Инструменты контроллинга от А до Я - Фольмут Х.Й.. Финансы и статистика
 Скачать 3.36 Mb.
|
|
7  .3.2.3. Метод аннуитетовМетод аннуитетов является, в сущности, вариантом расчета ценности капитала. Ценность капитала в этом случае пересчиты-вается на равные годовые суммы. Рассчитанная таким образом ценность капитала инвестиции практически периодизируется, т.е. равномерно распределяется при помощи сложных процентов по всему инвестиционному периоду. Среднее значение ценности капитала на период определяется при сопоставлении средних годовых поступлений и средних годовых выплат. Для расчета аннуитета используют так называемые коэффициенты обратного притока, которые получаются как величины, обратные коэффициентам дисконтирования. Значения коэффициента обратного притока приводятся в таблицах для определенного срока жизни инвестиции и заданной ставки калькуляционного процента. Можно использовать формулы: Е  сли разность между аннуитетами денежного потока и инвестируемой суммы больше нуля, то доходность еще не амортизированной инвестированной суммы выше, чем ставка калькуляционного процента.Понимание метода аннуитетов облегчит приводимый ниже пример. Таблица 43 Показатели метода аннуитетов
Перерасчет должен быть сделан только для инвестируемого капитала. Поскольку денежные потоки в течение всего срока жизни объекта инвестиции постоянны, определение текущей стоимости денежного потока и ее перерасчет в виде остающихся равными годовых сумм не требуются.
Аннуитет денежного потока на 7240 ДМ в год больше, чем аннуитет инвестированной суммы. Эффективная доходность, таким образом, выше, чем ставка калькуляционного процента, равная 10, поэтому инвестиция эффективна. Инвестиция считается выгодной, когда при заданной ставке калькуляционного процента средние поступления за период превышают средние выплаты за период или равны им. В этом случае аннуитет положителен или равен нулю. Если сравниваются два инвестиционных объекта или более, то предпочтительнее проект с наивысшим положительным годовым аннуитетом. ВЫВОДЫ  Из динамических методов оценки инвестиций чаще всего используются расчет ценности капитала и расчет внутренней нормы рентабельности Метод аннуитетов применяют на практике редко8. РАСЧЕТ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО РЕЗУЛЬТАТА НА КРАТКОСРОЧНЫЙ ПЕРИОД 8.1. ПОЧЕМУ ВАЖЕН РАСЧЕТ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО РЕЗУЛЬТАТА НА КРАТКОСРОЧНЫЙ ПЕРИОД? Необходимая для управления предприятием информация должна быть обобщена в виде соответствующих отчетов, которые по возможности следует составлять ежемесячно Эти отчеты только в том случае имеют смысл, когда их читают и делают выводы на основе их содержания Для достижения этих целей отчеты по контроллингу должны быть краткими, но несмотря на это они должны содержать наиболее существенные данные, которые требуются для принятия решений. Возникшие отклонения также необходимо включить в отчеты. Кроме того, нужно определить еще и ожидаемые к концу хозяйственного года отклонения, чтобы знать, можно ли реализовать планы в оставшиеся до конца года месяцы В соответствии с этим необходимо наметить корректирующие мероприятия по достижению поставленных целей.  Рис. 26. Расчет производственного результата на краткосрочный период Расчет производственного результата требуется представлять руководству предприятия и менеджерам ежемесячно. Этот расчет не должен исчезать в письменном столе начальства, не пройдя обработку. На основе содержащейся в расчете информации следует разрабатывать новые мероприятия. Эта подготовленная и представленная информация ценна, только если ее используют, поэтому руководство предприятия должно ежемесячно обсуждать с менеджерами расчет на краткосрочный период. Для расчета и контроля производственного результата используют методы расчета на базе общих затрат и на базе затрат по реализации. Однако эти методы имеют неодинаковое значение для руководства предприятия в связи с их различной информативностью. Для целей управления больше подходит расчет на базе затрат по реализации. ВЫВОДЫ Расчет производственного результата (прибыли) на краткосрочный период является важным инструментом управления для руководства предприятия и менеджеров Поэтому такой расчет следует делать ежемесячно и в кумулятивном виде Наиболее существенные данные, необходимые для принятия решений в течение года, можно взять из этих расчетов Расчет результата показывает сильные и слабые стороны предприятия, поэтому он не должен исчезать в письменном столе начальства, не пройдя обработку Подготовленные данные должны стать базой для