«Оценка рисков инвестиционных проектов». Курсовая работа выполнена с целью закрепления и углубления теоретических знаний по дисциплине оценка рисков
 Скачать 1.36 Mb.
|
 Окончание таблицы 11
На основе представленных таблиц проводится анализ чувствительности с помощью графиков чувствительности результирующих показателей, а именно, чистого дисконтированного дохода и индекса доходности к факторам, оказывающим влияние на их значения. График чувствительности ЧДД по проекту А представлен на рисунке 28. 300 000,00 250 000,00 200 000,00 150 000,00 100 000,00 50 000,00 0,00 -50 000,00 -100 000,00 -150 000,00 Анализ чувствительности ЧДД    Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 28 – График чувствительности ЧДД по проекту А График чувствительности ИД по проекту А представлен на рисунке 29. 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Анализ чувствительности ИД   –40% –20% 0,00 0,20 0,40 Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 29 – График чувствительности ИД по проекту А Таким образом, ЧДД и ИД проекта А чувствительны ко всем приведённым факторам, а, следовательно, и на объём производства, и на цену единицы продукции, и на переменные затраты на единицу продукции следует уделять внимание. График чувствительности ЧДД по проекту Б представлен на рисунке 30. 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 -50 000 -100 000 -150 000 -200 000 Анализ чувствительности ЧДД   Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 30 – График чувствительности ЧДД по проекту Б График чувствительности ИД по проекту Б представлен на рисунке 31. 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Анализ чувствительности ИД   –40% –20% 0,00 0,20 0,40 Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 31 – График чувствительности ИД по проекту Б Таким образом, ЧДД и ИД проекта Б чувствительны ко всем приведённым факторам, а, следовательно, и на объём производства, и на цену единицы продукции, и на переменные затраты на единицу продукции следует уделять внимание. График чувствительности ЧДД по проекту В представлен на рисунке 32. 400 000,00 300 000,00 200 000,00 100 000,00 0,00 -100 000,00 -200 000,00 Анализ чувствительности ЧДД   Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 32 – График чувствительности ЧДД по проекту В График чувствительности ИД по проекту В представлен на рисунке 33.  2,50Анализ чувствительности ИД  2,001,50 1,00 0,50 0,00–40% –20% 0,00 0,20 0,40 Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 33 – График чувствительности ИД по проекту В Таким образом, ЧДД и ИД проекта В чувствительны ко всем приведённым факторам, а, следовательно, и на объём производства, и на цену единицы продукции, и на переменные затраты на единицу продукции следует уделять внимание. График чувствительности ЧДД по проекту Г представлен на рисунке 34. 300 000,00 250 000,00 200 000,00 150 000,00 100 000,00 50 000,00 0,00 -50 000,00 -100 000,00 -150 000,00 Анализ чувствительности ЧДД   Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 34 – График чувствительности ЧДД по проекту Г График чувствительности ИД по проекту Г представлен на рисунке 35. 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Анализ чувствительности ИД   –40% –20% 0,00 0,20 0,40 Объем производства (шт/кв) Цена единицы продукции (тыс. руб./шт.) Переменные затраты на единицу продукции (тыс. руб./шт.)Рисунок 35 – График чувствительности ИД по проекту Г Таким образом, ЧДД и ИД проекта Г чувствительны ко всем приведённым факторам, а, следовательно, и на объём производства, и на цену единицы продукции, и на переменные затраты на единицу продукции следует уделять внимание. Следует отметить, что все результирующие показатели, всех четырех проектов чувствительны к факторам, оказывающим влияние на них. Тем не менее, чуть более результирующие показатели чувствительны к переменным затратам. Наиболее чувствительными проектами к изменению исходных показателей являются проект Г и проект А, менее чувствительными являются проект Б и проект В. Анализ проектов методом Монте–Карло Метод Монте-Карло проводится для анализа финансового показателя, который подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера. Для проведения данного анализа в качестве финансового показателя выбран ЧДД. Сводная таблица по результатам анализа проектов по методу Монте-Карло представлена в таблице 12. Таблица 12 – Сводная таблица по результатам анализа проектов по методу Монте-Карло
На основе показателей, представленных в таблице построены графики нормального распределения диапазона значений ЧДД по всем проектам. График нормального распределения диапазона значений ЧДД по проекту А представлен на рисунке 36. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||