Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка Глава Рынок ценных бумаг Тема Функционирование финансового рынка

• Название: Экзаменационные вопросы по базовому квалификационному экзамену для специалистов финансового рынка Глава Рынок ценных бумаг Тема Функционирование финансового рынка
• Дата: 27.01.2023
• Размер: 1.45 Mb.
• Имя файла: exam_questions_basic.pdf
• Тип: Экзаменационные вопросы; #908697
• страница: 8 из 25

Тема 3.6. Биржевой и внебиржевой рынки
Укажите верное утверждение относительно правил допуска к биржевым торгам.
Для получения допуска к участию в торгах и совершения сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет, а также от своего имени, но за счет клиентов кандидат–
кредитная организация должен обладать действующими лицензиями, выданными Банком
России, на осуществление:
I. Банковских операций;
II. Дилерской деятельности;
III. Брокерской деятельности;
IV. Деятельности по управлению ценными бумагами.
Участниками биржевых торгов ценными бумагами могут являться следующие лица:
I. Юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности и (или) на осуществление дилерской деятельности и (или) на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами;
II. Юридические лица, имеющие лицензию управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами;
III. Центральный контрагент;
IV. Банк России.
Допуск к участию в торгах на биржевом валютном рынке и рынке драгоценных металлов
Московской биржи может быть предоставлен:
I. Кредитным организациям–резидентам Российской Федерации, имеющим лицензию
Банка России на осуществление банковских операций в рублях;
II. Некредитным организациям–резидентам Российской Федерации, имеющим лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности и/или деятельности по управлению ценными бумагами;
III. Государственным корпорациям, имеющим право в соответствии с законодательством
Российской Федерации заключать на территории Российской Федерации сделки купли–
продажи иностранной валюты;
IV. Банкам–нерезидентам Российской Федерации;
V. Международным организациям, учрежденным в соответствии с международными договорами Российской Федерации, имеющим право заключать сделки купли–продажи иностранной валюты на территории Российской Федерации;
VI. Банку России;
VII. Федеральным органам исполнительной власти, уполномоченным участвовать в организованных торгах иностранной валютой в соответствии с законодательством
Российской Федерации;
VIII. Клиринговым организациям, выполняющим функции центрального контрагента.

82
Листинг – это:
I. Включение ценных бумаг в котировальный список;
II. Осуществление контроля за соответствием ценных бумаг требованиям организатора торговли;
III. Осуществление контроля за процедурой регистрации выпуска ценных бумаг;
IV. Включение ценных бумаг организатором торговли в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи, в том числе включение ценных бумаг биржей в котировальный список.
Листинговый агент – это:
Укажите верное утверждение.
Ответы:
A. Список ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже, – это совокупность ценных бумаг, допущенных к организованным торгам в процессе обращения и размещения, включая акции, облигации, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов и ипотечные сертификаты участия; список состоит из самостоятельных разделов, именуемых уровнями листинга
B. Первый уровень листинга – это котировальный список высшего уровня, являющийся самостоятельным разделом в структуре списка ценных бумаг, допущенных к организованным торгам, предусматривающим требование поддержания необходимого уровня ликвидности
C. Второй уровень листинга – это котировальный список второго уровня, являющийся совокупностью ценных бумаг компаний повышенного инвестиционного риска, допущенных к организованным торгам, и выделенных в структуре списка ценных бумаг в виде самостоятельного раздела
D. Третий уровень листинга – это раздел списка ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов и допущенных к организованным торгам без их включения в котировальные списки и выделенных в структуре списка в виде самостоятельного раздела (некотировальная часть cписка)
Для прохождения листинга и включения в первый и второй уровень листинга акция (и ее эмитент) должна соответствовать требованиям относительно:
I. Количества бумаг эмитента в свободном обращении и их общей рыночной стоимости;
II. Срока существования эмитента;
III. Составления и раскрытия отчетности по МСФО или иным международно признанным стандартам;
IV. Наличия договоров об оказании услуг маркет-мейкера;
V. Корпоративного управления.
Для прохождения листинга и включения в первый и второй уровень листинга облигация
(и ее эмитент) должна соответствовать требованиям относительно:
I. Объема выпуска;
II. Номинальной стоимости облигации;
III. Срока существования эмитента либо поручителя (гаранта) ;
IV. Составления и раскрытия отчетности по МСФО или иным международно признанным стандартам;
V. Отсутствие убытков и дефолта эмитента;
VI. Эмитентом определен представитель владельцев облигаций.
Укажите неверное утверждение.

