоящего из акций компаний А и В, если удельный вес актива А в портфеле – 0,4, удельный вес актива В в портфеле – 0,6. Стандартное отклонение доходности акции А – 20%, стандартное отклонение доходности акции В –
30%, ковариация доходностей активов А и В – 120.
Определить риск портфеля, состоящего из акций компаний А и В, если удельный вес актива А в портфеле – 0,3, удельный вес актива В в портфеле – 0,7. Стандартное отклонение доходности акции А – 40%, стандартное отклонение доходности акции В –
60%, ковариация доходностей активов А и В – 240.
Глава 11. Основы бухгалтерского учета и финансовой отчетности на финансовом
рынке