Магнит. Финансовый анализ пао Магнит (20192021 гг.)

• Название: Финансовый анализ пао Магнит (20192021 гг.)
• Дата: 26.02.2023
• Размер: 497.25 Kb.
• Имя файла: Магнит.docx
• Тип: Документы; #956162
• страница: 4 из 11

Раздел 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса характеризует возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность компании, т.е. способность компании рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств компании ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. По степени ликвидности активы делятся на следующие группы:

1) наиболее ликвидные активы (А1):



где – денежные средства;

– краткосрочные финансовые вложения;

2) быстро реализуемые активы (А2):



где ДЗ – дебиторская задолженность;

3) медленно реализуемые активы (А3):



где З – запасы;

НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ПОА – прочие оборотные активы;

ДФВ – долгосрочные финансовые вложения¹;

4) трудно реализуемые активы (А4):



где ВНА – внеоборотные активы.

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

1) наиболее срочные обязательства (П1):



где КЗ – кредиторская задолженность;

2) краткосрочные пассивы (П2):



где КСО – итог пятого раздела баланса («Краткосрочные обязательства»);

3) долгосрочные пассивы (П3):



где ДСО – долгосрочные обязательства;

4) постоянные пассивы (П4):



где КиР – итог третьего раздела баланса («Капитал и резервы»).

Соответствие системе следующих неравенств обеспечивает абсолютную ликвидность баланса:



Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, два последних – перспективную ликвидность баланса компании.

В таблице представлены результаты анализа ликвидности баланса.
Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса ПАО «Магнит»

Показатели, тыс. руб.	На 31.12.2019	На 31.12.2020	На 31.12.2021
Исходные данные:
1. Денежные средства	2 903	2 866	12 079 539
2. Краткосрочные финансовые вложения	52 458 815	59 290 035	63 420 515
3. Дебиторская задолженность	3 060 243	5 909 803	8 569 066
4. Запасы	9 669	22 301	37 474
5. НДС	0	0	1 284
6. Прочие оборотные активы	0	0	0
7. Долгосрочные финансовые вложения	150 279 742	168 290 522	166 377 434
8. Внеоборотные активы	150 997 401	168 941 980	166 998 304
9. Кредиторская задолженность	15 134 311	25 109 104	30 127 323
10. Краткосрочные обязательства	25 908 580	36 419 001	61 278 871
11. Долгосрочные обязательства	40 006 130	70 005 426	60 004 753
12. Капитал и резервы (собственный капитал)	140 614 321	127 742 558	129 822 558
Расчетные показатели:
А. Группы активов:
А1 ‑ наиболее ликвидные активы	52 461 718	59 292 901	75 500 054
А2 ‑ быстрореализуемые активы	3 060 243	5 909 803	8 569 066
А3 ‑ медленно реализуемые активы	150 289 411	168 312 823	166 416 192
А4 ‑ трудно реализуемые активы	717 659	651 458	620 870
Итого общая стоимость активов	206 529 031	234 166 985	251 106 182
Б. Группы пассивов:
П1 ‑ наиболее срочные обязательства	15 134 311	25 109 104	30 127 323
П2 ‑ краткосрочные пассивы	10 774 269	11 309 897	31 151 548
П3 ‑ долгосрочные пассивы	40 006 130	70 005 426	60 004 753
П4 ‑ постоянные пассивы	140 614 321	127 742 558	129 822 558
Итого общая стоимость пассивов	206 529 031	234 166 985	251 106 182
И(Д) по группам активов:
излишек (+) или дефицит (‑) по группе наиболее ликвидных активов	37 327 407	34 183 797	45 372 731
излишек (+) или дефицит (‑) по группе быстрореализуемых активов	‑7 714 026	‑5 400 094	‑22 582 482
излишек (+) или дефицит (‑) по группе медленно реализуемых активов	110 283 281	98 307 397	106 411 439
излишек (+) или дефицит (‑) по группе трудно реализуемых активов	‑139 896 662	‑127 091 100	‑129 201 688

Анализ данных, приведенных в таблице , позволил сделать следующие выводы:

1) стоимость наиболее ликвидных активов должна быть больше стоимости наиболее срочных обязательств. На протяжении всего анализируемого периода данное условие соблюдалось. В связи с этим сформировался излишек наиболее ликвидных активов, предназначенных для покрытия наиболее срочных обязательств. Сумма этого излишка составляла: на 31.12.2019 – 37 327 407 тыс. руб.; на 31.12.2020 – 34 183 797 тыс. руб.; на 31.12.2021 – 45 372 731 тыс. руб. Соотношение наиболее ликвидных активов проиллюстрировано на рисунке 5.



Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов
и наиболее срочных обязательств ПАО «Магнит»
за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

2) стоимость быстро реализуемых активов также должна быть больше стоимости краткосрочных пассивов. На протяжении всего анализируемого периода данное условие не соблюдалось. В связи с этим сформировался дефицит быстро реализуемых активов, предназначенных для покрытия краткосрочных обязательств. Сумма этого дефицита составляла: на 31.12.2019 – 7 714 026 тыс. руб.; на 31.12.2020 – 5 400 094 тыс. руб.; на 31.12.2021 – 22 582 482 тыс. руб. При этом имеет место выраженная позитивная динамика в соотношении быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов демонстрирует рисунок 6.



Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов
и краткосрочных обязательств ПАО «Магнит»
за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

3) стоимость медленно реализуемых активов также должна быть больше стоимости долгосрочных пассивов. На протяжении всего анализируемого периода данное условие соблюдалось. В связи с этим сформировался излишек медленно реализуемых активов, предназначенных для покрытия долгосрочных обязательств. Сумма этого излишка составляла: на 31.12.2019 – 110 283 281 тыс. руб.; на 31.12.2020 – 98 307 397 тыс. руб.; на 31.12.2021 – 106 411 439 тыс. руб. При этом имеет место выраженная положительная динамика в соотношении медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств. Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов демонстрирует рисунок 7.



Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов
и долгосрочных обязательств ПАО «Магнит»
за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

4) стоимость трудно реализуемых активов должна быть меньше величины собственного капитала. Только в этом случае у компании будут в наличии собственные оборотные средства, которые являются неотъемлемым условием обеспечения финансовой устойчивости. У компании на протяжении 2019‑2021 гг. имелись в наличии собственные оборотные средства. Данное обстоятельство положительно характеризует финансовое состояние компании. Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов представлено на рисунке 8.



Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов
и постоянных пассивов ПАО «Магнит»
за 2019‑2021 гг. (тыс. руб.)

Учитывая результаты проведенного анализа, следует сделать вывод, что на протяжении анализируемого периода баланс компании оставался преимущественно ликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась в целом стабильной.