Мировая экономика. Мировая экономика и международный бизнес_под ред. Полякова и Щен. Государственный университет управления мировая экономика и международный бизнес
 Скачать 7.16 Mb.
|
|
Глава 25 Процесс интернационализации затронул большинство сфер хозяйст- венной жизни в странах мира. Одной из таких областей является банков- ское дело: национальные банки все активнее осуществляют операции за рубежом, иностранные наращивают объемы операций в национальных хозяйствах. 25.1. Сущность интернационализации банковского дела и банковских систем Наивысшей ступенью интернационализации банковской деятельности являются растущие прямые иностранные инвестиции банков, позволяющие оказывать весь спектр услуг через банковские офисы в принимающих стра- нах. Крупнейшие международно оперирующие банки превращаются в транснациональные (ТНБ, финансовые ТНК), если объем зарубежных активов и количество стран, в которых банк имеет свои зарубежные под- разделения, позволяет ему получить существенную нишу на мировых рын- ках конкретных банковских услуг. Степень открытости национальных банковских систем и участия национальных банков в обслуживании внешнеэкономических связей и международном предпринимательстве в разных странах весьма различна. Это объясняется целым рядом факторов: — ситуацией в реальном и финансовом секторах национальной эко- номики, определяющими спрос и предложение банковских услуг в стране, в том числе потребность в импорте и экспорте этих услуг; — общим состоянием внешнеэкономических связей, ролью страны в общей системе мирохозяйственных связей; — характером действующего регулирования банковской деятель- ности центральным банком страны и другими специализированными органами; — уровнем развития национального банковского дела, в частности, численностью банковских институтов и их филиальных сетей, плотностью размещения банковских институтов по территории страны, объемом и качеством операций, квалификацией банковских спе- циалистов и использованием передовых финансовых технологий. Хотя процесс интернационализации банковских систем и между- народные стратегии банков разных стран различны, международный биз- нес в общем и целом осуществляется банковскими учреждениями по еди- ным общепризнанным правилам, направлениям, в определенных формах. 526 МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС Можно назвать общие, характерные для международного банковского бизнеса тенденции развития. К ним относятся следующие. Универсализация банковской деятельности. Отвечая растущим потребностям клиента, банки постепенно расширяют число предоставля- емых услуг и даже активно осваивают нетрадиционные для них виды дея- тельности (консалтинг, операции с недвижимостью, страхование и пр.). Инвестиционные банки занимаются коммерческим банковским бизнесом, коммерческие банки — инвестиционным. Превращение банков в финан- совые «супермаркеты» выгодно клиентам, поскольку в своем банке они получают весь набор требующихся им финансовых услуг. Кроме того, сами банки в условиях ужесточения конкуренции, снижения рентабельности традиционных видов банковских операций, а также под «давлением» быстро расширяющегося фондового рынка ищут новые источники дохода. Давление фондового рынка выражается прежде всего в повышении привлекательности для клиентов операций с долго- выми ценными бумагами по сравнению с обычными банковскими креди- тами. На рынках ценных бумаг финансовые ресурсы привлечь относи- тельно легче. Иногда даже не требуется обеспечения таких займов, сами займы по срокам длиннее, плата за кредит, как правило, ниже, чем анало- гичные условия в банковском кредитовании. Рост конкуренции. Следует помнить, что на зарубежных рынках международные банки конкурируют с большим числом других участни- ков финансовых сделок, в частности, с местными депозитными учрежде- ниями, а также с другими международными банками, которых привлек данный рынок. Отмеченное выше расширение спектра банковских услуг и операций не сокращает, а увеличивает число конкурентов на смежных рынках. Либерализация банковских операций. Она выражается в снижении и даже отмене ряда государственных ограничений. Волна либерализации прокатилась по национальным законодательствам ведущих развитых стран в 80-х годах XX в. и до сих пор этот процесс не закончен. Его развитие связано с поиском новых элементов конкурентоспособности национальных банковских учреждений. Эта потребность стала особенно остро ощущаться с дальнейшим развитием интернационализации хозяйственной деятель- ности и возникновением мирохозяйственной глобализации, следствием чего в ведущих развитых странах были кардинально пересмотрены нацио- нальные банковские законодательства. К примеру, в 1999 г. в США был пересмотрен Закон Гласса — Стиголла г., содержавший множество запретов американским