Магнит. Финансовый анализ пао Магнит (20192021 гг.)

• Название: Финансовый анализ пао Магнит (20192021 гг.)
• Дата: 26.02.2023
• Размер: 497.25 Kb.
• Имя файла: Магнит.docx
• Тип: Документы; #956162
• страница: 11 из 11

Раздел 10. Анализ удовлетворительности структуры баланса

Рассмотрим методику оценки и прогнозирования показателей удовлетворительности структуры баланса.

Под текущей неплатежеспособностью понимается финансовое состояние компания, когда на определенный момент по определенным причинам наличных средств и ликвидных активов недостаточно для погашения текущей задолженности. Показатель текущей неплатежеспособности определяется следующим образом:



где – долгосрочные финансовые вложения;

– краткосрочные финансовые вложения;

– денежные средства;

– краткосрочные обязательства.

Отрицательный результат расчета данного показателя свидетельствует о текущей неплатежеспособности.

Оценка удовлетворительности структура баланса с точки зрения возможности текущей неплатежеспособности ПАО «Магнит» представлена в таблице .
Таблица 21 – Оценка состояния текущей платежеспособности
ПАО «Магнит»

Показатели	На 31.12.2019	На 31.12.2020	На 31.12.2021
Исходные данные:
1. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	150 279 742	168 290 522	166 377 434
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	52 458 815	59 290 035	63 420 515
3. Денежные средства, тыс. руб.	2 903	2 866	12 079 539
4. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	25 908 580	36 419 001	61 278 871
Расчетный показатель:
5. Показатель текущей неплатежеспособности, тыс. руб.	176 832 880	191 164 422	180 598 617

По состоянию на все отчетные даты анализируемого периода у компании отсутствовала угроза оказаться неплатежеспособной, поскольку имеющиеся в наличии денежные средства и ценные бумаги полностью покрывали сумму краткосрочных обязательств.

Критическая неплатежеспособность – это финансовое состояние компании, которое соответствует потенциальной утрате финансовой устойчивости, когда на начало и конец отчетного периода имеет место текущая неплатежеспособность, а коэффициент покрытия и коэффициент обеспечения собственными средствами на конец периода меньше их нормативных значений – 2,0 и 0,1.

Если значения этих показателей ниже нормативных рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:



Если коэффициент восстановления меньше 1, то это свидетельствует о том, что у компании в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособности.

Если значения указанных показателей выше нормативных или есть тенденция к их увеличению, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:



Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то это свидетельствует о том, что у компании в ближайшие 3 месяцев есть реальная возможность сохранить платежеспособность.

Анализ удовлетворительности структуры баланса с точки зрения возможной критической неплатежеспособности ПАО «Магнит» представлен в таблице .
Таблица 22 – Оценка удовлетворительности структуры баланса
ПАО «Магнит»

Показатели	На 31.12.2019		На 31.12.2020		На 31.12.2021
	значение	вывод	значение	вывод	значение	вывод
1. Коэффициент текущей ликвидности	2,143	условие соблюдается	1,791	условие не соблюдается	1,373	условие не соблюдается
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	2,519	условие соблюдается	1,949	условие не соблюдается	1,536	условие не соблюдается
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	‑	‑	‑	‑	0,582	‑

Анализ данных, представленных в таблице, позволил сделать вывод, что позволил сделать вывод, что на 31.12.2021 значение коэффициента текущей ликвидности (1,373) ниже нормы. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на ту же дату (1,536) выше нормы. Поскольку есть как минимум один коэффициент, по которому не выполнялась норма, осуществлен расчет коэффициента восстановления платежеспособности. Значение данного показателя (0,582) меньше 1, это означает, что у компании отсутствует возможность восстановить платежеспособность в течение ближайших 6‑ти месяцев.

Общие выводы по работе

1. Характеризуя состояние ликвидности, можно сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.

2. Компания по состоянию на конец анализируемого периода испытывала проблемы с обеспечением платежеспособности.

3. По критерию наличия собственного капитала компания на протяжении анализируемого периода оставалась финансово устойчивой.

4. ПАО «Магнит» работало, получая положительный чистый финансовый результат.

5. Деловая активность компании снизилась, поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период стали делать меньше оборотов.

6. Эффективность работы компании повысилась, поскольку каждый рубль, вложенный в активы, за анализируемый период стал приносить больше прибыли.

1^ Долгосрочные финансовые вложения – это ценные бумаги со сроком погашения более 1 года. Они не относятся к труднореализуемым активам, таким, например, как здания, сооружения и т.п. Ценные бумаги обладают существенно большей ликвидностью, т.е. способностью превращаться в деньги, чем основные средства. Ценные бумаги существенно проще продать, чем основные средства. Поэтому этот вид активов мы относим к А3, т.е. к медленно реализуемым активам.

2^ Почему при расчете собственных оборотных средств из внеоборотных активов исключаются долгосрочные финансовые вложения? Собственные оборотные средства – это разница между собственным капиталом и иммобилизированными активами, под которыми понимают активы, которые однозначно должны быть сформированы за счет собственного капитала. Эти активы довольно сложно или невозможно продать без отрыва от целостного имущественного комплекса предприятия. А долгосрочные финансовые вложения к этой категории не относятся. Это ценные бумаги, они хоть и долгосрочные, но продать их можно практически всегда без проблем. Поэтому и устанавливать условие, чтобы такие активы были покрыты именно собственным капиталом совсем нецелесообразно.

3^ Почему при расчете собственных оборотных средств из внеоборотных активов исключаются долгосрочные финансовые вложения? Ответ можно посмотреть в предыдущей таблице.