Текст эл учебника. Лекция Характерные черты макроэкономических субъектов в теме Макроэкономика содержание и задачи. Макроэкономические показатели
 Скачать 2.71 Mb.
|
Во-первых, в развитых странах продолжительность цикла равна примерно восьми годам – это среднее время от одного пика до следующего. Но важно помнить, что это не более чем средняя величина: иногда рецессии могут случиться с интервалом в год, а иногда не происходят и за десятилетний период. При этом стоит отметить, что в развивающихся странах периоды непрерывного роста бывают гораздо более долгими. Например, Китай после начала реформ в 1978-м году ни разу пока не испытывал падения ВВП. Но это не значит, что к Китаю понятие цикла вообще не применимо. В этом случае можно говорить не о фазах роста и падения, а о фазах более быстрого или медленного роста. Во-вторых, рецессии, как правило, представляют собой довольно небольшие падения ВВП. Так, в развитых странах в большинстве случаев речь идет о падении на 1–3% [один три процента]. Интенсивность, с которой переменная колеблется вокруг своего среднего значения или долгосрочной траектории роста, называют волатильностью этой переменной. Таким образом, ВВП является не очень волатильной переменной. Но и у этого правила есть яркие исключения: иногда падение ВВП бывает гораздо бо́льшим даже в развитых странах. Например, во время Великой депрессии ВВП США упал более чем на 30% между пиком 1929-го и дном 1933-го годов. Есть и более свежие примеры. Так, в результате мирового финансового кризиса, начавшегося в 2008 году, наиболее пострадавшей страной оказалась Греция: ее валовой внутренний продукт сократился почти на четверть с 2007-го по 2013 год. Развивающиеся страны подвержены бо́льшим колебаниям, чем развитые: волатильность ВВП в среднем оказывается примерно вдвое больше. Действительно, кризисы в развивающемся мире зачастую влекут за собой большие падения. Например, в 1990-е годы разразилась целая череда кризисов, начавшихся с Мексики. На слайде представлены данные по волатильности ВВП в развивающихся странах. Таким образом, хотя развивающиеся страны зачастую растут быстрее, падения в них оказываются более мощными и болезненными. Слайд 122 Интересным наблюдением является уменьшение волатильности в большинстве развитых стран, начиная примерно с середины 80-х годов прошлого века. Это явление в научной литературе было названо Великим успокоением – по аналогии с Великой депрессией. Причины этого успокоения до конца не ясны́, но есть несколько гипотез на этот счет. Согласно одной из них в этот период было меньше потрясений, вызывающих рецессии. Другая гипотеза подчеркивает важность развития финансовых и логистических технологий, позволяющих фирмам лучше планировать производство. А третья ставит Великое успокоение в заслугу центральным банкам, которые с 1980-х годов научились лучше проводить стабилизационную денежную политику, то есть политику по сглаживанию цикла. Пока ученые спорили об этих гипотезах, грянул мировой финансовый кризис 2008-го года, ставший самым крупным глобальным экономическим катаклизмом со времен Великой депрессии, и Великое успокоение было быстро забыто. Однако двадцатипятилетний период аномально гладкого роста остается интересным явлением, заслуживающим внимания. Колебания фактического объема выпуска вокруг потенциального валово́го национального продукта характеризуются показателем, представленным на слайде формулой 3.56, где Y [игрек] – фактический объем производства; Y' [игрек штрих] – потенциальный объем производства. Потенциальный валовой национальный продукт, или экономический потенциал, – это объем производства при полной занятости ресурсов. Полная занятость ресурсов предполагает поддержание доли незагруженных производственных мо́щностей на уровне 10–20% [десяти двадцати процентов] от их общего объема и естественного уровня безработицы – в размере 5,5–6,5% [пяти с половиной шести с половиной процентов] от общей численности рабочей силы. Эти показатели могут варьироваться по различным странам, но во всех случаях полная занятость ресурсов исключает их стопроцентное использование. Слайд 123 Валовой внутренний продукт – это не единственная переменная, значение которой подвержено циклическим колебаниям. Есть много других макроэкономических переменных, которые