Текст эл учебника. Лекция Характерные черты макроэкономических субъектов в теме Макроэкономика содержание и задачи. Макроэкономические показатели
 Скачать 2.71 Mb.
|
|
Тема 8. Теории международной торговли и торговая политика Лекция 8.1. Теории международной торговли и торговая политика В настоящее время в мире практически не осталось стран, которые развиваются замкнуто и не вступают в экономические отношения с внешним миром. Поэтому необходимо научиться моделировать взаимодействие национальной экономики с зарубежными странами. В теме «Теории международной торговли и торговая политика» мы рассмотрим основные теории мировой торговли и вопросы интеграции национальных экономик в единое пространство мирового хозяйства. В эпоху глобализации мы наблюдаем стирание национальных границ и думаем, что проблема международных экономических отношений уходит в прошлое. Тем не менее внутри каждой страны существуют различия между территориями, которые приводят к необходимости товарообмена, движению рабочей силы и капитала. В предыдущих темах курса «Экономика 2» были рассмотрены макроэкономические индикаторы, которые применимы не только для целой страны, но и для мирового хозяйства. Показатели экономического развития отдельных стран, их неравномерность представляют интерес сами по себе. Слайд 292 Вопросы о развитии и движущих силах мировой торговли были актуальными еще на заре современной экономической теории. Над ними задумывались меркантилисты и основатели классической школы Адáм Смит, Дави́д Рикáрдо и Джон Стюард Милль. Основной мотив, побуждающий разные страны обмениваться товарами и услугами, тот же, что заставляет обмениваться благами людей и фирмы в одной стране. Это общественное разделение труда, повышающее его производительность. Только в данном случае говорят о международном разделении труда. Известно, что большинство стран Ближнего Востока продают, в основном, нефть, а страны Юго-Восточной Азии специализируются на массовом производстве текстильных изделий, электроники и бытовой техники. В то же время страны Западной Европы и США экспортируют машины, высокотехнологичное оборудование, результаты исследований и разработок. Но что определяет такую специализацию стран? В разных странах условия для развития тех или иных отраслей неравные. Например, в не имеющей больших запасов полезных ископаемых стране сложно специализироваться на экспорте сырья. Выращивать теплолюбивые сельскохозяйственные культуры лучше в тех странах, в которых климатические и географические условия более подходящие, чем в Заполярье. Относительно трудоемкие производства выгоднее размещать в регионах, где рабочая сила дешевле, и тому подобное. Слайд 293 Все страны мира имеют те или иные конкурентные преимущества друг перед другом в производстве тех или иных продуктов. Но как должны соотноситься между собой эти конкурентные преимущества? Казалось бы, если в стране A производство определенного блага обходится дешевле, чем в стране B [бэ], что является абсолютным преимуществом, то его следует производить в стране А. При попытке разместить производства данного блага в стране В [бэ] предприятие разорится, не выдержав конкуренции с национальными компаниями страны А. Именно таких взглядов на мировую торговлю придерживался основоположник классической экономики Адáм Смит. Однако его последователь Дави́д Рикáрдо заметил, что стране В [бэ] также найдется место в мировом хозяйстве, причем это будет выгодно и стране А. Для этого необходимо, чтобы каждая страна специализировалась на том виде деятельности, в котором она обладает сравнительным преимуществом. Сравнительное преимущество означает, что соотношение себестоимости производства данного блага в этой стране с себестоимостью его производства в других странах более благоприятно, чем аналогичные соотношения по другим товарам. Слайд 294 Рассмотрим следующий пример. Пусть производство единицы продукта 𝑋 [икс] требует в стране A 𝑙 𝑥 𝐴 [эль с индексом икс и А] человеко-часов труда, а в стране B [бэ] – 𝑙 𝑥 𝐵 [эль с индексом икс и В] человеко-часов. Трудоемкости производства продукта 𝑌 [игрек] в этих странах равны соответственно 𝑙 𝑦 𝐴 [эль с индексом игрек и А] и 𝑙 𝑦 𝐵 [эль с индексом игрек и В]. Предположим, что выполняются следующие неравенства, представленные на слайде формулой 8.1. Страна A обладает абсолютным преимущество перед страной B в производстве обоих продуктов, но если при этом выполняется неравенство 8.2. Страна В обладает сравнительным преимуществом в производстве продукта 𝑋 [икс], и обеим странам будет выгодно, если страна В будет специализироваться на выпуске продукта 𝑋 [икс]. В самом деле, страна А, отказавшись от выпуска единицы продукта 𝑋 [икс] и передав его производство в страну В [бэ], сможет за счёт свободных трудовых ресурсов дополнительно выпустить некоторый объем товара 𝑌 [игрек], представленный формулой 8.3. Если цены товаров 𝑋 [икс] и 𝑌 [игрек] на мировом рынке равны 𝑝 𝑥 и 𝑝 𝑦 , то это количество товара 𝑌 [игрек] страна А сможет обменять на некоторое количество товара 𝑋 [икс] страны В [бэ], представленное формулой 8.4 на слайде. Если это количество больше единицы, обмен выгоден для страны А. Что касается страны В, она также получает выигрыш: отказавшись от выпуска единицы товара 𝑌 [игрек], она высвобождает ресурсы, позволяющие ей выпустить некоторое количество товара 𝑋 [икс]. Это количество можно обменять на соответствующее количество товара 𝑌 [игрек], выпускаемого в стране А. Если это количество больше единицы, обмен выгоден для страны В [бэ]. Слайд 295 Следовательно, взаимовыгодное соотношение цен на мировом рынке должно одновременно удовлетворять следующим условиям, показанным на слайде формулой 8.5. Эти условия эквивалентны следующему двойному икс- неравенству 8.6. Условие сравнительного преимущества страны В [бэ] в производстве товара 𝑋 [икс] эквивалентно неравенству 8.7. Следовательно, двойное неравенство, определяющее взаимовыгодное соотношение цен, выполнимо. И в результате свободной торговли, скорее всего, такое соотношение цен сложится к обоюдной выгоде обеих сторон. В этой наглядной иллюстрации сделан ряд важных допущений. Например, учитываются лишь затраты труда на выпуск благ, не учитываются транспортные расходы и трансакционные издержки, рассмотрен случай лишь двух стран и двух благ. Однако и в более общем случае качественные выводы из теории сравнительных преимуществ остаются справедливыми. Можно заметить, что при сохранении исходных соотношений трудоемкостей странам выгодно полностью сосредоточить усилия на выпуске «приоритетных» для каждой страны товаров, отказавшись от выпуска всех прочих продуктов. Разумеется, такая «оптимальная» стратегия чрезвычайно рискованна. Для сокращения риска и обеспечения экономической безопасности страны ее экономика должна быть диверсифицированной, многоотраслевой. Все факторы, обусловливающие международный товарообмен, проявляются и внутри страны, вызывая межрегиональный товарообмен. Различия между регионами дают им те или иные конкурентные преимущества. Поэтому в больших странах за счет разнообразия регионов больше возможностей для самодостаточного обеспечения всеми необходимыми благами. Также в больших странах больше характерные расстояния от предприятий до границ, берегов, портов и тому подобное, что также способствует большей замкнутости национальной экономики. Впрочем, исключений из этих правил в реальной экономике все больше. Слайд 296 Теперь рассмотрим, как развивается торговая политика стран в условиях становления международных торговых организаций. Современная история развития торговой политики стран охватывает период от Генерального соглашения по тарифам и торговле, которое сокращается ГАТТ, до становления Всемирной торговой организации. На протяжении почти 60 лет проводилась глобальная работа по становлению Международной торговой организации. Предполагалось, что она должна объединить в себе соглашение о мировых ценах, международное антитрестовское законодательство и справедливые стандарты условий труда. Однако большинство планов было законсервировано из-за внутренней политики США, поскольку правительство Соединённых Штатов опасалось посягательств Международной торговой организации на внутренние интересы. Несмотря на то, что Генеральное соглашение о тарифах и торговле формально не считалось полноценной организацией наподобие Всемирного банка, оно управлялось из Женевы. Это позволило ему превратиться в международный институт, контролирующий процесс глобальной торговой либерализации. Слайд 297 ГАТТ во многом преуспел. Так, за период с 1947 по 1995 год многосторонних торговых переговоров удалось устранить значительную часть ограничений на импорт, введенных еще в 1930-е годы, и значительно снизить тарифы. Благодаря принципу наибольшего благоприятствования это ослабление ограничений распространялось на все страны, присоединившиеся к ГАТТ. Для наглядности обратимся к цифрам. Объем мировой торговли с 1948 по 1990 год возрастал в среднем почти на 7 % в год, что значительно превышало темпы роста, наблюдавшиеся когда-либо прежде. Объемы выпуска и в развитых, и в странах с более низкими показателями также возрастали высокими темпами, что было и причиной, и следствием стремительного роста мировой торговли. Бретто́н-Вудское соглашение в период своего существования по количественным значениям превосходило все предыдущие периоды, включая