83
Листинг ценных бумаг осуществляется на основании договора с эмитентом ценных бумаг
(лицом, обязанным по ценным бумагам), за исключением следующих случаев:
Ответы:
A. Осуществление листинга федеральных государственных ценных бумаг
B. Осуществление организатором торговли листинга ценных бумаг, эмитентом которых является он сам либо его центральный контрагент
C. Осуществление организатором торговли листинга ценных бумаг без их включения в котировальные списки, если такие ценные бумаги прошли процедуру листинга на ином организаторе торговли
D. Допуск к торгам ценных бумаг, с которыми на организованных торгах могут заключаться только договоры репо
Укажите неверное утверждение относительно правил допуска ценных бумаг к организованным торгам.
Ценные бумаги включаются биржей в список ценных бумаг, допущенных к организованным торгам:
I. На основании заявления и договора об оказании услуг листинга с эмитентом ценной бумаги/эмитентом представляемой ценной бумаги;
II. На основании заявления и договора об оказании услуг листинга с управляющей компанией, управляющим ипотечным покрытием;
III. На основании заявления и договора об оказании услуг листинга с представителем владельцев облигаций;
IV. На основании заявления и договора об оказании услуг листинга с участником торгов;
V. По собственной инициативе биржи без заключения договора на оказание услуг листинга.
На российском биржевом рынке ценных бумаг обращаются следующие инструменты:
I. Акции российских эмитентов;
II. Акции иностранных эмитентов;
III. Российские депозитарные расписки;
IV. Американские депозитарные расписки;
V. Глобальные депозитарные расписки.
На российском биржевом рынке ценных бумаг обращаются следующие инструменты:
I. Корпоративные облигации российских эмитентов;
II. Облигации иностранных эмитентов, международных финансовых организаций;
III. Еврооблигации;
IV. Российские муниципальные облигации;
V. Иностранные государственные облигации.
На российском биржевом рынке ценных бумаг обращаются следующие инструменты:
I. Российские региональные (субфедеральные) облигации;
II. Биржевые облигации;
III. Коммерческие облигации;
IV. Облигации Центрального банка Российской Федерации;
V. Облигации центральных банков стран ЕАЭС.
На российском биржевом рынке ценных бумаг обращаются следующие инструменты:
I. Инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов;
II. Инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов;
III. Инвестиционные паи интервальных паевых инвестиционных фондов;

84
IV. Паи/акции иностранных биржевых инвестиционных фондов;
V. Ипотечные сертификаты участия.
Укажите утверждение относительно размера лота, соответствующее правилам проведения биржевых торгов.
Биржевой товар допускается к организованным торгам:
В случае если биржей или биржами проводятся организованные торги товарами, перечень которых установлен нормативными правовыми актами Правительства Российской
Федерации, стороны договоров, обязательства по которым предусматривают переход права собственности на такие товары, допущенные к организованным торгам, должны:
Требования к порядку проведения организованных торгов в Российской Федерации устанавливает:
На российском биржевом рынке обращаются следующие валютные инструменты:
I. Сделки спот;
II. Сделки своп;
III. Своп контракты;
IV. Поставочные фьючерсы;
V. Расчетные фьючерсы;
VI. Поставочные опционы;
VII. Расчетные опционы.
На российском биржевом рынке обращаются следующие инструменты, предметом которых выступают драгоценные металлы:
I. Сделки спот;
II. Сделки своп;
III. Своп контракты;
IV. Поставочные фьючерсы;
V. Расчетные фьючерсы;
VI. Поставочные опционы;
VII. Расчетные опционы.
На российском биржевом рынке транзакция, состоящая в заключении двух взаимосвязанных валютных сделок с различными сроками расчетов, не превышающими двух дней, по условиям которых участник торгов, заключая сделку по покупке одной валюты (валюты лота) за вторую валюту одновременно заключает другую сделку по продаже валюты лота за вторую валюту, при этом сумма в валюте лота обеих сделок совпадает, называется:
На российском биржевом рынке транзакция, состоящая в заключении двух взаимосвязанных сделок с различными сроками расчетов, не превышающими двух дней, по условиям которых участник торгов, заключая сделку по покупке драгоценного металла одновременно заключает другую сделку по продаже драгоценного металла, при этом количество драгоценного металла в обеих сделках совпадает, называется:
На российском биржевом рынке договор между участниками торгов, предусматривающий обязанность одной стороны договора передать валюту или драгоценный металл в собственность второй стороне и обязанность второй стороны принять и оплатить эту валюту или драгоценный металл, а также обязанность второй стороны договора передать