движутся в процессе цикла совместно с ВВП. Это совместное движение может принимать разные формы. Во-первых, переменная может быть либо процикличной, либо противоцикличной, в зависимости от того, положительно или отрицательно она коррелирована с ВВП. Во-вторых, переменная может быть более или менее волатильной, чем ВВП. В-третьих, переменная может быть упреждающей, одновременной и запаздывающей, в зависимости от того, когда меняется ее значение – до, одновременно или после ВВП. Изучив большие массивы данных по разным странам, экономисты увидели некоторые устойчивые закономерности этого совместного движения переменных. Здесь мы приводим наиболее интересные из них с минимальной интерпретацией. Далее мы попытаемся более детально объяснить эти закономерности. Первое наблюдение заключается в том, что производительность труда, равно как и общефакторная производительность, являются сильно процикличными переменными. Хотя такое наблюдение кажется естественным, его интерпретация оказывается не такой уж простой. Что стоит за этой положительной корреляцией? Здесь существует ряд гипотез. Согласно одной из них увеличение производительности вызвано, например, внедрением новых технологий и влечет за собой экономическую экспансию. Другая гипотеза дает противоположное объяснение: рост производства, вызванный повышенным спросом, заставляет работников прилагать больше усилий на производстве. Слайд 124 Второе важное наблюдение касается рынка труда. Во-первых, занятость является сильно процикличной переменной: во время бума она растет, во время рецессии сокращается и появляется безработица. Это основной фактор производства, который варьируется во время цикла. Во- вторых, реальные зарплаты оказываются ацикличными, то есть они мало связаны с циклом. Этому наблюдению также есть два объяснения. Одно состоит в том, что во время бума может расти не только спрос на рабочую силу, но и его предложение. Другое объяснение заключается в том, что зарплаты на самом деле могут быть гораздо более процикличны, чем кажется на первый взгляд. Некоторые экономисты обратили внимание на то, что во время бума фирмы нанимают дополнительных работников, которые ранее не имели работы. Последние, как правило, менее производительны, поэтому им платят не столь высокие зарплаты. Таким образом, они понижают средние показатели производительности. Третье наблюдение касается совместного движения и сравнительной волатильности основных компонентов совокупного спроса в экономике. Мы видим, что и потребление, и инвестиции – сильно процикличные переменные. Однако потребление при этом является гораздо менее волатильной переменной, чем выпуск, а инвестиции – гораздо более волатильной. При этом самая волатильная часть инвестиций – накопление запасов. Четвертое наблюдение имеет отношение к международной торговле и потокам капитала: счет текущих операций является противоцикличной переменной. Причем в развивающихся странах этот эффект выражен гораздо сильнее, чем в развитых. Во время экономического бума сальдо текущего счета, как правило, отрицательно: страна берет в долг за рубежом и закупает импорт. Во время спада, наоборот, приток капитала сокращается. Подобная ситуация наблюдалась в России в 1998-м и в 2009-м годах. Последнее, пятое наблюдение, касается номинальных переменных, которые во время цикла оказываются тесно связанными с реальными, а именно с тем, что и денежная масса, и уровень цен, и темп инфляции цен оказываются сильно процикличными переменными. Слайд 125 В этом случае мы опять вынуждены задать вопрос о причине и следствии. Часть экономистов, являющихся сторонниками кейнсианских и монетаристских концепций, полагает, что увеличение денежной массы приводит к вре́менному ускорению роста ВВП, а также к ускорению роста цен. Отсюда и наблюдаемая положительная корреляция между этими переменными, тем более что денежная масса по данным является упреждающим индикатором. Таким образом, согласно этой теории, в краткосрочной перспективе деньги не являются нейтральными. Другая часть экономистов, придерживающаяся классических взглядов, считает, что деньги все-таки нейтральны и их увеличение является реакцией Центрального банка на рост спроса на деньги, который происходит во время экономического бума. При этом основным показателем