Кафедра Бухгалтерского учета
 Скачать 3.46 Mb.
|
Аналитическое заключение.Результаты анализа должны быть оформлены в Заключение, чтобы пользователи могли с ним ознакомиться. Аналитик проводит анализ по заказу или поручению. Поэтому от оформления аналитического заключения по результатам анализа, зависит, насколько менеджер или иное лицо (заказчик) будут уверены в правильности выводов аналитика. В классическом варианте, заключение по результатам проведенного анализа состоит из четырех частей. Перваячасть.Ставится задача. Формулируется вопрос, на который нужно найти ответ. Обычно вопрос формулирует заказчик. Это есть цель анализа: нужно ответить на поставленный вопрос. Втораячасть.Подбор аналитиком источников информации для выполнения поставленной задачи. Желательно по максимуму собрать материал, который может помочь найти правильный ответ на поставленный вопрос. Это могут быть финансовые и иные отчеты, различные обзоры, статистическая информация, источники качественной информации, интервью, публикации в СМИ и т.д. Здесь важно с одной стороны, максимально собрать информацию, с другой стороны ограничиться необходимым объемом. Не следует затрачивать усилия и время на анализ информации, не имеющей отношения к поставленной цели анализа. Вся информация, которая была использована для целей анализа, перечисляется в этой части. Может быть, что имеется недоступная для аналитика информация, способная оказать существенное влияние на результаты анализа. Но тогда будет понятно, что специалист не имел к ней доступа, и ограничился только указанной информацией. Третьячасть.Это самая большая по объему часть заключения, где специалист подробно описывает применяемые аналитические процедуры, методы анализа, и логически обосновывает полученные выводы. Четвертая часть. Выводы. Это ответ на поставленный вопрос. Иногда бывает, что аналитик не может ответить в силу того, что информации недостаточно, тогда в предыдущей части эти выводы логически обоснованы. Иногда погрешность достоверности информационных источников настолько велика, что не имеет смысла представлять выводы по результатам анализа. Следовательно, в результате анализа аналитик может: дать положительный ответ на поставленный вопрос; дать отрицательный ответ на поставленный вопрос; отказаться от заключения либо в силу отсутствия необходимой для анализа информации, либо в силу того, что источники информации недостоверны. Для обеспечения возможности контроля динамики финансового состояния организации осуществляется мониторинг. Мониторинг — процесс систематического или непрерывного сбора информации о параметрах объекта или его деятельности для определения тенденций изменения параметров. Наиболее близкий русский эквивалент слова «мониторинг» — отслеживание. Он несёт одну или более из трёх организационных функций: 154 выявляет состояние критических или находящихся в состоянии изменения явлений окружающей среды, в отношении которых будет выработан курс действий на будущее; устанавливает отношения со своим окружением, обеспечивая обратную связь, в отношении предыдущих удач и неудач определенной политики или программ; устанавливает соответствия правилам и контрактным обязательствам.  154 Материал из Википедии — свободной энциклопедии // http://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%BE%D0%BD%D0%B8%D1%82%D0%BE%D1%80%D0%B8%D0%BD%D0%B3 Система мониторинга финансового состояния предполагает непрерывное или с определенной постоянной периодичностью (обычно раз в месяц, квартал, год) отслеживание значений выбранных финансовых показателей организации/организаций. Показатели выбираются аналитиком в зависимости от целей, ради которых создается система мониторинга. Для того чтобы результаты мониторинга были положительные, постоянно должна работать определенная группа людей, обрабатывающая полученную информацию. Чем дольше работает система, тем она эффективнее. Мониторинг текущего состояния предприятия осуществляется для оперативной диагностики, которая должна своевременно сигнализировать о негативных тенденциях изменения в деятельности организации. По этой причине финансовые показатели, используемые в мониторинге, должны быть высоко информативными. Вместе с тем, количество таких показателей не должно быть очень велико. В противном случае сложно будет их совместно проанализировать и принять адекватное решение. Эти показатели должны отражать текущее состояние и оперативную динамику предприятия. Система мониторинга финансового состояния может быть создана как внутрифирменная, для целей анализа динамики определенных показателей организации с целью немедленного реагирования на негативные тенденции, так и для анализа группы организаций. Мониторинг может проводиться государственным органом власти, коммерческой структурой или иными лицами, имеющими доступ к необходимой информации. Для мониторинга, как правило, используются: несложные в расчетах