ежемесячных совещаний руководства предприятия и менеджеров 8 .2. ЧТО ПРЕДСТАВЛЯЕТ СОБОЙ РАСЧЕТ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО РЕЗУЛЬТАТА НА БАЗЕ ОБЩИХ ЗАТРАТ? Рис. 27. Расчет производственного результата на базе общих затрат При расчете производственного результата на базе общих затрат выручке от реализации противопоставляются затраты на производство продукции или оказание услуг с учетом изменений запасов готовой продукции и незавершенного производства, если объем продаж и объем производства различаются. Метод расчета результата на базе общих затрат при использовании системы учета по полным затратам в упрощенной форме выглядит следующим образом: выручка от реализации за период + запасы готовой продукции и незавершенное производство (или объем услуг) на конец периода - запасы готовой продукции и незавершенное производство (или объем услуг) на начало периода + активируемые собственные работы = общий выпуск за период в стоимостном выражении - общие затраты за период = производственный результат за период Данный метод может быть использован в системе учета по суммам покрытия, которые являются важными регулирующими параметрами. Выручка от реализации возрастает на величину прироста запасов готовой продукции и незавершенного производства. Соответственно чтобы получить общий выпуск за период в стоимостном выражении, необходимо еще вычесть из выручки от реализации величину снижения запасов готовой продукции и незавершенного производства. Из объема выпуска в стоимостном выражении вычитаются переменные затраты. Эта разница представляет собой сумму покрытия. После вычитания из суммы покрытия постоянных затрат получаем производственный результат. Таким образом, описанная схема расчета может быть представлена в виде: выручка от реализации за период + увеличение запасов готовой продукции и незавершенного производства - уменьшение запасов готовой продукции и незавершенного производства = общий выпуск за период в стоимостном выражении -  переменные затраты этого периода = сумма покрытия этого периода - постоянные затраты этого периода =  производственный результат этого периодаРасчет на базе общих затрат используется как при исчислении прибылей/убытков, так и при определении производственного результата. При расчете прибылей/убытков общие расходы вычитаются из общих доходов. При расчете производственного результата на краткосрочный период, напротив, из общей выручки от реализации с учетом изменений запасов вычитают общие затраты, которые сгруппированы по элементам. Данный метод, таким образом, в меньшей степени подчеркивает достигнутый рыночный успех, чем результат выпуска продукции предприятием. Изменение запасов готовой продукции и незавершенного производства оценивается по величине неполных производственных затрат. Поэтому расчет на базе общих затрат дает тот же производственный результат, что и расчет на базе затрат реализованной продукции.  Рис. 28. Взаимосвязь между производством и реализацией Вся произведенная в течение хозяйственного года продукция может быть продана в том же периоде. Другие возможности: может быть произведено больше продукции, чем продано, или больше продано, чем произведено На практике так чаще всего и бывает. а) Производство равно реализации. При расчете производственного результата общие затраты периода противопоставляют общей выручке от реализации этого периода. Затраты соотносят с объемом произведенной продукции, а выручку от реализации - с объемом проданной продукции Такой расчет только в том случае дает правильный производственный результат, когда вся произведенная в течение рассматриваемого периода продукция продана в течение того же периода Таким образом, объемы производства и продаж в течение определенного периода должны быть равны. б) Производство не равно реализации. Если нет синхронности в производстве и продажах, расчет на базе общих затрат только тогда дает правильный производственный результат, когда учтены изменения запасов готовой продукции и незавершенного производства. Это означает, что запасы на конец периода могут быть больше или меньше запасов на начало периода.  