эпоху золотого стандарта в начале XX века и эру свободной торговли в XIX веке. Это время принято называть золотым веком глобализации. Слайд 298 Но политика ГАТТ не преследовала такой цели, как глобализация. Обратите внимание, что глобализация требует существенного сокращения трансакционных издержек в ограниченной торговле и финансах. Торговля большинством промышленных товаров между индустриальными странами в определенных границах претерпела последовательную либерализацию. Продолжали снижаться транспортные издержки. Мировая торговля была либо совершенно не затронута многосторонними соглашениями, либо защищена всевозможными исключениями из действующих соглашений. Целью являлась либерализация некоторых аспектов торговли, но вовсе не свободная торговля для всех. Источником глобализации служили экономический рост, безопасность и стабильность, за которым стояло и Бретто́н-Вудское соглашение. Так, экономический рост способствовал глобализации, потому что он помогал сгладить негативные последствия торговли в сфере распределения. Таким образом, торговая политика стран по большому счету поощряла глобализацию при весьма незначительной доли открытости. Успех Бретто́н- Вудского соглашения говорит о существовании здоровых национальных экономик, несмотря на торговые ограничения. Слайд 299 Теперь рассмотрим те сферы, которые незначительно затронула либерализация. Переговоры, проводившиеся в рамках Генерального соглашения о тарифах и торговле, не касались сельского хозяйства, которое было ограничено тарифными и нетарифными барьерами. Также избежали либерализации большинство услуг: страхование, банки, строительство, коммунальные услуги. Вместо того, чтобы оставлять национальные компании в условиях открытости экономики, правительства многих стран восстанавливали протекционистский режим в промышленности, которая столкнулась с серьезной угрозой со стороны экспортеров. Например, текстильная и швейная отрасли развитых стран с 1974 года были защищены Соглашением по международной торговле текстилем – системой, установленной в двустороннем порядке квот на экспорт из развивающихся стран. В восьмидесятые годы широкое распространение получила практика добровольного ограничения экспорта, согласно которой японские производители автомобилей и стали брали обязательство ограничить экспорт в объемах, превышающих квоты. Слайд 300 Между тем сами развивающиеся страны в принципе не были ничем ограничены в своей торговой политике. На переговорах, проводимых в рамках ГАТТ, от них не требовалось снижения импортных тарифов, даже в тех случаях, когда они выигрывали от снижения тарифов в других странах. В их распоряжении имелись различные положения ГАТТ, позволявшие им вводить ограничения на импорт практически на постоянной основе. Ссылаясь на положения ГАТТ об антидемпинговых мерах и о гарантиях, любое предприятие могло добиться защиты от конкурентов. Страна-импортер могла вводить пошлины, как только предполагалось, что экспортер продает свои товары по ценам ниже допустимого и причиняет ущерб национальным производителям. Правительство страны могло свободно манипулировать идеей о «ценах ниже допустимого уровня». Вполне естественно, что эти правила активно применялись национальными компаниями, чтобы обеспечить защиту от конкуренции. И наконец, у ГАТТ имелись небольшие возможности для контроля над соблюдением своих правил. Если некоторая страна считала, что другое государство нарушает правила, она могла подать жалобу в совет ГАТТ. В тех случаях, когда совет выносил решение в пользу страны-истца, истец получал право на компенсацию. Сложность состояла в том, что для утверждения решений совета ГАТТ требовалось полное единогласие. Каждая страна, имеющая членство в ГАТТ, включая и государство, уличенное в нарушении правил, могло наложить вето на это решение. Таким образом, правила ГАТТ не распространялись на многие важные секторы мировой торговли, сами по себе были нестрогими, а их выполнимость находилась под очень большим вопросом. Поэтому пришедшая на смену в 1995 году Всемирная торговая организация представляла собой с точки зрения свободной торговли более привлекательный институт. Слайд 301 Генеральное соглашение не предназначалось для «минимизации экономического взаимодействия между нациями». Но было устроено так, что оставляло каждой стране место для решения собственных социальных и экономических задач в условиях относительной свободы от внешних издержек, оставаясь при этом в гибких рамках международного сотрудничества. В тех случаях, когда торговля угрожала внутренним соглашениям, связанным с распределением товаров и ресурсов, ей приходилось уступать. Значительное пространство для