85 то же количество той же валюты или драгоценного металла в собственность первой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора и обязанность первой стороны принять и оплатить данную валюту или драгоценный металл соответственно, называется:
На российском биржевом рынке цена сделки своп/своп контракта – это величина, указываемая участником торгов при подаче заявки на заключение сделки своп/своп контракта в качестве условия и представляющая собой:
На российском биржевом рынке сделка купли-продажи иностранной валюты/драгоценного металла, при заключении которой участник торгов покупает/продает валюту лота или драгоценный металл на условиях, определяемых в соответствующей спецификации, со сроками расчетов, не превышающими двух дней, называется:
Выберите верное утверждение.
Основными нормативно-правовыми актами, регулирующими деятельность участников рынка ценных бумаг при проведении операций репо, являются:
I. Закон о рынке ценных бумаг;
II. Налоговый кодекс;
III. Гражданский кодекс;
IV. Закон о банках и банковской деятельности.
Укажите неверные утверждения относительно операций репо.
Операция репо предусматривает заключение участниками договора купли-продажи ценных бумаг со следующими условиями:
I. Обязательством обратного выкупа;
II.
Уплатой процентов за пользование предоставленными денежными средствами/ценными бумагами;
III. Перерегистрацией права собственности на передаваемые ценные бумаги;
IV. Срок действия договора не более 6 месяцев.
Укажите верное утверждение в отношении количества договоров, которые оформляются сторонами при проведении операций репо:
Выберите верный вариант ответа.
Предметом договора репо в соответствии с действующим в России законодательством могут быть следующие ценные бумаги:
I. Эмиссионные ценные бумаги российского эмитента, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет российская управляющая компания, клиринговые сертификаты участия, акции или облигации иностранного эмитента и ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении ценных бумаг российского и (или) иностранного эмитента;
II. Любые ценные бумаги, включая ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении ценных бумаг российского и (или) иностранного эмитента, за исключением векселя;
III. Только ценные бумаги российских и иностранных эмитентов, входящие в котировальный список хотя бы одного из организаторов торговли;
IV. Любые долговые ценные бумаги.
Выберите верное утверждение.

86
Срок договора репо в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» ограничен:
Выберите верное утверждение:
При заключении договора репо условие передачи ценных бумаг в собственность является:
Договор репо считается заключенным при согласовании сторонами следующих условий относительно ценных бумаг, являющихся предметом договора:
I. Наименование лица (лиц), выпустившего (выдавшего) ценные бумаги;
II. Вид и количество ценных бумаг;
III. Категория (тип) ценных бумаг;
IV. Наименование паевого инвестиционного фонда (в отношении паев ПИФ);
V. Индивидуальное обозначение имущественного пула (в отношении клирингового сертификата участия).
Договор репо может быть заключен между:
I. Только профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
II. Юридическими лицами, одно из которых обязательно является профессиональным участником рынка ценных бумаг;
III. Любыми юридическими лицами;
IV. Любыми физическими лицами;
V. Финансовыми институтами;
VI. Юридическим и физическим лицом, если одной из сторон по такому договору является брокер, дилер, депозитарий, управляющий, клиринговая организация или кредитная организация либо если указанный договор репо заключен брокером за счет такого физического лица.
Укажите верное утверждение в отношении прав продавца и покупателя по договору репо на замену ценных бумаг.
I. В случае если ценные бумаги, переданные по первой части договора репо, были конвертированы, во исполнение второй части договора репо покупатель по договору репо передает продавцу по договору репо ценные бумаги, в которые были конвертированы ценные бумаги, переданные по первой части договора репо;
II. Договором репо может быть предусмотрено право покупателя по договору репо до исполнения обязательства по передаче ценных бумаг по второй части договора репо потребовать от продавца по договору репо передать взамен ценных бумаг, полученных по первой части договора репо, или ценных бумаг, в которые они конвертированы, иные ценные бумаги;
III. Договором репо может быть предусмотрено право продавца по договору репо до исполнения обязательства по передаче ценных бумаг по второй части договора репо передать покупателю по договору репо взамен ценных бумаг, переданных по первой части договора репо, или ценных бумаг, в которые они конвертированы, иные ценные бумаги;
IV. Покупатель по договору репо обязан передать продавцу по договору репо по второй части договора репо ценные бумаги того же эмитента, что и ценные бумаги, переданные покупателю по договору репо по первой части договора репо.
В каких случаях условия договора репо относительно цены ценных бумаг, являющихся предметом договора, считаются согласованными сторонами?
I. Стороны согласовали цену ценных бумаг, передаваемых по первой и второй частям договора репо, или порядок ее определения;
II. Стороны согласовали цену ценных бумаг по первой и второй частям репо;