банкам в отношении совмещения направлений их деятельности. Возрастание инновационной активности банков. Появляются новые банковские продукты и технологии, банковский бизнес внедряется в гло- бальную сеть (интернет-банкинг). Регулярно обновляются технологии кар- точного бизнеса банков: чиповые карты сменяют устаревшие банковские Глава 25. Международный банковский бизнес 527 карты с магнитной полосой, а банкоматы по выдачи наличности дополня- ются банкоматами по приему и зачислению денег на счет. Банки ищут новые, более эффективные варианты функционирования филиальных сетей, открывают специализированные офисы в супермаркетах, создают совместные офисы, действующие в интересах нескольких банков-учреди- телей. Даже вариант франчайзинга постепенно осваивается международ- ными Скажем, американский ТНБ «Ситибанк» в одном из своих последних годовых отчетов указал на рост клиентской базы в Брюсселе на 26% благодаря именно франчайзинговой схеме своего прихода на бель- гийский рынок. Эти и другие названные выше тенденции имеют некоторые контр- тенденции. Так, до сих пор существует немало банков, которые рассматри- вают диверсификацию направлений своего бизнеса как неоправданное «распыление» ресурсов. Рост конкуренции на мировых рынках финансо- вых услуг сопровождается таким масштабным процессом международных слияний и поглощений банков, что в ряде случаев ведет к снижению кон- куренции и даже монополизации рынков банковских услуг. Либерализа- ция национальных банковских законодательств нередко происходит одно- сторонне — в отношении международной деятельности национальных банков, но при этом ужесточаются требования и контроль за деятельностью иностранных на своей территории. По целям и содержанию процесс интернационализации банковского дела необходимо рассматривать, имея в виду двойственную природу бан- ковской деятельности: банк как посредник в деятельности своих клиентов и банк как самостоятельный субъект предпринимательства, размеща- ющий капитал за рубежом в своих собственных интересах. Изначально выход национальных банков за рубеж был вызван интернационализацией промышленного и торгового капитала, или, иными словами, банки следо- вали в зарубежные страны за своими клиентами. К примеру, географиче- ское размещение филиальной сети голландского банка ABN AMRO не случайно совпадало с географией зарубежных производственных, сбы- товых, сборочных предприятий его главного клиента у себя на родине — концерна Philips. Интересы своих клиентов, их потребности в расчетно- кредитной поддержке в зарубежных странах явились основными факто- рами широкомасштабного процесса интернационализации банковского бизнеса развитых стран в годах XX столетия. Вместе с тем следует иметь в виду и собственные интересы банков в ходе их географической экспансии. Часто более дешевые источники финансирования самих банков в принимающих странах, высокая доход- Франчайзинг — деятельность под «чужим», хорошо известным потребите- лю брендом, в банковский бизнес пришел в г., когда австралийский банк Colonial впервые выдал разрешение использовать стороннему банку свой имидж и свои технологии. 528 МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС ность по отдельным операциям, вывод в зарубежную страну успешно опро- бованных в своей стране банковских динамичность экономи- ческого развития отдельных стран и регионов, привлекательность миро- вых финансовых все это следует считать дополнительными факторами, способствующими интернационализации банковского капи- тала и банковских операций. Эти факторы привели к глобальной активности крупнейших банков мира, представленных в табл. 2.2, приведенной в главе 2. Основными пока- зателями, которые используются в составлении рейтингов и свидетель- ствуют о величине таких банков, являются размер собственного капитала, объем активов, размер прибыли до или после уплаты налогов. Наиболее авторитетными в международных банковских кругах являются рейтинги, регулярно составляемые периодическими изданиями The Banker, Banker's Almanac и др. В последние годы пер- вую строчку в таких рейтингах неуклонно занимает американский Citigroup, лидируя практически по всем показателям. В офисах этой группы по всему миру занято около 300 тыс. человек, на каждого из кото- рых приходится более 77 тыс. дол. годовой прибыли. Помимо непо- средственно банковского подразделения Citibank с активами более 700 млрд дол. в группу входят брокерская фирма Salomon Smith Barney, страховая компания Travelers Group, взаимный фонд Primerica Financial и другие компании, что позволяет этой финансовой ТНК профессионально и высокоэффективно заниматься практически любым видом финансового бизнеса. Основная конкурентная борьба на мировом рынке банковских услуг разворачивается между американскими, западноевропейскими и японскими