макроэкономической конъюнктуры принято считать реальный национальный доход. Другие макроэкономические показатели могут меняться: – в том же направлении, что и реальный национальный доход. Такие показатели называются проциклическими; – в противофазе с реальным национальным доходом, например, уровень безработицы. Такие показатели называются контрциклическими. Вэкономической статистике США между 1854-м и 1986-м годами исследователи выделяют около 30 [тридцати] деловых циклов с характерной длительностью 3–8 [три восемь] лет. Циклы такой длительности не могут объясняться природно-климатическими причинами. Колебания национального дохода в течение делового цикла лежит в пределах от нескольких до 30%, как во времена Великой депрессии. В стабильной экономике развитых стран деловыециклы являются одной из основных проблем, поэтому зарубежные экономисты уделяют большое внимание их изучению. На первый взгляд, изменения национального дохода с амплитудой, равной несколькимпроцентам, не могут служить серьезной причиной для беспокойства. Внушительные изменения в период Великой депрессии – редкое исключение. Однако даже стольнезначительные колебания могут представлять опасность дляряда отраслей, прежде всего, фондообразующих. Слайд 126 В качестве примера может выступить гражданское авиастроение. Спрос авиакомпаний на самолеты обусловлен тремя факторами: – необходимостью замены авиатехники, выработавшей свой ресурс; – потребностью в наращивании парка для удовлетворения растущего спроса на авиаперевозки; – целесообразностью замены морально устаревшей авиатехники самолетами нового поколения. Пусть текущая численность парка авиакомпаний в году 𝑡 [тэ] равна 𝑁(𝑡) [эн от тэ] самолетов. Если весь парк используется максимально интенсивно, то дляудовлетворения спроса на перевозки, растущего с темпом 𝛿 [дельта малая], авиакомпаниям придется приобрести некоторое количество новыхсамолетов. Количество самолетов можно определить по формуле 3.57, представленной на слайде. Предполагая, что распределение самолетов по возрастам приблизительно равномерное, возможно вычислить количество списанных и приобретенных. Если средний календарный срок службы самолетов равен T [тэ] лет, тогда в течение года будет списано в среднем N(t) / T [эн от тэ деленное на тэ] самолетов, для замены которых тоже необходимо приобрести новые. Тогда без учета замены морально устаревших изделий суммарный спрос на самолеты в году t [тэ] можно выразить формулой 3.58. В реальности срок службы самолетов составляет в среднем около 20-ти лет, атемп роста объема перевозок в стабильные периоды – около 5% в год. В представленной простейшей модели ежегодный спрос авиакомпаний на новые самолеты составит 10% от текущей численности парка. Таким образом, в период роста экономики обе составляющие спроса приблизительно равны по порядку величины. Слайд 127 Предположим, что в экономике страны наступит спад и темп роста спроса на авиаперевозки сократится, допустим, до 2% в год. За календарный срок службы самолетов примем 20 лет. Определите ежегодную потребность в новых самолетах. Подставляем исходные данные в формулу 3.58. В этом случае ежегодная потребность в новых самолетах составит уже не 10% от текущей численности парка N(t) [эн от тэ], а лишь 7%. На слайде представлены вычисления по формуле 3.59. То есть спад спроса на продукцию авиастроения составит 30%, несмотря на то что спрос на авиаперевозки продолжает расти. Если же рост объема перевозок сменится спадом и темп спада в приведенном примере достигнет 5% [пяти процентов], спрос на новые самолеты вообще упадет до нуля. Причина в том, что спрос на продукцию фондообразующих отраслей обусловлен именно необходимостью наращивания производственных мо́щностей в других отраслях. И если эта необходимость снижается, то фондообразующие отрасли экономики погружаются в кризис. Эта особенность делает все фондообразующие отрасли чрезвычайно чувствительными к циклическим колебаниям деловой активности. В странах с рыночной экономикой предприятия фондообразующего комплекса научились самостоятельно смягчать последствия цикличности спроса на их изделия. Например, существенную долю выручки они получают не от продажи новых изделий, а от сервисного сопровождения своей продукции. Спрос на сервис пропорционален спросу