87
III. Стороны согласовали порядок определения цены ценных бумаг, передаваемых по первой и второй частям репо;
IV. Стороны согласовали цену ценных бумаг, передаваемых по первой части репо.
Выберите верное утверждение.
В случае если стороны намерены заключить более одного договора репо, порядок заключения указанных договоров, а также их отдельные условия могут быть:
I. Согласованы сторонами посредством заключения между ними генерального соглашения
(единого договора);
II. Определены правилами организаторов торговли, правилами биржи и (или) правилами клиринга;
III. Определены правилами клиринга.
Выберите верное утверждение.
Лицом, которое на основании соглашений со сторонами договора репо определяет сумму денежных средств (количество ценных бумаг), подлежащих передаче по договору репо, предъявляет сторонам требования, предусмотренные договором репо, осуществляет действия, необходимые для совершения операций по счету депо, на котором учитываются ценные бумаги, право распоряжения которыми ограничено, а также совершать иные действия, необходимые для осуществления прав и исполнения обязанностей каждой из сторон по договору репо, может являться:
I. Клиринговая организация
II. Брокер
III. Депозитарий
IV. Любая из перечисленных организаций
В случае изменения цены ценных бумаг, переданных по договору репо, договором репо может быть предусмотрена обязанность уплачивать другой стороне денежные суммы и
(или) передавать ценные бумаги для:
Выберите верное утверждение в отношении договора репо.
Ответы:
A. Договором репо не может быть предусмотрено обязательство покупателя по договору репо не совершать сделок с ценными бумагами, переданными по договору репо
B. Договором репо может быть предусмотрено обязательство покупателя по договору репо не совершать сделок с ценными бумагами, переданными по договору репо. В этом случае порядок фиксации ограничения прав покупателя по договору репо, порядок фиксации прекращения действия такого ограничения и условия осуществления операций по лицевому счету или счету депо покупателя по договору репо устанавливаются в порядке, согласованном сторонами договора
С. Договором репо может быть предусмотрено обязательство покупателя по договору репо не совершать сделок с ценными бумагами, переданными по договору репо. В этом случае указанное ограничение подлежит фиксации по лицевому счету или счету депо покупателя по договору репо. Порядок фиксации ограничения прав покупателя по договору репо, порядок фиксации прекращения действия такого ограничения и условия осуществления операций по лицевому счету или счету депо покупателя по договору репо устанавливаются нормативными актами Банка России
D. Нет верных утверждений
Кроме продавца и покупателя, договором репо может быть определено лицо, которому по соглашению сторон могут передаваться полномочия в отношении:

88
I. Определения суммы денежных средств/количества ценных бумаг, подлежащих передаче сторонами;
II. Предъявления сторонами требований, предусмотренных договором репо;
III. Осуществления действий, необходимых для совершения операций по счету депо, на котором учитываются ценные бумаги, право распоряжения которыми ограничено;
IV. Совершения иных действий, необходимых для осуществления прав и исполнения обязанностей каждой из сторон по договору репо.
Укажите верное утверждение в отношении обязанностей/прав продавца ценных бумаг по договору репо.
Укажите верное утверждение в отношении прав/обязанностей покупателя по договору репо.
Выберите верное утверждение.
Договором репо может быть предусмотрено, что обязательства по этому договору прекращаются, если стоимость ценных бумаг, переданных по договору репо, становится:
I. Больше значения, установленного договором репо;
II. Меньше значения, установленного договором репо;
III. Равной значению, установленному договором репо.
Расчетные срочные сделки – это:
Укажите одно наиболее точное определение. Маржинальными сделками именуются сделки, при которых:
Условия договора займа, предоставляемого брокеру клиентом для совершения маржинальных сделок, в том числе сумма займа или порядок ее определения, могут быть определены:
I. Договором займа;
II. Кредитным договором;
III. Договором о брокерском обслуживании.
Документом, удостоверяющим передачу в заем брокером определенной денежной суммы или определенного количества ценных бумаг для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг, признается:
Обеспечением обязательств клиента перед брокером, в том числе и по предоставленному клиенту займу для совершения сделок купли-продажи ценных бумаг, являются:
I. Любое имущество клиента, принадлежащее ему на праве собственности и свободное от обременения;
II. Ценные бумаги российских эмитентов;
III. Любые ценные бумаги, учитываемые на счетах депо клиента;
IV. Любые ценные бумаги, принимаемые брокером в качестве обеспечения;
V. Ценные бумаги, соответствующие критериям ликвидности, установленным нормативными актами Банка России.
Какие меры воздействия предусмотрены по отношению к профессиональным участникам, осуществляющим брокерскую деятельность, нарушающим установленные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации требования к совершению маржинальных сделок?

