Потенциал и развитие предприятия. Конспект лекций-converted (2).. Конспект лекций для студентов направления подготовки 030504 Экономика предприятия

• Название: Конспект лекций для студентов направления подготовки 030504 Экономика предприятия
• Дата: 25.10.2018
• Размер: 477.49 Kb.
• Имя файла: Потенциал и развитие предприятия. Конспект лекций-converted (2)..docx
• Тип: Конспект лекций; #54531
• страница: 11 из 36

Тема 5. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

1. 
   Методология определения стоимости потенциала предприятия.
   
2. 
   Расходная концепция оценки потенциала предприятия.
   
3. 
   Сравнительный подход к оценке потенциала предприятия.
   
4. 
   Исходная оценка потенциала предприятия.
   

1. Методология определения стоимости потенциала предприятия

Все подходы к определению потенциала отдельных предприятий можно разделить на четыре общие группы:

• 
  ресурсные (расходные),
  
• 
  относительные (сравнительные),
  
• 
  целевые (результатные),
  
• 
  субъектно-объективизированные (экспертные).
  

Наиболее адекватным критерием оценки потенциала предприятий сегодня считается их рыночная стоимость, а базисом для оценочной методологии – международные стандарты оценки.

Выделяют три традиционных подхода (группы) определения стоимости потенциала предприятия:

• 
  Затратный подход (имущественный) – определяет стоимость объекта по сумме затрат на его создание и использование (оценка с точки зрения прошедшего времени);
  
• 
  Сравнительный (рыночный) – определяет стоимость на базе сопоставления с аналогами, которые уже были объектами рыночных сделок (оценка с точки зрения настоящего времени);
  
• 
  Результативный (доходный) – оценивает стоимость объекта на основе величины чистого потока положительных результатов от его создания и использования (оценка с точки зрения будущего времени). Классификация методов стоимостной оценки земельно- имущественного комплекса предприятия и отдельных его
  

компонентов:

Затратные методы:

1. 
   метод сравнительной единицы;
   

2. 
   метод разделения по компонентам;
   
3. 
   метод количественной диагностики;
   
4. 
   метод учёта затрат на инфраструктуру;
   
5. 
   метод замещения;
   
6. 
   метод индексации данных проектно-сметной документации.
   

Сравнительные методы:

1. 
   метод парных продаж;
   
2. 
   метод статистических корректировок;
   
3. 
   экспертные методы сравнения;
   
4. 
   метод мультипликаторов сравнения.
   

Результатные методы:

1. 
   метод капитализации дохода;
   
2. 
   метод дисконтирования денежных потоков;
   
3. 
   метод остаточного дохода.
   

Все факторы, влияющие на величину стоимости предприятия можно подразделить на общие, локальные и индивидуальные. Все они приведены на рис. 5.1.

2. Затратный подход к оценке потенциала

Использование затратного (имущественного) подхода не отражает эффективности использования потенциала предприятия. Применение данного подхода целесообразно в случаях, когда возникает необходимость переоценки основных фондов, решения задач управления или, когда нет цели получения дохода (больницы, правительственные здания).

Основой оценки потенциала затратным методом является смета. Базой для составления смет служит проектная документация, установленные нормативы расходов, договоры на приобретение или выполнения работ и т.п.

Выделяют три уровня смет:

• 
  локальные сметы – документы, которые фиксируют полные затраты на выполнение отдельных работ, проведения отдельных коммерческих сделок, покупку и монтаж определенных объектов;
  
• 
  объектные сметы – сводные документы, которые аккумулируют информацию локальных смет в разрезе целостных объектов;
  

1. Общие факторы, непосредственно не связанные

с объектом оценки

2. Локальные факторы, которые связаны с отдельным классом

объектов оценки

3. Индивидуальные факторы, которые обусловлены конкретным объектом оценки

Экономические: Система налогообложения Источники финансирования Спрос и предложение на рынке Национальная политика в отрасли Стратегия внешнеэкономических отношений

Социальные: Культурно- образовательный уровень населения Половозрастная структура населения Структура населения по национальностям Уровень социальной инфраструктуры

Политические: Налоговое законодательство Земельный статус Специальные нормативно- законодательные акты Уровень политической стабильности Стратегия национального развития Стабильность

Природные: Экологическая ситуация региона Общее географическое местоположение страны Геологические, геоде- зические, топологические, сейсмические и другие характеристики территории Наличие и качественные характеристики месторождений полезных ископаемых

Физические: Типовые размеры объектов и тенденции их изменения Зависимость от инфраструктуры Минимальный уровень физической пригодности Стандарты безопасности

Условия продажи: Необходимость страхования Уровень имущественного обеспечения рыночных сделок Мотивация спроса и предложения Условия поставки

Месторасположение: Транспортная доступность Окружающая природное окружение Инфраструктура объекта Качество почв

Финансово- экономические: Дата оценки и дата аналогичных рыночных сделок Объемы, условия и сроки кредитования

Материально-технические: Наличие и качество производственных запасов Количество и качественные характеристики основных фондов Состояние зданий, сооружений, производственных и общих хозяйственных площадей

Рыночно-ситуационные: Объем и динамика спроса (предложения) относительно объекта оценки Поставщики, партнеры и покупатели Доступность объектов рыночной инфраструктуры

Социально-трудовые: Численность персонала в разрезе отдельных категорий Образовательно- квалификационный уровень персонала Социальный микроклимат Качество менеджмента Уровень трудовой дисциплины

Структурно- функциональные: Тип организационной структуры и структуры управления Уровень децентрализации управления Уровень специализации подразделений Система информационных потоков