показатели; небольшое количество показателей; показатели не должны дублировать друг друга, но при этом быть достаточно информативными; информационная база для расчета показателей должна быть доступной, и составляться организацией, независимо от целей мониторинга. Создание финансовых отчетов специально под задачи мониторинга экономически нецелесообразно, поскольку требует дополнительных усилий со стороны сотрудников организаций, что не всегда оправдано. В процессе финансового мониторинга создается информационная база за определенный период времени (как правило, длительный), по одним и тем же показателям. Это позволяет быстро реагировать на негативные тенденции, и сравнивать полученные результаты с усредненными. Такие сведения позволяют руководству быстро принимать грамотные управленческие решения. Рассмотрим для примера систему мониторинга финансового состояния предприятий и организаций, которая была создана в 2000 году Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству в рамках осуществления политики государства, направленной на предупреждение банкротства и восстановление платежеспособности должника. В соответствии с Постановлением Правительства РФ от 4 апреля 2000г. № 301 «Об утверждении Положения о Федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО)», ФСФО обязана систематически проводить мониторинг финансового состояния предприятий, и учет платежеспособности крупных, экономически или социально значимых организаций. Для реализации указанного положения, были выработаны критерии отнесения предприятий и организаций к категории крупных, экономически или социально значимых. В результате сформировался список предприятий на территории Российской Федерации, который насчитывал около 2000 организаций. Предприятия, вошедшие в указанный Перечень, обязаны ежеквартально представлять в органы ФСФО свою бухгалтерскую отчетность. При проведении финансового мониторинга организаций и осуществлении финансового анализа, в рамках указанной Методики, используются следующие группы относительных финансовых показателей: Показатели ликвидности: Коэффициент___Первая'>Коэффициент абсолютной ликвидности (К1). Коэффициент текущей ликвидности (К2). Показатель платежеспособности (К3). Показатели финансовой устойчивости: Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К4). Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К5). Коэффициент потребности в оборотном капитале (К6). Показатели деловой активности: Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К7). Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К8). Коэффициент оборачиваемости запасов (К9). Коэффициент отношения чистого оборотного капитала к активам организации (К10). Чистые активы организации (К11). Показатели рентабельности: Коэффициент рентабельности основной деятельности (К12). Коэффициент рентабельности активов (К13). Коэффициент рентабельности собственного капитала (К14). Коэффициент рентабельности продаж (К15). Основными оценочными показателями платежеспособности организации приняты К2, К4, К8, К12. Остальные показатели используются для общей характеристики и рассматриваются при дополнительном анализе неплатежеспособных организаций. В зависимости от фактического значения показатели распределены по группам:
Для сопоставимости основных оценочных показателей была использована балльная система. Сумму коэффициентов К2, К4, К8, К12 условно приняли равной 100 баллам. По значимости коэффициентов их вносят в таблицу:
На основании проведенного аналитического расчета делаются следующие выводы: при сумме баллов от 31 до 40 организация относится к платежеспособной; при сумме баллов от 21 до 30 организация относится к неплатежеспособной I категории; при сумме баллов от 11 до 20 организация относится к неплатежеспособной II категории; при сумме баллов равной 10 организация относится к неплатежеспособной III категории. В отношении платежеспособных организаций осуществляется общий финансовый мониторинг, по неплатежеспособным организациям I, II, III категориям, в случае необходимости, запрашивается дополнительная информация, и осуществляется более глубокий анализ финансового состояния организации в целях разработки предложений по финансовому оздоровлению. Данная система представляет собой финансовый мониторинг, который проводится на государственном уровне - это и есть рейтинговая оценка организаций. Система финансового мониторинга, предложенная только на основе одного предприятия, есть это пример внутрифирменного мониторинга. Э. Котляр предложил систему диагностики кризисного состояния предприятия методом ранжирования, который ориентируется на комплексную характеристику хозяйственной деятельности предприятия, включающую эффективность бизнеса, рискованность бизнеса, долгосрочные и краткосрочные перспективы платежеспособности, качество управления бизнесом.155 Постоянный мониторинг финансового состояния предприятия следует проводить с