Институт открытого и дистанционного образования
 Скачать 0.49 Mb.
|
               Рекомендуемые соотношения групп активов и пассивов характеризует абсолютную ликвидность баланса: А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 (12) Выполнение А1 > П1 и А2 > П2 свидетельствует о платёжеспособности на ближайшее время, А3 > П3 говорит о прогнозируемой платежеспособности, в свою очередь, неравенство А4 < П4 свидетельствует о наличии собственных оборотных средств. Анализ показателей оценки ликвидности ведется в динамике показателей бухгалтерского баланса и соотношении с данными отрасли, по итогам анализа делается вывод о степени ликвидности коммерческой организации и её бухгалтерского баланса (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная). К= абсолютной л. (Денежные сред-ва+Финансовые вложения) Краткосрочные обязательства (13) К= быстрой л. (Денежные ср-ва+Финансовые вложения+Дебиторская зад-ть) К= текущей л. Краткосрочные обязательства Оборотные активы Краткосрочные обязательства (14) (15) Чистые оборотные активы = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства (16) Одной из важнейших характеристик финансового состояния является её платёжеспособность, под которой понимается способность коммерческой организации рассчитываться по всем своим обязательствам.   превышают внешние обязательства, для оценки платёжеспособности В общем случае, предприятие платёжеспособно, когда его активы (17) используется коэффициент общей платежеспособности. Кобщей платежеспосбности = обязательсва Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия начнем с оценки ликвидности бухгалтерского баланса. Данные для оценки ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ЕрмакАвто» представлен в Приложении А. Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «ЕрмакАвто» за 2016 год: Коэффициент абсолютной ликвидности = 428 / 8 255 = 0,052 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности = (428+7 350) / 8 255 = 0,94 Коэффициент текущей (общей) ликвидности = 12 912 / 8 255 = 1,56 Чистые оборотные активы = 12 912 - 8 255 = 4 657 Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Ермакавто» за 2015 год: Коэффициент абсолютной ликвидности = 108/7 988=0,014 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности = (108+8 841) / 7 988 = 1,12 Коэффициент текущей (общей) ликвидности = 13 560 / 7 988 = 1,7 Чистые оборотные активы = 13 560 - 7 988 = 5 572 Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Ермакавто» за 2016 год: Коэффициент абсолютной ликвидности = 234 / 7 170 = 0,033 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности = (234+8 261) / 7 170 = 1,18 Коэффициент текущей (общей) ликвидности = 14 311 / 7 170 = 1,1 Чистые оборотные активы = 14 311 - 7 170 = 7 141 Рассчитаем платежеспособность предприятия на начало 2016-2017 года. Анализ платежеспособности предприятия на 2016 год (тыс. рублей): А1 = 428 А2 = 7 350 А3 = 5 134 А4 = 0 П1 = 8 255 П2 = 8 255 П3 = 1 705 П4 = 10 + 2 942 = 2 952 12 912  общей платежеспосбности 2016 = 1,3 1 705 + 8 255 Анализ платежеспособности предприятия на 2017 год (тыс. рублей): А1 = 108 А2 = 8 841 А3 = 4 611 А4 = 0 П1 = 7 988 П2 = 7 988 П3 = 733 П4 = 10 + 4 829 = 4 839   733 + 7 988 1,55 13 560 общей платежеспосбности 2017 Анализ платежеспособности предприятия на 2018 год (тыс. рублей): А1 = 234 А2 = 8 261 А3 = 5 816 А4 = 0 П1 = 7 170 П2 = 7 170 П3 = 333 П4 = 10 + 6 798 = 6 808   1,91 14 311 333 + 7 170 общей платежеспосбности 2018 Таблица 2.9 - Соотношение активов и пассивов ООО «ЕрмакАвто»
Таким образом, ликвидность баланса организации нельзя считать абсолютной, так как выполняются не все условия. На период 2016-2018 года, нельзя свидетельствовать о планируемой платежеспособности организации, так как не выполняется первое неравенство А1<П1 - денежных средств намного меньше, чем кредиторская задолженность. В 2016 году не выполнялись первые два неравенства А1>П1, А2>П2, а это говорило нам о неплатежеспособности на ближайшее время. Однако, затем можно наблюдать положительные для предприятия изменения, так в 2017 и 2018 годах активы превысили пассивы, что свидетельствует об улучшении платёжеспособности. Сравнение АЗ > ПЗ отражает перспективную ликвидность, прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Стоит отметить, что на протяжении всего жизненного цикла предприятие имеет свои собственные оборотные средства, об этом говорит неравенство А4<П4. Предприятие способно расплачиваться по краткосрочным обязательствам. Отразим данные о ликвидности баланса и платежеспособности предприятия в таблице 2.10 и посмотрим динамику. Таблица 2.10 - Динамика показателей ликвидности активов ООО «ЕрмакАвто»
