Потенциал и развитие предприятия. Конспект лекций-converted (2).. Конспект лекций для студентов направления подготовки 030504 Экономика предприятия

• Название: Конспект лекций для студентов направления подготовки 030504 Экономика предприятия
• Дата: 25.10.2018
• Размер: 477.49 Kb.
• Имя файла: Потенциал и развитие предприятия. Конспект лекций-converted (2)..docx
• Тип: Конспект лекций; #54531
• страница: 10 из 36

Принципы оценки потенциала предприятия

Классификация принципов оценки потенциала предприятия

выделяет следующие их группы:

1. 
   принципы, основанные на индивидуальных представлениях собственника;
   
2. 
   принципы, связанные с функционированием предприятия и представлениями производителей;
   
3. 
   принципы, обусловленные воздействием внешней среды.
   

К принципам, основанным на индивидуальных представлениях собственника, относят принцип полезности, замещения и ожидания. Принцип полезности гласит, что объект будет иметь какую-либо стоимость только в том случае, если он способен приносить доход своему собственнику в конкретном месте в течение данного периода.

С точки зрения пользователя оценочная стоимость предприятия не должна быть выше минимальной цены на аналогичные предприятия с той же полезностью. Кроме того, за объект нерационально платить больше, чем может стоить создание аналогичного объекта с такой же полезностью, поэтому важным принципом является принцип замещения.

Принцип замещения предусматривает, что максимальная рыночная стоимость предприятия определяется наименьшей стоимостью другого предприятия с эквивалентной полезностью. Иными словами, покупатель не заплатит за предприятие (недвижимое имущество) сумму большую, чем минимальная цена другого объекта с адекватной полезностью.

Полезность предприятия оценивается с учетом прогнозируемых будущих доходов, поэтому важным является принцип ожидания (предвидения).

Принцип ожидания основывается на том, что стоимость предприятия, которое оценивается, определяется размером чистого дохода, который ожидает покупатель от владения (коммерческого использования) им с учётом возможного чистого дохода от его владения или перепродажи.

В состав принципов, связанных с функционированием предприятия и представлениями производителей включают: остаточную продуктивность; вклад; предельную производительность; сбалансированность.
Принцип остаточной продуктивности. Согласно экономической теории земля имеет стоимость или вообще какую- либо ценность только тогда, когда есть остаток чистого дохода после компенсации всех других факторов производства. Этот механизм распределения дохода связан с тем, что земля физически неподвижна, и чтобы начать любую экономическую деятельность, к ней следует присоединить труд, капитал и предпринимательский менеджмент. Именно эти доходоформирующие факторы компенсируются в первую очередь, а остаток дохода выплачивается владельцу земли как рента (налог, аренда).

Принцип вклада. Суть этого принципа заключается в том, что дополнительные вложения капитала в любую составляющую потенциала предприятия эффективны лишь тогда, когда они повышают его рыночную стоимость. Размер вклада определяется как разница между изменённой стоимостью и затратами, которые обусловили это изменение. Вклад, который не обеспечивает прироста стоимости потенциала предприятия, является лишним

«улучшением».

Принцип предельной производительности. Данный принцип означает, что по мере добавления ресурсов к основным составляющим потенциала предприятия чистая прибыль имеет тенденцию к росту, но только до определенного момента (предела). После этого темпы роста доходности начинают замедляться до тех пор, пока прирост результативности не станет меньше прироста затрат на дополнительные ресурсы.

Принцип сбалансированности (пропорциональности). Согласно этому принципу все элементы ресурсно-производственного (земли, зданий и сооружений, технического оснащения, трудовых ресурсов) и управленческого потенциала предприятия должны иметь сбалансированную внутреннюю и общую структуру. Постоянное поддержание необходимой пропорциональности между развитием составляющих потенциала обеспечивает максимальную доходность функционирования предприятия и высокую его стоимость.

К группе принципов, связанных с рыночной средой, относят: зависимость, соответствие, спрос и предложение, конкуренцию, изменение.

Принцип зависимости. Стоимость потенциала предприятия формируется под влиянием множества разнообразных факторов, среди которых особую роль играет его местоположение. Качество
местоположения определяется соответствием физических параметров земельного участка предприятия региональной системе землепользования и его удаленностью от рыночной инфраструктуры. Вместе эти две важные характеристики составляют «ситус», или экономическое местоположение предприятия.

Изменения в системе землепользования или в экономической среде предприятия по принципу зависимости могут оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на его стоимость. В свою очередь, стоимость предприятия или другого объекта недвижимости сама влияет на величину стоимости объектов недвижимости и предприятий, которые размещены в данном регионе. Принцип соответствия. При прочих равных условиях потенциал предприятия, которое в высшей степени соответствует градостроительным, экологическим, рыночным и другим стандартным нормам, и общераспространенным тенденциям

землепользования, имеет наивысшую стоимость.

Принцип спроса и предложения. На стоимость потенциала предприятия большое влияние оказывает соотношение между спросом и предложением. Когда последние сбалансированы, а потенциал предприятия используется наилучшим способом и наиболее эффективно, рыночная цена предприятия, как правило, отражает стоимость (затраты) его создания. Если на рынке существует избыток предложения или недостаточный спрос, то уровень цен на предприятие снижается. Более высокий уровень рыночных цен по сравнению со стоимостью строительства стимулирует введение в действие новых производственных объектов до тех пор, пока не наступает ценовое равновесие.

Конкуренция. Сущность данного принципа заключается в том, что цены на объекты оценки формируются под влиянием постоянного соперничества между субъектами рынка, которые стремятся получать максимальную прибыль. Это выравнивает доходность инвестиций в различных сегментах конкурентного рынка и даёт возможность объективно определить рыночную стоимость предприятий. Принцип конкуренции также предостерегает от учёта сверхдоходов при оценке предприятий-монополистов, поскольку это искажает их рыночную стоимость.

Изменение. Этот принцип предполагает при оценке стоимости потенциала предприятия и его составляющих учёт возможных изменений их функционирования вследствие трансформации
экономических, социальных и юридических условий, а также влияния региональных и локальных факторов. Динамизм внешней среды и внутрипроизводственных изменений требует точного определения даты проведения каждой оценки стоимости потенциала предприятия.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования является синтезирующим принципом оценки стоимости потенциала предприятия. Как системообразующий элемент он интегрирует общее влияние всех ранее названных принципов и означает, что из возможных вариантов использования потенциала предприятия будет выбран тот, в котором наиболее полно реализуются функциональные возможности всех составляющих потенциала и обеспечивается их максимальная результативность, т.е. наибольшая стоимость (доходность) объекта оценки.