ВКР Матвеевой Екатерины, 141 группа. Концепция рискменеджмента в страховых организациях

• Название: Концепция рискменеджмента в страховых организациях
• Дата: 26.12.2022
• Размер: 0.86 Mb.
• Имя файла: ВКР Матвеевой Екатерины, 141 группа.docx
• Тип: Реферат; #865149
• страница: 6 из 14

ГЛАВА 2. СИСТЕМА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

В данной главе нами будут рассмотрены теоретические аспекты риск-менеджмента страховой компании. Первоначально мы изучим подходы к понятию «риск-менеджмент», этапы управления рисками. Далее будут рассмотрены современные модели прогнозирования риска, основанные на расчёте объема страхового капитала. Кроме того, особое внимание будет уделено изучению теоретических основ построения концепции риск-менеджмента на основе рисковых показателей EVA и RAROC. Также мы рассмотрим современный инструмент управления страховой компанией, который может быть эффективным и при построении риск-менеджмента – реинжиниринг бизнес-процессов. В заключение главы мы проанализируем распространенность риск-менеджмента в российских страховых компаниях в настоящее время.

2.1. Система управления рисками

Нужно отметить, что в трудах специалистов терминология в области риск-менеджмента рассмотрена достаточно подробно. Так, Кайгородова Г.Н. определяет риск-менеджмент как «многоступенчатый процесс, цель которого в уменьшении или компенсации ущербов для объекта при наступлении неблагоприятных событий» [17, с. 30]. Стрельников Н.В. полагает, что риск-менеджмент – это «разработка мер, обеспечивающих максимизацию прибыли при условии минимизации убытков за счет ослабления негативного воздействия рисков» [27, с. 15]. Однако при сравнении определений необходимо учитывать как российский, так и зарубежный опыт. Например, в книге «Fundamentals of Risk Management: Understanding, evaluating and implementing effective risk management» автор определяет риск-менеджмент как основной бизнес-навык, так как понимание и эффективная борьба с рисками может как повысить вероятность успеха, так и уменьшить вероятность неудачи (Hopkin, 2012). Немецкий учёный Tran Q.H. рассматривает понятие риск-менеджмент как процесс управления с целью преодоления возникающих у предприятия рисков (Tran, 2010). При этом слово «преодоление» в данном определении автор раскрывает как обнаружение рисков, их анализ, оценка и контроль.

Таким образом, изучение литературы показало, что среди экономистов точка зрения относительно понятия «риск-менеджмент» достаточно близка, поскольку, хоть каждый специалист и трактует данный термин по-разному, основная суть понятия не меняется. После сравнения вышеотмеченных и некоторых других определений, становится очевидным то, что основной акцент производится на целенаправленные действия по ограничению или минимизации риска.

Итак, в общем смысле риск-менеджмент представляет собой систему по выявлению, оценке и управлению рисками. Риск-менеджмент страховой организации состоит из четырёх основных этапов (рис. 5).



Рис. 5. Этапы риск-менеджмента¹
При этом нужно заметить, что, например, уже упомянутый автор Журко Т.В. замечает, что подход к управлению рисками должен быть комплексный, «т. е. рассматривая различные группы рисков, возникающих в деятельности страховой организации, не абстрагированно друг от друга, а в совокупности, учитывая их взаимное влияние и динамику изменений» [14, с.283]. Именно такой подход способствует достижению максимального эффекта в управлении рисками.

Немецкие учёные Nguyen T., Molinari R.D., авторы статьи «Quantifizierung von Abhängigkeitsstrukturen zwischen Risiken in Versicherungsunternehmen» также считают, что оценка рисков должна происходить в совокупности (Nguyen, Molinari, 2009). При этом они отмечают, что, для того, чтобы определить и вычислить риск, необходимо принимать во внимание зависимости между рисками, возникающими из различных категорий риска. Авторы считают, что общий риск не может быть получен простым сложением отдельных рисков – это означало бы полную зависимость между рисками и, таким образом, игнорирование возможных имеющихся в наличии эффектов диверсификации. С другой стороны, общее подчинение независимости между отдельными рисками может привести к значительной недооценке общего риска, так как некоторые риски могут зависеть друг от друга. Нужно сказать, что как раз в отрасли страхования существуют значительные зависимости, например, в экстремальных ситуациях, как террористические нападения, или при событиях, которые вызывают кумулятивные убытки. Именно поэтому зависимости между отдельными рисками должны быть учтены, для чего имеются в распоряжении различные математические методы.