банками. Соотношение сил в последние десятилетия склады- вается явно не в пользу японцев, хотя до этого их лидерство было бес- спорно: шесть-семь банков из первой десятки крупнейших ТНБ регулярно представляли Страну восходящего солнца. Глубокий финансовый кризис, начавшийся в этой стране в конце 80-х годов, привел к росту проблемных долгов до размера 500 млрд дол. (только по официальной статистике), появлению убытков в их финансовой отчет- ности и вытеснению их из мирового «табеля о рангах» американскими банками. Даже образование в 2000 г. крупнейшей в мире по активам фи- нансовой группы (1,25 трлн дол.) на основе слияния трех круп- нейших японских банков Kangyo Bank, Industrial Bank of Japan и Fuji Bank кардинально ситуацию на мировом рынке банковских услуг не изменило, поскольку не размер активов, а их качество лежит в основе рентабельности банковских учреждений. По этому показателю равных аме- Так, к примеру, в России в 2005 г. благодаря иностранным банкам, а также внесенным поправкам в действующее законодательство появились банковские карты с льготным периодом кредитования (grace period). Глава 25. Международный банковский бизнес 529 риканским банкам нет: рентабельность их активов и собственного капи- тала, а также размер прибыли на 1 акцию в среднем в раза превы- шает аналогичные показатели западноевропейских и японских банков. Этот же факт подтверждают более высокие рейтинги американских и британских банков в международных рейтинговых агентствах Moody's, S&P, Fitch и пр. На рисунке обращают на себя внимание не только в целом более высокие оценки эффективности банков США и Великобритании в рей- тинговом анализе Moody's, но и невысокий разброс относительно сред- него значения по стране. Скажем, в сравнении с голландскими банками, у которых различия в стратегиях международного бизнеса приводят к боль- шим различиям в показателях эффективности и доверия к ним со стороны потребителей. Рис. 25.1. Рейтинги крупнейших международных банков, присвоенные агентством Источник: Bank of England. Financial Stability Review. December 2003. P. 30. 25.2. Современные организационно-правовые формы международной деятельности Международная банковская деятельность разворачивается в двух основных направлениях: через банковские офисы, открываемые 530 МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС в зарубежных странах, и без непосредственного присутствия банка в зару- бежной стране (рис. 25.2). Рис. 25.2. Организационно-правовые формы осуществления международных банковских операций Каждая форма, используемая банком, служит достижению конкрет- ных целей, решению стратегических задач, стоящих перед банком, имеет свои преимущества и недостатки. Первая группа форм предполагает прямые инвестиции в зарубежную банковскую систему. Они выражаются в создании нового банковского офиса или поглощении (слиянии) местного банка и его филиальной сети в зарубежной стране. Создание нового для местного рынка банковского офиса обычно начинается с наиболее простой формы — банковского представительства, которое не требует сколько-нибудь больших капиталовложений и про- цедура открытия которого относительно проста. Не требуется банковской лицензии, поскольку представительство банка не имеет право оказывать банковские услуги. Отдельные виды хозяйственных договоров (например, договор аренды помещения) руководитель имеет право заключать с Глава 25. Международный банковский бизнес 531 дентами принимающей страны. Главная функция представительства ино- странного банка — информационная деятельность, налаживание деловых связей с местной потенциальной клиентурой в принимающей стране. Чаще всего в дальнейшем на базе представительства создается полноценный банковский офис. Филиал иностранного банка и дочерний банк — два вида таких пол- ноценных банковских учреждений, оказывающих весь спектр банковских услуг. Однако очень часто в национальном законодательстве принимающих стран имеются ограничения на открытие какой-то одной из этих двух бан- ковских структур. Причина запрета на открытие филиала иностранного банка объясняется достаточно просто — он не является юридическим лицом по законодательству принимающей страны, а значит, возникающие требования и обязательства переносятся на материнский банк, отсутст- вует свой баланс, возникающие хозяйственные споры с резидентами при- нимающей страны разрешаются на основе международного права. Совсем другое дело — дочерний банк, являющийся юридическим лицом, а значит, резидентом в принимающей стране. В этом случае он формально оперирует в пределах того капитала, которым изначально наделяет его иностранный материнский банк, а также средств, привлека- емых на местном рынке. За ним не стоит, как за филиалом, капитал всей международной сети ТНБ и его воздействие на конкурентную среду