маневра, создаваемое этими правилами торговли, позволяло развитым странам строить свои модели свободных экономик. И Соединённые Штаты Америки, и Великобритания, и Франция, и Германия, и Швеция были странами с рыночными экономиками. Но институты, на которые опирались рынки этих стран, существенно отличались друг от друга и носили ярко выраженные национальные черты. В континентальной Европе существовало, по меньшей мере, три разных типа экономических систем: – германская модель социальной рыночной экономики; – скандинавское государство всеобщего благосостояния; – французская система, основанная на «индикативном планировании» и широком регулировании. Экономика Японии также развивалась своим путем, построив конкурентный экспортный сектор, сосуществующий с сильно протекционистской традиционной экономикой. Соединённые Штаты оказались ведущим образцом либеральной рыночной экономики. Хотя американскому экономическому либерализму не хватало тех амбиций, которые были ему присущи в 1980-е годы. Слайд 302 В то же время усилия всех развивающихся стран были направлены на поощрение индустриализации и экономического роста. В отсутствие внешней дисциплины развивающиеся страны имели возможность проводить самую разную индустриальную политику с целью преобразования своих экономик и снижения зависимости от природных ресурсов. Таким образом, многие из их числа сумели обеспечить высокие темпы роста, сделав ставку на производство промышленных товаров. Целью Генерального соглашения по тарифам и торговле не была максимизация свободной торговли. Это соглашение создавалось для достижения максимальных объемов торговли в условиях, когда разные страны имеют возможность сами выбирать свой путь. Антидемпинговые меры едва ли были совместимы с экономическим либерализмом так же, как и многие другие аспекты ГАТТ. Например, полное исключение сельского хозяйства и сферы услуг из соглашения. Или еще более странный с точки зрения свободной торговли принцип, согласно которому снижение таможенных барьеров в какой-либо стране считалось «уступкой». В реальности мировая торговля становилась свободной только тогда, когда она не представляла особой угрозы для национальных предприятий. Торговля промышленными товарами между развитыми странами не поднимала вопросов по поводу справедливости распределения товаров. Иначе обстояло дело с другими видами торговли, такими как торговля сельскохозяйственной продукцией или торговля с развивающимися странами. Они приводили к жесткой внутренней конкуренции, так как угрожали фермерам, производителям одежды и работникам с низкой квалификацией. Такие виды торговли подвергались жестким ограничениям. В эпоху ГАТТ приоритетом неизменно пользовались внутриполитические интересы, следствием чего являлись бесконечные отступления от логики свободной торговли. Слайд 303 Создание в 1995 году Всемирной торговой организации было обусловлено глубокой интеграцией и пересмотром прежних принципов. Теперь управление национальной экономикой должно было подчиняться требованиям международной торговли, а не наоборот. Экономическая глобализация, международная интеграция рынков товаров и капитала превратились в цель, затмившую все внутренние интересы. Всемирная торговая организация воплощала в себе цель улучшить принципы свободной торговли путем устранения многих препятствий и недостатков. Транснациональные корпорации выступали с требованиями принятия более общих правил, которые бы упростили международные операции. В свою очередь, развивающиеся страны стремились стать экспортными платформами и выражали все более сильную готовность подчиняться таким правилам с целью привлечения иностранных инвестиций. Любые препятствия, мешающие свободной торговле, необходимо ликвидировать. Следовательно, в создании ВТО отражался серьезный пересмотр соотношения между внутренней и международной ответственностью национальных государств. Так, сельское хозяйство и некоторые услуги, которые прежде не затрагивались переговорами о торговле, были объявлены подлежащими либерализации. Слайд 304 В том, что касается услуг, страны-участницы ВТО определили те области, в которых необходимо было провести либерализацию. Например, степень либерализации различалась в отношении разных стран и в различных секторах, таких как банковское дело и телекоммуникации. В сельском хозяйстве следовало упразднить квоты на импорт, заменив их тарифами и субсидиями. Режим квот, предусмотренный Международным соглашением по торговле текстилем, также подлежал отмене в течение десятилетия. Помимо этого, вводились новые правила в сфере патентов и копирайта, требующие от развивающихся стран привести свои законы в соответствие с законами в развитых