ПРАКТИКУМ корп.фин.. Корпоративные финансы

• Название: Корпоративные финансы
• Дата: 20.04.2022
• Размер: 0.85 Mb.
• Имя файла: ПРАКТИКУМ корп.фин..docx
• Тип: Учебно-методическое пособие; #487940
• страница: 16 из 22

Задача6.4. Компания «Покорители высот» производит комплекты для сноуборда, шлемы, очки и маски, спортивную одежду и снегоходы. Часть продукции — спортивная одежда, очки — имеют примерно одинаковый спрос в течение года. Другая часть — сезонный товар, объем реализации увеличивает­ся в октябре, и пик приходится на ноябрь. Требуется составить бюджет компании на второе полугодие 2009 г.

Прогнозируемые объемы реализации с мая по декабрь для компании следующие.

	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Выручка от реализации (прогноз)	8000	9000	15 000	20 000	30 000	15 000	12 000	10 000

Компания реализует товар в кредит, поэтому выручка от реализации поступает с определенным лагом после передачи то­вара покупателю. При этом условия кредитования у компанииследующие: скидка 3%, если оплата сделана в течение месяца со дня покупки. При этом согласно практике:

30% реализации оплачивается в том же месяце, когда про­дукция была произведена;

60% — на следующий месяц после реализации;

10% — через месяц после реализации.

Задание:

а) с учетом практики оплаты продукции потребителями рас­считайте прогнозные значения поступлений с июля по де­кабрь (часть значений посчитана, поэтому заполните пу­стые ячейки);

Период поступления	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Выручка от реализации и приобретение сырья (тыс. у. е.)
1. Выручка от реализации (прогноз)	8000	9000	15 000	20 000	30 000	15 000	12 000	10 000
2. В течение месяца, в кото­ром была про­изведена реа­лизация (вы­ручка данного месяца х 0,3 х х 0,97)			4365	5820		4500		3000
3. На следую­щий месяц по­сле реализации (выручка предыдущего месяца х 0,6)			5400		12 000		9000	7200
4. Через месяц после реализа­ции (выручка двухмесячной давности х 0,1)			800	900	1500			1200
5. Прогноз поступлений, всего			10 656			24 500

б) для производства компания закупает материалы за месяц до того, как ожидает реализацию. Затраты наматериаламсоставляют 70% реализации. При этом сырье «Покорите­ли высот» закупают в кредит, и оплата его может быть отсрочена на месяц, поэтому компания оплачивает заку­пленные материалы в следующем месяце.

Рассчитайте потребность в материалах для компании и оплату сырья во втором полугодии, заполните пустые ячейки;

Показатель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Выручка от реализации и приобретение сырья (тыс. у. е.)
Выручка от реализации (прогноз)	8000	9000	15 000	20 000	30 000	15 000	12 000	10 000
Закупка сырья 6. Потреб­ность в сы­рье (выручка следующего месяца х 0,7)		10 500			10 500
7. Оплата сырья (лаг в один месяц)			10 500	14 000				7000

в) итоговая таблица денежного потока за месяц обобщает полученные прогнозируемые поступления от реализации и оттоки в связи с оплатой сырья (строки 8 и 9). Кроме того, известны следующие данные о других платежах ком­пании «Покорители высот»:

• 
  налоги в размере 3000 тыс. у. е. в сентябре и декабре;
  
• 
  постоянные арендные платежи ежемесячно составляют
  400 тыс. у. е.;
  
• 
  зарплата из расчета 7% от размера выручки от реализации
  текущего месяца.
  

С учетом этих данных рассчитайте, каковы совокупные вы­платы компании и сальдо денежного потока за месяц, заполни­те пустые ячейки;

Показатель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Сальдо денежного потока за месяц (тыс. у. е.)
8. Поступле­ния (выручка от реализа­ции)			10 656			24 500
9. Оплата сырья	-	_	10 500	14 000				7000
10. Налог	-	-
11. Расходы по аренде	—	—
12. Расходы по оплате труда	—	—
13. Выплаты (всего)	—	—
14. Сальдо де­нежного по­тока за месяц				-88

г) известно, что остаток денежных средств на начало июля 2000 тыс. у. е., целевой остаток денежных средств состав­ляет 3200 тыс. у. е. Рассчитайте кумулятивный недостаток или излишек денежных средств на второе полугодие для компании «Покорители высот» и заполните пустые ячей­ки в таблице.

Показатель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь
Излишек или недостаток денежных средств
15. Остаток денежных средств на начало ме­сяца*			2000	706				15 528
16. Суммар­ный денеж­ный остаток			706
17. Целевой остаток де­нежных средств			3200	3200	3200	3200	3200	3200
18. Излишек/ недостаток денежных средств, не­обходимый для поддер­жания целе­вого остатка				2582			12 328

* Остаток денежных средств в строке 15 рассчитывается как суммарный де­нежный остаток в строке 16 за предыдущий месяц.

Задача 6.5. На основе предложенных в бюджетах данных относительно деятельности компании Glutton, производящей колбасные изделия, заполните пропущенные ячейки в бюдже­тах. Оцените финансовое состояние компании.

Бюджет продаж на 200 …год

Продукты	Количество, т	Цена, у. е.	Объем продаж, у. е.
ПродуктА	5000	105,4	527 000
ПродуктВ	1000	164	164 000
Итого			691 000