на конечные услуги, то есть спросу на авиаперевозки, а не темпу его изменения. Эта составляющая выручки стабильнее, чем выручка от продажи самих изделий. Предприятия фондообразующих отраслей стремятся диверсифицировать свой бизнес, выпуская продукцию для различных сегментов рынка. Например, авиастроительные компании выпускают авиатехнику как гражданского, так и военного назначения, а также оборудование для других отраслей. Тем самым кризис стимулирует поиск новых технологических решений и освоение выпуска новых изделий. Слайд 128 В этой связи Йо́зеф Шумпе́тер, один из пионеров экономического анализа проблем инновационного развития, говорил о «созидательном разрушении», позволяющем экономике преодолевать инерцию старых технологий и институтов. Тем не менее далеко не всегда фондообразующие отрасли способны самостоятельно справиться с последствиями экономических спадов. Уязвимость высокотехнологичных отраслей усиливается еще одной особенностью. В таких отраслях весьма сильны эффекты обучения, приводящие к значительному снижению удельных трудозатрат с ростом накопленного выпуска. Так, по данным статистических исследований, проведенных в авиационной промышленности США, при удвоении выпуска гражданских самолетов удельные трудозатраты сокращаются в среднем на 20%. Однако, помимо эффекта обучения, действует и обратный эффект – эффект забывания. Спад выпуска приводит к утрате накопленного опыта, согласно исследованиям, до 40% в год. К этому приводит и вынужденное бездействие специалистов, и их частичный уход с предприятий. Наиболее ценный ресурс в высокотехнологичных отраслях – люди. Поэтому даже в странах с либеральной рыночной экономикой руководство предприятий и государство стараются не допускать массовых сокращений высококвалифицированных специалистов в период экономического спада. Слайд 129 Но даже при сохранении кадров, имеющихся на предприятиях, в период спада неизбежно падает спрос на новые кадры. Колебания спроса на рынках труда приводят к разрушительным процессам в сфере образования. Примером может служить подготовка летчиков гражданской авиации в России. Сокращение авиаперевозок в начале девяностых годов привело к сокращению спроса на специалистов гражданской авиации. Наблюдался избыток подготовленных пилотов. Многим из них пришлось менять профессию, а некоторые ни дня не работали по специальности. В период спада общий выпуск в летных училищах сократился. Но вот в начале двухтысячных годов стал расти спрос на авиаперевозки и, соответственно, возник дефицит летных кадров. По действующему российскому законодательству импорт недостающих пилотов затруднен. Приведенный пример показывает, что образование не может ориентироваться только на текущий спрос. Причинами является длительный процесс подготовки кадров. Проведенный анализ подтверждает, что небольшие колебания национального дохода способны оказывать разрушительные действия на стратегические отрасли, воспроизводящие потенциал экономики. В этой ситуации необходима финансовая поддержка со стороны государства. Самым действенным способом смягчения циклических колебаний было бы устранение самих деловых циклов. Слайд 130 Прежде всего необходимо объяснить механизм возникновения деловых циклов в стабильной экономической системе. Простая и наиболее наглядная модель делового цикла связана с исследованиями Пола Самуэ́льсона и Джона Хи́кса. Это динамический вариант модели «кейнсианского креста», который был рассмотрен в предыдущей теме. В ней рассматривается лишь рынок товаров и услуг. Условие равновесия на товарном рынке описывается формулой 3.60, где AD t [а дэ с индексом тэ] – совокупный спрос в году t [тэ]; AS t [а эс с индексом тэ] – совокупное предложение в году t [тэ]. Поскольку совокупный спрос в закрытой экономике равен сумме затрат на личное потребление, валовы́х инвестиций и государственных расходов, то валовой национальный продукт можно описать формулой 3.61, где Y t [игрек с индексом тэ] – валовой внутренний продукт в году t [тэ]; С t [цэ с индексом тэ] – расходы населения на личное потребление в году t [тэ]; I t [и с индексом тэ] – валовы́е частные инвестиции в году t [тэ]; G t [гэ с индексом тэ] – государственные закупки товаров и услуг в году t [тэ]. Если вычесть из обеих частей амортизационные отчисления, получим