странах. Положения, касающиеся охраны труда и здоровья, при их несоответствии с международными нормами подлежали проверке со стороны ВТО и могли быть объявлены незаконными. Устанавливались более жесткие ограничения на государственные субсидии. Кроме того, запрещалось требовать от компаний использования местных компонентов или вводить ограничения на их импорт. Значительное изменение касалось развивающихся стран, которым вменялось в обязанность подчиняться правилам, жестко ограничившим некоторые важные сферы индустриальной политики. Слайд 305 Наиболее характерной чертой ВТО стала новая процедура решения споров. У стран появилась возможность обратиться в апелляционную инстанцию. Однако решение апелляционного органа, в чью бы пользу оно не было вынесено, являлось окончательным, если только не отменялось по единогласному требованию членов организации. Если в эпоху ГАТТ существовала возможность уклониться от исполнения судебного решения в отношении торгового режима, то теперь это стало практически невозможным. Однако значение новой системы улаживания конфликтов нельзя недооценивать. Как и во внутренних судах, решения, вынесенные ВТО, являются принудительными и обязывающими. Странам – членам ВТО не остается ничего другого, как подчиняться им и смириться с их последствиями. Страны, проигравшие дело, должны отказаться от политики, причиняющей ущерб истцу, или выплатить ему компенсацию. Следует обратить внимание, что ВТО – единственный международный орган, которому удавалось заставить США изменить свою политику, в частности в сфере налогов и сфере охраны окружающей среды. Слайд 306 Какие торговые вопросы регулирует ВТО? После упразднения и снижения квот и тарифов ВТО превратилась в институт регулирования всевозможных трансакционных издержек, препятствующих международной торговле. В рамках ВТО торговые споры затрагивают те внутренние сферы, которые прежде были защищены от внешней конкуренции. Отныне торговые партнеры вправе требовать изменения в налоговых системах, правилах, связанных с безопасностью пищевых продуктов и с охраной окружающей среды, а также политики, направленной на поощрение производства. Примером усиления международной политики во внешней торговле служит одно из наиболее спорных дел – введенный в Европе запрет на говядину, произведенную с использованием гормонов. Директива Европейского союза, вступившая в силу после активного нажима со стороны групп потребителей в 1989 году, лишила США возможности экспортировать говядину в Европу. В 1991 году США проиграли голосование по вопросу о принятии стандарта безопасности четырех гормонов, применявшихся при производстве говядины. Появились правила, обладавшие достаточным приоритетом по отношению к внутренним законам. В 1998 году Апелляционный орган ВТО вынес одно из своих самых известных решений – отменил введенный Европейским союзом запрет на говядину, который нарушает международные правила, поскольку не основывается на научной оценке рисков. Это решение сразу же привело к серьезным политическим последствием. Многие правительства европейских стран увидели на территории Европейского союза отсутствие понимания в вопросах продовольственной безопасности. Отметим, что к настоящему моменту Евросоюз так и не подчинился решению ВТО, рискуя столкнуться с ответными мерами со стороны США. Слайд 307 Можно привести еще много примеров действенности ВТО. Так, при разборе одной из самых первых жалоб, поданных в ВТО, американские стандарты на чистоту выхлопных газов были признаны дискриминационными по отношению к импортному бензину. ВТО потребовала изменения японского налогового режима, при котором местный спиртной напиток облагался налогами по более низкой ставке, чем импортный алкоголь. Мораторий, введенный ЕС на генетически модифицированные продукты питания, был успешно оспорен на тех же основаниях, что и запрет на говядину, произведенную с использованием гормонов. Несовместимыми с правилами ВТО объявлялись программы содействия автомобильной промышленности в Индии, Индонезии и Китае, индийское патентное законодательство в сфере фармацевтики и агрохимической продукции, а также кредитные субсидии для авиастроительной отрасли в Бразилии. Во всех этих случаях ВТО удалось добиться пересмотра соответствующей политики, за исключением вопроса о говядине, произведенной с использованием гормонов, который по-прежнему ожидает решения. Подобные решения вызывают недовольство у противников глобализации и приводят к процедурам пересмотра правил Всемирной торговой организации. Теперь мы увидели, что торговая политика стран зависит не только от внутренних интересов, но и от действий международных организаций. Слайд 308 На качественном