2.2. Модели риск-менеджмента

Наличие достаточного капитала – неотъемлемое условие стабильной деятельности страховых компаний. Эффективность использования капитала во многом определяется качеством управления риском. Следовательно, анализируя риск-менеджмент, нужно учитывать такие показатели, как:

• 
  уровень платёжеспособности и финансовой устойчивости;
  

• 
  баланс активов и пассивов страховщика;
  
• 
  рациональное использование средств компании.
  

Стоит отметить, что при принятии решения о заключении договора на страхование или же об отказе от него первостепенным критерием выступает уровень риска. То есть страховая компания в первую очередь определяет объем капитала, который необходим для погашения прогнозируемых убытков и исполнения принятых обязательств.

Рассмотрим современные модели прогнозирования риска, основанные на расчёте объема страхового капитала (модели Крамера, Дэне). Необходимость использования таких моделей, в которых устанавливается соотношение доходов, убытков с величиной активов, пассивов и собственного капитала компании, а также определяется уровень риска, обусловлено тесной связью страховых и инвестицицонных рисков.

Стоит отметить, что в настоящее время не существует единой общепризнанной и безупречной с точки зрения эффектив­ности методики в этой сфере. Однако весьма широкое распространение в страховой отрасли получила формула Крамера-Лундберга. Тем не менее, и она позволяет решать ограниченный круг задач. В качестве основного формула задает следующее условие: страховщик должен иметь резервный капитал U_t, равный объёму активов за вычетом обязательств и уставного капитала:

¹, (1)

где:

U_t – капитал компании в момент времени t,

u– уставной капитал,

c_t– общий объем премий,

S_t – сумма всех страховых исков в момент времени t, которая может быть рассчитана по формуле: , где x_i – выплаты по i-му иску.

При этом делается важное наблюдение, что общее число страховых случаев в опре­деленный период времени подчиняется закону распределения редких случайных со­бытий Пуассона. Из формулы Крамера-Лундберга следует вывод, что страховщик остается платежеспособным, если объем собранных премий превышает объем вы­плат по страховым случаям. Следовательно, посредством сравнения динамики премий и выплат можно достаточно точно рассчитать требуемый объем капитала.

Вместе с тем недостаток подхода, основанного на применении указанной форму­лы, – то, что в нем не учитываются дополнительные источники доходов компании, кро­ме премий. Это не позволяет спрогнозировать ситуацию, когда страховщик потерпит убытки, превышающие объем премий, при возможности восстановления резервно­го капитала. Также не рассчитывается уровень допустимого дефицита, при котором компания становится неплатежеспособной.

Бельгийский ученый Ж. Дэнэ определяет резервный капитал как разницу между сто­имостью активов и обязательств. Для избежания банкротства величина резервного капитала должна быть положительной:

K = r – L¹, (2)

где:

K – резервный капитал,

r – стоимость активов,

L– стоимость обязательств.

Данный метод даёт четкое представление о необходимом объёме капитала, одна­ко он основывается только на текущих показателях стоимости активов и обязательств и не учитывает вероятность их изменения. Тогда как, исходя из практики, превышение активов над обязательствами само по себе еще не гарантирует платежеспособности страховщика, поскольку вероятность получения дохода и убытков различна. В зависи­мости от уровня риска один и тот же объем резервного капитала может быть излишним или, наоборот, недостаточным.

Увеличение объема резервного капитала, естественно, повышает возможности урегулирования убытков, однако при этом одновременно снижается доходность акций и, соответственно, инвестиционная привлекательность компании. В связи с этим стра­ховая компания всегда должна соблюдать определенный баланс, при котором обеспе­чивается достаточный уровень её платежеспособности и доходности. Однако вопрос о критерии оптимального объема капитала Ж. Дэнэ оставляет нерешенным.

Таким образом, анализ структуры этих моделей показывает, что они построены на использовании текущих показателей дохода и величины капитала, но не учитывают возможных отклонений от ожидаемых значений. Не учитывается также показатель левериджа, от величины которого напрямую зависит прибыль и уровень риска компании.