Магнит. Финансовый анализ пао Магнит (20192021 гг.)
 Скачать 497.25 Kb.
|
 ) представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции ( ) и полной себестоимостью продукции ( ): Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции состоит следующем: 1. Расчет общего изменения прибыли (  ) от реализации продукции: где  – прибыль отчетного года; – прибыль базисного года.2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (  ): где  – реализация в отчетном году в ценах отчетного года; – реализация в отчетном году в ценах базисного года.3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (  ) (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости): где  – коэффициент роста объема реализации продукции, где  – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода; – себестоимость базисного года (периода).4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (  ): где  – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам, где  – реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода; – реализация в базисном периоде.5. Расчет влияния на прибыль экономии и от снижения себестоимости продукции (  ): где – себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода; – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе затрат (  ): Соответствующие расчеты представлены в таблицах ‑. В расчетах учитываем, что в 2020 г. индекс инфляции составил 1,049, в 2021 г. – 1,084. Таблица 11 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.
Таблица 12 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2020 г. по сравнению с 2019 г., тыс. руб.
В 2020 г. по сравнению с 2019 г. сумма прибыли от продаж увеличилась на 721 442 тыс. руб. Росту данного показателя способствовало влияние таких факторов, как изменение отпускных цен на продукцию (влияние фактора = +35 848 тыс. руб.); изменение объема продукции (влияние фактора = +393 511 тыс. руб.); изменение за счет структуры сдвигов в составе затрат (влияние фактора = +827 127 тыс. руб.). Снижению прибыли от продаж способствовало влияние таких факторов, как изменение за счет структуры сдвигов в составе продукции (влияние фактора = ‑488 111 тыс. руб.); изменение себестоимости (влияние фактора = ‑46 933 тыс. руб.). Таким образом, преобладающим оказалось действие факторов, оказавших положительное влияние на прибыль от продаж. Для компании с целью устранения негативного влияния на прибыль целесообразна реализация мероприятий, направленных на совершенствование структуры производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг); на поиск резервов снижения себестоимости. Таблица 13 – Изменение прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.
Таблица 14 – Факторы изменения прибыли от продаж деятельности в 2021 г. по сравнению с 2020 г., тыс. руб.
В 2021 г. по сравнению с 2020 г. сумма прибыли от продаж снизилась на ‑713 818 тыс. руб. Росту данного показателя способствовало влияние таких факторов, как изменение отпускных цен на продукцию (влияние фактора = +55 180 тыс. руб.); изменение за счет структуры сдвигов в составе продукции (влияние фактора = +159 255 тыс. руб.). Снижению прибыли от продаж способствовало влияние таких факторов, как изменение объема продукции (влияние фактора = ‑125 076 тыс. руб.); изменение себестоимости (влияние фактора = ‑128 883 тыс. руб.) и изменение за счет структуры сдвигов в составе затрат (влияние фактора = ‑674 294 тыс. руб.). Таким образом, преобладающим оказалось действие факторов, оказавших негативное влияние на прибыль от продаж. Для компании с целью устранения негативного влияния на прибыль целесообразна реализация мероприятий, направленных на увеличение объема производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг); на поиск резервов снижения себестоимости и на совершенствование структуры затрат. Факторный анализ чистой прибыли (чистого убытка) осуществляем с помощью следующей модели:  где – выручка, – себестоимость продаж, – управленческие расходы, – доходы от участия в других организациях, – проценты к получению, – проценты к уплате, – прочие доходы, – прочие расходы, – налог на прибыль (с учетом изменения отложенных налоговых активов и обязательств).