уровне понятно, зачем разные страны торгуют друг с другом. Теперь необходимо научиться измерять и систематизировать результаты внешнеэкономических связей. Итоги внешнеэкономической деятельности страны за отчетный период, как правило, за год, отражаются в статистическом документе, который называется платежным балансом. Джеймс Денем Стюарт впервые использовал понятие «Платежный баланс» в своей работе «Исследования о принципах политической экономии». Если в привычном бухгалтерском балансе отражаются запасы средств на определенный момент, то в платежном балансе отражаются потоки средств за период. Таким образом, исторически сложившееся название этого документа не вполне конкретно. Платежный баланс состоит из нескольких счетов. В дебете каждого счета платежного баланса отражаются притоки денег в страну, в кредите – оттоки денежных средств. Результат операций по счету за отчетный период называется сальдо. Слайд 309 Рассмотрим основные счета платежного баланса. Когда речь заходит о международных экономических отношениях, прежде всего вспоминают об импорте и экспорте товаров и услуг. Эти операции отражаются на текущих счетах внешнеторговых операций. Первым из этой группы счетов рассмотрим счет товаров, который представлен на слайде. Импорт и экспорт товаров учитывается органами таможенной статистики при пересечении товарами границы и отражается на счете товаров. На слайде представлена таблица, в которой отражены экспорт товаров по дебету и импорт по кредиту. Сальдо счета товаров называется чистым экспортом товаров. Оно может быть как положительным, так и отрицательным. Положительный чистый экспорт товаров означает, что страна вывозит товаров на большую сумму, чем ввозит из-за рубежа, и наоборот. Помимо международного товарообмена, существует и обмен услугами. Например, отечественным туристам за рубежом оказывают различные услуги: транспортные, гостиничные, экскурсионные и так далее. Поскольку это покупка услуг за рубежом, логично назвать ее импортом услуг. Если, наоборот, иностранцам оказывают услуги в нашей стране, это экспорт услуг. Услуги, в отличие от товаров, не являются осязаемыми, поэтому международный обмен услугами иногда называют невидимым импортом- экспортом. Как его измерять? Выезжая за границу, туристы меняют рубли на иностранную валюту, которой собираются расплачиваться за услуги, оказываемые им за рубежом. Поэтому суммы, вывозимые за рубеж, учитываются как импорт услуг. Также по счету услуг проходят: оплата услуг капитала, то есть проценты за кредит, дивиденды на акции; услуги менеджмента – суммы, полученные зарубежными управляющими; оплата труда – суммы, полученные за работу за рубежом, и многое другое. Ниже на слайде показана таблица счета услуг платежного баланса. Слайд 310 Сальдо счета услуг называется чистым экспортом услуг. Положительный чистый экспорт услуг означает, что страна оказывает услуг иностранцам на большую сумму, чем закупает услуг за рубежом. Помимо платежей за товары и услуги, страны могут обмениваться односторонними безвозмездными переводами средств, которые отражаются на счету переводов. Переводами могут обмениваться частные лица либо государства в рамках межправительственной безвозмездной помощи. Переводы из-за границы учитываются в дебете платежного баланса, переводы за границу – в кредите. Счет переводов выделяется в платежном балансе особо и включается в состав счетов внешнеторговых операций или торгового баланса, хотя, конечно, безвозмездные переводы не относятся к экспорту или импорту товаров и услуг. На слайде представлена таблица, в которой отражены счета переводов платежного баланса. Слайд 311 Теперь рассмотрим торговый баланс, который объединяет все счета внешнеторговых операций. На слайде показана таблица, в которой учитываются счета товаров, услуг и переводов. Сумма всех притоков средств по счетам внешнеторговых операций называется экспортом и обозначает 𝐸𝑥 [е икс], сумма оттоков – импортом 𝐼𝑚 [ай эм]. Итоговое сальдо по счетам внешнеторговых операций называется чистым экспортом товаров и услуг 𝑁𝑋 [эн икс]. Эта величина уже встречалась при определении валового внутреннего продукта в системе национальных счетов. Если чистый экспорт положителен, то страна продает товаров и услуг на большую сумму, чем покупает за рубежом. Это еще называется активным сальдо торгового баланса, или профицитом торгового баланса. Если чистый экспорт отрицателен, то страна покупает товаров и услуг больше, чем продает за рубеж, и это приводит к дефициту торгового баланса. Распространенное заблуждение, идущее от ранних меркантилистов, заключается в том, что страна обязательно должна экспортировать больше, чем импортировать. И обыватели