89
В случаях невозврата в срок суммы займа и (или) занятых ценных бумаг, неуплаты в срок процентов по предоставленному займу, брокер:
Перечень ценных бумаг (ликвидные ценные бумаги), которые принимаются брокером в качестве обеспечения по предоставленным клиентам займам для проведения маржинальных сделок (сделок с неполным покрытием) определяет:
К коротким сделкам относятся:
I. Продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми продавец на момент сделки не владеет, за счет кредита, взятого у брокера, при маржинальной торговле;
II. Продажа фьючерсного контракта;
III. Продажа ценных бумаг, товаров или валюты, находящихся в собственности продавца;
IV. Продажа опциона пут.
Торговый день биржи состоит из основной торговой сессии и одной или нескольких дополнительных торговых сессий. При этом дополнительная торговая сессия в рамках текущего торгового дня представляет собой:
В режиме переговорных сделок:
Жизненный цикл биржевых сделок включает следующие этапы (укажите верную последовательность):
I. Введение заявок в систему биржевых торгов;
II. Заключение сделки;
III. Сверка параметров заявок;
IV. Клиринг (определение взаимных обязательств);
V. Исполнение сделки;
VI. Проверка достаточности средств;
VII. Прием заявок системой биржевых торгов.
Укажите верные утверждения.
Двусторонняя котировка – это:
I. Совокупность одной или нескольких заявок на покупку ценных бумаг и одной или нескольких заявок на продажу ценных бумаг, поданных во исполнение обязательств маркет-мейкера;
II. Совокупность заявок на покупку и продажу, поданных маркет-мейкером от своего имени и за свой счет либо от своего имени по поручению и за счет клиента;
III. Совокупность заявок с ценовыми условиями, при которых величина спрэда двусторонней котировки меньше или равна величине предельного спрэда, установленного биржей в условиях маркет-мейкинга;
IV. Совокупность заявок, суммарный объем которых (раздельно на покупку и на продажу) не меньше минимально допустимого объема, установленного биржей в условиях маркет- мейкинга;
V. Заявка маркет-мейкера, включающая одновременно условия на покупку и на продажу, определяемые серединной ценой, размером спрэда и объемом заявки.
В соответствии с Федеральным законом «Об организованных торгах» маркет-мейкер – это:
По каким показателям из перечисленных ниже организатор торговли осуществляет ежедневный контроль за деятельностью маркет-мейкеров?
I. Спрэд двусторонней котировки;