Рис. 29. Формы представления краткосрочного расчета производственного результата Расчет производственного результата на краткосрочный период может быть сделан либо в рамках бухгалтерского учета по счету производственного результата, либо за его рамками с использованием статистических данных. ВЫВОДЫ Метод расчета производственного результата на базе общих затрат может быть использован как в системе учете по полным затратам, так и в системе учета по суммам покрытия При этом методе делается акцент на общем объеме выпуска в стоимостном выражении Рыночный успех здесь учитывается в меньшей степени При расчете на базе общих затрат общей выручке от реализации противопоставляются общие затраты рассматриваемого периода. Выручке от реализации соответствует объем проданной продукции Затратам, напротив, соответствует объем произведенной продукции Производственный результат только в том случае правилен, когда объемы производства и продаж в натуральном выражении равны Если производство и реализация не синхронизированы, необходимо дополнительно учитывать изменение запасов готовой продукции и незавершенного производства 8 .2.1. Представление расчета в бухгалтерской формеЕсли запасы готовой продукции и незавершенного производства растут, то это следует отразить по кредиту счета производственного результата. Если запас готовой продукции и незавершенного производства на конец периода меньше, чем на начало периода, то это должно быть учтено на дебете данного счета. Эти взаимосвязи показаны в табл. 44. Счет производственного результата закрывается с прибылью либо с убытком Таблица 44 Представление расчета в бухгалтерском учете по полным затратам
8.2.2. Представление расчета в статистической форме Из брутто-выручки от реализации за период сначала вычитают факторы снижения выручки (скидки, бонусы, рекламации), чтобы получить нетто-выручку. Если конечный запас готовой продукции и незавершенного производства больше начального запаса, то имеет место увеличение запасов, которое должно быть добавлено к нетто-выручке от реализации. При уменьшении запасов конечный запас готовой продукции и незавершенного производства ниже начального запаса. Поэтому величину уменьшения запасов нужно вычесть из нетто-выручки от реализации. Общий выпуск в стоимостном выражении получается, если взять нетто-выручку от реализации с учетом изменения запасов. Производственные затраты на выпущенную продукцию или оказанные услуги вычитаются затем из общего выпуска в стоимостном выражении. Кроме того, необходимо еще вычесть косвенные (накладные) затраты на управление и сбыт. В итоге по- лучаем производственный результат периода, который может быть и положительным, и отрицательным. Эта форма записи выглядит так:
цию или оказанные услуги
Эта форма представления легче воспринимается сотрудниками предприятия, которые не работают в бухгалтерии и финансово-экономических отделах. Поэтому следует выбрать именно ее. Если критически оценить рассматриваемый метод, то можно сделать определенные выводы о его достоинствах и недостатках. Достоинства метода расчета производственного результата на базе общих затрат: а) такой расчет имеет ту же структуру, что и расчет прибыли/ убытков в финансовой бухгалтерии. Счет производственного ре зультата в случае применения описываемого метода построен по тем же критериям, что и счет прибылей/убытков в финансовой бухгалтерии; б) расчет на базе общих затрат прост с математической точки зрения. При изменении запасов для определения производствен ных затрат на готовую продукцию и незавершенное производство требуются данные учета затрат по местам их возникновения и по объектам калькулирования; в) такой расчет пригоден для использования как в финансо вой бухгалтерии, так и в системе управленческого учета. Недостатки метода расчета производственного результата на базе общих затрат: а) информативность данного расчета для принятия решений с точки зрения внутрипроизводственной политики невелика, пос кольку общие затраты сгруппированы по элементам, а выручка от реализации - по продуктам и продуктовым группам, б) для определения ежемесячного изменения запасов гото вой продукции и незавершенного производства в натуральном выражении необходима инвентаризация. Особенно трудно учитывать запасы в ходе процесса производства. Этот недостаток устраним, если детально учитывать все производственные данные; в) рассматриваемый метод не позволяет анализировать от дельные продукты или продуктовые группы. Этот недостаток имеет решающее значение, поскольку нельзя установить, какой вклад в достижение производственного результата они внесли; г) для точного анализа отклонений необходимо разграничить вы ручку от реализации и затраты, поскольку все возникшие в течение периода затраты были включены в рассмотрение. Сложность этой задачи позволяет сделать такое разграничение только при помощи компьютера. При ручном ведении записей объем работ очень велик; д) возможен лишь контроль затрат по элементам и местам возникновения. Контроль в разрезе продуктов или продуктовых групп невозможен. | ||||||||||||||||||