в странах третьего мира удивленно вопрошают: «А иначе на что же мы будем жить?». Тем самым поощряют грабительский экспорт сырья, поскольку ничего больше страна экспортировать не может. В то же время наиболее развитые страны мира вовсе не живут за счет экспорта. Напротив, чистый экспорт США в течение ряда лет отрицателен, и это не приводит к снижению уровня благосостояния страны. Слайд 312 Если бы внешнеэкономические связи стран исчерпывались только внешней торговлей, то величина экспорта каждой страны в среднем была бы равна величине импорта. В противном случае одна из сторон внешнеэкономических отношений не смогла бы найти средства, чтобы купить больше, чем она продает. Однако мировая торговля охватывает не только товарный, но и финансовый обмен. Движение финансовых средств отражается на счетах операций с капиталом. Международный обмен капиталом может принимать различные формы. Например, иностранцы могут, если это не запрещено законом, делать вклады в российских банках, приобретать акции российских компаний или делать прямые инвестиции, покупая в России предприятия, недвижимость, землю. В силу законодательных и иных ограничений на перемещение капиталов, мобильность капитала может быть невысокой или даже отсутствовать. Последнее вовсе не означает закрытости экономики, поскольку внешнеторговые операции при этом могут быть завершены. Приток капитала в страну называется импортом капитала 𝐶𝐼 [цэ ай], отток – экспортом капитала 𝐶𝑋 [цэ икс]. В отличие от экспорта товаров, экспорт капитала отражается в кредите платежного баланса, поскольку представляет собой отток денег из страны. Соответственно, импорт капитала отражается в дебете. Такая асимметрия вызвана следующим обстоятельством: если экспорт и импорт благ представляют собой потоки благ, навстречу которым направлены денежные потоки, то на счетах движения капитала непосредственно отражаются денежные потоки. Сальдо счетов движения капитала, то есть разность импорта и экспорта капитала называется, как нетрудно догадаться, чистым импортом капитала. Это представлено на слайде формулой 8.8, где 𝐶𝐼 [цэ ай] – импорт капитала, 𝐶𝑋 [цэ икс] – экспорт капитала. Счета движения капитала в укрупненном виде приведены в таблице на слайде. Слайд 313 В течение года ссуды не только выдаются, но и возвращаются, а ценные бумаги, недвижимость и земля не только покупаются, но и продаются. Цифры в дебете и в кредите счетов движения капитала формируются сложным образом. Импорт капитала равен разности объемов покупки и продажи иностранцами отечественных активов, экспорт капитала – разности объемов покупки и продажи иностранных активов гражданами страны. В таблице на слайде отражено формирование счета движения капитала. Поэтому даже сравнительно небольшие величины импорта и экспорта капитала могут отражать разность огромных финансовых потоков, идущих во встречных направлениях. Как связаны операции с капиталом и внешнеторговые операции? Если страна обладает пассивным сальдо по счетам внешнеторговых операций, то предприятия и домашние хозяйства этой страны могут приобрести «излишек» импорта, взяв средства в кредит за рубежом. Чтобы жители страны могли покупать импортные товары, иностранцы дают им средства в долг и дают весьма охотно, инвестируя в акции национальных компаний или вкладывая средства в национальные банки. Таким образом, отрицательный чистый экспорт товаров и услуг может сопровождаться положительным притоком капитала и наоборот. Слайд 314 Мы рассмотрели платежный баланс с участием государства. Что меняется в платежном балансе, если отсутствует государство? В отсутствие государства платежный баланс складывается из двух описанных выше групп счетов – торгового баланса и счетов движения капитала, как показано в таблице на слайде. Общее сальдо платежного баланса 𝐵𝑃 [бэ пэ] складывается из чистого экспорта товаров и услуг 𝑁𝑋 [эн икс] и чистого импорта капитала 𝑁𝐶𝐼 [эн цэ ай], формула 8.9. Считают, что платежный баланс находится в равновесии, если сальдо платежного баланса равно нулю. При этом чистый экспорт товаров и услуг равен по модулю и противоположен по знаку чистому импорту капитала. При каких условиях платежный баланс находится в равновесии и что произойдет, если равновесие платежного баланса нарушается, увидим далее. Слайд 315 Рассмотрим задачу. Предположим, что величина экспорта страны составляет 11 триллионов рублей, а импорта – 13 триллионов рублей. Кроме этого, проценты по капиталу за рубежом равны 0. Необходимо определить состояние счета движения капитала CF [цэ эф] данной страны. Переходим к решению задачи. Итак, импорт капитала 𝐶𝐼 [цэ ай] составляет тринадцать триллионов рублей. Экспорт капитала 𝐶𝑋 [цэ икс] – только