90
II. Объем двусторонней котировки;
III. Максимальный объем сделок, заключенных на основании двусторонних котировок, по достижении которого маркет-мейкер освобождается от обязанности по поддержанию двусторонних котировок или обязан принять обязательства по выставлению только заявок на покупку или только заявок на продажу;
IV. Период времени, в течение которого маркет-мейкер выполняет свои обязательства.
Какие обязательные критерии поддержания маркет-мейкером двусторонних котировок из перечисленных ниже устанавливает биржа?
I. Спрэд двусторонней котировки по подаваемым маркет-мейкером заявкам;
II. Минимальный объем двусторонней котировки;
III. Период времени, в течение которого маркет-мейкер обязан поддерживать двусторонние котировки;
IV. Порядок определения минимальной цены предложения на продажу и (или) максимальной цены предложения на покупку по подаваемым маркет-мейкером заявкам на покупку (заявкам на продажу).
В соответствии с Федеральным законом «Об организованных торгах» под заявкой понимается:
Укажите верное утверждение. Маклер – это:
Лимитная заявка – это заявка, в которой участник выражает готовность:
Укажите неверное утверждение в отношении рыночных заявок.
В случае если в заявке не указан срок действия, в течение которого поданная заявка является действительной, то:
I. Заявка является недействительной;
II. Заявка действует до ее отмены участником торгов или до окончания торговой сессии, в которой данная заявка была объявлена;
III. Заявка отклоняется.
Удовлетворение заявок по единой аукционной цене осуществляется в процессе:
I. Онкольного аукциона;
II. Непрерывного двойного встречного аукциона;
III. Голландского аукциона.
Заявка на покупку/продажу, которая должна быть исполнена полностью на весь объем, указанный в заявке, сразу же после ее регистрации в торговой системе, а при невозможности ее немедленного исполнения отклоняется без исполнения вообще, является:
Какие реквизиты из перечисленных ниже необязательны в лимитных заявках на бирже?
I. Вид заявки (лимитная);
II. Код участника торгов;
III. Идентификатор участника торгов;
IV. Направленность заявки;
V. Наименование ценной бумаги;
VI. Количество ценных бумаг;
VII. Минимальная цена продажи/максимальная цена покупки за одну ценную бумагу;
VIII. Срок действия заявки;

91
IX. Торгово-клиринговый счет;
X. Код расчетов.
Какие реквизиты из перечисленных ниже необязательны в рыночных заявках на бирже:
I. Вид заявки (рыночная);
II. Код участника торгов;
III. Идентификатор участника торгов;
IV. Направленность заявки;
V. Наименование ценной бумаги;
VI. Количество ценных бумаг;
VII. Минимальная цена продажи/максимальная цена покупки за одну ценную бумагу;
VIII. Срок действия заявки;
IX. Торгово-клиринговый счет;
X. Код расчетов.
Какие реквизиты из перечисленных ниже необязательны в адресных заявках на бирже:
I. Вид заявки (адресная);
II. Код участника торгов;
III. Идентификатор участника торгов;
IV. Направленность заявки;
V. Наименование ценной бумаги;
VI. Количество ценных бумаг;
VII. Цена за одну ценную бумагу;
VIII. Срок действия заявки;
IX. Краткое наименование Участника торгов, подавшего заявку;
X. Краткое наименование или идентификатор Участника торгов, которому адресована заявка.
Заявка на покупку/продажу, которая должна быть исполнена в максимально возможном объеме сразу же после ее регистрации в торговой системе, после чего она ставится в очередь как лимитированная заявка с объемом в размере неисполненного остатка, является:
Заявка, которая исполняется в максимально возможном объеме сразу же после ее регистрации в торговой системе, а ее остаток удаляется из торговой системы, является:
Заявка типа «скрыть количество» – это:
I. Разновидность лимитных заявок;
II. Заявка, в которой, кроме общего количества лотов, указывается количество лотов, отображаемое в окне текущих котировок;
III. Заявка, предусматривающая частичное исполнение;
IV. Заявка, которая после частичного исполнения предусматривает отражение в окне котировок нового количества лотов (в пределах отображаемого в окне котировок количества лотов и неисполненной части заявки);
V. Заявка, позволяющая предотвратить нарушение ликвидности в окне текущих котировок в случае поступления поручения крупного объема;
VI. Заявка, также называемая айсберг-заявкой;
VII. Заявка, не раскрывающая количество лотов в окне текущих котировок за счет отражения минимально допустимого количества лотов в одной заявке, установленного биржей.
Торговые системы «темной ликвидности» – это:

92
Альтернативные торговые системы – это:
I. Внебиржевые электронные системы торгов, организованные брокерами-дилерами или иными операторами рынка;
II. Площадки для поиска лучших спроса/предложения как внутри системы, так и вне ее;
III. Площадки, доступные для их пользователей, не устанавливающие специфических правил и ответственности для своих участников, кроме связанных с совершением торговых операций;
IV. Площадки, процесс организации торгов в рамках которых включает иные принципы и механизмы (типы заявок, принципы сведения спроса и предложения, раскрытия ценовой информации, т.п.), отличные от классических биржевых систем.
Дилерский рынок – это:
Индикативные котировки, отражаемые во внебиржевых системах индикативного котирования, – это:
Системы индикативного котирования на рынке ценных бумаг – это:
Укажите верное утверждение относительно биржевых индексов.
Ответы:
A. Фондовый индекс, рассчитываемый биржей, значения которого используются в целях приостановки торгов, называется техническим индексом
B. Методика расчета основного индекса утверждается Банком России
C. Основным индексом Московской биржи является «Индекс ММВБ»
D. Основным индексом Санкт-Петербургской биржи является «Индекс РТС»
Укажите верные утверждения относительно требований, которым должен соответствовать основной биржевой индекс.
I. В индексный список включаются ценные бумаги, включенные в котировальный список;
II. В индексный список входят ценные бумаги не менее 20 эмитентов;
III. В индексный список включены только акции или только акции, депозитарные расписки на акции, обращающиеся на этом организаторе торговли;
IV. Индекс рассчитывается как отношение суммарной стоимости ценных бумаг, включенных в индексный список, определенной на текущее время, к суммарной стоимости ценных бумаг, включенных в индексный список, в предыдущий торговый день, умноженное на значение индекса на момент закрытия в предыдущий торговый день;
V. В расчете индекса не могут участвовать какие-либо иные коэффициенты;
VI. Определение цены каждой ценной бумаги осуществляется исходя из цен договоров, заключенных на организованных торгах в соответствии с правилами этого организатора торговли;
VII. Количество ценных бумаг, по которым рассчитывается индекс, определяется исходя из количества данных ценных бумаг, находящихся в обращении;
VIII. Индекс рассчитывается не реже одного раза в минуту в течение торгового дня.
При расчете средневзвешенной цены и рыночной цены ценной бумаги или товара, а также текущей цены, цены закрытия и признаваемой котировки ценной бумаги могут учитываться:
Арбитражные сделки – это:
Укажите верные определения видов арбитражных сделок:

93
I. Приобретение акций AppleInc. на Санкт-Петербургской бирже по более низкой цене и одновременная продажа аналогичного количества акций AppleInc. на NASDAQ иллюстрирует пространственный арбитраж;
II. Одновременная покупка/продажа обыкновенных акций ОАО «Газпром» на Московской бирже и продажа/покупка соответствующего числа депозитарных расписок на акции ОАО
«Газпром» на LSE с учетом хеджирования валютного риска характеризует эквивалентный арбитраж;
III. Покупка фьючерса на Индекс РТС и одновременная продажа фьючерсных контрактов на 12 акций, занимающих по капитализации в базе расчета Индекса РТС долю свыше
75%, относится к межрыночному арбитражу;
IV. Продажа фьючерсного контракта на доллар США с исполнением в марте и покупка фьючерсного контракта на доллар США с исполнением в июне отражает календарный
(временной) арбитраж.
Хозяйственное общество, созданное в соответствии с законодательством Российской
Федерации, вправе проводить организованные торги при условии:
I. Наличия лицензии торговой системы;
II. Размера собственных средств свыше 50 млн. руб.;
III. Получения статуса «центрального контрагента»;
IV. Признания общества профессиональным участником рынка ценных бумаг и при страховании риска своей ответственности перед участниками торгов за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств на сумму не менее 100 млн. руб.
Центральным контрагентом для участников организованных торгов обычно выступает:
I. Небанковская кредитная организация «Национальный расчетный депозитарий»;
II. Банк «Национальный Клиринговый Центр»;
III. Московская биржа;
IV. Банк России.
В секции фондового рынка Московской биржи инвестор не может купить:
I. Акции российских эмитентов, включенных в I или II котировальный список;
II. Акции российских эмитентов, не включенных в котировальные списки, но прошедшие листинг;
III. Паи открытых паевых фондов;
IV. Корпоративные еврооблигации;
V. Доллары США и ЕВРО;
VI. Ипотечные сертификаты участия.
Выберите правильное утверждение относительно индексов ММВБ и РТС.
I. Индекс ММВБ является показателем «широкого рынка», включая в себя акции 50 крупнейших по капитализации компаний. Индекс РТС включает как обыкновенные, так и привилегированные акции 10 крупнейших по капитализации компаний, таким образом, являясь ключевым индикатором для профессиональных участников рынка ценных бумаг;
II. При расчете индекса РТС используется курс доллара, в то время как расчет индекса
ММВБ использует только рублевые значения стоимости акций;
III. Индекс ММВБ не принимает во внимание стоимость депозитарных расписок российских компаний, входящих в индекс и обращающихся на иностранных биржах.
IV. Индекс РТС, являясь ключевым индикатором для иностранных инвесторов, включает в расчет стоимость депозитарных российских компаний;
V. Индекс ММВБ включает в себя обыкновенные и привилегированные акции. В Индекс
РТС в размере, не превышающем 15%, входят также облигации. В связи с этим