Факторный анализ осуществляем с помощью способа цепных подстановок. Этот способ предполагает предварительный расчет ряда вспомогательных величин:           где индексы 0 и 1 обозначают, соответственно, базисный и отчетный периоды. После расчета вспомогательных величин осуществляется расчет влияния каждого фактора модели: влияние изменения выручки:  влияние изменения себестоимости продаж:  влияние изменения управленческих расходов:  влияние изменения доходов от участия в других организациях:  влияние изменения процентов к получению:  влияние изменения процентов к уплате:  влияние изменения прочих доходов:  влияние изменения прочих расходов:  влияние изменения факторов, связанных с налогообложением:  Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2020 г. по сравнению с 2019 г.: ЧП 2019 = 665 891 ‑67 775 ‑1 556 858 + 40 070 000 + 4 049 281 ‑2 018 500 + 279 234 ‑715 852 ‑204 192 = 40 501 229 тыс. руб.; ЧП усл1 = 767 443 ‑67 775 ‑1 556 858 + 40 070 000 + 4 049 281 ‑2 018 500 + 279 234 ‑715 852 ‑204 192 = 40 602 781 тыс. руб.; ЧП усл2 = 767 443 ‑64 329 ‑1 556 858 + 40 070 000 + 4 049 281 ‑2 018 500 + 279 234 ‑715 852 ‑204 192 = 40 606 227 тыс. руб.; ЧП усл3 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 40 070 000 + 4 049 281 ‑2 018 500 + 279 234 ‑715 852 ‑204 192 = 41 222 671 тыс. руб.; ЧП усл4 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 4 049 281 ‑2 018 500 + 279 234 ‑715 852 ‑204 192 = 28 962 671 тыс. руб.; ЧП усл5 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑2 018 500 + 279 234 ‑715 852 ‑204 192 = 31 572 698 тыс. руб.; ЧП усл6 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 279 234 ‑715 852 ‑204 192 = 27 981 398 тыс. руб.; ЧП усл7 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑715 852 ‑204 192 = 27 716 140 тыс. руб.; ЧП усл8 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑204 192 = 28 055 551 тыс. руб.; ЧП 2020 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 28 127 553 тыс. руб. Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных факторов: выручки: 40 602 781 ‑ 40 501 229 = 101 552 тыс. руб. (влияние положительное); себестоимости продаж: 40 606 227 ‑ 40 602 781 = 3 446 тыс. руб. (влияние положительное); управленческих расходов: 41 222 671 ‑ 40 606 227 = 616 444 тыс. руб. (влияние положительное); доходов от участия в других организациях: 28 962 671 ‑ 41 222 671 = ‑12 260 000 тыс. руб. (влияние негативное); процентов к получению: 31 572 698 ‑ 28 962 671 = 2 610 027 тыс. руб. (влияние положительное); процентов к уплате: 27 981 398 ‑ 31 572 698 = ‑3 591 300 тыс. руб. (влияние негативное); прочих доходов: 27 716 140 ‑ 27 981 398 = ‑265 258 тыс. руб. (влияние негативное); прочих расходов: 28 055 551 ‑ 27 716 140 = 339 411 тыс. руб. (влияние положительное); факторов, связанных с налогообложением прибыли: 28 127 553 ‑ 28 055 551 = 72 002 тыс. руб. (влияние положительное). Общее влияние всех факторов составляет: 101 552 + 3 446 + 616 444 + (‑12 260 000) + 2 610 027 + (‑3 591 300) + (‑265 258) + 339 411 + 72 002 = ‑12 373 676 тыс. руб. Осуществляем проверку: 28 127 553‑40 501 229=‑12 373 676 тыс. руб. Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику чистой прибыли, следует назвать изменение: выручки, себестоимости продаж, управленческих расходов, процентов к получению, прочих расходов, факторов, связанных с налогообложением прибыли. К числу факторов, оказавших негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует назвать изменение доходов от участия в других организациях, процентов к уплате, прочих доходов. В итоге в 2020 г. по сравнению с 2019 г. превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших негативное влияние на чистый финансовый результат. Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2021 г. по сравнению с 2020 г.: ЧП 2020 = 767 443 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 28 127 553 тыс. руб.; ЧП усл1 = 712 086 ‑64 329 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 28 072 196 тыс. руб.; ЧП усл2 = 712 086 ‑67 674 ‑940 414 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 28 068 851 тыс. руб.; ЧП усл3 = 712 086 ‑67 674 ‑1 595 530 + 27 810 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 27 413 735 тыс. руб.; ЧП усл4 = 712 086 ‑67 674 ‑1 595 530 + 57 504 000 + 6 659 308 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 57 107 735 тыс. руб.; ЧП усл5 = 712 086 ‑67 674 ‑1 595 530 + 57 504 000 + 6 103 836 ‑5 609 800 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 56 552 263 тыс. руб.; ЧП усл6 = 712 086 ‑67 674 ‑1 595 530 + 57 504 000 + 6 103 836 ‑5 649 884 + 13 976 ‑376 441 ‑132 190 = 56 512 179 тыс. руб.; ЧП усл7 = 712 086 ‑67 674 ‑1 595 530 + 57 504 000 + 6 103 836 ‑5 649 884 + 305 161 ‑376 441 ‑132 190 = 56 803 364 тыс. руб.; ЧП усл8 = 712 086 ‑67 674 ‑1 595 530 + 57 504 000 + 6 103 836 ‑5 649 884 + 305 161 ‑273 160 ‑132 190 = 56 906 645 тыс. руб.; ЧП 2021 = 712 086 ‑67 674 ‑1 595 530 + 57 504 000 + 6 103 836 ‑5 649 884 + 305 161 ‑273 160 + 40 321 = 57 079 156 тыс. руб. Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных факторов: выручки: 28 072 196 ‑ 28 127 553 = ‑55 357 тыс. руб. (влияние негативное); себестоимости продаж: 28 068 851 ‑ 28 072 196 = ‑3 345 тыс. руб. (влияние негативное); управленческих расходов: 27 413 735 ‑ 28 068 851 = ‑655 116 тыс. руб. (влияние негативное); доходов от участия в других организациях: 57 107 735 ‑ 27 413 735 = 29 694 000 тыс. руб. (влияние положительное); процентов к получению: 56 552 263 ‑ 57 107 735 = ‑555 472 тыс. руб. (влияние негативное); процентов к уплате: 56 512 179 ‑ 56 552 263 = ‑40 084 тыс. руб. (влияние негативное); прочих доходов: 56 803 364 ‑ 56 512 179 = 291 185 тыс. руб. (влияние положительное); прочих расходов: 56 906 645 ‑ 56 803 364 = 103 281 тыс. руб. (влияние положительное); факторов, связанных с налогообложением прибыли: 57 079 156 ‑ 56 906 645 = 172 511 тыс. руб. (влияние положительное). Общее влияние всех факторов составляет: (‑55 357) + (‑3 345) + (‑655 116) + 29 694 000 + (‑555 472) + (‑40 084) + 291 185 + 103 281 + 172 511 = 28 951 603 тыс. руб. Осуществляем проверку: 57 079 156‑28 127 553 = 28 951 603 тыс. руб. Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику чистой прибыли, следует назвать изменение: доходов от участия в других организациях, прочих доходов, прочих расходов, факторов, связанных с налогообложением прибыли. К числу факторов, оказавших негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует назвать изменение выручки, себестоимости продаж, управленческих расходов, процентов к получению, процентов к уплате. В итоге в 2021 г. по сравнению с 2020 г. превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших положительное влияние на чистый финансовый результат. Изменение финансовых результатов целесообразно сопоставить с динамикой других показателей, характеризующих финансовое состояние компании. В соответствии с «золотым правилом экономики» должно соблюдаться соотношение:  где  – темп роста чистой прибыли, %, – темп роста выручки, %, – темп роста активов, %.Данное правило можно дополнить критерием, в соответствии с которым роста собственного капитала компании должен опережать рост стоимости активов:   – темп роста собственного капитала, %.Соответствующие расчеты представлены в таблице . Таблица 15 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»
В 2020 г. по сравнению с 2019 г. стоимость активов ПАО «Магнит» увеличилась на 13,38%, сумма собственного капитала снизилась на 9,15%, выручка компании увеличилась на 15,25%, чистая прибыль снизилась на 30,55%. Требование о росте соблюдалось только по таким показателям, как стоимость активов, выручка. Наличие показателей с отрицательным изменением позволяет сделать вывод о том, что «золотое правило экономики» не соблюдалось. Темп прироста выручки опережал темп прироста стоимости активов. Это позволяет сделать вывод о повышении скорости оборота ресурсов и увеличении экономического потенциала бизнеса. В 2021 г. по сравнению с 2020 г. стоимость активов ПАО «Магнит» увеличилась на 7,23%, сумма собственного капитала увеличилась на 1,63%, выручка компании снизилась на 7,21%. Требование о росте соблюдалось только по таким показателям, как стоимость активов, сумма собственного капитала, чистая прибыль. Наличие показателей с отрицательным изменением позволяет сделать вывод о том, что «золотое правило экономики» не соблюдалось. |