использованием набора «из пяти финансовых показателей - рентабельности собственного капитала (ROE), уровня собственного капитала, коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным капиталом, длительности оборота кредиторской задолженности и длительности оборота чистого производственного оборотного капитала», присваивая балльную оценку, которая позволяет ранжировать предприятия на четыре группы, характеризующие разные стадии кризисного состояния. Группа А - это финансово устойчивое и платежеспособное предприятие с высоким качеством финансового и производственного менеджмента, с эффективным бизнесом, имеющим хорошие перспективы на рынке. Группа В - это предприятие с удовлетворительным уровнем рентабельности, финансово устойчивое и платежеспособное, хотя его показатели ниже рекомендуемых. Оно недостаточно устойчиво к влиянию рыночных факторов. Группа С - это финансово неустойчивое предприятие, с просроченной кредиторской задолженностью, вложение инвестиций в него связано с определенным риском. Для выведения его из кризиса «следует предпринять значительные изменения в его финансово - хозяйственной деятельности» Группа D - предприятие находится в глубоком кризисе, финансовая устойчивость утрачена, размер просроченной кредиторской задолженности велик, степень кризиса настолько глубока, «что вероятность улучшения ситуации, даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности, невысока». Таким образом, при помощи небольшого количества показателей и несложных расчетов, руководство может оперативно отследить наступление кризиса в своей организации, и принять соответствующие меры, направленные на упреждение кризисного процесса. Количество и состав показателей для мониторинга финансовый директор предприятия выбирает на основе собственных представлений о важности влияния тех или иных факторов на состояние бизнеса. Для мониторинга следует использовать те из них, которые определяют оперативные характеристики бизнеса, и сравнивать их во временном аспекте имеет смысл не реже одного раза в месяц. Однако важно, чтобы на выбранные показатели 155 Котляр Э. «Комплексная оценка финансово - экономического состояния предприятий»// РЦБ № 16 (151) 1999. менеджмент предприятия имел возможность влиять на основе принятия тактических решений. По существу, мониторинг состояния предприятия создает систему раннего обнаружения надвигающегося кризиса, который потенциально грозит каждому предприятию. Результаты мониторинга могут быть оформлены по-разному: это может быть небольшое аналитическое заключение, оформленное в виде текста; это может быть табличная форма представления результатов мониторинга, или же графическое представление результатов. Проведение анализа финансового состояния организации сегодня сложно представить без использования специализированных программных средств, в которые по исходным данным (в основном по данным бухгалтерской отчетности), используя заложенные в них алгоритмы расчета тех или иных финансовых показателей, предоставляют пользователю готовый результат в удобных для восприятия формах. Поэтому аналитики активно используют в своей работе программные продукты, которые сокращают время на проведение технических расчетов. Менеджеры, не владеющие финансовым анализом, также активно используют в своей деятельности программные продукты по анализу, поскольку могут таким образом получить первую информацию, иногда вполне достаточную для выполнения своих функций. В настоящее время российский рынок информационных систем представляет немало продуктов, которые позиционируются как «системы анализа финансового состояния предприятия» и позволяют пользователям оценить результаты деятельности компаний по данным бухгалтерской отчетности. Все программные продукты условно можно разделить на три группы: простейшие программные продукты, которые предлагают только анализ финансового состояния организации с некоторыми элементами экономического анализа. («БЭСТ-Ф», «Финансовый анализ предприятия», «Ваш финансовый аналитик», «ФинЭкАнализ» и др.); продукты, основной целью которых является составление бизнес- плана и/или инвестиционного проекта. Блок финансового анализа в таких продуктах является неотъемлемой частью. («ИНЭК-АФСП» (далее АФСП), «Альт-Финансы», «Audit Expert», «ИНТАЛЕВ: Корпоративные финансы» и др.); информационные системы управления предприятием, в которых обязательно присутствует блок «Управление финансами», и в его составе обязательно предусматривается возможность проведения финансового анализа. («Галактика», «Scala» и др.). Поскольку все продукты используют как основу для анализа бухгалтерскую отчетность организации, то отчет по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности можно получить из любого программного продукта. В этих условиях перед потенциальными пользователями стоит нелегкая проблема выбора средства, которое могло бы наилучшим образом решить его проблемы. |