гораздо слабее. При этом материнский банк может при необходимости перевести из-за рубежа дополнительный капитал в дочерние структуры, оформив соответствующее кредитное соглашение. В России центральный банк раз- решает учреждать иностранным банкам только дочерние банки. По юридическому статусу иностранное банковское агентство близко к филиалу иностранного банка. Далеко не все национальные законодатель- ства предусматривают возможность открытия такого банковского инсти- тута. Среди тех стран, в которых можно найти эту форму банковского офиса, США, точнее отдельные штаты. Иностранные банковские агент- ства всегда в той или иной степени ограничены в видах своей деятельности. Например, они могут заниматься кредитованием местных юридических и физических лиц, но не иметь права принимать депозиты и вклады (наи- более чувствительный вид банковской деятельности для резидентов при- нимающих стран). Формы без учреждения за рубежом банковских подразделений, как уже отмечалось, следует рассматривать через призму интернацио- нализации банковских услуг, а не капитала. Так, необычайно распрост- раненной формой международных банковских операций является деятельность банков по системе корреспондентских соглашений. Коррес- пондентские отношения банков из разных стран могут предусматривать взаимное открытие корсчетов, открытие корреспондентского счета только в одном банке, отношения без открытия корсчетов. Основная цель созда- ния за рубежом дружественных банков-корреспондентов — быстрое 532 МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС и надежное осуществление международных платежей своих клиентов. Кор- респондентский банк за рубежом по просьбе его банка-партнера может выдать кредит для указанного лица на местном рынке, осуществить инвес- тиции и другие операции, предусмотренные корреспондентскими отно- шениями. Такую же цель — эффективное осуществление расчетов преследуют банки, вступая в международные платежно-расчетные системы типа SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Эта организация начала свою деятельность в г. и к настоящему времени объединяет более 7500 банков, брокеров, инвестиционных менеджеров в 200 странах мира. В день банки — участники этой системы обмениваются 10 млн сообщений (2 млрд в год), уведомляющих друг друга о переводах денежных средств их клиентов или своих собственных. Банки-невидимки (shell-banks) получили свое название по причине виртуальности своего существования. Они не имеют физических офисов, соответственно служащих, здания, банковского оборудования и т.д. Они «работают» только на бумаге. Вместе с тем регулярно составляется баланс, уплачиваются налоги, осуществляются расчеты и ведется прочая обычная для любого банка деятельность. Такие банки размещаются чаще всего в офшорах и нужны их учредителям для сокращения издержек. Для орга- нов надзора любой страны такой тип зарубежного банковского учрежде- ния представляет наибольшую трудность в контроле. 25.3. Виды услуг и операций в международном банковском бизнесе Международная деятельность банка в интересах его клиентов укла- дывается в универсальную систему видов международной торговли услу- гами Всемирной торговой организации (ВТО) с точки зрения способов оказания таких услуг. Эти способы перечислены в основном документе ВТО, регламентирующем сотрудничество стран в сфере услуг — Гене- ральном соглашении по торговле услугами включая: — трансграничную торговлю услугами; — потребление услуг за рубежом; — коммерческое присутствие; — выезд специалиста. В международном банковском бизнесе трансграничная торговля услугами имеет место в случае международного кредитования без откры- тия в зарубежной стране банковских офисов. Международные банковские расчеты в большинстве случаев также являются примером трансгранич- ной торговли. Вариант потребления услуг за рубежом тоже не предусмат- ривает организации специальных территориально обособленных банков- ских учреждений за пределами страны базирования банка. Яркие примеры потребления банковских услуг за рубежом — обслуживание иностранных Глава 25. Международный банковский бизнес 533 компаний местными банками, обналичивание иностранными туристами средств по пластиковым картам в местных банках, прием последними к оплате дорожных чеков. Наиболее широкие возможности открываются перед банками в случае открытия банковских офисов в зарубежной стране, именно это означает вариант коммерческого присутствия на зарубежных рынках банковских услуг. Гораздо реже в международном банковском бизнесе имеет место выезд специалиста из банка одной страны в банк дру- гой страны с целью оказания консалтинговых услуг или какой-то другой помощи. Основные виды услуг и операций международных банков: между- народные расчеты, кредитование и аккумулирование депозитов, валют- ные