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует "мгновенную" платежеспособность организации и в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако, по ситуации с данным предприятием показатель на порядок ниже, и имеет динамику снижения, то есть предприятие не в состоянии оплатить немедленно обязательства за счет денежных средств всех видов. Динамика показателей за 2016 год и 2017 год отрицательная, то есть предприятие стало менее ликвидно в этот период, но в 2018 году коэффициент увеличился на 0,019. Однако, если сравнить 2016 и 2018 года, в 2016 году предприятие было более ликвидно. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Коэффициент быстрой ликвидности в ООО «ЕрмакАвто» говорит о том, что баланс ликвиден, и предприятие способно заплатить по своим обязательствам, если с тем же темпом будет продавать свою продукцию, и если уменьшится дебиторская задолженность. Коэффициент текущей (общей) ликвидности является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации. Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным, а часто и оптимальным, считается значение коэффициента 2 и более. Так данный коэффициент с каждым годом снижался, то есть предприятие становилось менее ликвидным. Наиболее ликвидно предприятие было в 2017 году, коэффициент был равен 1,7. Предприятие ООО «ЕрмакАвто» по всем трем периодам имеет положительную динамику в чистых оборотных активах. Чистые оборотные активы необходимы для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку их наличие означает, что оно не только способно погасить краткосрочные обязательства в текущем году, но и имеет финансовые ресурсы для расширения деятельности в будущем. Наличие чистых оборотных активов и их сумма - индикатор целесообразности вложения средств в конкретную компанию для инвесторов и кредиторов. Наличие чистых оборотных средств обуславливает большую финансовую устойчивость компании и независимость в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств, обесценения или потерь оборотных активов. Коэффициент общей платежеспособности показал, что с каждым годом коэффициент растет: в 2017 на 25%, в 2018 этот показатель увеличился на 36%, на это повлияло снижение долгосрочных обязательств. Рост платежеспособности говорит о том, что предприятие с каждым годом становится более независимой перед кредиторами, так как покрывает свои обязательства. В целом, баланс предприятия ликвиден, и предприятие привлекательно для инвесторов, но надо еще поработать с дебиторской задолженностью, сделать так, чтобы покупатели рассчитались, и дальше продолжать увеличивать прибыль, чтобы гасить текущие обязательства. 2.2.4 Анализ деловой активности предприятия Одним из направлений анализа результативности деятельности предприятия является оценка его деловой активности, деловая активность предприятия измеряется с помощью системы коммерческих и качественных критериев. При изучении сравнительной динами абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению получившему название «золотое правило экономики» (Данные представлены в Приложении Б). Оптимальное соотношение: 100 % < Та < Тв < Тп, (18) где Тп - темп изменения прибыли; Тв - темп изменения выручки от продажи продукции (работ, услуг); Та - темп изменения активов (имущества) предприятия. Для анализа использованы данные в Приложении Д.- Отчёт о финансовых результатах 2017-2018 год. Таблица 2.11 - Оценка выполнения «Золотого правила экономики предприятия» для ООО «ЕрмакАвто»за 2017-2018 года
100 < 105,5 < 108,1 > 104,3 100 < 115,5 < 120,3 > 104,9 Как видим, «золотое правило экономики» для ООО «ЕрмакАвто» соблюдается не в полной мере. Так, темпы роста выручки превышают темпы роста активов и чистой прибыли. Объем продаж возрастает более быстрыми темпами, чем активы организации. Ресурсы организации используются более эффективно - каждый рубль, вложенный в активы, приносит как минимум 1 рубль 1 копеек дополнительного объема продаж, что позволяет увеличить оборачиваемость активов организации. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости (в кол-во оборотов или в разах измеряются данные показатели). Для оценки деловой активности предприятия следует рассчитать коэффициенты (К) и показатели (П): J. Выручка об.совокупного капитала Среднегодовая ст-ть баланса активов „ Выручка об.оборотных активов= Среднегодовая стоимость оборотных активов | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||