уравнение чистого национального продукта – формулу 3.62, представленную на слайде, где NNP [эн эн пэ] – чистый национальный продукт в году t [тэ]; С t [цэ с индексом тэ] – расходы населения на личное потребление в году t [тэ]; In t [и эн c индексом тэ] – чистые частные инвестиции в году t [тэ]. Будем считать, что объем конечного потребления в рассматриваемом году зависит от чистого национального продукта в предшествующем году. Формула 3.63 описывает данную зависимость, где C 0 [цэ с индексом ноль] – автономное потребление; b [бэ малая] – предельная склонность к потреблению. Слайд 131 Общий объем инвестиций складывается из индуцированных и автономных. Индуцированные инвестиции – это капиталовложения, осуществляемые в расчете на удовлетворение будущего спроса и увеличивающие производственные мощности. Автономные инвестиции не зависят от величины чистого национального продукта. Они направлены на совершенствование технологий (например, затраты на техническое перевооружение). Обратите внимание, что величина этих вложений снижается с ростом процентных ставок по кредитам. В модели Самуэ́льсона–Хи́кса объем индуцированных чистых инвестиций пропорционален изменению ЧНП в прошлом году по сравнению с уровнем чистого национального продукта в рассматриваемом году. Совокупное значение чистых инвестиций можно выразить по формуле 3.64, где е [е] – автономные инвестиции в году t [тэ]. На этом основан принцип акселерации. Коэффициент k [ка] называется акселератором. Чтобы удовлетворить будущий спрос, инвесторы опираются на прогноз роста ЧНП. При таком принципе формирования инвестиционных затрат спад в экономике вызывает отрицательный объем индуцированных чистых инвестиций. Это означает, что валовы́е инвестиции даже не покрывают износа и выбы́тия фондов, из-за чего в предпринимательском секторе наблюдается сокращение производственных мощностей. Объем государственных расходов на приобретение товаров и услуг в рассматриваемой модели планируется с постоянным темпом роста от уровня, достигнутого в прошлом году. На слайде формула 3.65 показывает расчет государственных расходов, где r [эр малое] – темп роста государственных расходов; G t-1 [гэ с индексом тэ минус один] – уровень государственных расходов предыдущего года. Подставляя выражения для затрат на потребление населения, валовых инвестиций и государственных расходов в условие равновесия рынка благ, получаем уравнение для чистого национального продукта (формула 3.66). Слайд 132 Анализ модели Самуэ́льсона–Хи́кса показывает, что при k > 1 [ка больше единицы] возникают деловые циклы с возрастающей амплитудой, а при k < 1 [ка меньше единицы] – затухающие колебания. При k = 1 [ка равной единице] возникают колебания с постоянной амплитудой. На слайде представлен рисунок, на котором выделены пять областей, отражающих динамику чистого национального продукта. В области I при k < 1 [ка меньше единицы] значение чистого национального продукта будет приближаться к стационарному уровню. В области II при k < 1 [ка меньше единицы] ЧНП будет характеризоваться возникновением деловых циклов с затухающей амплитудой. В области III при k > 1 [ка больше единицы] возникнут деловые циклы с возрастающей амплитудой. При k = 1 [ка равной единице] значение чистого национального продукта будет расти с постоянной амплитудой в области IV. Наконец, пятая область при k = 1 [ка равной единице] отражает возникновение колебаний с постоянной амплитудой. В реальной экономике значение с 0,6 − 0,8 [цэ приблизительно от нуля целых шести десятых до нуля целых восьми десятых], 𝑘 2 − 3 [ка приблизительно от двух до трех], что соответствует области неустойчивого циклического колебания ЧНП. В модели Самуэ́льсона–Хи́кса колебательные решения принимают вид второго или более высокого порядка. Поэтому причины возникновения деловых циклов скрываются в механизме принятия инвестиционных решений, основанном на принципе акселерации. Просчеты в прогнозах порождают колебательную нестабильность в экономических системах. Слайд 133 Проанализировав только рынок благ, Пол Самуэ́льсон и Джон Хикс сумели объяснить, почему в стабильных экономиках возникают деловые циклы. Для базовой модели необходимо сделать два уточнения. Первое состоит в том, что величина чистого национального продукта не может расти