операции, операции на мировых фондовых рынках, трастовые опера- ции, услуги по торговому финансированию и другие услуги. По данным Банка международных расчетов (БМР), на сентябрь 2005 г. международные банки имели в активах 23 558,8 млрд дол. и 22 902,2 млрд дол. в виде международных заемных (привлеченных) средств. Активы (раз- мещенные средства) и пассивы (привлеченные средства) банка отража- ются в статистике деятельности банков разных стран как международные в силу того, что они получены резидентом другой страны или по причине их номинации в иностранной валюте. Понятно, что и первый (резидент- ский), и второй (валютный) принципы могут не совсем точно отразить международный характер деятельности банков, поскольку часть таких пас- сивов и активов, например в иностранной валюте, остается в пределах наци- ональных границ страны базирования банка. Еще одна проблема статистического учета международных банков- ских операций связана с деятельностью транснациональных банковских сетей: кредит за рубежом может быть получен не независимым заемщи- ком, а дочерним банком банка страны базирования, являющимся резиден- том другой страны. Поэтому БМР ведет статистику международной бан- ковской деятельности на консолидированной основе — по национальной принадлежности банковских учреждений и без учета транснационального характера банковских сетей — по принципу страны регистрации (рези- денции) банка. В таблице представлены данные об объемах междуна- родных банковских активов и пассивов по регистрационному принципу, включая сделки между подразделениями транснациональных банков, находящихся в разных странах. На основе данных представленной таблицы можно сделать вывод, что, несмотря рост доли ценных бумаг в банковских активах и пассивах (свя- занных, например, с развитием процесса секьюритизации) и рост других видов привлеченных и размещенных средств, кредитная и депозитная дея- тельность остается важнейшей для международных банковских институ- тов. Хотя с каждым годом ее место становится все более скромным (в акти- вах на декабрь 2000 г. — 80%, декабрь 2002 г. сентябрь 2005 г. — МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС Причина тому — указанная в начале главы растущая активность на фондовом рынке и прочая комиссионная деятельность. Еще одна любопытная деталь, позволяющая сопоставить разные формы международного перемещения капитала. Изменения ежегодных объемов международных банковских кредитов корреспондируют с изме- нениями объемов прямых и портфельных международных инвестиций, поскольку разные формы транснационального бизнеса, промышленного и финансового, в мировом хозяйстве дополняют друг друга и испытывают на себе воздействие одних и тех же конъюнктурных факторов (рецессия или динамичный рост в мировом хозяйстве, мировое удорожание энерго- носителей и изменение в связи с этим капитализации и финансовой при- влекательности различных секторов, и интеграционные явления). Взаимосвязанное сокращение или увеличение суммарных трансгра- ничных потоков капитала в разных формах, наблюдаемое ежегодно, не может скрыть долгосрочной тенденции: доля банковских кредитов в структуре международного капитала снижается (рис. 25.3). Приблизительно половина суммарного объема международных бан- ковских кредитов является краткосрочными (до 1 года), по объемам они обычно значительно превышают национальные банковские кредиты и выдаются в основном банковским учреждениям. Последний факт тре- бует некоторых пояснений. В общем объеме международного банковского кредитования действительно доминируют кредиты банковскому сек- тору. Часть из них в дальнейшем попадает корпоративным резидентам при- нимающих стран, поскольку в этом заключается одна из целей функцио- нирования межбанковского рынка (внутри страны или международного) — обеспечение ликвидности банковских учреждений и их способности обслу- живать интересы клиентов. Вместе с тем межбанковское кредитование имеет еще одной своей целью получение дохода от краткосрочных, спеку- лятивных кредитных сделок в игре с другими банками на повышение или понижение процентных ставок. В последние годы международные банки чрезвычайно активны в продаже друг другу финансовых деривативов, в частности процентных свопов, форвардных кредитных соглашений, опционов. Главная часть международных банковских кредитов предоставляется в евровалютах. Так называются национальные денежные единицы, лежа- щие на депозитах в банках за рубежом или выдаваемые в виде кредитов и обращающиеся на рынках других стран. Несмотря на приставку «евро», такой валютой может стать любая СКВ и в любом регионе мира. Ска- жем, доллары за пределами Соединенных Штатов становятся евродол- ларами, а японские иены в США Европе — евроиенами. Для новой валюты объединенной Европы, евро, пока что аналогичного назва- |