одиннадцать триллионов рублей. Воспользуемся формулой 8.8. Подставляем значения в формулу. Из импорта капитала, который составляет тринадцать триллионов рублей, вычитаем экспорт капитала в сумме одиннадцати триллионов рублей. В результате получаем значение в размере 2 [двух] триллионов рублей. Приходим к выводу, что положительное значение характеризует приток капитала в страну и составило 2 триллиона рублей. Слайд 316 Заметим, что в различных странах приняты разные денежные единицы – национальные валюты. Они являются законными платежными средствами на территории своей страны, поэтому для проведения внешнеэкономических операций приходится обменивать различные валюты друг на друга. Так возникает еще один вид рынков, изучаемых в макроэкономических моделях – валютные рынки. Пропорции обмена одной валюты на другую называются курсами валют. Валютные курсы котируются двумя способами. Прямая котировка, или обменный курс 𝑒 [е], – это стоимость одной иностранной денежной единицы в отечественных денежных единицах. Например, 67 рублей за доллар – это обменный курс рубля по отношению к доллару. Во избежание путаницы, которая нередко возникает, когда речь заходит о валютных рынках, необходимо помнить: обменный курс растет при удешевлении рубля относительно других валют и падает при его удорожании. Обратная котировка, так называемый девизный курс, – это цена национальной денежной единицы, выраженная в иностранной валюте. Рассмотрим пример. Предположим, что девизный курс рубля по отношению к доллару равен 0,02 доллара за рубль. Поскольку обменный и девизный курсы представляют собой равноправные котировки, то они связаны между собой соотношением 8.10. Слайд 317 Теперь примем важное предположение – в каждой стране за товары, услуги и финансовые активы можно расплачиваться только в национальной валюте. В действительности это предположение не выполняется, тем не менее оно используется для построения простых моделей. Таким образом, спрос на рубль равен объему российского экспорта товаров и услуг и объема импорта капитала, что отражает формула 8.11 на слайде. Рассуждая аналогичным образом, можем предположить, что предложение рубля формируют граждане страны в связи со спросом на ввозимые товары и зарубежные финансовые активы. И в этом случае объем предложения рубля на валютных рынках равен сумме стоимости импорта и услуг и объема экспорта капитала – формула 8.12. Условием равновесия, как и на любом другом рынке, будет равенство между объемом спроса и объемом предложения. Так, спрос на российские рубли соответствует дебету платежного баланса и характеризует собой приток средств. А предложение соответствует оттоку средств из страны, то есть кредиту платежного баланса. И равновесие на валютном рынке сложится при выравненном платежном балансе. Формула 8.13 характеризует данное условие. Разумеется, это равенство не будет условием равновесия валютных рынков, если нарушится предположение о том, что в каждой стране можно проводить расчеты только в ее национальной валюте. Таким образом, условие равновесия платежного баланса – это условие равновесия валютных рынков. Слайд 318 Если сальдо платежного баланса будет положительным, то есть спрос на российский рубль превысит предложение, то национальная валюта будет повышаться в цене, а её обменный курс – падать. Если сальдо платежного баланса будет отрицательным, то есть предложение российского рубля превысит спрос на него, то национальная валюта будет дешеветь в цене, а её обменный курс – возрастать. При каком же обменном курсе валютный рынок придет в равновесие? В экономике всегда предпринимались попытки определить «справедливую» цену рыночных товаров и услуг. В классической политической экономии обосновывалось равенство цены товара с предельными издержками его производства. Более подробно этот вопрос рассматривался в курсе «Экономика 1». Существует теория, основанная на законе одной цены. Допустим, определенный набор товаров и услуг можно приобрести в одной стране за некую сумму, а точно такой же набор товаров в другой стране – за другую сумму. Тогда, продав единицу товара за рубежом, можно получить некоторую сумму иностранной валюты. В дальнейшем полученную иностранную валюту можно обменять на национальные денежные средства и опять приобрести некоторое количество товара. В этом случае обмен будет справедливым, если возможность купить товар в своей стране или обменять деньги на иностранную валюту и купить тот же товар за рубежом – равноценна. Выполняется паритет покупательной способности обеих валют, который удовлетворяет условию 8.14. Таким образом, очевидно, что валютные рынки связаны с платежным балансом страны. Слайд 319 |