до бесконечности. В любой момент времени оно ограничено полной занятостью, что демонстрирует формула 3.67. Второе уточнение заключается в том, что во время спада отрицательные чистые инвестиции не могут превысить значение амортизации, поэтому величина ЧНП ограничена условием 3.68. Соответственно, все принимаемые решения, которые приводят к слишком большим или слишком малым значениям чистого национального продукта, не имеют экономического смысла. Именно такие решения наблюдаются в областях III [три] и IV [четыре], которые соответствуют значению k > 1 [ка больше единицы], где k [ка] – акселератор инвестиций. Такая динамика чистого национального продукта – колебания деловых циклов в рамках долгосрочного тренда – довольно хорошо согласуется с наблюдениями. Но реальные колебания национального дохода не представляют собой чистых колебаний, соответствующих одному фактору. Помимо модели Самуэ́льсона–Хикса, предложены и более сложные модели деловых циклов, объясняющие колебания деловой активности иными причинами. Рассмотрим некоторые альтернативные подходы, объясняющие природу деловых циклов. Политическая гипотеза возникновения деловых циклов основана на том, что периодичность колебаний напоминает периодичность выборов органов власти в демократических странах. Так, находящаяся у власти партия, желая повысить свою популярность и рейтинг перед выборами, проводит политику, искусственно стимулирующую рост национального дохода. Но по прошествии некоторого периода после выборов выпуск возвращается к естественному уровню. Если стимулирование роста проводилось за счет наращивания денежной массы, то последствия могут быть в виде галопирующей инфляции. Если же рост стимулировался за счет инструментов фискальной политики, то, вероятнее всего, это приведет к увеличению государственного долга. Слайд 134 Следует отметить, что в экономике, помимо колебаний типа деловых циклов, можно выделить изменения с периодами десятилетий. Первым на такие «длинные волны» обратил внимание русский экономист Николай Дмитриевич Кондратьев, который писал, что вре́менные периоды роста сменяются спадами. Бурный рост экономики Кондратьев называл «повышательной волной», а спады – «понижательной волной». Конечно, «длинные волны» сопровождаются деловыми циклами. Если деловые циклы происходят в экономике при постоянном уровне развития технологий и неизменных экономических институтах, то «длинные волны» отражают качественные изменения в хозяйственной деятельности и институтах экономики. В нижней точке понижательной волны наблюдается смена так называемого технологического уклада. В этот период происходит накопление потенциала развития: проводятся исследования, разрабатываются новые технологии, способы организации и управления бизнесом и многое другое. Накопленный потенциал нового уклада дает отдачу в период повышательной волны, достигая максимума в ее верхней точке. Йо́зеф Шумпе́тер, занимавшийся проблемами инновационного развития, называл подобные изменения «инновационными волнами». Кондратьев в своих исследованиях обнаружил определенную закономерность и предложил периодизацию «длинных волн», представленную на слайде. Пик и дно каждой волны указаны с точностью до нескольких лет, поскольку период циклов достигает нескольких десятилетий. Обратите внимание, что выделены особенности соответствующих технологических укладов и события, которые приводили к их смене. Слайд 135 Роль Николая Дмитриевича Кондратьева в науке значительна. На результаты его исследований в дальнейшем опирались многие ученые, в том числе и нобелевский лауреат Василий Леонтьев, а сам Кондратьев был репрессирован в тридцатые годы двадцатого века. На основе его методов исследований можно продолжить периодизацию мирового экономического развития. Продолжая классификацию Кондратьева, можно полагать, что с конца двадцатого века начитается «повышательная волна», которая продлится примерно двадцать–тридцать лет. Основными факторами можно считать глобализацию рынков и информатизацию всех сфер жизни общества. Сам Кондратьев отмечал, что для повышательных волн характерны потрясения, военные конфликты, имеющие место в настоящее время. Особенно важно предугадать, к каким проблемам и противоречиям может привести очередной кризис в мировом экономическом развитии. |