94 объясняется различие в абсолютных значениях индексов на 1 января 2016 года: индекс
ММВБ – 1 761,36. РТС – 757,04.
Расчет биржевых индексов обычно осуществляется:
В связи с чем расчет индекса облигаций является более сложной процедурой, чем создание и расчет индекса акций?
Для торговли на внебиржевом рынке, облигации должны:
I. Обращаться среди 10 инвесторов и более;
II. Быть выпущены эмитентом, чистые активы которого превышают 10 млн. руб. для российских облигаций, и 1 млн. долларов – для еврооблигаций;
III. Иметь рейтинг не ниже уровня, установленного Ассоциаций внебиржевой торговли
(Нью-Йорк, США);
IV.
Соответствовать требованиям, предъявляемым к эмиссии облигаций государственными органами страны эмитента.
Выберите правильное утверждение.
Ответы:
A. Фондовый индекс ММВБ, являясь показателем широкого рынка, не может выступать в качестве биржевого товара, а индекс РТС, предназначенный в первую очередь для профессиональных участников рынка ценных бумаг, может;
B. Фондовые индексы ММВБ и РТС не торгуются на российских биржах, поскольку сами отражают их значение. Но на иностранных биржах инвестор может купить фьючерс на них;
C. Индексы РТС и ММВБ пока еще нельзя купить на российской фондовом рынке ввиду их незначительной истории и неразвитости российской финансовой инфраструктуры;
D. Инвестор может купить производный финансовый инструмент на индекс РТС.
Инвестор ожидает в среднесрочной перспективе падение Индекса ММВБ более чем на
300 пунктов. Для проведения спекулятивной операции в случае падения индекса с целью максимизации прибыли ему можно:
Трейдер берет в долг у брокера акции и продает их по текущей рыночной цене. После падении цены он откупает ценные бумаги обратно, закрывая долг перед брокером, в результате чего образуется прибыль. Данная сделка является примером:
Компания является импортером иностранного сырья для производства продукции в
России. С целью хеджирования валютного риска будущей оплаты (через 6 месяцев) партии сырья Компания заключает поставочный форвард на покупку долларов с банком с расчетами через 6 месяцев. Данное решение является верным для целей хеджирования:
Маркет-мейкеры способствуют:
Выберите верное утверждение.
I. Внебиржевой рынок ценных бумаг используются в основном недобросовестными игроками для сокрытия информации о сделках перед налоговыми органами;
II. Внебиржевой рынок ценных бумаг является централизованным пространством, где информация о прошедших сделках регистрируется системой Bloomberg или Reuters;
III. Внебиржевой рынок является устаревшей формой торговли и с каждым годом по мере развития информационных технологий теряет свое значение для профессиональных международных игроков;

95
IV. Внебиржевой рынок ценных бумаг, как правило, несет меньшие транзакционные издержки, чем торговля на бирже, одновременно повышая вероятность совершения сделки по не самой выгодной цене.
Торговые операции с одними и теми же финансовыми инструментами в одно и то же время, но на разных рынках с целью извлечения выгоды из разницы цен представляют собой:
Выберите характеристики внебиржевого рынка.
I. Отсутствие единого центра по обработке и учету произошедших торгов;
II. Повышенные транзакционные издержки за проведение операций по сравнению с торгами на бирже;
III.
Наличие кредитного риска при совершении сделок на контрагента – покупателя/продавца ценной бумаги;
IV. Поскольку сделки заключаются через систему Bloomberg/Reuters, то цена заключения в определенный момент времени едина для всех участников торгов.
Наличие современного эффективного программного обеспечения (торгового робота) будет оказывать наибольшее влияние на доходность следующих сделок:
Среди наиболее часто встречающихся инструментов хеджирования выделяют:
Выделите преимущества хеджирования рисков с помощью биржевых инструментов.
I. Отсутствие риска на контрагента, поскольку Расчетная палата гарантирует исполнение сторонами своих обязательств;
II. Отсутствие ежедневных требований по дополнительному денежному обеспечению;
III. Повышенная конфиденциальность;
IV. Возможность учесть нестандартные потребности клиента для подбора максимально подходящего финансового инструмента.